5日ぶり反落、上値重い ≫2008.05.16 [Fri]

日経平均 ； 14219.48 （-32.26）
TOPIX ； 1395.87 （+3.00、5日続伸）
JASDAQ ； 64.97 （-0.31、2日続落）
マザーズ ； 652.47 （-12.41）
ヘラクレス ； 1081.94 （-15.71、2日続落）

朝発表の1～3月期のGDP速報値が年率3.3%と市場予想を上回る数値だった事で、寄りは強く始まりましたがその後は買いが続かずにジリ貧状態。今週はずっと上げ続けでしたので、ここらで日柄調整というところでしょうか・・・。中小型株や新興株は特に軟調で、これが相場参加者の心理状態を表していたのではないかと思います。

所有銘柄は売り先行、今まで上げてきた銘柄の多くが厳しい下げに見舞われました。軒並み3%とか下がっていますから、ちょっと嫌な感じですね。。。このまま下げるようなら、9427 イー・アクセスの6万割れ、9654 コーエーの1600円割れあたりを来週狙ってみようかと思います。

イー・アクセス 2008年3月期 通期決算発表 ≫2008.05.15 [Thu]

続いて水曜日に発表された所有銘柄9427 イー・アクセスの決算発表をチェックします（→リンク）。

いつも通り、イー・モバイルの影響を除くために個別決算内容の分析です。

2008通　　　　 　売上；673億　営利；123億  経利；106億 当期純利；85億
2009通（予想）　売上；800億　営利；127億  経利；107億 当期純利；65億
2007通　　　　　 売上；421億   営利；95億　 経利；86億　当期純利；51億

まず先期の業績は、ADSL事業は前年同期比で売上3.0%減、営業利益2.1%減となったものの、デバイス事業が大きく伸張し売上は大幅増、イー・モバイルを昨年5月に連結対象から外した事により営業利益も大幅増となりました（実際に利益が増えているわけではないので、あまり意味はないですが）。

今期もデバイス事業が牽引して売上が18.9%増となる見込みで、デバイス事業の黒字化が今後の単体業績のカギですかね。ちなみに、昨期はイー・モバイル株の売却益35億が当期純利益に含まれています。

続いて、注目のイー・モバイル事業について。先日発表された4月末時点での加入者数合計は50万3900件。ついに50万件を超えてきました。今年度は100万契約の新規獲得を目指し、今年度末のターゲットは140万件だそうです。頑張ってもらいましょう！

最後に、ケータイWatchから記事の一部を抜粋しておきます。

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■ イー・モバイルの決算

　一方、イー・モバイル単体の決算短信は発表されていないが、安井氏から2007年度の決算概要などが紹介された。それによると、売上高は145億円、営業損失は382億1,000万円となった。また設備投資額は982億1,000万円となった。2008年度の業績予想も詳細な資料は公開されていないが、同社では売上高が850億円、当期純損失が440億円、設備投資が650億円程度と見ている。 

　ARPUは4,500円弱とのことで、2008年度も4,500円を割ると見られている。契約数は2007年度が終わる3月末時点では約44万だったが、4月末時点で50万3,900人に達した。安井氏は「財務状況を見るとEBITDAは徐々に改善すると見ている。人口カバー率は80％となっており、国内のドコモ網を使ったローミングは、現在全国の95％をカバーしている。立ち上げから基地局建設、端末開発、加入者獲得、そして障害もない運営で、私は感動するレベルのものだと思っている」と述べた。

　今後の端末ラインナップについて、イー・アクセス取締役会長でイー・モバイル代表取締役会長の千本倖生氏は、「我々はデータ通信を主軸にしており、音声通話サービスは付加的な機能。既存のキャリアはボイスが主軸。この違いに基づいて展開して端末戦略が明らかになっていくが、それによって徐々に『あ、イー・モバイルの戦略はそういうことか』と理解してもらえるだろう。いずれ、改めてはっきりと（イー・モバイルの戦略を）認識してもらえる端末を出していく」と述べた。具体的な端末展開については触れられなかったが、2008年度はデータ通信端末が7割、音声通話対応端末が3割という形になるという。 

　契約数については、今後1年間で100万の新規契約獲得を目指すとのことで、2008年度終了時には140万契約を目指す。 

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株価はここの所ずっと6万円台で安定していますが、また5万円台に突っ込んだらガンガン買い増していきたいと思います。

 

メッセージ 2008年3月期 通期決算発表 ≫2008.05.15 [Thu]

ようやく今週の決算にたどり着きました・・・。月曜日に発表があった所有銘柄2400 メッセージの通期決算をチェックしておきます（→リンク）。今回は決算発表と合わせて何と減配が発表されました（→リンク）。。。

2008通　　　　　 売上；230億　営利；39億　経利；37億　当期純利；20億
2009通（予想）　売上；255億　営利；43億　経利；43億　当期純利；23億
2007通（前年）　売上；201億　営利；31億　経利；31億　当期純利；18億

決算内容に入る前に、一言減配について触れておくと、「そりゃないよ」って感じですよね～。業績予想に対して未達だったからと理由付けていますけど、結局増資で株数増やした分だけ1株あたりの配当を減らしたとしか見えないです。増資を決めた後、株価が大きく下げたわけですからそこは配慮して欲しかったですけどねえ。

決算については、まず先期は若干予想には未達だったものの、きっちり増収増益を確保しました。今年も直営11施設、FC5施設で計16施設の開業を予定し、売上高10.4%増、営業利益9.5%増の予想となっています。業績予想を見る限りでは新規開設が下期に多いようなので、上期の間は開設準備がちゃんと進んでいるかチェックしておく必要がありそうです。

株価はここ数日地合いが良い事もあってかなり戻してきましたね。増資で事業拡大に向けた資金は確保していますし、まだまだ上を目指せると思います。

機械受注悪化も、4日続伸 ≫2008.05.15 [Thu]

日経平均 ； 14251.74 （+133.19、4日続伸）
TOPIX ； 1392.87 （+19.83、4日続伸）
JASDAQ ； 65.28 （-0.05）
マザーズ ； 664.88 （+4.57、2日続伸）
ヘラクレス ； 1097.65 （-0.75）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に上昇でしたが、引けにかけて上げ幅を縮める形。しかも朝の機械受注が予想を下回った事で軟調でもおかしくない状況でしたが、結果は4日続伸で高値更新。昨日好決算を発表した6758 ソニーが一時S高を付けるなど勢いがあった事、そして為替が105円台で安定していた事が効きましたね。

所有銘柄は高安まちまち。昨日大きく上げた7960 パラマウントベッドと2400 メッセージが今日も続伸。順番に資金が流れてきているようで、私のPFも少しずつ改善してきました^^ あとは3390 ユニバーサルソリューションシステムズが頑張ってくれれば・・・なんですが。

またもや午後急伸、14000円台へ ≫2008.05.14 [Wed]

日経平均 ； 14118.55 （+164.82、3日続伸）
TOPIX ； 1373.04 （+12.99、3日続伸）
JASDAQ ； 65.33 （+0.13、3日続伸）
マザーズ ； 660.31 （+13.57、2日続伸）
ヘラクレス ； 1098.40 （+7.73、3日続伸）

昨晩のNY市場はダウ小幅安、ナスダック小幅高。日経平均も朝方は前日終値付近での揉み合いでしたが、午後に入ってまたもや急伸、14000円台を回復しました。サブプライム絡みの材料を織り込んで、だいぶ底堅くなりましたねえ。

所有銘柄は上げ優勢。今日は東証一部の中小型銘柄である7960 パラマウントベッドや9616 共立メンテナンスが上昇。他では昨日から好調の2400 メッセージが続伸。まだまだ流れは続いている・・・という所でしょうか。

ベネフィット・ワン 2008/3期通期 ≫2008.05.14 [Wed]

続いてもう一つ、先週発表だった2412 ベネフィット・ワンの決算です（→リンク）。

先期は大幅増収増益で文句なしの好業績。ただし、今期の予想では業績の伸びが鈍化しており、やや物足りない感じがします。

原因として考えられるのは、業界内で一定の地位を獲得したことで、従来のような高成長が難しくなってきた事。そしてこれは先期から続いていますが、自社所有の不動産を増やしている事。決算発表資料を見ると分かりますが、今期は投資額を先期の6倍にするようです。これはしばらく利益を圧迫するんじゃないでしょうか！？

今回の決算を見ると、投資先としては旨味が無くなりつつあるような気がします。ストック型のビジネスモデルなので、成長期待が無くなって安くなった所で買って、そのまま放置するのが良いかもしれません。一応、今後も監視は継続します。

日機装 2008/3期通期 ≫2008.05.14 [Wed]

多忙のため決算分析がちょっと遅れ気味ですが、少しずつキャッチアップしていきたいと思います。先週発表だった監視銘柄の6376 日機装の通期決算から（→リンク）。

まず、先期の業績は売上高10.9%増、営業利益20.4%増と増収増益（経常利益と当期純利益はマイナスですが・・・まあ気にする必要はないのでは）。ちょっと気がかりだった今期の業績も増収増益を維持、と引き続き好調です。

決算短信を見て、今更ながら気付いた点があるので以下簡単にメモしておきます。

まずこの会社は海外での業績の伸びが目立ちますね、前年度から20%強の増加で、海外売上比率は35.2%→38.4%に上昇しています。

そして、事業の内容に関してですが、流体技術カンパニー（ポンプ）が石油・石油化学関連、インダストリアルソリューションズカンパニーが水質調整関連、複合材カンパニー（炭素繊維強化複合材）が航空機関連、なんですね。実際投資を開始する時には考慮したいなと。

株価は一時600円台だった記憶があるんですが、もう700円台後半ですか。。。

午後に急伸、大幅続伸 ≫2008.05.13 [Tue]

日経平均 ； 13953.73 （+210.37、2日続伸）
TOPIX ； 1360.05 （+17.26、2日続伸）
JASDAQ ； 65.20 （+0.72、2日続伸）
マザーズ ； 646.74 （+10.82）
ヘラクレス ； 1090.67 （+3.53、2日続伸）

昨晩のNY市場が大幅上昇も、日経は昨日の後場の上昇で織り込んでいた事もあってか、朝は大人しいスタート。地震の影響が心配された中国が大きくは下げなかった事で、午後に買いが入って急伸。再び14000円近くまで上昇しました。

所有銘柄は高安まちまち。4331 テイクアンドギヴ・ニーズの連騰記録はついにストップ・・・今まで上げ続けていただけあって、きつい調整になりましたねえ。一方で3390 ユニバーサルソリューションシステムズもは朝から特売りスタートで上昇は1日で終わりか・・・と思いきや、しぶとく続伸。他では昨日決算を発表した2400 メッセージが大幅に上昇しました。今の所、決算は無難に通過してますね^^

反発、意外と底堅い！？ ≫2008.05.12 [Mon]

日経平均 ； 13743.36 （+88.02）
TOPIX ； 1342.79 （+1.03）
JASDAQ ； 64.48 （+0.17）
マザーズ ； 635.92 （-7.30、2日続落）
ヘラクレス ； 1087.14 （+6.68）

先週末のNY市場が下げたため、日経平均は朝から軟調な展開。先週末からの悪い流れを引きずって今日もダメか・・・と思いきや、午後から巻き返してプラス引け。意外と底堅いなと思える反面、出来高がかなり低迷しているようで、今日の結果だけで楽観もできません。。。しばらくはこの辺で揉み合いなんでしょうか。

所有銘柄は今日は再び上げ優勢。4331 テイクアンドギヴ・ニーズはついに8営業日続伸。先週末決算発表だった3390 ユニバーサルソリューションシステムズも一時S高となる大幅高。中小型や新興株にお金が回り始めているので、この流れがしばらく続いてくれるといいんですけどね。

ユニバーサルソリューションシステムズ 2008年3月期 通期決算発表 ≫2008.05.11 [Sun]

所有銘柄の決算発表第2弾は3390 ユニバーサルソリューションシステムズです（→リンク）。前日に通期業績予想の下方修正を発表しています（→リンク）

2008通              売上；23.1億  営利；-5.0億   経利；-5.1億  当期純利；-6.2億
2009通（予想）  売上；24.7億  営利；1.5億    経利；1.4億    当期純利；1.3億
2007通（前年）  売上；25.1億  営利；-3.2億   経利；-3.3億  当期純利；-3.6億

まずは先期末の下方修正の内容について簡単に見ておきます。株式評価損による特損が1.09億、貸倒引当金の追加計上が0.27億、ライセンス販売絡みの費用償却方法の見直し（5年→3年）による追加計上が0.43億。まあ、ここまで来たら赤字がいくら増えようがあまり関係ないです、株価も全く反応してませんでしたし。しかし、ライセンス販売絡みで監査法人と揉めてた話って、売上じゃなくて費用計上の話だったんですね。。。

そして、注目の今期予想。最初に数字を見た時には意外と手堅い予想だなと思ったんですが、事業別の内訳を見るとASP事業が前年比53.6%増となっているので、やっぱり強気な予想でしたね（＾＾； 逆にeコマース事業が48.3%減は減りすぎのような・・・、最終的にはASP事業↓、eコマース事業↑で、売上は目標達成、利益は未達ってとこですかねえ。

B/Sの方は、流動資産が現預金2.5億＋売掛金3.1億、それに対して流動負債が6.3億とかなり厳しい状況になっています。近々で資金調達が必要になりそうで、どのように調達するか（調達できるか）が今年度の正念場であり最重要ポイントでしょう。