ノバレーゼ 2013年12月期 1Q決算発表 ≫2013.05.31 [Fri]

続いて、決算発表後にT&Gと入れ替えで参戦した2128 ノバレーゼの1Q決算発表です（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

20131Q　　　 売上；22.2億  営利；-4.1億  経利；-4.1億  当期純利；-3.8億
2013中（予想）売上；55.0億 営利；1.5億  経利；1.6億  当期純利；0.6億
20121Q（前年）売上；19.9億  営利；-1.8億  経利；-1.7億  当期純利；-1.6億

前年同期比で売上11.3%増でしたが、販管費が24.6%も増加して赤字幅は拡大。ただし、業績予想の修正はなし。新規出店費用が先行しての減益なので、織り込み済みたいですね。売上は順調に拡大していますし、赤字額だけ見て悲観する内容ではないと思います。

中身を見ますと、婚礼プロデュース部門に関しては、1Qで施行組数、受注組数、受注残組数共に増えており集客は好調ですが、特に高価格帯のゲストハウスの単価下落が響いて売上は微増に止まっています。婚礼衣装部門は組数が増えた分だけ売上も増加。レストラン事業は婚礼飲食に加えて、宴会・一般会食が増えているのがプラス寄与していますね。レストラン事業が一番売上が大きいのには、ちょっとびっくりしました。

中間期の売上予想は55億、2Qの目標は32.8億で昨年＋αくらいなので、受注組数が伸びている所からしても、まあ中間までは大丈夫でしょう。また中間で受注組数と受注残組数を見て、下期の見通しを立ててそこでまた判断ですね。株価はPER9-10倍とまあ適正水準ですし、中間決算まではホールドで良いと思っています。でも、配当利回りが4%を超えたら、更に買ってしまうかも・・・。

ヒューマンホールディングス 2013年3月期 通期決算発表 ≫2013.05.31 [Fri]

今日も引き続き決算発表を・・・2415 ヒューマンホールディングスの通期決算です（→リンク）。同時に前期の期末配当の上方修正を発表しました（→リンク）。ありがたい^^

早速、決算内容をチェック。

2013通        　売上；520.4億 営利；11.3億 経利；12.7億  当期純利；8.3億
2014通（予想） 売上；574.8億 営利；13.9億  経利；13.8億  当期純利；10.0億
2012通（前年）売上；480.5億 営利；9.9億  経利；11.4億  当期純利；5.5億

前期は売上が前年同期比8.3%増、営業利益は14.4%増と大幅増収増益。3Qでは減益決算でしたが、挽回してプラスまで持ってきましたね～。事前の予想に対しては売上も営業利益も未達なわけですが、当期純利益が大幅増になったので見た目は好決算て感じになっています。注目の今期予想も売上10.5%増、営業利益23.5%増、そして1520円→1850円へ増配、で文句の付けようがない内容ですね。

4期ぶり全セグメントで増収！という事ですが、主力事業別の動向も見ておきますと・・・

主力の人材関連事業は、71.9億→74.0億→77.8億→75.0億と売上は3Qに比べやや減少。売上は前年同期比8.9%増、営業利益は同57.8%増で着地しており、前期特に売上面で業績を牽引したのが、この人材関連事業です。今期の計画は売上10.4%増ながら、営業利益は16.7%減。派遣スタッフ関連費と人件費が増えているので、人に関する費用が増えると見ているという事ですかね・・・保守的な見通しだと良いですけど。

続いて、教育事業。こちらは39.1億→33.6億→34.2億→35.9億と引き続き横ばいの傾向ですが、前年同期比では売上5.3%増、営業利益は40.5%増と一応増収増益でした。今期は売上9.0%増、営業利益5.7%増と更に増収増益を予想。ちょっと強気な感じはしますが、カルチャー教室とか、新規事業（教育派生事業）あたりがカギになってくるでしょうか。

最後に、介護事業。売上は15.1億→16.1億→16.4億→16.0億とやや減速・・・。売上が計画に届かなかった分、利益も減益となってしまいました。今期は売上12.0%増、営業利益43.3%増の計画ですが、売上的にはここ数四半期伸び悩んでいるので、ちゃんと増加に転じる事ができるか要チェックですね。

こうして各事業の見通しを見ると。どの事業も強気の予想で今期予想が立てられているなという印象で、やや予想からは割り引いて見ておいた方が良いかもです。まあ今期並みの純利益になってしまったとしてもPER10倍弱なので、株的に安いとは思いますけどね～、極度に入れ込まないようにはしたいです。決算内容は問題なし、むしろポジティブなので、大きく上に動かない限りはここもホールド継続です。

日経平均、10ヶ月ぶり月足陰線 ≫2013.05.31 [Fri]

日経平均 ； 13774.54 （+185.51）
TOPIX ； 1135.78 （+1.36）
JASDAQ指数 ； 1958.06 （+16.60）
マザーズ ；886.11 （+13.01）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に小幅反発。週間新規失業保険申請件数や、1-3月期のGDP改定値は共に予想を下回りましたが、逆に緩和継続への期待が高まり買われる展開になりました。日本市場は今日は反発、終わってみれば壮絶な行って来いだった5月相場ですが、最後ギリギリ前月末水準には届かず、10ヶ月ぶりの月足陰線となったようです。アベノミクス相場が昨年11月に始まってちょうど半年、ずっと上昇続きでしたのでそろそろ調整してもおかしくないタイミングではありますよね。もうすぐ参院選はあるし、その後は夏枯れ相場だし、秋までは調整なのかなーという感じもしてます。

所有銘柄は高安まちまち（上昇8銘柄、下落7銘柄、変わらず2銘柄）。私のPFも今月は10ヶ月ぶりにマイナス、この10ヶ月で十分すぎるほどプラスになりましたので、調整期間を何とかしのいで次の相場を迎えたいですね。今はインカムゲイン重視、ディフェンス重視のPFなので、今後下げた時に更にインカムゲイン狙いに寄せるか、またキャピタルゲインを取りに行くか、いずれにしろ資金配分を慎重に考えなきゃいけませんね。もう少し下がったら考えよう。。。。

国際計測器 2013年3月期 通期決算発表 ≫2013.05.30 [Thu]

続いて今日2社目、7722 国際計測器の通期決算をチェックします（→リンク）。

早速、決算内容をチェック。

2013通        　売上；105.1億 営利；15.0億 経利；15.5億  当期純利；8.7億
2014通（予想） 売上；115.0億 営利；20.0億  経利；20.0億  当期純利；12.0億
2012通（前年）売上；108.7億 営利；11.5億  経利；11.7億  当期純利；5.6億

前年度は売上3.4%減、営業利益31.0%増の減収増益で着地。売上は減ったものの予想は上回り、営業利益は量産効果や為替の影響で改善と、ポジティブサプライズになりましたね。今期予想も売上9.4%増、営業利益33.2%増とアベノミクス効果を最大限に受ける形で大幅上昇の予想です。そして何と言っても増配！！！30円→40円の増配で増収、増益、増配決算になりました。

そして、受注高、受注残高が重要になってきますが・・・、

受注高；35.7億→26.5億→25.2億→18.6億⇒26.3億→30.0億→29.5億→29.6億
受注残高；82.1億→80.7億→79.5億→58.9億⇒67.3億→69.1億→80.8億→67.9億

4Qも受注は高水準で推移していまして、特に前年と比べて大きく増加。この受注水準を維持してくれれば、今期予想の達成も問題なさそうですね。短信にもありますが、新規事業である電気サーボモータ式振動試験機が好調に受注を獲得できているようなので、新たな柱が育ってくるとまた会社として面白くなってきますな。

この決算発表後、株価は大きく買われて一時1,000円を突破！株価2000円台、配当55円の時代を知っているので、今の株価水準でもまだまだ安い感じはしますが、今の株価で今期予想PER12倍、配当利回り4%なので、もう少し上はあるとしてもこんな物なのかなと思います。私は55円配に戻るまで（笑）、気長にホールドの方針です。

ニチイ学館 2013年3月期 通期決算発表 ≫2013.05.30 [Thu]

今日も細々と着実に決算のキャッチアップを・・・9792 ニチイ学館の決算発表です（→リンク）。この決算発表の10日後に業績予想の上方修正を発表しました（→リンク）。上方修正とは言っても特別利益が出ての修正ですので、業績予想は決算発表時点の物にしておきます。

早速、決算の内容を見て行きますと・・・、

2013通           売上；2672億  営利；87.4億 経利；83.2億 当期純利；43.8億
2014通（予想） 売上；2776億 営利；90.0億 経利；80.0億 当期純利；45.0億
2012通（前年） 売上；2573億 営利；116.7億 経利；126.7億 当期純利；59.0億

前年度決算は、前年同期比で売上3.8%増、営業利益は25.1%減。大幅減益ですが、COCO塾への投資が嵩む教育事業だけで40億近くマイナスで、それさえ無ければ前年並みなので、想定内であり悲観する内容ではないですね。注目の今期予想は売上3.9%増、営業利益は3.0%増、そして配当は18円→20円に増配。正直、思ったより利益が増えないなという感じですが、引き続きCOCO塾への戦略的な投資が続くみたいですね。

事業別動向をチェックしておきますと、まず主力の医療関連事業は売上0.8%増、営業利益2.9%減。この事業は営業利益を83億も稼いでいるので、安定して収益を出しているかどうかが重要ですね。続いてヘルスケア事業、売上2.0%増、営業利益10.3%増。この事業は営業利益を112億も稼いでおり（もっとすごいですね・・・）、積極的な拠点展開で売上も伸びているので注目の事業ですね。この2事業は今年度セグメント変更をするみたいなので、前年度は参考程度、今年度からしっかり見て行けば良いかなと思います。

しかし、最も注目度が高いのは、もちろん教育事業。売上は40.6%増、営業利益は33億の赤字・・・COCO塾単体の赤字は50億円なので、それを除けば一応17億円の黒字ですか。今年度も投資は続くとして、売上がどこまで伸びるか、赤字がどこまで縮小できるかでしょうね～。ただ、今年の営業利益目標からすると、過度の期待は禁物かなと。逆に想定以上に改善する期待があるとも言えますけども。

株価は今期予想PERで14倍程度。今の水準では適正な株価水準かなとも思いますので、ここから上昇するには教育事業が引っ張ってくれないと厳しいですかね。決算自体は増収増益増配で悪い内容ではないので、引き続きホールドで行きます。

日経平均急落、737円安！ ≫2013.05.30 [Thu]

日経平均 ； 13589.03 （-737.43）
TOPIX ； 1134.42 （-44.45）
JASDAQ指数 ； 1941.46 （-37.20）
マザーズ ；873.10 （-35.69）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に反落。IMFが中国の経済成長見通しを引き下げた事や、前週の住宅ローン申請件数の落ち込みなど、マイナス材料が続いたため利益確定の売りが優勢でした。日本市場は前場から売り優勢、前場は14,000円近辺でもみ合っていましたが、後場になると売りが加速して一気に下落。下げ幅は何と700円を突破し、一ヶ月ぶりの13,600円割れとなりました。5月前半の上昇は何だったんだ・・・という感じの下り最速相場ですね。何か東証一部も新興市場みたいになってきてますな。。。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇2銘柄、下落14銘柄、変わらず1銘柄）。なぜか3031 ラクーンが大幅高したので全滅は避けられましたが、明日も売られると結構きついかもですね。キャッシュポジションがそれなりにあるので、買いのチャンスが来るのも悪くはないですけど、やっぱり下げると気分は良くないですからねえ。しかし、VIXもこんな日に下げてるようじゃ何のヘッジにもなりませんな。。。。

サントリー食品、7月上場へ ≫2013.05.29 [Wed]

日経平均 ； 14326.46 （+14.48、2日続伸）
TOPIX ； 1178.87 （+10.60、2日続伸）
JASDAQ指数 ； 1978.66 （+25.07、2日続伸）
マザーズ ；908.79 （+51.90、2日続伸）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅高。ECBのアスムセン専務理事が追加緩和に前向きな姿勢を示した事で欧州株が上昇。また5月の消費者信頼感指数が予想を上回るなど指標も株価を後押しし、大幅上昇となりました。日本市場は小幅続伸、朝は高く始まったものの前場はジリ下げでマイ転、後場に再度上昇するも引け間際に急落と、不安定な値動きでした。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇15銘柄、下落2銘柄）。とりあえず反発してくれて、やっと一息つけました（＾＾； 今日のタイトルですが、今日サントリーHDの子会社サントリー食品インターナショナルの上場が承認されましたね。上場時の時価総額は1兆円規模になるという事で、7月にまた注目を集めそうですな。

スターツコーポレーション 2013年3月期 通期決算発表 ≫2013.05.28 [Tue]

銘柄数が増えたのでなかなか終わりが見えませんが・・・、今日は8850 スターツコーポレーションの通期決算発表をチェックします（→リンク）。決算発表と同時に、前期末配当の増配を発表しました（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

2013通           売上；1283.6億  営利；124.6億 経利；121.0億 当期純利；43.1億
2014通（予想）売上；1425.0億 営利；135.0億 経利；125.0億 当期純利；50.0億
2012通（前年）売上；1177.9億 営利；109.3億 経利；100.9億 当期純利；33.7億

前年度の決算は前年同期比で売上9.0%増、営業利益は14.0%増と増収増益＋増配で着地。今期予想も売上11.0%増、営業利益8.4%増、そして配当も年間24円→28円へ増配で、言う事なしの決算内容です。増収増益の幅は中間期より若干小さくなりましたが、引き続き好調な決算です。

前回同様、公表されている住宅管理戸数、駐車場管理台数を押さえておきますと、住宅管理戸数は前年3月末時点を起点として376,697戸⇒390,105戸→395,030戸→409,207戸→423,916戸と順調に増加。駐車場管理台数は、同じく119,346台→120,106台→124,433台→126,145台→127,399台とこちらも順調に伸びています。仲介・賃貸管理事業としては、前年同期比で売上7.3%増でした。管理戸数＆管理台数が増えているので、今年度もこのセグメントは増収が見込めますね。

そして建設事業は、受注高が51.1億→93.3億→117.4億→140.6億と伸びており、受注残高は702.5億⇒663.3億→660.8億→671.0億→680.3億と依然として高水準です。売上は前年同期比11.8%増となりました。受注残高自体は増えていないので、こちらは今年も伸ばせるかはちょっと微妙ですかね。仲介・賃貸管理が牽引する事になるのかな。

株価は決算にもあまり反応せず、むしろ地合いの悪さもあって売られていますが、株価は今期予想PERで8倍強の水準であり、リスクを踏まえてもまだ安いかなと思いますので、このままホールドを継続します。

下げ継続中 ≫2013.05.28 [Tue]

日経平均 ； 14311.98 （+169.33）
TOPIX ； 1168.27 （+14.20）
JASDAQ指数 ； 1953.59 （+15.16）
マザーズ ；856.89 （+23.39）

昨晩のNY市場は休場。昨日の弱い流れを引きずって日本市場は今日も安く始まり、寄りで14,000円割れまで下落しましたが、その後は反発。為替市場も円安に振れ、輸出関連株を中心に買い戻しが入り、今回もまたギリギリの所で踏み止まった形になりました。ここを下抜けると厳しいと思うんですが、今回も耐え切れるんでしょうか・・・。

所有銘柄は下げ優勢（上昇5銘柄、下落12銘柄）。今日も私のPFはほとんど良い所なく、先週からじりじりと下げ続けてます。今週また相場を見れるようになったもののあまりやる事もなく（と言いつつ昨日買ってますが（笑））、7707 プレシジョン・システム・サイエンスが連騰しているので何かと思ったら、来月上場されるリプロセルに出資してたんですね。業績への影響は未定・・・とありますが、どのくらいの利益が上がるのか注目ですな。

セントケア・ホールディング 2013年3月期 通期決算発表 ≫2013.05.27 [Mon]

今日も決算発表の続きを・・・という事で、14日発表の2374 セントケア・ホールディングの通期決算発表です（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

2013通           売上；286.5億  営利；13.7億 経利；13.7億 当期純利；7.3億
2014通（予想） 売上；320.4億 営利；17.0億 経利；16.5億 当期純利；9.0億
2012通（前年） 売上；252.3億 営利；14.1億 経利；14.3億 当期純利；8.6億

結局前年度は、前年同期比で売上13.2%増、営業利益2.4%減の増収減益。決算を見た瞬間に「えっ！？前年比で営業利益マイナスなの？」って感じで、ネガティブサプライズでした・・・。施設系サービスにおける一部営業所で集客が十分にできず、新規開設費用や販管費増加を賄いきれなかったようです。。。

注目の今期予想は、売上11.9%増、営業利益23.4%増と2ケタの増収増益を予想。随分強気な数字に見えますが、当期純利益ベースでは前年度の予想値そのままなので、決して無茶な数字を出して来たわけではなく、1年遅れで目標にチャレンジするというイメージでしょうか。

恒例の四半期毎の売上チェックですが、59.7億→61.5億→63.5億→68.3億⇒68.3億→72.2億→73.9億→72.1億と何と四半期ベースで下落。これが一番の減益の要因なんでしょうね～。来年度は四半期あたり80億円くらい売り上げないといけない計算なので、四半期毎の売上はより注意して見て行きたいと思います。

株価は決算内容を見てがっつり売られましたね・・・まあ、この決算では已む無しでしょう。ただし、今期の決算は強気の予想を出してきていますので、この予想通り進めてもらえれば全く問題ないですし、ここは今持っている中では一番付き合いの長い銘柄でもあるので、のんびり構えていきたいと思います。