テイクアンドギヴ・ニーズ 上方修正 ≫2009.12.14 [Mon]

続いては先週のもう一つの注目IRだった4331 テイクアンドギヴ・ニーズの業績予想の上方修正IRを見ていきます。（→リンク）。

早速、業績予想修正の内容をチェック。

修正前→売上；479億  営利；20億  経利；13億  当期純利；7億
修正後→売上；464億  営利；25億  経利；19億  当期純利；8億

今回の発表では売上が下方修正、営業利益、経常利益が上方修正。これで前期に比べると下期の売上は微減ですね。コスト削減効果による利益上方修正がメインで、下期だけ見ると前期に比べて売上が微減になってしまったと。

こうなってくると、売上の伸びがさほど期待できない中で、株価をどう見るかって事になってきますが、株価が10,000円だと今期予想でPER13～14倍。今期は特損を5億出しているので、実際のEPSは1200円程度の実力があるとすると、それでPER8～9倍。確かに安いけど、成長性が無いとしたらこんな物かもしれないですよねえ。定期的に改装など増資の懸念もあるわけですし。

判断が難しい所ですが、現在力を入れているリゾートウエディング事業への期待も踏まえれば、12,000～15,000円くらいまでは買われても良いのかなと。来期、少なくとも今期並の業績予想を立ててくれる事が前提ですけどね。

イー・アクセス、イー・モバイルとの経営統合を発表 ≫2009.12.14 [Mon]

先週は所有銘柄にも色々な動きがありましたが・・・、まずは一番気になる9427 イー・アクセスのイー・モバイル完全子会社化のIRをチェックしておきたいと思います（→リンク）。各所で交換比率についてボロクソに言われている上、発表後に既に株価が2割以上下げていますから、明らかにイー・アクセス株主に不利な内容なんでしょうね・・・見る前から分かりますが。

まずは概観を・・・という事で、統合前と統合後の株式数と時価総額を整理してみました。株価の6万円と4万8千円は私が適当に入れてみた数値です。

統合比率	イーアクセス株			株価	時価総額
	統合前	増加分	合計
	1447226		1447226	60000	868.34
1.6	1447226	1861376	3308602	60000	1985.16
				48000	1588.13
1.7	1447226	1977712	3424938	60000	2054.96
				48000	1643.97

今回の株式交換でイー・アクセスはイー・モバイル株の57.45%を追加で取得しますので、そのイー・モバイル株をいくらで評価するかがポイントですよね。株式交換比率1.7、株価4万8千円とした場合、上の時価総額1643.97億のうち、イー・モバイル増加分は949.3億円になり、イー・モバイル株を全体で1652億で評価しているのと同じ事です。つまり、イー・アクセス単体ではマイナスの評価という事で・・・まあイー・アクセス株主としては納得いきませんわな。ちなみに、交換比率1.6だと若干のプラスになりますが。

統合後の株式数で見ると、今の株価だと時価総額は1600億超。今期のイー・アクセス単体での予想営業利益が160億、経常利益が100億、イー・モバイルの下期予想が営業利益が-17億、経常利益が-21億ですから、来年度は大幅営業黒字化・・・とは行かないまでも保守的にADSLを補うくらいのプラスは最低限見込めるとみて、営業利益160億、経常利益100億、当期純利益が60億とすると、株価4万8千円でPER27～28倍ってとこですか。あとは連結しちゃうと財務が悪化するのでそれをどう見るかですが、成長企業だという事も考えると、計算からは今の株価（5万切るくらい）はまあフェアバリューじゃないでしょうか。

あとは、今後への期待も含め、時価総額目標をどのくらいで見るか？ですが、1兆円とは言わないまでも、5000億くらいの企業にはなってもらいたいものです。少なくとも、4万円台前半なら安いかなと思いますので、ぼちぼち買い増しを検討したいと思います。

2009年12月11日（記録のみ） ≫2009.12.11 [Fri]

日経平均 ； 10107.87 （+245.05）
TOPIX ； 888.57 （+14.67）
JASDAQ ； 47.52 （+0.03）
マザーズ ； 398.37 （-0.55、3日続落）
ヘラクレス ； 537.17 （+2.27）

ようやく追いつきました（＾＾； この日も9427 イー・アクセスの下落は止まらず、ついに5万円割れ。どの辺でがつり買い増せば良いのか判断付きかねていますが、そろそろ良いのかなあ。。。

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日経平均が4日ぶりに大幅反発、中国の経済指標が予想を上回る
12月11日（金）15時36分配信 サーチナ

　11日の東京株式市場は、米国株続伸と円相場の反落を受けて輸出株が出直り、朝方の先物・オプションの清算値（SQ）算出に絡む売買注文が買い優勢となったことに加え、前引け後に中国国家統計局が発表した11月の工業生産高は前年同月比19．2％増と市場予想を上回ったことで、上げ幅を拡大し日経平均株価の大引けは245円05銭高の1万0107円87銭と4日ぶりに大幅反発となった。

　東証1部の出来高概算は27億2769万株、売買代金は2兆509億7400万円。東証1部上場1685銘柄中、値上がり銘柄数は1244、値下がり銘柄数は345。また、東証33業種別指数、ゴム製品、卸売り、機械、証券・商品、輸送用機器など31業種が上昇。電力・ガス、銀行の2業種が下落した。

　中国の11月の工業生産高が市場予想を上回ったことで買い安心感が広がり、三菱商事 <8058> が4日ぶりに年初来高値を更新したのをはじめ商社株が上昇、コマツ <6301> や日立建機 <6305> など建機株も堅調となったほか、世界販売台数を上方修正したトヨタ自動車 <7203> など自動車株、加工子会社3社統合が伝わった新日本製鐵 <5401> など鉄鋼株も高く、外資系証券が目標株価を引き上げたジェイテクト <6473> が急続伸と材料株物色も続き、総じて堅調な動きとなった。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Media－IR）

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2009年12月10日（記録のみ） ≫2009.12.10 [Thu]

日経平均 ； 9862.82 （-141.90、3日続落）
TOPIX ； 873.90 （-11.04、3日続落）
JASDAQ ； 47.49 （-0.01）
マザーズ ； 398.92 （-5.40、2日続落）
ヘラクレス ； 534.90 （-1.64、3日続落）

続いて、木曜日。株価が直滑降を下っている9427 イー・アクセスはこの日も大幅安で3日続落。週末ちょっと時間ができそうなので、子会社化の中身をちゃんとチェックしなきゃいけないですね。それと2131 アコーディア・ゴルフ、高値抜きましたね～。すぐには買い戻せなかったなあ。。。

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日経平均は円高・アジア株安を受け1万円割る中、材料株は活況
12月10日（木）16時03分配信 サーチナ

　10日の東京株式市場は後場に入って円高とアジア株安の影響が強まり、輸出株を中軸に東証1部銘柄の7割近くが下落し、模様眺め気分を強める展開となった。

　日経平均は3日続落となり、終値では12月3日以来の1万円割れ。前場は一時31円20銭高の1万35円92銭安まで反発したが、後場は170円50銭安まで下落し、大引けは141円90銭安の9862円82銭だった。円は後場1ドル87円台に定着した。

　東証1部の出来高概算は20億8235．9万株、売買代金は1兆3547．9億円。東証1部上場1685銘柄中、値上がり銘柄数は422、値下がり銘柄数は1146。また、東証33業種別指数で高かった業種は電力・ガス1業種のみだった。下落率の上位は鉱業、海運、ゴム製品、不動産、輸送用機器、石油・石炭、精密機器、化学など。

　ここ3日連続で年初来高値を更新してきたユニ・チャーム <8113> が朝方の高値更新後に急反落、輸出関連株でもニコン <7731> が後場はマイナス圏に沈むなど、全般に利食いを急ぐ動きが目立つ相場となった。

　オフィスの空室率発表を受けて不動産株が安く、大手商社、大手銀行株も総じて軟調だった。

　半面、三洋電機 <6764> が公開買い付け終了後の進展買いに期待を集めて大活況となり、東証1部の出来高・値上がり率とも1位、大手証券の投資判断引き上げを受けたアコーディア・ゴルフ <2131> が値上がり幅で1位、大幅増額修正のニイタカ <4465> がストップ高など、材料性のある銘柄には資金が集まった。月次動向が好調だった王将フードサービス <9936> も高い。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Media－IR） 

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2009年12月9日（記録のみ） ≫2009.12.09 [Wed]

日経平均 ； 10004.72 （-135.75、2日続落）
TOPIX ； 884.94 （-11.76、2日続落）
JASDAQ ； 47.50 （+0.17、5日続伸）
マザーズ ； 404.32 （-1.36）
ヘラクレス ； 536.54 （-7.27、2日続落）

続いて、水曜日。この日は下落傾向の続く9427 イー・アクセスを少し買い増し。100%子会社化は望まれていた事だと思うのですが、やっぱり交換比率が悪すぎるんですかねえ。業績に問題がないとは言え、同時に発表された転換型社債を含めて株式数がどんどん増えていくようでは、株価の上昇は望めない・・・という事なんでしょう。

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日経平均は円高など嫌気し一時1万円割れで続落、ネット関連など材料株を物色
12月9日（水）15時42分配信 サーチナ

　9日の東京株式市場は、南欧ギリシャやUAEの信用不安を背景に8日の欧米株が軒並み下落したほか、88円台前半への円高を敬遠する展開となり、日経平均が朝方3日ぶりに1万円を割る場面を交えて主力銘柄群は一服基調となった。政府の経済対策が固まったが目先好材料出尽くしとのムードが強まり、東証1部市場で値下り銘柄数は1000を上回った。

　日経平均は1万円を割り込む場面も見られ、軟調展開となり、大引けは135円75銭安の1万0004円72銭と続落した。

　東証1部の出来高概算は19億2911万株、売買代金は1兆2527億7700万円。東証1部上場1685銘柄中、値上がり銘柄数は481、値下がり銘柄数は1094。また、東証33業種別指数で値上がりしたのは、パルプ・紙、電力・ガスの2業種。半面、証券・商品先物、その他金融、石油・石炭、銀行、非鉄金属、機械、卸売り、保険、その他製品、建設など31業種が下落した。

　1ドル88円台に円高が再燃したため、自動車株は独フォルクスワーゲンとの資本提携説が伝えられたスズキ <7269> を除き軒並み軟調。キヤノン <7751> などの輸出ハイテク株も総じて安く、三菱UFJフィナンシャル・グループ <8306> や、野村ホールディングス <8604> など、公募増資実施銘柄の下げが目立った。

　半面、ディー・エヌ・エー <2432> が東証1部の値上がり幅1位となり、ミクシィ <2121> 、サイバーエージェント <4751> などが連日年初来高値を更新するなど、物色人気が主力株からネット関連などに移る動きが再び活発化した。大日本スクリーン製造 <7735> が円高にもかかわらず堅調で大手証券の評価アップもあり上昇。中国企業と合弁のパイオニア <6773> も反発。ユニ・チャーム <8113> は連日高値を更新した。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Media－IR）

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2009年12月8日（記録のみ） ≫2009.12.08 [Tue]

日経平均 ； 10140.47 （-27.13）
TOPIX ； 896.70 （-2.23）
JASDAQ ； 47.33 （+0.63、4日続伸）
マザーズ ； 405.68 （+1.53）
ヘラクレス ； 543.81 （-6.28）

続いて、火曜日。忙しい中でも一応取引はしていまして、この日は下落の止まらない9616 共立メンテンナンスをちょっと買い増しました。この日は前日に上方修正を発表した4331 テイクアンドギヴ・ニーズが朝方急騰、イー・モバイルの株式交換による完全子会社化を発表した9427 イー・アクセスが、不利な（？）交換比率を受けて急落と所有銘柄に動きが多い1日でした。

T&Gは前日の上方修正の情報をチェックしていて、かつ朝の気配が見れていれば絶対寄りで売ったんだけどなあ・・・、ここで売りそびれたがためにそのまま持っているわけですが、結果はご覧の通りです。

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日経平均が7日ぶりに反落、ネット関連中心にマザーズは上昇
12月8日（火）15時47分配信 サーチナ

　8日の東京株式市場は、円相場が1ドル88円台後半の円高に振れたため、輸出関連を中心に上げ一服、前日までの上昇による短期的な過熱感も出て、東証1部市場では値下り銘柄が1000を上回り、日経平均は7日ぶりに小反落。大引けは27円13銭安の1万0140円47銭となった。TOPIXもマイナスとなったが、ネット関連中心にマザーズ指数は上昇した。

　東証1部の出来高概算は20億1825万株、売買代金は1兆2743億8100万円。東証1部上場1685銘柄中、値上がり銘柄数は531、値下がり銘柄数は1017。また、東証33業種別指数で、電力・ガス、その他製品、サービス、医薬品、情報通信など10業種が上昇。一方、海運、不動産、空運、石油・石炭、保険など23業種が下落した。

　キヤノン <7751> 、アドバンテスト <6857> などの輸出ハイテク株、住友金属鉱山 <5713> などの非鉄金属株も円高を理由に軟調。また、政府の経済対策を巡る推移をうけて、公募株の受け渡し日到来で売り優勢となった東京建物 <8804> をはじめとした不動産や、建設株なども一部を除き重い展開となった。

　半面、業績見通しを増額修正したテイクアンドギヴ・ニーズ <4331> が3日ぶりに急反発、内需関連の業績好調株としてミクシィ <2121> が連日高値、サイバーエージェント <4751> が3日ぶりに高値を更新するなど、ネット関連が人気を集めた。また、ディフェンシブ関連としてエーザイ <4523> が戻り高値を更新するなど薬品株が堅調、東京電力 <9501> が直近高値を上回るなど電力・ガス株が買い直された。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Media－IR） 

 

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2009年12月7日（記録のみ） ≫2009.12.07 [Mon]

日経平均 ； 10167.60 （+145.01、6日続伸）
TOPIX ； 898.93 （+9.35、6日続伸）
JASDAQ ； 46.70 （+0.31、3日続伸）
マザーズ ； 404.15 （-2.06）
ヘラクレス ； 550.09 （+8.49、6日続伸）

最近色々と忙しくて、更新が全然追いつきません（＾＾； という事でかなり遅れてますが月曜日の振り返り。引き続き、円安での買戻しが続いていたようです。私の所有銘柄はほとんど恩恵受けてませんが。。。

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株式市場は輸出関連株を中心に堅調、日経平均は6連騰し1万円台固め
12月7日（月）15時42分配信 サーチナ

　7日の東京株式市場は、1ドル90円台への円安を好感して、日経平均は6日続伸。一時181円99銭高の1万204円58銭と10月28日以来1万200円台を回復、その後は円安一服とアジア株の軟調展開から買いを手控えとなり、大引けは145円01銭高の1万0167円60銭となった。

　東証1部の出来高概算は21億3023万株、売買代金は1兆3999億円。東証1部上場1685銘柄中、値上がり銘柄数は1038、値下がりは499。また、東証33業種別指数は、空運、その他製品、海運、石油石炭製品、機械など29業種が上昇。パルプ・紙、小売り、情報・通信、電気・ガスの4業種が下落した。

　11月の米雇用統計で雇用の改善が示され、円安となったことを受けて輸出関連の主力銘柄が全体を牽引し、日産自動車 <7201> が約4カ月ぶりに年初来の高値を更新、三菱商事 <8058> は連日高値を塗りかえ、コマツ <6301> や、キヤノン <7751> も年初来高値を更新と買われるなど、主力株の一角が力強い動きを見せた。

　また、投資判断格上げの大阪チタニウムテクノロジーズ <5726> がストップ高、日本航空 <9205> が融資に関する政府保証の前進観測から続伸、富士通 <6702> などは自治体の経費を数割削減するクラウド本格化を手がかりに堅調となるなど物色意欲は旺盛で、海運株、建設株なども全般堅調に推移した。

　半面、ファーストリテイリング <9983> が軟調でディー・エヌ・エー <2432> は続落など、前週の円高局面で上値を追った銘柄は利益確定売りに冴えない展開となる銘柄が目立った。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Media－IR）

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共立メンテ再参戦！ ≫2009.12.04 [Fri]

日経平均 ； 10022.59 （+44.92、5日続伸）
TOPIX ； 889.58 （+1.54、5日続伸）
JASDAQ ； 46.39 （+0.25、2日続伸）
マザーズ ； 406.21 （+1.91、5日続伸）
ヘラクレス ； 541.60 （+4.83、5日続伸）

昨日のNY市場はダウ、ナスダック共に下落。週中の雇用関連の統計があまり良くなかった事もあり、週末の雇用統計への警戒感が高まったようですね。日本市場は4日続伸でやや勢いが衰えてはきましたが、5日続伸で10,000円台回復。市場予想を下回ったものの高値圏で踏み止まったあたり、買いマインドが続いているのでしょうか。

所有銘柄は高安まちまち（上昇2銘柄、下落2銘柄、変わらず1銘柄）。昨日から銘柄整理を始めましたが、今日も色々と売買を。まずは朝一で4331 テイクアンドギヴ・ニーズを少し利益確定。板が薄いので利益確定するのも時間がかかりそうです。。。一方で、3752 ワイズマンを買い増し、あとは9616 共立メンテナンスを買い戻しました。久々に株価を見たらあまりにも安くなってたんでつい（＾＾； ここの優待はけっこう好きですし、また気長に応援していきたいと思います。

久々に売買 ≫2009.12.03 [Thu]

日経平均 ； 9977.67 （+368.73、4日続伸）
TOPIX ； 888.04 （+29.30、4日続伸）
JASDAQ ； 46.14 （+0.36）
マザーズ ； 404.30 （+5.81、4日続伸）
ヘラクレス ； 536.77 （+12.47、4日続伸）

昨日のNY市場は高安まちまち、雇用関連の統計が市場予想を下回ったものの高値圏で踏み止まったあたり、買いマインドが続いているのでしょうか。日本市場も昨日とは逆で円高一服を材料に大幅高！東証一部や新興の主力株中心に久々に買われましたが、一方で中小型はまだあまり賑わってない印象でした。

所有銘柄は上げ優勢（上昇3銘柄、下落1銘柄、変わらず2銘柄）。東証一部銘柄は好調でしたが、新興銘柄は相変わらずさっぱり。今日は久々に9万円水準まで上げてきた2131 アコーディア・ゴルフを全株利益確定しました。あくまでも年末調整で特に投資判断を変えたわけではないので、いずれ売り値より下がったら買戻したいと思っています。

NYダウ、1年2ヶ月ぶり高値 ≫2009.12.02 [Wed]

日経平均 ； 9608.94 （+36.74、3日続伸）
TOPIX ； 858.74 （+0.98、3日続伸）
JASDAQ ； 45.78 （-0.07）
マザーズ ； 398.49 （+1.66、3日続伸）
ヘラクレス ； 524.30 （+3.56、3日続伸）

昨日のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅続伸、ダウは一時10,500ドル台に乗せるなど、1年2ヶ月ぶりの高値水準に再度到達しました。一方の日本株はと言うと、円安に一服感が・・・などと解説される理由で横ばい。ここ2日で500円近く上昇していたという事もありますが、それでもかなり出遅れているわけですし、アジア株が全面高だった状況も踏まえればもう少し上げてもという所なんですが。

所有銘柄は上げ優勢（上昇4銘柄、下落2銘柄）。とは言え、3778 さくらインターネットなんて出来高1株ですからね～。今の水準は絶対的に安いと思うのですが、中小型株受難の時代はけっこう長引きそうな感じがします。当面は大型株で運用して、地合いが良くなってから再度移るのが賢い投資法なのかもしれませんが、私にはそんな器用な事はできそうにないので、大人しく回復を待ちます^^