イー・アクセス全株売却＆ベネ・ワン再参戦！ ≫2012.11.01 [Thu]

日経平均 ； 8946.87 （+18.58、2日続伸）
TOPIX ； 743.32 （+0.99、2日続伸）
JASDAQ指数 ； 1349.22 （+4.73、2日続伸）
マザーズ ；378.62 （+0.25、2日続伸）

昨晩のNY市場は3日ぶりの取引再開でしたが、ハリケーンの影響で売られるとまでは行きませんでしたが、やはり上値は重く前日比ほぼ横ばいの小幅高。日本市場の今日の注目は、まず6752 パナソニック。朝にストップ安で寄り付いた後、戻す場面も見られましたが、結局ストップ安で取引終了。以前はパナソニックとかシャープとかの大型株がストップ安なんてほとんど無かったと思うのですが、時代は変わりましたねえ。今日のもう一つの注目は9984 ソフトバンクと9427 イー・アクセス。交換比率を見直すとの報道で朝は一時取引停止になりましたが、ソフトバンクは決算の上振れ期待、イー・アクセスは交換比率の見直し期待でそれぞれ上昇しました。

所有銘柄は高安まちまち（上昇6銘柄、下落6銘柄）。今日は天国から一転地獄へ落ちかけて、また復活を遂げた9427 イー・アクセスを全て売却。出資比率見直しなんて話も出てきて昨日はどうなる事かと思っていましたが、まさかの大逆転でしたね～。ストップ高までは行きませんでしたが、もう買い値の3倍超にはなっていますし、52,000円まで上がっても＋10%ちょっとなので、そこまで欲張らずに全て売る事にしました。ここには株式投資を始めて以来、本当にお世話になりました。もう買う事はないだろうと思うと、ちょっと寂しいですね。。。

他にもいくつか取引を行いまして、まずはイーアクを売ったお金で2412 ベネフィット・ワンに久々に参戦。今期予想PERが約9倍、配当利回りが3%超で決して激安ではないのですが、売上、利益は二桁成長ですし、自社株買いも実施中なのでギリギリ投資対象になるかなと。本当はもっと安い所で買いたいので（調べたら、今年一回5万円台で買っていたし）、今日は打診買い程度で明日以降もちょこちょこ拾っていきたいなと思っています。
あと、4290 プレステージ・インターナショナルを少し売却。昨日の決算分析でも書きましたけど、下期以降は若干業績に不安があるので、軽くしようかなということで。

プレステージ・インターナショナル 2013年3月期 中間決算発表 ≫2012.10.31 [Wed]

本日も所有銘柄の決算発表が一社、4290 プレステージ・インターナショナルの中間決算をチェックします（→リンク）。すでに先週、中間期の業績予想の上方修正を発表済です（→リンク）。

早速、決算の内容から。

2013中          売上；123.8億  営利；11.9億  経利；11.8億  当期純利；7.0億
2013通（予想） 売上；240.0億 営利；23.0億 経利；23.0億 当期純利；15.0億
2012中（前年） 売上；110.9億  営利；11.1億  経利；11.9億  当期純利；7.2億

1Qは前年同期比で売上11.6%増、営業利益7.4%増と増収増益を継続。1Qの時にも書きましたが、NKSJグループへの業務委託が始まるのが下期からなので、問題はこれからですね。ただ、上期は売上、営業利益共に上方修正でしたし、第二BPOキャンパスの計画も発表されたので、会社側は強気な見通しなのかなと思います。

事業別の動向も見ておきますと、ポイントとなるインシュアランス事業は+22.1%（通期目標+19.1%）、プロパティアシスト事業は+27.4%（通期目標+25.9%）と1Qに続き両事業は好調です。下期、まず3Qでロードアシスト事業がどれだけ落ち込むかですね。あとはBPOキャンパスの建設が利益を圧迫しないかどうか、ちなみに山形BPOセンターは約10億の投資で2013年11月稼働、第二BPOキャンパスは30億の投資で2015年3月稼働だそうです。年間の営業利益が20億円くらいなので、一旦ポジション外す手もあるかもしれませんねえ。

株価は最近堅調に推移していまして、今期予想PERで約9倍。最近はPER10倍程度まで買われている印象があり、まあ妥当な水準でしょうか。この決算でどう対応するか、一晩考えてみたいと思います。

パナソニック、最終赤字7650億円に下方修正 ≫2012.10.31 [Wed]

日経平均 ； 8928.29 （+86.31）
TOPIX ； 742.33 （+8.87）
JASDAQ指数 ； 1344.49 （+3.94）
マザーズ ；378.37 （+6.38）

昨晩のNY市場は2日連続でハリケーンのため休場、120数年ぶりの出来事らしいですね。日本市場は材料難の中でしたが、先物主導で買いが入り4日ぶりに反発。引け後に6752 パナソニックが業績下方修正を発表。昨年の7721億円に次ぐ巨額赤字に転落という事で、2年間で1兆5000億円以上が吹き飛んだと考えると恐ろしいですねえ。明日はパナソニック・ショックとなるんでしょうか。

所有銘柄は高安まちまち（上昇5銘柄、下落5銘柄、変わらず2銘柄）。今日も予定通り3778 さくらインターネットを買い増し。今日はちょっと相場弱いなという雰囲気を感じたので、高値掴みになってしまったかもしれませんが・・・。あとは気になるニュースとして、9984 ソフトバンクが9427 イー・アクセスへの出資比率の引き下げを検討しているという話が出て来ましたね。IRでは否定していますが、明日はどうなりますかね。ちょっと引っ張りすぎたかなー、と反省。

フュージョンパートナー 2013年6月期 1Q決算発表 ≫2012.10.31 [Wed]

決算発表2社目は、4845 フュージョンパートナーの1Q決算がありました（→リンク）。決算を見るのは初めてですが、売上少ないですねえ（＾＾；

20131Q　　　　 売上；4.3億  営利；0.8億 経利；0.9億  当期純利；0.6億
2013中（予想） 売上；8.8億 営利；1.5億  経利；1.5億  当期純利；1.0億
20121Q（前年） 売上；4.1億  営利；0.6億  経利；0.5億  当期純利；0.4億

売上は前年同期比5.4%増、営業利益は41.3%増。利益額が少ないので率で見てもあまり意味はありませんけど、昨年の売上額、利益額を上回っているので、まあ順調な決算と言えるのではないかと。通期の見通しは変えていませんが、中間期の予想は利益を若干上方修正しています。

ここも積上型のビジネスなので、SaaS/ASP事業の四半期毎の推移を見ておきますと、「3.77億→3.84億→3.81億→3.89億⇒4.16億」。数字が合わないなと思ったんですが、今年に入って事業区分を変えているので、昨年度との比較ができなくなってるんですね・・・。という事で、分析してみたもののこの数字にはあまり意味がなく、売上が6.1%増加したという会社発表の数字を信じるしかなさそうです。

株価は今期予想PERで11倍程度の水準。ここから上はすぐには望めないなという水準ですが、配当利回りが高く下値不安の少ない銘柄だと思っているので、このままホールドで行きます。

さくら買い増し ≫2012.10.30 [Tue]

日経平均 ； 8841.98 （-87.36、3日続落）
TOPIX ； 733.46 （-6.84、3日続落）
JASDAQ指数 ； 1340.55 （-2.31）
マザーズ ；371.99 （-0.51）

昨晩のNY市場はハリケーンのため休場。どうやら今日もお休みらしいですね・・・とんでもない事になってますな。日本市場は今日は日銀金融政策決定会合というイベントがあり、日中は期待先行で上昇。午後に入って日銀が11兆円の資産買入基金増額＝追加緩和を発表しましたが、直後に為替は円高、株は急落し、日経平均は3日続落。市場はどこまで期待してたんだって感じではありますが、今はサプライズを出すくらいでないと厳しい相場環境という事なんでしょう。

所有銘柄は下げ優勢（上昇4銘柄、下落7銘柄、変わらず1銘柄）。今日は色々と動かしまして、まずは9427 イー・アクセスのストップ安時に買い増した分を見切って薄利売却。その資金で3778 さくらインターネットと金ETFを買いました。さくらはもうちょっとポジションを増やしておきたいので、明日も買い増しを継続する予定です。

ハリケーン「サンディ」接近、米国株式市場取引中止 ≫2012.10.29 [Mon]

日経平均 ； 8929.34 （-3.72、2日続落）
TOPIX ； 740.30 （-0.93、2日続落）
JASDAQ指数 ； 1342.86 （+5.09、9日続伸）
マザーズ ；372.50 （+1.98）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に小幅上昇。朝方発表された7-9月期のGDP改定値は予想を上回りましたが、アップルをはじめ各企業の決算が冴えなかった事で上値は限定的で、膠着状態が続いています。本日はハリケーン「サンディ」の接近で、米国株式市場が休場。気象衛星の写真を見ましたけど、とんでもない大きさですねえ（＾＾； 日本市場は今日は小幅続落、日本企業も決算は弱そうなので、一旦相場を冷やす材料になるかもしれません。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇9銘柄、下落2銘柄、変わらず1銘柄）。何が良かったというわけではありませんが、中小型＆新興は強いですねえ。9427 イー・アクセスはさっぱりなままですが、他の銘柄が上昇してくれているおかげで、年初来高値が見えてきました。大体こういう気分の良い所が天井になるわけですが、決算次第でどうなるかですね。

投資部門別売買状況（2012年10月3週） ≫2012.10.28 [Sun]

前週は調整入りした米国株が、この週は復活！9月の小売売上高、鉱工業生産、住宅着工件数など各種指標が好調で相場を支え、ダウは先々週の水準まで回復。為替市場では円安が進行したため、日経平均は5日続伸し400円以上上昇し、金曜日には9,000円台を回復した10月3週（10/15～10/19）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　10/12：8534.12→10/19：9002.68）

証自（18％）  買；1兆637億   売；9327億      差引；＋1310億
法人（7％）    買；4026億      売；4048億      差引；－21億
個人（15％）  買；7682億      売；1兆268億   差引；－2586億
外人（59％）  買；3兆4996億 売；3兆3477億 差引；＋1519億
証委（1％）    買；917億       売；1032億       差引；－115億
合計（100%） 買；5兆8258億 売；5兆8152億 差引；＋106億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　10/12：1309.85→10/19：1320.57）

証自（5％）   買；44億      売；43億     差引；＋1億
法人（6％）   買；55億      売；55億     差引；－0.1億
個人（65％） 買；604億     売；620億   差引；－16億
外人（17％） 買；166億     売；153億   差引；＋13億
証委（8％）   買；73億       売；74億    差引；－2億
合計（100%）買；941億    売；945億　差引；－4億

まずは東証一部。証券会社と外人が揃って買い越しに転換、法人と個人が揃って売り越しに転換。前週は4営業日続落でしたが、今週は5営業日続伸で、攻守が見事に入れ替わった売買動向になりましたね～。買い戻すなら売らなきゃ良いのに・・・と思うわけですが、大人勢の買いVS子供勢の売りという一週間でした。

続いてジャスダック。売買金額は順調に伸びていよいよ900億円台到達。主体別動向では、個人の売り、外人の買いは前週から変わらず。証券会社は買い転換、法人は売り転換ですが、どちらも金額は少額でした。新興も外人が買ってるうちが華なので、まだ良い流れは続いていると見て良さそうです。

ワコムが絶好調！ ≫2012.10.26 [Fri]

日経平均 ； 8933.06 （-122.14）
TOPIX ； 741.23 （-10.19）
JASDAQ指数 ； 1337.77 （+4.29、8日続伸）
マザーズ ；370.52 （-2.07）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に小幅高。9月の耐久財受注は予想を上回ったものの、9月の中古住宅販売が予想を下回るなど、指標は強弱まちまちであり、上値の重い展開でした。日本市場も今日は反落、アジア株の下落もありましたが、今の日本株は為替次第という所があるので、為替が円高に振れた事が効きましたね。個別では6727 ワコムのように値を飛ばしている銘柄もありますが、相場全体としては9,000円台は値が重いなあという感じがします。話題のワコムですが、去年の今頃はまだ9万円台だったわけで・・・、私には結局買えませんでしたが、監視していた頃が懐かしいです。

所有銘柄は高安まちまち（上昇6銘柄、下落6銘柄）。昨日決算を発表した3778 さくらインターネットは、やはりと言うか売られましたね～。500円割れまで下げたら買い増しを考えていますが、この決算への反応を見てるとまだチャンスはありそうですな。

さくらインターネット 2013年3月期 中間決算発表 ≫2012.10.25 [Thu]

中間決算のトップバッターは、約1年半ぶりの参戦となった3778 さくらインターネットです（→リンク）。事前に業績予想の上方修正を発表済です（→リンク）。

早速、決算の内容を見て行きます。他銘柄同様、業績予想はワーストケースの数字で見ています。

2013中　　　 売上；46.7億  営利；4.7億 経利；4.4億  当期純利；2.6億
2013通（予想） 売上；98.0億 営利；7.5億  経利；6.8億  当期純利；4.0億
2012中（前年） 売上；45.4億 営利；5.7億  経利；5.4億  当期純利；3.7億

中間は前年同期比で売上2.8%増、営業利益17.1%減で、1Qに続き増収減益。事前予想に対しては減収増益ですが、クラウドサービスの課金サービス開始を遅らせた事が減収要因、販促や広告宣伝費の抑制が増益要因という事です。1Q決算資料では、クラウドサービスは9月から課金再開とあるので、下期は貢献してくると良いですけどね。

四半期毎の売上推移は、（20.9億→21.2億→21.6億→22.1億）→（22.7億→22.7億→23.0億→23.3億）→（23.4億→23.3億）で僅かながら減収・・・、これまでは一応売上は右肩上がりだったので、ちょっと不安材料ですね。まあクラウドサービスの課金再開や、総務省のような大型案件受注など、売上増加の兆しも見えているので、そこまで神経質になる必要もないかなとは思いますけども。

一方、四半期毎の営業利益推移は、（3.1億→3.4億→3.0億→2.7億）→（3.1億→2.6億→1.4億→1.6億）→（2.6億→2.1億）と2Qは減少。上方修正はしましたけど、利益は結局1Q偏重だったという事ですね。今の下限予想だと下期は2.8億円の営業利益を予想。昨年並みなら上振れする数字ですが、1Q2Qと前年から20%近いマイナスになっているだけに、楽観視はできないかなという感じがします。

株価は、最近の中小型株高の流れに乗り、500円台に上昇。正直まだ十分な株数集められておらず、どこかで買い増しをしたいのですが、基本は400円台で欲しいと思っているので、このまま上がってしまったら適当な所で撤退、400円台まで下げてくれたら買い増しというスタンスで居ます。まずはイーアクを売らないと買い増し資金がないんですけどね（＾＾；

石原都知事辞職、衆院選出馬を表明 ≫2012.10.25 [Thu]

日経平均 ； 9055.20 （+100.90）
TOPIX ； 751.42 （+8.15）
JASDAQ指数 ； 1333.48 （+7.48、7日続伸）
マザーズ ；372.59 （+2.25）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に小幅続落。ボーイングの決算や新築住宅販売の指標が好感されて上昇して始まったものの、午後のFOMC声明で景気の弱さが再認識されるなど、徐々に値を下げて結局マイナス圏まで下落しました。日本市場は大幅反発、海外株安よりは為替市場で円安が進んでいる事が好感されています。今日は日銀の追加緩和の観測が伝わり、ドル円が80円台乗せ。いつまで続くか分かりませんが、円安株高のトレンド入りですかね。

所有銘柄は上げ優勢（上昇8銘柄、下落4銘柄）。何か買いたい銘柄がどんどん上昇してしまい、即投資できる会社が少なくなってきたなという感じがします。イー・アクセス売却後に何を買おうか色々考えてはいるんですけど、3778 さくらインターネットはけっこう上げてしまったし、ドルも円安がどんどん進んでいるし、新興国ETFも平均単価よりかなり高いので、なかなか良い資金の向け先がないなあと。下落時に買うんだったらVIXとかが良いのかもしれませんが、VIXもこれまでの動きを見てるとあまりヘッジになりませんしね～。割高な感じはしますけど、金とか原油とかにしてみるか、とか日々悩んでおります。

最後にタイトルですが、石原都知事が辞任して、衆院選に出馬するそうで。維新の会が弱くなってきたなと思ったら、またすごいのが出て来ましたね。次の選挙はもうどうなるか全く予想できませんな。