注目銘柄の決算ざっと見（2011/5/12） ≫2011.05.21 [Sat]

ちょっと間隔が空いてしまいましたが・・・、5/12分の決算チェックを。

2371 カカクコム（→リンク）

先期は普通に好決算。今期も二桁の増収増益。でも株価はその今期でもPBR約10倍、PER約25倍。何年先の成長まで織り込んでるだって感じですよね。さすがにここまで来たらバブルだろって感じはしますけど、どうなりますかねえ。

7201 日産自動車（→リンク）

先期のグローバル販売台数は前年度比19.1%増の418万5千台。震災の影響があったであろう日本は前年比で減少していますが、海外の各セグメントを見ると、震災による影響はほとんどなかったみたいですね。在庫も目立って減っているという事もないので、（当然、直接被災した工場の復旧は必要ですが）意外と影響は少ないのかもという感じがします。4-6月期の販売台数動向に、まずは注目ですね。

9427  イー・アクセス（→リンク）

今期は2年前のネットブックとのバンドル販売により獲得した契約の更新時期がピークを迎えるという事で・・・UQやドコモが巻き返してきている中、正念場の1年になりそうですね。今期は73万件の契約数増加を目標としていますが、最近のスマートフォン化の流れに正直乗り損ねている感もあるだけに、簡単ではないでしょうね。一応、5機種以上のスマートフォンやタブレットのリリースを予定しているという事なので、何かその中で魅力的な端末が出てくるかどうか。巻き返しさえ叶えば株価は安いと思いますので、引き続き追いかけていきたいと思います。

9766 コナミ（→リンク）

先期は減収増益で着地。今期も売上は横ばい、営業利益は増という事で、売上が伸びませんねえ。私が当初注目していた健康サービス事業は頭打ちですし、ゲーミング＆システム事業は伸びてはいますが規模は相変わらず小さく、海外展開とか新事業とか、何か今後の成長を期待させる物が出てこないときついですよねえ。昔買ってた頃と比べると株価はめちゃくちゃ安いんですが、当面ウォッチングという事になりそうです。

2011年5月20日（記録のみ） ≫2011.05.20 [Fri]

日経平均 ； 9607.08 （-13.74、2日続落）
TOPIX ； 827.77 （-4.12、2日続落）
JASDAQ指数 ； 1236.80 （-0.59）
マザーズ ； 456.57 （+1.58）

本日は記録のみ。4779 ソフトブレーンが今度は8253 クレディセゾンとの提携話を材料に大幅高！これもホントかよって感じですが・・・（＾＾； 他でも2468 フュートレックも大幅高となるなど、個別の材料株への資金集中は続いているようです。地合いが悪い中、どこまでこの流れが続くか・・・ですね。

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日経平均は小幅続落、材料難で動意薄＝２０日後場
5月20日（金）15時20分配信 モーニングスター

　２０日後場の日経平均株価は前日比１３円７４銭安の９６０７円０８銭と小幅ながら続落。手掛かり材料に乏しく、５日移動平均線と２５日線に挟まれて動意薄の展開が続いた。週末のポジション調整もあって売りに傾いたものの、下値は限られた。日銀は金融政策決定会合で政策金利の現状維持などを決定したが、市場の反応は限定的だった。東証１部の出来高は１６億８３０３万株。売買代金は１兆１２４２億円。騰落銘柄数は値上がり５６７銘柄、値下がり８９５銘柄、変わらず１９１銘柄。

　中堅証券のマーケットアナリストは「日経平均で９５００円台はＰＢＲ１倍程度。きょうは２５日移動平均線に上値を抑えられたが、国内の企業業績は良いものも目立ったため、売りたたくこともできない。米国株が堅調に推移してくれれば、日本株も上値を試せるが、足元では日米とも材料出尽くし。来週もこう着した相場が予想される」と指摘している。東電 <9501> の決算で週明けの電力株の動きも気になるが、「債務免除の話題が絶えない銀行株のほうが相場には重要だ。口の軽い閣僚のコメントには一喜一憂することになりそう」という。

　業種別では、国際帝石 <1605> 、昭シェル <5002> など石油関連株は売りが優勢となり、三井物産 <8031> など商社株もさえない。中部電 <9502> 、関西電 <9503> など電力株も軒並み下落した。ＪＦＥ <5411> など鉄鋼株も軟調。三菱マテリアル <5711> など非鉄金属株も売られ、公募増資などを発表した住軽金 <5738> は値下がり率トップとなった。三井住友 <8316> など銀行株の戻りも鈍く、野村 <8604> など証券株や、ＭＳ＆ＡＤ <8725> など保険株、プロミス <8574> などノンバンク株も下押した。

　半面、ＫＤＤＩ <9433> など情報通信株が堅調。クレセゾン <8253> と業務提携を明らかにしたソフトブレーン <4779> も高い。１２年２月期連結業績予想を発表したレナウン <3606> など繊維株もしっかり。ジーンズメイト <7448> や、青山商 <8219> など小売株も引き締まった。大塚ＨＤ <4578> など医薬品株も上昇し、欧州製薬会社を買収する武田薬 <4502> もしっかり。テルモ <4543> など精密機器株も引き締まった。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、２５業種が下落した。

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11年1-3月期の実質GDPは前期比0.9%減 ≫2011.05.19 [Thu]

日経平均 ； 9620.84 （-41.26）
TOPIX ； 831.89 （-6.07）
JASDAQ指数 ； 1237.39 （+0.17、2日続伸）
マザーズ ； 454.99 （-3.19）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に上昇。デルの決算が市場予想を上回った事や、原油価格が節目の100ドルを回復した事などから、買いが優勢となりました。日本市場も朝は高く始まりましたが、買い一巡後は下落。本日発表になった1-3月期の実質GDPは前期比0.9%減、年率換算3.7%減という事で、まあ震災もあったしマイナスも已む無しって感じですな。

所有銘柄は上げ優勢（上昇6銘柄、下落3銘柄、変わらず1銘柄）。4779 ソフトブレーンは今日は反落でしたが、代わって2468 フュートレックや7722 国際計測器が上昇しまして、物色は続いている感じですね。最近、福島原発の2号機、3号機に相次いで悪いニュースが出ているので、全株売って換金するべきかちょっと悩みましたが、大前研一さんの記事によると既に最悪の事態は起こっているという事なので・・・焦る必要もないのかなと。まあ、一人の言う事を鵜呑みにするのも危ういので、引き続き情報収集したいと思います。

ソフトブレーン、ストップ高！ ≫2011.05.18 [Wed]

日経平均 ； 9662.08 （+95.08、2日続伸）
TOPIX ； 837.96 （+9.11）
JASDAQ指数 ； 1237.22 （+6.78）
マザーズ ； 458.18 （+7.03）

昨晩のNY市場は高安まちまち。4月の新築住宅着工件数が予想を下回るなど相変わらず冴えない経済指標が続き、一時は急落してダウが100ドルを超える下げとなりましたが、朝方には多少戻して終えました。日本市場は為替の円高一服を背景に買いが先行し、日経平均は続伸、TOPIXは反発。新興市場では最近激しい下落に見舞われていた高PBRの人気銘柄が買われていましたね。

所有銘柄は上げ優勢（上昇7銘柄、下落2銘柄、変わらず1銘柄）。今日は4779 ソフトブレーンがストップ高！昨日までの値動きと出来高からは完全に終わったな・・・という感じでしたけど、その直後にストップ高ですから、相場って分からないですよねえ。上昇した理由として「携帯各社の夏の新製品が出そろい営業支援需要の拡大に期待とされ」って書いてある記事がありましたが、はっきり言って意味不明ですし（＾＾；

福島第一原発、工程表を見直し ≫2011.05.17 [Tue]

日経平均 ； 9567.02 （+8.72）
TOPIX ； 828.85 （-0.70、4日続落）
JASDAQ指数 ； 1230.44 （-4.80、4日続落）
マザーズ ； 451.15 （-0.53、4日続落）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に続落。商品市況が弱含んだ事や、製造業景気指数、住宅市場指数などの経済指標が予想を下回った事が嫌気されました。日本市場は弱く始まったものの、日経平均は反発。今日もあまり場中の動きは少なく、昨日までの売りが一巡してちょっと落ち着いた感じでした。

個別では、福島原発の処理に関連して、送発分離の話が出ていることや、1号機のメルトダウンで工程表の見直しが必要となった事などから、電力株が売られ8社が安値更新。現時点では、9501 東京電力、9502 中部電力、9506 東北電力の3社以外は直接的な影響は出ていないと思うんですが・・・投資のチャンスなのか、悪化の先取りなのか、政府の意向でどうにでもなってしまう所がきびしいですね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落6銘柄）。ようやく下げ止まったという感じで、反発の気配はまだないですね。7722 国際計測器なんかも一応は続伸しましたけど、業績の割に買われていないですし、4290 プレステージ・インターナショナルは増収増益なのに売られており、こちらは中期経営計画に期待して買っていた投資家が多かったって事なんでしょうか。なんか全体に株価が冴えないな～という感じですが、こんな状況がまだまだ続きそうですね。

注目銘柄の決算ざっと見（2011/5/10） ≫2011.05.16 [Mon]

続いて、先週の10日火曜日分です。

1925 大和ハウス工業（→リンク）

先期は増収、大幅増益。戸建住宅と商業施設、事業施設などのビジネス関連は減収でしたが、賃貸住宅、マンション、住宅ストック（リフォーム）が増収。一時は戸建が好調と言われていたように思いますが、賃貸とかマンションとかにも需要が移ってきてるんでしょうかね。今期の予想は震災の影響が見えないため、6月10日に発表予定という事ですが、足下の4月の受注は前年比増のようなので、強気な見通しが出てくるんでしょうかね。

3808 オウケイウェイヴ（→リンク）

3Q時点でも、前年同期比で2桁（18.4%）増収を継続。ポータル事業（1.46億→1.36億→1.35億→1.59億⇒1.75億→2.03億→2.07億）は増加が続いていますが、ソリューション事業（1.97億→2.02億→2.31億→1.99億⇒2.02億→2.33億→2.19億）はちょっと足踏み・・・というか、去年からほぼ横ばいですね。特に「ここで買い！」という材料は無かったです。

注目銘柄の決算ざっと見（2011/5/9） ≫2011.05.16 [Mon]

監視銘柄のチェックが終わりましたので、次はウォッチング中の銘柄群の決算を見ていきます。まずは5/9分から。

2400 メッセージ（→リンク）

震災の影響も何のその、先期の決算は上方修正＆増配で、売上は前年同期比で10.5%増、営業利益は21.9%増で着地。今期予想も売上9.1%増、営業利益11.5%増、配当も4,400円→5,300円へ増配。地味ですが、こういう所に投資してこそ、成長株投資ですよねえ。株価の変動は少ないので、面白くないかもしれませんが。

3635 コーエーテクモホールディングス（→リンク）

予想通りというか、事前の業績予想は未達でしたが、営業利益は前年同期比で約5倍の大幅増。今期も引き続き増収増益を見込んでおり、特にオンラインモバイル事業を伸ばす計画になっています。ソーシャルゲーム市場は既に盛り上がっていますが、競争も激しいだけにブランド力で目論見通り拡大できるのかどうか、注目ですね。

3769 GMOペイメントゲートウェイ（9月中間）（→リンク）

売上は四半期ベースで7.27億→7.71億→8.02億→8.45億⇒8.95億→9.52億と順調に上昇していますが、決算資料を見ると震災による影響が出てくるのを5月以降と見ているみたいですね。株価は相変わらず高いし、とりあえずウォッチング継続かな。

8423 フィデック（→リンク）

先期は二期連続の特損で大赤字、一時は債務超過まで転落しましたが、無事に増資を終え、営業利益、経常利益は黒字化。今期も二桁の増収増益を見込んでおり、株価も発表翌日はストップ高まで上昇しましたが、その後はまた下落してきていますね。ドン・キホーテの子会社となり正直魅力は薄れてしまいましたが、業績は想定通り回復しているので、安くなったら狙ってみようというくらいですかね。

1号機メルトダウン＆3号機温度上昇＆枝野発言ショック ≫2011.05.16 [Mon]

日経平均 ； 9558.30 （-90.47、3日続落）
TOPIX ； 829.55 （-10.39、3日続落）
JASDAQ指数 ； 1235.24 （-12.09、3日続落）
マザーズ ； 451.68 （-11.78、3日続落）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅安。ギリシャ問題が取り沙汰されていますが、とりあえずSell in Mayで調整入りしているって感じなんでしょうかね。日本市場は日本市場で、タイトルのように市場にとっては悪条件が満載でして、こんな状況では上がるはずもなく、3日続落。東証一部の下落以上に、新興市場がどかっと売られた印象で、一部の好業績銘柄を除けばかなり売られているような気がするんですが・・・、私の銘柄だけでしょうか。

所有銘柄はほぼ全面安（上昇1銘柄、下落8銘柄、変わらず1銘柄）。7722 国際計測器はあの決算でもストップ高にならないんですね～、地合いの悪さにちょっとびっくり。他でも2124 ジェイエイシーリクルートメント、2305 スタジオアリスあたりの好業績銘柄や3768 リスクモンスターみたいな割安銘柄もかなり売られていますんで、更に下げるようなら、この辺の手堅い銘柄に資金集中する手もありかなあと考えています。

クレディセゾン 2011/3期通期 ≫2011.05.15 [Sun]

最後は8253 クレディセゾンの通期決算です（→リンク）。事前に、震災の影響による特損計上と業績予想の修正を発表済です（→リンク）。

3Q時点ではプラスだったクレジットサービスがマイナスに転じたものの、事前の業績予想は上回っての着地なので、織り込み済だったという事でしょうか。全体には貸金業法の規制により、売上が減少する傾向は続いており、今期も大幅減収減益の予想。ネット通販の伸長でクレジットの取扱が増えるんではないかと期待していたんですが、貸金業法とか割賦販売法の改定によるマイナス影響の方が大きいんですね。

これまで私はクレジットカード業界に強気な見方をしていましたけど、この決算を見ると認識を改めないといけないかもしれませんね。。。ただ、大きく売られれば一方で投資機会が出てきますので、監視は継続していきたいと思います。

T&Gニーズ 2011/3期通期 ≫2011.05.15 [Sun]

続いて金曜日2社目、4331 テイクアンドギヴ・ニーズの通期決算です（→リンク）。

震災の影響により、売上で約10.8億、営業利益で約5.8億の影響が出たため、計画比では減収となったものの売上は前年同期比で1.5%増。さすがに営業利益は減益となり、前年同期比で9.4%減。挙式披露宴の単価が377万円→389万円に上昇したというのは好材料ですね。昨年度は少し見通しが明るくなってきていたので、結婚式に掛ける金額も増えてきたという事でしょうか。

注目の今期予想は、売上3.8%増、営業利益3.0%増と増収増益を予想。主力の直営店は取扱組数を9,897組→9,930組へ、挙式披露宴の単価は389万円→391万円へ増加を見込んでいますが、単価が目論見通り増加するかはリスクがありそうな気がしますね。節電とか、増税とか、電気料金値上げとか、不景気な話が続いてますから。

あとは財務面ですが、ここで気になるのは、フリーキャッシュフローが先期もマイナスで、今期もおそらくマイナスになるであろうという所でしょうか。利益が増えても、同時に株数が増えてしまってはいつまで経っても一株あたりの価値は増えませんので。

株価は今期予想PERで13～14倍ですから、ここからの上昇は見込みづらいですかね。。。業績未達リスクもありますし、安くなったら買いってくらいのスタンスで監視継続します。