2013年振り返りと2014年展望 ≫2014.01.02 [Thu]

皆様、2014年、明けましておめでとうございます。

昨年は日経平均ベースで年間50%上昇という絶好調相場で、資産を2倍・3倍・・・いや5倍・10倍にされた方も多いのではないかと思います。昨年の株関係の流行語を3つ上げるとすると、「アベノミクス」「異次元緩和」「億り人」あたりになるでしょうか、大納会の盛り上がりを見ても、上昇相場って良いなあと。桐谷さんというタレント（？）も出て来ましたし、株式投資が久々に脚光を浴びた1年だったんじゃないでしょうか。今年はNISAも始まるし、もう少し資金の流入がありますかね！？

さて、そして今年ですが、年末の証券会社のアナリスト予想を見ると、日経平均で18,000円台・・・人によっては20,000円乗せもあるという見方をしており、基本的に強気予想の人が多いのが最大の懸念点です（＾＾； 昨年も一昨年末時点で強気の見方が多い中、良い意味で裏切られて上昇した1年だったので、今年もそうなると良いですけどね。

例年通り、今年も恒例の振り返りと展望を書いておきたいと思います。

【2013年の予想と結果】

・財政の崖問題or欧州債務問題の再燃で、13年序盤に一旦調整が入る。
→はずれ。序盤はアベノミクスと異次元緩和で5月まで一本調子で上昇し、調整が来たのは5～6月にかけてでした。下落の一番の要因は、米国の金融緩和縮小への不安でしたね。

・その後は米国景気の回復、その影響を受けた中国やアジア市場の景気回復期待で、年後半にかけて株価は上昇。
→これは半分当たりかな。米国景気の回復への期待で、米国は株価が上昇しましたが、株価の上昇は先進国＞新興国で新興国は乗り切れない1年でした。新興国は来年も量的緩和縮小の影響が続くんでしょうか。

・為替市場は安倍効果で円安→欧州危機や財政の崖で円高→景気回復＆利上げ期待で円安とシフトし、最終的には年初よりやや円安水準で終わると予想。
→これは完全に外れですね～。アベノミクス効果に加えて異次元緩和でまさか105円台まで行くとは、全く考えもしませんでした。

NYダウも日経平均も年末にかけて最高値更新連発でしたので、今年は上げ余地が残っているのか！？が焦点ですよね。米国は1月から緩和縮小が始まり、日本は4月に消費税増税を控え、気になるネガティブ材料がありますので、一旦どこかで大きな調整が入るのではないかなと思います。という事で来年を予想しておきますと、

・2014年序盤は企業業績への期待と、景気腰折れへの不安から高値圏で揉み合い継続。
・春の消費増税を前に調整色を強め、例年通り4月から5月にかけて調整。ここを第三の矢と日銀の追加金融緩和で乗り切れるかがポイント。乗り切れなかった場合は、15年の消費増税の中止決定まで低迷か・・・。
・為替は円安トレンドが継続し、年末110円台までありそう。
・株価は年前半は先進国＞新興国、追加緩和の影響が一巡する年後半から新興国が上がり始める。

個別の日本株は、すでに目ぼしい所はどこもかなり高くなっているので、あとは何かテーマで買われるくらいしかないかなと思います。今年も買われたバイオ、ゲーム、ネット、建設・不動産、農業に加えて、何か新しいテーマが出てくるかですね。私も東京オリンピック絡みで何かないかなと考えてはいるんですが、今の所これと言ったテーマや銘柄が見出せていません。建設、ホテル、観光あたりはもう買われてますしね。

昨年は相場の上昇と資産の増加に合わせて、集中から分散へ、キャピタルゲイン重視からインカムゲイン重視へ、投資スタイルを徐々にシフトして今のポートフォリオになっていますが、まだ自分でも投資スタイルが確立できていないなと思っているので、今年も色々試行錯誤しながら、キャピタルとインカムの間を行ったり来たりする事になると思います。

最後に今年の注目銘柄ですが、現在注目しているのは、1383 ベルグアース（農業、TPP関連、ポジトークです）、4846 フルキャストホールディングス（東京オリンピックに向けて短期の雇用需要増加期待、ポジトークです）あたりです。どこもすでに高いので、出遅れている銘柄から探すしかない状況ですが、どこも安い理由があるだけに・・・今年は難しくなると思います。

ちなみに、昨年の結果は、

3325 ケンコーコム　651 ⇒ 1717 （+164%）
7707 プレシジョン・システム・サイエンス　162.5 ⇒ 883（+443%）
9437 NTTドコモ　1240 ⇒ 1725（+39%）

という事で、ドコモ以外は大きく上昇しました。ケンコーコムとPSSは一時10倍超ありましたからね～、どちらもそこまで我慢できず売ってしまいましたが、前半・・・特に1月2月のパフォーマンスに貢献してくれました。今年もこういう5倍、10倍株は出てくるんでしょうか。。。

2013年下半期成績 ≫2013.12.31 [Tue]

今日は大晦日、もうすぐ2013年も終わりですね～。年が明ける前に、今年1年の成績を振り返ります。

投資合計金額での比較ができないので、これまで同様に昨年末の元本に対する利益率（+172.7%）を100とした時の騰落率で比較する事にしたいと思います（カッコ内に元本に対する利益率を併記）。ちなみに、配当金は結果に与える影響が小さいので計算に含めていません。また、今年初めてまとまった出金を行いましたが、出金したお金はそのままパフォーマンスからマイナスし損金扱いにしています。

01月末；149.3（+307.2%）
02月末；165.3（+350.8%）
03月末；184.6（+403.3%）
04月末；196.5（+435.9%）
05月末；191.3（+421.8%）
06月末；171.9（+368.9%）
07月末；190.5（+419.5%）
08月末；183.8（+401.2%）
09月末；200.2（+446.1%）
10月末；199.2（+443.3%）
11月末；219.8（+499.3%）
12月末；230.9（+529.8%）

年初からの騰落率は+130.9%、年末時点で元本に対して+529.8%で1年を終えました。上半期の+70%だけでもとてつもない上昇でしたが、下半期（6月末→12月末）だけで更にそこから+35%上昇し、これ以上ない成績になりました。もう今年のようなチャンスは二度と来ないだろうと思いますが、リーマンショック後も根気よく投資を続けてきたから今年の相場に乗れたわけで、「継続は力なり」の1年でした。次の課題はいずれ来るであろう下落相場を如何に回避して資産を保全できるか、ですね。

下半期はまず7月に今年参戦したアスカネットが吹き上がり、その後は9月から10月にかけてベネフィット・ワンやラクーン、最後にスターツの利益確定があり、コンスタントにプラスを積み上げていく事ができました。今年に入ってから参戦した銘柄では、アスカネット、ARM、ラウンドワン、フィンテックのように上手く乗れた銘柄があった一方で、ニチイ学館、リソー教育、フルキャスト、アルテサロンのように高値掴みしてしまった銘柄もあり、基本的には昨年までの投資の果実を収穫して稼いだ1年でしたね。

ちなみに、各種指数を昨年末と12月末で比較してみると下のようになっています。

日経平均；10395.18→16291.31（+56.7%）
TOPIX；859.80→1302.29（+51.5%）

JASDAQ指数；1413.34→2053.35（+45.3%）
マザーズ指数；404.37→959.33（+137.2%）

日経平均、TOPIX共に50%越えも驚きですが、それよりもマザーズの137%ってすごいですね・・・、今年は+130%なんて喜んでましたが、何と指数に負けてました（＾＾； そして意外にもジャスダックは+45%で東証一部よりも上昇率が低いという・・・新興はジャスダックの売買動向をずっと追っていますが、マザーズを追ってたらきっと違う世界が見えるんでしょうね。

今はどの株も上昇して安い株を探すのが大変な状況なので、来年は今年みたいなパフォーマンスを出すのは簡単ではないと思っていますが、目標は変わらず20-30%増で頑張っていきたいと思います。

大納会、1年間お疲れ様でした！ ≫2013.12.30 [Mon]

日経平均 ； 16291.31 （+112.37、9日続伸）
TOPIX ； 1302.29 （+12.22、4日続伸）
JASDAQ指数； 2053.35 （+40.06、4日続伸）
マザーズ ；959.33（+23.49）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に小幅反落。年末取引で閑散となる中で前日まで6連騰していた事もあり、寄り付きは高く始まったものの売りが優勢な1日でした。日本市場は今日が大納会。寄りから高く始まると後場も値を伸ばして9日続伸＆年初来高値更新という最高の形で1年を締めくくりました。

大納会には130年の歴史で初めてとなる安倍首相登場。来年もアベノミクスは「買い」です、と宣言して今年の年末は盛り上がりましねー。今年の初めに16,000円台になるとは思いもよらず・・・歴史に残る1年になったと思います。リーマンショックあり、アベノミクスあり、色々ありますな。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇20銘柄、下落4銘柄、変わらず1銘柄）。私のPFも今日で年初来高値を更新！最高の形で1年を締めくくりました。この後ちゃんと集計しますが、1年でこんなに儲かる事は今後おそらくないでしょう。来年は難しくなるだろうなあと思うので、儲かった年の年末年始くらいは気分良く過ごさせてもらおうかと^^

皆様、今年も1年間、お疲れ様でした！！！

ピープル 2014年1月期 3Q決算発表 ≫2013.12.30 [Mon]

続いて、今月参戦した7865 ピープルの3Q決算発表です（→リンク）。一応これで年内の所有銘柄分は終わりかなと。

早速、決算の内容から。

20133Q　　　　 売上；22.6億  営利；0.1億 経利；0.6億  当期純利；0.4億
2014通（予想） 売上；32.8億 営利；1.3億  経利；1.8億  当期純利；1.0億
20123Q（前年） 売上；19.3億 営利；0.3億  経利；0.3億  当期純利；0.2億

売上は前年同期比16.6%増、営業利益は70.3%減と増収減益。減益とは言ってもこの3Q決算発表の一週間前に上方修正を発表しての物なので、決算内容としては「予想よりは良かった」という事になるかと思います。

今期は新製品の発売が第一四半期に集中していたものの、夏季商戦以降に玩具市場の低迷が改善し、8月9月の売上が好調、それが10月の売上も引き上げたようです。短信で気になる点としては、円安ドル高対策として仕様合理化や値上げを進めている事、また原価高を押さえるため中国からベトナムへ工場をシフトした事、ですかね。中国生産による原価高はちょっと心配していたので、ベトナム工場が稼働したというのは一つ良い話でした。

株価は今期予想PERで約25倍。他社に比べてPERは高いですが、ここは配当性向100%の方針で、今の株価で配当利回りが3%を超えているので、PERは高めでも問題ないと思っています。とは言え、配当利回り3%は特別安い水準ではなく、本当は500円割れで買えてれば最高だったんですけどね・・・まあ今の株価でも安いのは安いので、配当をもらいながら株価上昇や配当上昇をのんびり待つスタンスです。

ベルグアース 2013年10月期 通期決算発表 ≫2013.12.30 [Mon]

年末で忙しくてブログ更新も滞っていましたが、今月決算発表が何社かあったので年内にチェックを・・・まずは今月中旬に発表された1383 ベルグアースの通期決算発表です（→リンク）。

早速、決算の内容から。

2013通　　　　 売上；38.1億  営利；2.0億 経利；2.2億  当期純利；1.4億
2014通（予想） 売上；40.8億 営利；1.6億  経利；3.0億  当期純利；1.8億
2012通（前年） 売上；35.7億 営利；1.6億  経利；1.8億  当期純利；0.9億

売上は前年同期比6.6%増、営業利益は20.9%増と増収増益で着地。注目の今期予想は売上7.1%増、営業利益19.7%減で増収減益・・・ですが、純利益ベースでは30.4%増なので、投資家から見れば増収増益みたいなものだと思います。そして配当も7円→10円に増配の予想が出て、増収増益(？)増配の予想になりました^^

いつも通り主力の野菜苗生産販売事業の動向を見ておきますと、前期累計の売上は前年比8.3%増で中間から伸び率は改善、そして営業利益は3.2%と増収増益。今年開設した松山農場が来年は寄与する事に加えて、本社農場と茨城農場の拡充計画中という事で、需要は順調に伸びているみたいですね。来期も引き続き期待して良いんじゃないかと思います。

純利益ベースで増益予想が出て、株価は今期予想PERで11倍程度とまた割安感が出て来ましたね。TPPの話の中で農業強化、農作物輸出強化なんて話も出てきており、農業関連は来年も面白いと思いますので、引き続きホールドでいきます。

日経平均、8連騰 ≫2013.12.27 [Fri]

日経平均 ； 16178.94 （+4.50、8日続伸）
TOPIX ； 1290.07 （+10.73、3日続伸）
JASDAQ指数； 2013.29 （+21.04、3日続伸）
マザーズ ；935.84（-3.53）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸。新規失業保険申請件数が予想よりも良かった事で、景気への先行き期待が高まり、ダウは6営業日連続の史上最高値更新となりました。日本市場は米株高を受けて高く寄り付いた後、日中は利益確定売りが優勢でしたが、引けにかけて買戻しが入りプラスに転換して小幅高で8日続伸。8日続伸は今年2月の9ヶ月以来だそうです。

所有銘柄は上げ優勢（上昇17銘柄、下落8銘柄）。今年はこの分だと大幅プラスで終われそうですが、そろそろ来年が気になる時期。ここから更に上昇はあるんでしょうかねえ。相場はまた来週もありますので、年末年始に改めてポートフォリオの点検をしたいなと思います。

アルテサロン買い増し ≫2013.12.26 [Thu]

日経平均 ； 16174.44 （+164.45、7日続伸）
TOPIX ； 1279.34 （+21.16、2日続伸）
JASDAQ指数； 1992.25 （+44.87、2日続伸）
マザーズ ；939.37（+19.18、2日続伸）

昨晩のNY市場はクリスマス休暇のため休場。日本市場は節税対策売りの解消やISA資金の流入観測などを材料に買われ、日経平均は7日続伸で5日連続の年初来高値更新。新興市場もジャスダック、マザーズ共に大幅高となりました。これだけ上げてしまうと来年上がる余地が無くなるんじゃないかと思うんですが、今は素直に喜んでおけばいいんですかね～。

所有銘柄は上げ優勢（上昇18銘柄、下落5銘柄、変わらず2銘柄）。今日は寄りで目を付けていた2406 アルテサロンホールディングスを買い増し。そして相場が好調なため絶賛下落中のVIX短期ETFも買い増し。あと数営業日残っていますが、これで年内のポジション調整は大体終わりかな。もう少しETFや外貨に資金配分するかもしれませんが。

6年ぶり、日経平均16,000円回復 ≫2013.12.25 [Wed]

日経平均 ； 16009.99 （+120.66、6日続伸）
TOPIX ； 1258.18 （+0.63）
JASDAQ指数； 1947.38 （+8.54）
マザーズ ；920.19（+38.69）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸。クリスマス前で半日取引でしたが、11月の耐久財受注が予想を上回った事などが好感され、連日の最高値更新となりました。今日は受け渡しベースで年内最終日でしたが、その日に6年ぶり16,000円台回復とは、強かったですねえ。2007年12月11日以来という事で、6年前の自分の記事を振り返ってみると、ブッシュ大統領がサブプライムローンの救済策を発表なんて記事が出てますね。リーマンショックまではここから半年以上あったわけで、脱出に十分な期間はあったんだなあと。

所有銘柄は上げ優勢（上昇15銘柄、下落7銘柄、変わらず3銘柄）。今日もマイナスを覚悟していましたが、むしろ昨日のマイナスを取り返してくれて助かりました（＾＾； 明日は12月の権利落ち日なので、特に2406 アルテサロンホールディングスに注目してます。

日経平均、一時2007年12月以来の16,000円台へ ≫2013.12.24 [Tue]

日経平均 ； 15889.33 （+18.91、5日続伸）
TOPIX ； 1257.55 （-4.09、2日続落）
JASDAQ指数； 1938.84 （-7.93、9日続落）
マザーズ ；881.50（-19.59、2日続落）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸。ダウは4日続伸＆4日連続史上最高値更新と絶好調で年末ラリー中です。米国株高に加え、為替市場もドル円が104円台で買いやすい環境にあるため、日本市場も寄りから上昇して、前場ついに日経平均が2007年12月以来の16,000円台へ到達！その後は明日が年内の受け渡し最終日とあって利益確定売りに押されましたが、しぶとく4日続伸で年初来高値を更新しました。

所有銘柄は下げ優勢（上昇6銘柄、下落18銘柄、変わらず1銘柄）。新興は東証一部よりも年末の利益確定売り（個人）が多いのか厳しいですね～、ジャスダック平均もずーっと下落していますし、明日はまた利益確定売りが大量に出るのかなと思います。私は積極的に利益確定をする感じでもなく、明後日の権利落ちで買いたい銘柄をいくつか監視中という感じです。 

投資部門別売買状況（2013年12月2週） ≫2013.12.23 [Mon]

前週末に発表された米雇用統計が市場予想を上回り、金曜日のダウが再度16,000ドル台を回復。日本市場もその流れを受けて月曜日は大幅高になりましたが、その後は材料のない中で翌週のFOMCが意識され膠着状態に。週中に米財政問題もクローズアップはされましたが、今回は早期解決が図られ、更にFOMCへの警戒感を強める形となり、週後半は軟調だった12月2週（12/9～12/13）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　12/6：15299.86→12/13：15403.11）

証自（18％）  買；1兆9755億  売；2兆5715億 差引；－5961億
法人（6％）    買；8552億        売；6141億      差引；＋2411億
個人（21％）  買；2兆5022億   売；2兆7963億 差引；－2941億
外人（54％）  買；7兆2904億  売；6兆5789億 差引；＋7116億
証委（2％）    買；1974億        売；2111億       差引；－137億
合計（100%） 買；12兆1857億 売；12兆2100億 差引；－243億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　12/6：1981.08→12/13：1988.18）

証自（4％）   買；153億    売；152億    差引；＋2億
法人（4％）   買；189億    売；129億    差引；＋60億
個人（71％） 買；3053億  売；3062億  差引；－9億
外人（17％） 買；719億    売；767億    差引；－48億
証委（5％）   買；211億     売；214億    差引；－4億
合計（100%）買；4325億   売；4324億  差引；＋1億

まずは東証一部。外人が2週連続、しかも7000億円を超える大幅買い越し。その分を証券会社が売り転換して大幅売り越し。個人はいつも通り売りに転換しましたが、今度は法人が買い転換・・・と色々ありましたが、買い越しの外人以外は売り買いが入れ替わりましたね。そんなに強かった印象はなかったのですが、外人の買い越しの大きさが目立つ週でした。

続いてジャスダック。売買金額がまた萎んで4300億円台へ。個人と外人の主力組が揃って売り転換、一方で珍しく証券会社が4週ぶりに買い転換、法人は買い越し継続。売買金額縮小、そして個人＆外人の売りとあまり良い材料はありませんが、指数はプラスだったんですね。次週以降もこの形が続くようなら要注意という感じでしょうか。