投資部門別売買状況（2014年3月2週） ≫2014.03.29 [Sat]

前週末に発表された米2月雇用統計は予想を上回りましたが、逆に量的緩和縮小の継続・加速への懸念から決定打とはならず。今週はクリミア議会が独立宣言を可決した火曜日あたりから、ウクライナ情勢と中国シャドーバンキング問題などへの懸念から売りが膨らみ、水曜・金曜と大幅安。水～金の3営業日であっという間に日経平均が900円急落した3月2週（3/10～3/14）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　3/7：15274.07→3/14：14327.66）

証自（18％）  買；2兆2085億  売；1兆6594億 差引；＋5492億
法人（6％）    買；6060億        売；7407億      差引；－1346億
個人（15％）  買；1兆9536億   売；1兆4326億 差引；＋5210億
外人（60％）  買；6兆888億    売；7兆673億   差引；－9784億
証委（1％）    買；1426億        売；1207億       差引；＋219億
合計（100%） 買；10兆9995億 売；11兆206億 差引；－210億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　3/7：2102.51→3/14：2041.99）

証自（1％）   買；70億      売；70億      差引；＋0.5億
法人（2％）   買；107億    売；120億    差引；－14億
個人（76％） 買；4364億  売；4408億  差引；－44億
外人（16％） 買；922億    売；883億    差引；＋39億
証委（5％）   買；280億     売；277億    差引；＋3億
合計（100%）買；5742億   売；5758億  差引；－16億

まずは東証一部。証券会社は買い越し継続でしたが、外人が大幅に売り越し転換。まあこの週は売られましたからね・・・結果はやはりと言うか1兆円に迫る大幅売り越しでした。その他主体は法人が売り越し継続で、個人は買い越し転換。一旦は止まったと思われた外人売りが再開したのがちょっと心配ですね。。。

続いてジャスダック。売買金額が少し萎んで5000億円台へ。主体別動向では、証券会社と外人が3週連続の買い越し継続、法人が売り転換して個人が3週連続の売り越し。指数は東証一部同様に大きく下落していますが、主体別動向はあまり動きはないですね。新興は相変わらず分かりづらいです・・・。

投資部門別売買状況（2014年3月1週） ≫2014.03.29 [Sat]

2月後半から緊張が高まっていたウクライナ情勢が悪化、ロシアが軍事行動に出る懸念も出てきた事で株式市場もリスクオフの流れとなり、日経平均は4日続落でのスタート。週中にプーチン大統領が軍事介入の可能性を否定すると、一旦は円安株高回帰が進み、その後は金曜日まで4営業日続伸。1月末の水準に迫る所まで上昇した3月1週（3/3～3/7）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　2/28：14841.07→3/7：15274.07）

証自（13％）  買；1兆3610億  売；1兆2816億 差引；＋795億
法人（8％）    買；7710億        売；8673億      差引；－963億
個人（17％）  買；1兆6801億   売；1兆9937億 差引；－3136億
外人（61％）  買；6兆6184億  売；6兆2630億 差引；＋3554億
証委（1％）    買；1243億        売；1471億       差引；－228億
合計（100%） 買；10兆5548億 売；10兆5527億 差引；＋21億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　2/28：2073.56→3/7：2102.51）

証自（1％）   買；97億      売；96億      差引；＋1億
法人（2％）   買；176億    売；148億    差引；＋27億
個人（73％） 買；5001億  売；5038億  差引；－38億
外人（19％） 買；1307億  売；1280億  差引；＋27億
証委（5％）   買；344億     売；351億    差引；－7億
合計（100%）買；6925億   売；6913億  差引；＋11億

まずは東証一部。証券会社が再び買い越しに転換し、外人が3週連続の買い越し継続だった事で、大人勢が買い越し揃い踏み。ここ2週は買い越し額の小さかった外人の買いが膨らみ、相場を押し上げる要因になったようですね。法人が6週ぶりに売り越しに転換、個人も売り越し転換で子供勢は揃って売り越し。まあ、指数の上昇からすれば想定内の結果になりました。

続いてジャスダック。売買金額は7000億円弱と高水準を維持、これは盛り上がってきていると捉えていいんですかねえ。あまりそんな印象もありませんでしたけど。主体別動向は、証券会社、法人、外人がそれぞれ2週連続の買い越し継続、個人が2週連続の売り越しで変わらずでした。個人の売買シェアが高いのも前週からとりあえず変化なしです。

2014年3月28日（記録のみ） ≫2014.03.28 [Fri]

日経平均 ； 14696.03 （+73.14、3日続伸）
TOPIX ； 1186.52 （+9.62、5日続伸）
JASDAQ指数； 1992.88 （+19.96）
マザーズ ；765.55（+34.42、2日続伸）

本日は記録のみ。2131 アコーディア・ゴルフ、すごい出来高でしたね～。結局大幅安でしたか、寄りから売り気配スタートだったので、やはりネガティブ材料視した人が多かったようで・・・。

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日経平均７３円高と３日続伸、先物主導で一時１万４７００円台回復も＝２８日後場
3月28日（金）15時23分配信 モーニングスター

　２８日後場の日経平均株価は前日比７３円１４銭高の１万４６９６円０３銭と３日続伸。昼休みの時間帯に日経平均先物が強含んだ流れを受け、後場寄り付きから買いが先行した。株価指数先物にまとまった買い物が入り、上げ幅を広げ、午後零時４０分に１万４７０２円７９銭（前日比７９円９０銭高）まで上昇した。国内機関投資家による配当の再投資に伴う買いも指摘された。買い一巡後は、様子見気分に傾き、しばらく前日終値を挟んでもみ合い商状が続いていたが、終盤に先物主導で再び上げ幅を拡大。午後２時４４分には、この日の高値となる１万４７１３円４５銭（同９０円５６銭高）を付ける場面もあった。

　東証１部の出来高は２１億９２６６万株、売買代金は２兆３５１億円。騰落銘柄数は値上がり１３８６銘柄、値下がり３２０銘柄、変わらず９１銘柄。

　市場からは「先物主導で上昇したが、為替など外部要因に変化はなく、新年度相場に対する期待感を背景に短期筋が買い仕掛けに動き、買い戻しを誘ったのではないか」（準大手証券）との声が聞かれた。

　業種別では、芙蓉リース <8424> 、アイフル <8515> などのその他金融株や、大和証Ｇ <8601> 、岡三 <8609> などの証券株に買いが継続。ＪＡＬ <9201> 、ＡＮＡ <9202> などの空運株も高い。洋埠頭 <9351> 、近鉄エクス <9375> などの倉庫運輸関連株も引き締まり、三井住友 <8316> 、新生銀 <8303> などの銀行株も値を上げた。Ｈ２Ｏリテイ <8242> 、ＡＰＣ <3175> などの小売株も堅調。個別では、３月既存店売上高が前年同月比９．９％増のアークランド <9842> や、ＪＢＲ <2453> 、日ガス <8174> などが値上がり率上位。

　半面、オリンパス <7733> 、ＨＯＹＡ <7741> などの精密株が引き続き軟調。イー・アクセス（東京都港区）買収でコスト負担増が懸念されたヤフー <4689> や、オルトプラス <3672> などの情報通信株にも売りが継続。東レ <3402> 、帝人 <3401> などの繊維株や、日本紙 <3863> 、王子ＨＤ <3861> などのパルプ紙株もさえない。石油株では、ＪＸ <5020> が安い。個別では、消費者庁から空間除菌グッズに対して景品表示法に基づく措置命令を受けた大幸薬品 <4574> が値下がり率トップのまま。オルトプラス <3672> 、旭有機 <4216> などの下げも目立った。なお、東証業種別株価指数は全３３業種中、２６業種が上昇した。

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アコーディア、ゴルフ場1000億円売却 ≫2014.03.27 [Thu]

日経平均 ； 14622.89 （+145.73、2日続伸）
TOPIX ； 1176.90 （+4.83、4日続伸）
JASDAQ指数； 1972.92 （-19.42、3日続落）
マザーズ ；731.13（+10.76）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に下落。2月耐久財受注は予想を上回ったものの、中身はあまり良くないとされて売りが優勢でした。日本市場は反発、配当落ちの102円分を超える下落でスタートしましたが、為替市場でドル円が102円台に突入すると値を戻し、日経平均はプラス圏に浮上し2日続伸となりました。新興市場で注目の7779 CYBERDYNEは今日はストップ安だそうで、時価総額1,000億円はさすがにねえ・・・IPOの株価は理屈ではないので、明日以降もしばらくは話題になりそうですね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇10銘柄、下落16銘柄、変わらず1銘柄）。今日も下落が続く7157 ライフネット生命保険を買い増し。今日で6営業日続落、まさかの300円台があるんでしょうか・・・。ここ4営業日は出来高を伴って下げているので、この売りが止まらないとどうにもなりませんね。

最後に、今日は持ち株の2131 アコーディア・ゴルフが日経夕刊の一面を飾り、シンガポールの投資法人にゴルフ場を1000億円で売却、運営に専念という報道があったようです。元々ゴルフ場を売却し、有利子負債を圧縮、運営に専念という話は決算説明で出ていましたが、売却先が決まったって事なんですかね。獲得した資金の一部で自社株買いを行うそうですが、これがポジティブと捉えられるかどうか・・・明日注目です。このニュース自体に対する私の印象は、ネガティブです。

ライフネット更に買い増し ≫2014.03.26 [Wed]

日経平均 ； 14477.16 （+53.97）
TOPIX ； 1172.07 （+8.37、3日続伸）
JASDAQ指数； 1992.34 （-5.18、2日続落）
マザーズ ；720.37（-7.32、2日続落）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に反発。消費者景気信頼感指数や住宅価格指数などが予想を上回り、景気回復への期待感から買いが優勢でした。ウクライナ情勢は依然懸念は残るものの、一応状況が落ち着いている事も買戻しにつながったようです。日本市場も今日は反発。今日は注目の7779 CYBERDYNEが上場、医療介護分野向けロボットスーツの会社という事で、話題性抜群ですね。おかげで昨日から他の新興銘柄はひどい目に合っている感じですが、相場活性化につなげて欲しいもんです。

所有銘柄は高安まちまち（上昇12銘柄、下落13銘柄、変わらず2銘柄）。CYBERDYNE上場の余波か、2374 セントケア・ホールディングが大幅安。今日は3月の配当権利落ち最終日でしたが、1月や2月の配当落ちの下落を見ると明日もちょっと怖いですね。。。あとは全く下げ止まる気配のない7157 ライフネット生命保険を今日も買い増し。毎日コンスタントに日中売りが出て、しかも安値で引けているので、どこか大口が売りで入っているんでしょうね。売りが一巡すれば戻すと思うんですが、問題はいつ一巡するか。それが分かれば苦労はないので、とりあえず淡々と下げたら買い増していくだけです。

マザーズ大幅安！ ≫2014.03.25 [Tue]

日経平均 ； 14423.19 （-52.11）
TOPIX ； 1163.70 （+0.66、2日続伸）
JASDAQ指数； 1997.52（-14.00）
マザーズ ；727.69（-43.54）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続落。特にナスダックの下げがきつく、2日連続の大幅安でした。バイオ関連が売られてヘルスケア全般が崩れ・・・という事みたいですが、米国株は高値圏なのでとりあえず調整中という感じなんでしょうね。一方で泣かず飛ばすの日本市場は反落。積極的に買う材料が今はなく、明日に控えた期末配当も今日は押し上げ材料にはなりませんでした。今日はマザース指数が大幅安、明日のCYBERDYNEの上場待ちという事みたいですが、2月4日の安値を突き抜けて下がっているので、ちょっと心配ですね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇12銘柄、下落14銘柄、変わらず1銘柄）。マザーズ指数の下げの割には頑張ったって感じでしょうかね。7157 ライフネット生命保険は昨日の安値が今日の高値という感じで順調に下落中。今日の下落で明日明後日も下げそうなので、様子を見ながら買い注文を入れていきたいと思います。そろそろバスケット買い第二弾もありですかね～、けっこう被弾しているので、どこを買えばいいかが悩ましくなってますが。

ライフネット買い増し ≫2014.03.24 [Mon]

日経平均 ； 14475.30 （+251.07）
TOPIX ； 1163.04 （+17.07）
JASDAQ指数； 2011.52（+13.17）
マザーズ ；771.23（+14.43）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続落。寄り付きは小幅上昇で始まり、S&P500指数が史上最高値を更新する場面もありましたが、その後は高値警戒感から買いは続かず続落しました。日本市場は今日は反発。今週が3月末の配当権利取り最終週なので、配当狙いの買いもあったでしょうか。3月の中国HSBC製造業PMIは予想を下回るなど、買い材料に乏しい状況ではありましたが、木曜日下げていた分を取り戻す上昇となりました。

所有銘柄は上げ優勢（上昇19銘柄、下落7銘柄、変わらず1銘柄）。本日も寄りから大きな売りが出ていた7157 ライフネット生命保険を買い増し。今日で明確に時価総額200億円を割れてきましたね～。底割れしたのでちょっと下値が見えない危険はありますが、ここから下は下げたら淡々と買い増していきたいと思っています。どこまで安値を覚悟しておくか、考えておく必要がありそうですけどね。

ライフネット生命保険 2014年3月期 3Q決算発表 ≫2014.03.23 [Sun]

あともう1件、木曜に参戦した7157 ライフネット生命保険の3Q決算発表です（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。ここは業績予想は非開示ですね。

20143Q　　　  経収；56.1億  経利；-15.8億 当期純利；-15.6億
2014通（予想） 経収；非開示 経利；非開示  当期純利；非開示
20133Q（前年） 経収；43.5億 経利；2.9億  当期純利；1.8億

3Qは経常収益が前年同期比28.9%増、経常利益は大幅赤字。再来期の2015年度（16年3月期）にようやく「保険業法第113条繰延資産の償却考慮前で経常利益黒字化」が目標ですので、今期、来期は赤字前提の決算が続きます。（再来期も繰延資産の償却いれると赤字でしょうね・・・、ちなみに償却負担は2017年度＝18年3月期まで）

ここのポイントとしては、加入者数は伸びているが伸びが鈍化している、そのため現在の経常収益は高成長だが今後鈍化する懸念がある、15年度の黒字化に黄信号、という所だと思います。そのため株価の下落が止まらず、時価総額200億円割れ目前まで来ているのが現実かと。四半期の業績も重要ですが、月次で契約数の推移を見ていく事が重要ですかね。40代をターゲットとしたCMによる新規顧客獲得、スマホサイトの改善など、色々手は打っているようなので、今後も注目していきたいと思います。

株価は時価総額200億円割れ目前まで来ていますが、今後数年間は赤字決算の会社なので、今の水準でも高いか安いか見方が分かれる所だと思います。私はこの水準は安いと思っていますので、今後も買い増していく方針です。

ベルグアース 2014年10月期 1Q決算発表 ≫2014.03.23 [Sun]

続いて、1383 ベルグアースの1Q決算発表です（→リンク）。

早速、決算の内容から。

20141Q　　　 売上；4.0億  営利；-1.6億 経利；-1.6億  当期純利；-1.0億
2014通（予想） 売上；40.8億 営利；1.6億  経利；3.0億  当期純利；1.8億
20131Q（前年） 売上；4.0億 営利；-1.4億  経利；-1.4億  当期純利；-0.8億

売上は前年同期比0.7%増、営業利益は赤字拡大。1Qは閑散期なので年間を通してみるとあまり重要ではありませんが、ちょっと物足りない数字ですかね。営業利益の減少は研究開発費や人件費の増加なので良いとしても、もう少し売上が伸びているといいなと。ただ、短信を見るとほぼ計画通りの数字のようです。

いつも通り主力の野菜苗生産販売事業の動向を見ておきますと、1Qの売上は前年比0.5%減と前年比減収・・・。関東地区のキュウリ苗の需要減という事で、確かに品目別に見るとキュウリとナス以外は全て増収ですけど、こうして見るとキュウリとトマトへの依存度が高いんですね。認識を新たにしました。これからキュウリとトマトの市況に注目してみよう（笑）

株価は昨年の5月に急騰後、1500円前後で落ち着いて推移してますね。今期予想PERは相変わらず11倍程度、最近は15-17倍くらいが普通なのでそれに比べると安いですし、時価総額もまだ20億に達していないので、もう少し増やすのもありかなと。決算が弱いので焦って買う必要はないと思いますが、リバランスの中で買い増し検討としたいと思います。

ラクーン 2014年4月期 3Q決算発表 ≫2014.03.21 [Fri]

今月後半にかけて何社か決算が発表されているので、遅ればせながらチェックを・・・。まずは3031 ラクーンの3Q決算発表から見ていきます（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。これまで同様、業績予想はワーストケースの数字で見ています。

20143Q　　　  売上；76.0億  営利；1.8億 経利；1.8億  当期純利；1.1億
2014通（予想） 売上；103.0億 営利；2.2億  経利；2.1億  当期純利；1.3億
20133Q（前年） 売上；72.4億 営利；1.3億  経利；1.3億  当期純利；0.8億

1Qは前年同期比で売上4.9%増、営業利益37.8%増と増収増益。通期予想に対する進捗はまあまあ・・・ですかね。幅をもった業績予想にしていますが、売上はギリギリでワーストケースに届くかなと言うくらいでしょうか。逆に利益は上振れ期待ありかなと、そんな印象です。

恒例の事業別の動向を見ておきますと、まずEC事業の売上高の推移は23.0億→23.0億→24.5億→24.4億⇒23.6億→23.8億→25.9億と大幅に増加！微増。うちスーパーデリバリーは24.2億、残りのPaid含めた事業は3Qで2.59億（2Qは1.58億）へと増加！Paidの売上貢献が出てきたのでしょうか、これが続くようだと来期以降の期待が膨らみますね～。セグメント利益は0.2億→0.3億→0.5億→0.3億⇒0.2億→0.3億→0.6億でほぼ昨年と同水準ですが、2Qの減益から増益に転換しました。販管費は0.36億→0.35億→0.36億→0.39億⇒0.38億→0.37億→0.38億と変化なし、売上増加が利益増加につながってますね。

続いて、売掛債権保証事業は、売上高が0.87億→0.85億→1.03億→1.47億⇒1.18億→1.22億→1.31億と増加中で、こちらも好調ですね。利益も0.08億→0.01億→0.05億→0.21億⇒0.12億→0.18億→0.26億と前年比で着実に増加しています。保証残高は前期末比14%増の水準です。

株価は直近の地合い悪化で下げていますが、それでもPERで25倍くらいなので、今の株価でも指標的には安い水準ではないです。地合い次第では一段の下落リスクもありますが、一方でPaid事業や売掛債権保証事業など新規事業が拡大の兆しを見せているので、下げた所は積極的に狙っていきたいなと思っています。