オウケイウェイヴ 2008/6期1Q ≫2007.11.11 [Sun]

木曜に発表された決算をもう一つ、3808 オウケイウェイヴの1Q決算（→リンク）です。

売上は前年同期比76.6%増（前四半期では微減）ですが、事業拡充に備えて設備や人員の費用がかさみ、営業利益＆経常利益ともに赤字です。昨年度も1Qは赤字でしたから、この点はあまり神経質になる必要はないと思いますが。

事業別に見ると、まずポータル事業は好調で、前年同期比、前四半期でそれぞれ売上増。ヤフーの決算を見れば、広告事業の好調はある程度予測できたかもしれませんね。

そして私が注目したのはもう一つのソリューション事業。前年同期比では売上大幅増ですが、前四半期比では売上減。過去の四半期別実績を見ると、毎年1Qは良くないようですが、提携クライアントが増えているにも関わらず売上が減っているのはどう見ればいいんですかねえ。USシステムズなんかもそうですけど、ASP事業は固定部分（月額収入）と変動部分（一時収入）があるようで、売上規模が小さいうちは変動部分の影響が大きく見方が難しいです。

決算自体は悪くないと思いますが、株価は依然として割高。社長が公約していた海外進出の話もトーンダウン気味で、一発逆転の期待感も低くなってきたので、現状ではもう少し下で待っているのが良さそうです。本格的に早期の海外進出を考えているなら楽天とは組まないでしょうしねえ。。。

 

ベネフィット・ワン 2008/3期中間 ≫2007.11.10 [Sat]

木曜日に発表があった監視銘柄2412 ベネフィット・ワンの中間決算を見てみました（→リンク）。本ブログの日記でもちょっと書きましたが、10/29に業績予想の上方修正（→リンク）と期末配当の増配（→リンク）を発表済です。

前年同期比で売上34.4%増、営業利益＆経常利益91.1%増。正直、予想以上のスピードで業績を伸ばしてます。会員数は3月時点の233万人から、9月時点で290万人まで増加し、来年3月までには395万人を目指すそうです。この目標を実際に達成したら、来年度の業績はすごい事になりそうですね。

上期の上方修正理由はコストダウンに拠るものですので、下期も売上目標を達成できれば再度上方修正があるでしょう。今回の上方修正で期末予想PERは既に20倍前後になっていますので、来年度への期待を考慮すれば買える株になってきましたね。比較的短期（期末決算発表前後まで）で大きな実りが得られる可能性もあるんじゃないかと^^

あえて懸念点を上げるとすれば、景気の見通しが暗くなりつつある事でしょうか。業績が悪くなると、福利厚生への出費はどうしても削られてしまいますので。。。

BIGLOBE、イー・モバイル網利用のMVNOサービスを12月開始 ≫2007.11.10 [Sat]

木曜日の記事ですが、Yahoo!ニュースから以下抜粋。

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BIGLOBE、イー・モバイルのMVNOサービスを開始。端末はレンタル提供
11月8日14時32分配信 Impress Watch

　NECビッグローブが運営するBIGLOBEは、接続会員向けのHSDPAによる高速データ通信サービス「BIGLOBE高速モバイル」の提供を12月13日より開始する。料金は月額3,224円から。

　BIGLOBE高速モバイルは、BIGLOBEとイー・アクセスとの協業によって提供されるイー・モバイルのMVNOサービスで、下り最大3.6Mbps/上り最大384kbpsでのデータ通信が利用できる。また、イー・モバイルのPCカード型データ通信カード「D01NE」のレンタル提供も行なう。なお、CF型やUSB接続型といったこのほかのデータ通信端末のレンタル提供は未定だ。

　料金は、初期費用が2,835円。月額料金は、月額利用料で2段階の定額制を採用しており、月間のデータ通信料が約17MB以下の場合は2,489円の定額、約17～約52MBまで利用の場合は0.0105円/パケットのパケット通信料が追加従量課金となり、52MB以上利用した場合は5,492円の定額となる。このほか、端末レンタル料が735円。なお、開通月は月額利用料と端末レンタル料が無料となる。

　また、2008年2月29日までに利用開始したユーザーを対象に、2008年2月分までの月額利用料を2,489円の定額とするキャンペーンを実施する。 

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先日、イー・モバイルからMVNO（Mobile Virtual Network Operator）事業を12月に開始するとのIRがありましたが（→リンク）、提携先として発表のあったISP5社（BIGLOBE、So-net、DTI、@nifty、hi-ho）の発表第一弾はBIGLOBEとなりました。

注目の利用料金ですが、既存のイー・モバイルのデータプランいちねんと比較して、若干安めの価格設定（5492円 VS 5980円）です。当該ISPと既に契約している人にとっては、こちらの方がお得ですね。

どれだけ利用者が拡大するのかは正直未知数ですが、今年度末の目標30万契約にはMVNO事業分も含まれているようですので、提携先にも頑張って欲しいと思います。

 

NY株3日続落 ≫2007.11.10 [Sat]

Yahoo!ニュースから以下抜粋。

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NY株、大幅続落＝ダウは1万3000ドル割れ寸前〔米株式〕（9日）☆差替
11月10日0時12分配信 時事通信

　【ニューヨーク9日時事】週末9日の米株式相場は、低所得者向け高金利型（サブプライム）住宅ローンの焦げ付き急増に伴う信用不安が一段と強まり、大幅続落となった。ダウ工業株30種平均は一時、前日終値比下げ幅が250ドル近くまで拡大し、1万3000ドル割れ寸前となった。終値は、ダウが223．55ドル安の1万3042．74ドル、ハイテク株中心のナスダック総合指数は68．06ポイント安の2627．94だった。

　ニューヨーク証券取引所の出来高は前日比3億6460万株減の18億2583万株。

　ダウは最近3日間で618．20ドルも下落。米銀最大手シティグループが4日、サブプライムローン関連の追加損失額が最大110億ドル（約1兆2210億円）に上るとの見通しを発表したのをきっかけに、大手金融機関の収益悪化懸念がくすぶり続けた。

　同日もワコビアが追加損失を発表したことに加え、英金融大手バークレイズにも巨額損失と首脳辞任のうわさが広まり、売りを誘った。

　こうした信用不安を背景に、バーナンキ米連邦準備制度理事会（FRB）議長が前日の議会証言で、米景気は減速して来年半ばまで低成長が続くと指摘したことも引き続き悪材料となった。

　議長の発言は「サブプライム問題の影響が実体経済に波及していくことを認めた」（中堅証券）と受け止められ、景気先行きへの楽観的な見方が後退。好業績を追い風に高値圏での取引が続いていたハイテク銘柄が急落し、ナスダックは今年4番目に大きな下げ幅を記録した。（続）  

最終更新:11月10日7時49分

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結局、今日も反発なし・・・それどころが大幅下落。これは買い方の心を折る下げですねえ。景気後退懸念→株価下落→海外資金引上（ファンド解約など）→円キャリー解消という流れか、為替も一気にドル安が進み、年初来安値を更新して1ドル110円台に突入しました。

このまま週末に何もなければ、週明けに年初来安値を割れるのはほぼ確実で、そこを下抜けると次の目安は昨年安値の14045円でしょうか。連日出てくる欧米金融機関の損失拡大絡みのニュースが出尽くし、国内外で中間決算発表が一巡しない事には、まだ波乱が続きそうですね。。。

個人的には、国内勢がどこで本格的な押し目買いを入れ始めるか、所有銘柄が9月底値を割れる事があるか、その辺りが来週の注意事項かなと思っています。

日経平均6日続落 ≫2007.11.09 [Fri]

日経平均は6日連続続落、終値は188.15円安の15583.42円、この6日間でほぼ1300円下げている計算になりますね・・・orz

昨晩のNY市場が引けにかけて猛烈に戻したこともあり、朝寄りのミニSQ通過後は一度上に行きましたが、上海・香港市場の気配が弱かったためか10時過ぎに急落。当の上海や香港は午後に戻しましたが、日経は終始マイナス圏のまま推移し、引けにかけて売られて結局ほぼ安値引けでした。

新興市場も今日は3市場ともマイナス。JASDAQが1%、ヘラクレスが2%、マザーズが4%の下げ。一部の賑わっている銘柄以外は出来高が伸びずただ下げ続ける、以前の新興に戻ってしまいましたね。。。

今日は所有銘柄は高安まちまち。下げがきつかったのはマザーズ2銘柄、逆に上げていたのはJASDAQの銘柄群（JCOMは下げてましたが・・・）。監視銘柄はここの所下げ基調の銘柄が多く、4331 テイクアンドギヴ・ニーズ、9202 全日本空輸、9861 吉野家ホールディングスあたりはもう少し下がれば買ってみたい水準まできています。

外人（欧州勢？）が資金を引き上げているという話も聞きますが、とにかく今は資金が逃げている感じがしますね。昨晩の引け方からすると、さすがに今晩のNYは上がりそうですが・・・下がるようなら来週は8月安値の15262円の攻防もあるかもしれません。

 

コナミ 2008年3月期 中間決算発表 ≫2007.11.09 [Fri]

所有銘柄の決算発表2番手は昨日決算を発表した9766 コナミです（→リンク）。

2008中　　　　 　売上；1337億　営利；130億　税前利；131億　当期利；63億
2008通（予測）　売上；2950億　営利；330億　税前利；325億　当期利；183億
2007中（前年）　売上；1196億　営利；101億　税前利；99億  　当期利；51億

前年同期比で売上11.8%増、営業利益28.9%増、税引前利益32.3%増、当期純利益23%増、中間時点で通期予想を上回るペースで進捗しています。

部門別売上を見ると、デジタルエンターテイメント事業（ゲーム事業）が16.4%と大幅増収で好調である一方、健康サービス事業が1.2%減、ゲーミング&システム事業（カジノ事業）が1.5%減と昨年度大きく成長した2事業が伸び悩んでいるようですね。

私は元々健康サービス事業に注目して投資したんですが、この業界はたしかに需要はあるものの参入企業が多く、過当競争気味なんでしょうね。施設を増やしているのに売上が伸びないのは、そのためだと思います。だからこそ付加価値を付けてサービスを高めていこうという方向に進んでいるわけで、会社の方針としては正しいと思いますが、これまでのような急成長を望むのは難しいのかなと。

ただ、以前書いたようにゲーム事業は新ハード登場で盛り上がっていますし、カジノ事業はまだ可能性を秘めていますので、十分に魅力ある企業だと思います。・・・と言いつつも、実はもう少し利が乗ったら利益確定しようと計画中（＾＾； 今年はかなり損失を出しているので益出ししておきたいのと、他に資金を回したい銘柄が出てきているので。年末に向けて一相場あると良いんですけどね。

世界同時株安三たび ≫2007.11.08 [Thu]

日経平均は大幅続落、終値は325.11円安の15771.57円で16,000円を割れてしまいました。昨晩のNYが暴落したため、朝から大幅安でスタート。午後に入ると更に売られて一時は前日比480円近く下げる場面もありましたが、最後一応リバウンドして終了。他のアジア市場も現在全面安状態で、またまた世界同時株安の様相です。

一方、ここ2日ほど大暴落していた新興市場はなぜか堅調。JASDAQは小幅続落でしたが、ヘラクレスとマザーズは反発。一気に下げすぎたためのリバウンドなのか、東証一部がボロボロだったので資金が流れてきたのか、今日の動きだけでは下げ止まったかどうか判断できかねる所です。

所有銘柄はザラ場途中までかなりひどい状態でしたが、最後戻したおかげで多少救われました。強かったのは昨日上方修正の7960 パラマウントベッドと、今日決算発表予定（とは言っても大まかな数字は発表済ですが）の9766 コナミ。パラマウントは来週の決算発表に向けてちょっと期待できそう。逆に弱かったのは3778 さくらインターネットと3390 ユニバーサルソリューションシステムズ。どちらも出来高が激減しており、とりあえず決算発表まで反発は期待できそうにないですね・・・。

さて、株安の流れは今晩の欧米で食い止められるのか。ECBの理事会やバーナンキ議長の議会証言も予定されていますので、その辺も注目したいと思います。

パラマウントベッド 上方修正 ≫2007.11.08 [Thu]

所有銘柄の7960 パラマウントベッドが中間期業績の上方修正を発表しました（→リンク）。

修正前　売上；173億　営利；0.5億　経利；3.7億　当期純利；1.0億
修正後　売上；175億　営利；4.1億　経利；5.8億　当期純利；1.5億

売上原価率の改善、販管費の圧縮で利益率が向上したのが要因だそうです。第一四半期の下方修正後（→リンク）、更にコストダウンに取り組んだという所でしょうか。通期の予想については中間決算と同時に発表だそうです。

肝心の売上が相変わらず不振なのは残念ですが、環境が良くなるまでは黒字さえ確保してくれていれば十分です。このひどい地合いの中、堅調な動きを見せていたので何でだろうと思ったら、これだったんですね。

NYダウ急反落、今年5番目の下げ幅 ≫2007.11.08 [Thu]

Yahoo!ニュースから以下抜粋。

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ダウ急反落、360ドル安＝今年5番目の下げ幅〔米株式〕（7日）☆差替
11月8日0時26分配信 時事通信

　【ニューヨーク7日時事】7日の米株式相場は、低所得者向け高金利型（サブプライム）住宅ローンの焦げ付き増加に起因する信用不安の高まりを嫌気した売りに急反落、優良株で構成するダウ工業株30種平均は今年5番目の下げ幅となる前日終値比360．92ドル安の1万3300．02ドル、ハイテク株中心のナスダック総合指数は2番目となる76．42ポイント安の2748．76で取引を終えた。

　ニューヨーク証券取引所の出来高は1億5631万株増の16億5616万株（暫定値）。

　この日も相場を押し下げたのは信用不安の拡大懸念。米銀最大手シティグループがサブプライム絡みで巨額の評価損を計上する見通しを示したのを受け、証券大手モルガン・スタンレーなども損失計上を余儀なくされるとの観測が広がり、金融株を中心に全面安の展開となった。市場では「サブプライムの話はまだまだ続く」（大手証券）と悲観的な見方が強まっている。

　住宅ローン大手ワシントン・ミューチュアルが、住宅市場の不調は来年いっぱいは続くとの予想を明らかにしたことも、投資家心理を冷え込ませた。同社株は17．3％安と急落。

　原油高も、企業業績の悪化や個人消費の減退を招くとして、相場を圧迫。原油先物はこの日未明の時間外取引で1バレル＝98．62ドルまで上伸、史上初の100ドルに迫った。また、ドル安に歯止めが掛からないことも弱材料とみなされた。

　自動車大手ゼネラル・モーターズ（GM）の7―9月期決算は、繰り延べ税金資産の取り崩しに伴う巨額の経費計上が響き、390億ドルの大幅赤字となった。GMは6．1％安。（続） 

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昨日のザラ場でやばそうな雰囲気が十分漂っていたので、今回はある程度心の準備はできてましたけど、また随分と下げましたね。。。これでも今年5番目の下げ幅だそうです。

シティ、モルガンスタンレー、GMと立て続けに悪いニュースが続き、想定以上にサブプライム問題の被害が拡大している事で、大きく調整が入るのは仕方がないところ。信用収縮のリスクが再び高まっていますので、これでFRBが年内にもう一度利下げに踏み切る可能性は高まったんじゃないでしょうか。バーナンキさんが次にどんなメッセージを出すか注目です。

金融・建設・住宅などサブプライム関連セクターはもうかなり売り込まれているようですし、もう一つ悪材料と見なされている原油は100ドルに到達すれば達成感が出そうなので、今回の調整で市場が「サブプライム損失拡大」を織り込めば・・・私はまだ悲観するには早いと思っていますが、さてどうなるか。

 

新興底抜け ≫2007.11.07 [Wed]

日経平均は4日続落、終値は152.95円安の16096.68円でした。昨晩のNY市場の反発を受け、午前中は堅調な展開でしたが、昼休みに「米GMがサブプライム絡みで収益悪化の見通し」というニュースが流れたためか後場寄りから急落、そのまま下げ続けてほぼ安値引けとなってしまいました。

GMの件は、サブプライム問題って金融機関だけじゃなかったの？って話なわけで、折角市場が落ち着いてきたのにこのニュースは痛いですね。結局、日本のバブルと同じ道のりを辿っているような。。。

昨日急落した新興3市場は今日も暴落。JASDAQが約2.5%、ヘラクレスが約3%、マザーズが約4.5%のマイナス。下がる時は一気に行きますねえ。どこで止まるか予測がつきませんし、完全に底抜け状態です。

所有銘柄も新興銘柄は見事に全滅。どの銘柄もけっこうな下落に見舞われ、一時期回復したPFがまた目も当てられない状況になりつつあります。しかもこれから買い場になりそうなのに全く資金がないとは・・・一部リカクしておけば良かったと思っても後の祭り。12月まで新規資金は投入できないので、当分大人しくしてます（´・ω・`）