ダウ13,000ドル乗せ、日経は反発 ≫2007.04.26 [Thu]

日経平均は193.01円高と反発。上海とNYは強いですねえ。昨晩ダウは初の13,000ドル乗せだそうで、さすがに日経も反応しました。企業の3月決算の発表が始まり、これから忙しくなりますね。週末にでも決算の日程を調べておこう。

新興市場はJASDAQが続伸、昨日もそうだったようですが4689 ヤフーの上昇が指数にかなり効いているそうで。マザーズは微プラス、ヘラクレスはマイナスと日経がかなり伸びた割には、元気が無いなあという状況が続いてます。

所有銘柄は2400 メッセージを除き、全銘柄がプラスまたは変わらずでした。ただ、連休前だからかどれも出来高が少なかったですね。6405 鈴茂器工なんて出来高ゼロですし（＾＾； 9427 イー・アクセスは午後になってジリ下げでしたね。

明日は連休前日ですし、また出来高が少ないでしょう。手仕舞い売りが出て、少し下げる感じかな。3390 ユニバーサルソリューションシステムズとか、下げたら拾いたいですね。

 

イー・アクセス 上方修正 ≫2007.04.26 [Thu]

9427 イー・アクセスが2007年3月期通期の業績予想の上方修正を発表しました。（ニュースリリースはこちら）

修正前　営業利益；3億　経常利益；-22億　当期純利益；3億
修正後　営業利益；8億　経常利益；-19億　当期純利益；8億

売上は変更なし、利益のみの上方修正です。ADSL事業にて業務の効率化やコスト削減が進み、予想以上の利益率になったとのことで、3Q決算の時にも書きましたが、ADSL事業は売上維持＆利益率向上が目標ですから、順調に進んでいますね。

この発表を受け、また今日は地合いが良い事もあり、株価は大幅に上昇しています。ただ、3Q決算から予測できた内容であることと（利益の進捗率は3Q時点で90％でした）、この会社の投資対象としての本当の魅力はイー・モバイルにあることから、本当の意味で株価を押し上げる力にはならないと思います。ということで、早ければ今日の午後、または明日からジリ下げに戻ると予測（笑）

今まであまり意識していませんでしたが、5/14の決算発表時に、現在の進捗状況や来期の見込みについてポジティブな発表があれば、その時は株価が急上昇する可能性がありますね（逆にネガティブな発表があれば、売られるでしょうが）。今はポジションが少ないので、発表までにもう少し増やしておきたいですが、火曜の寄り67,300円が最後のチャンスだったかも。

 

USシステムズ 反落 ≫2007.04.25 [Wed]

日経平均は続落。ここの所、外資系証券の先物売りで崩される日が多いですね。下がったとは言えまだ17,000円台、今週はこの辺をうろうろして本格的に動くのは5月に入ってからでしょう。私の全く当たらない予測では、保守的な今期業績予測を受けて5月は大幅下落と見ています。

新興市場はJASDAQが続伸、マザーズ＆ヘラクレスは下落。JASDAQはかなり上がったみたいですが、私の所有銘柄は全てマイナスなんですけど。。。

個別銘柄では、3390 ユニバーサルソリューションシステムズは反落。昨日時点で信用買い残が865株とまだ意外と残ってます。この分だと決算発表まで調整が続きそうですね。

最近、私が監視している東証一部の銘柄がけっこう値を下げています。3382 セブン＆アイ・ホールディングス、5802 住友電工、7201 日産自動車、9654 コーエーあたりは、もう少し下がったら買ってもいいかなという水準まで来てますね。USシステムズが落ち着くまでは手を出せないですが（＾＾；

 

USシステムズ ストップ高！ ≫2007.04.24 [Tue]

日経平均は小幅反落。何だか最近は上に行く力が無く、国内の決算発表、または上海か米国の暴落待ちって感じですね。この二つの不安の少なくともどちらかが払拭されない事には、上がれないでしょう。

一方、新興市場は久々に反発！4月に入ってからこの3週間ほどひたすら下げてきましたから、下落による追証売り＆投げ売りはこれで一段落ですかね・・・今後はこれからの決算発表次第でしょうか。

個別では、3390 ユニバーサルソリューションシステムズが朝から買い気配でストップ高！・・・とは言っても一昨日の水準に戻っただけ（＾＾； 前回はストップ高の翌日にあっさり下落しましたが、今日は約定が114株とあまり売りが出てこなかったので、今回は明日も期待できるんじゃないかと思います。PBR1倍≒25,000円がまず目標ですね。

 

新興止まりません ≫2007.04.23 [Mon]

新興市場、今日も下げ止まりませんでしたね。もう何日続落かカウントする気にもなりませんが、連日の年初来安値更新。こうなったら行きつくところまで行ってもらって、一気の反発を期待するしかないですね。下がり続ける株はないわけですし。

個別銘柄では、3390 ユニバーサルソリューションシステムズと9427 イー・アクセスが大きく下げました。USシステムズは1万円台に突入、これ以上下げるとバリュー株になっちゃいますけど・・・（＾＾； 今日は買いませんでしたが、18,000円台はガンガン買っても良いかなと思ってます。そしてイー・アクセスは6万円台に逆戻り。こちらはとりあえず6万円前半まで待とうかと。

 

新興爆下げ！ ≫2007.04.20 [Fri]

今日の日経平均は反発。中国のGDP発表時に利上げに関するコメントがなかったこと、そして昨日の欧米市場が堅調な推移だったことを受けて、少し戻しました。

しかしその一方で新興市場。JASDAQ、マザーズ、ヘラクレス3市場揃って下げはいつもの事ですが、JASDAQは1％、マザーズ＆ヘラクレスは2％以上の下げで、かなりきつい下げでしたね。今日、私のPFは昨年投資を始めて以来初の含み損に転落しました。原因は言うまでもなく某銘柄のせいなんですけど・・・（＾＾；

個別銘柄では、まずいつもの3390 ユニバーサルソリューションシステムズ。今日は朝の65株成売りに始まり、午後に数十株単位の投げがポンポンと出て、一時ストップ安まで売られました。出来高は久々に増えて502株！追証の投げが出たか、信用の期日到来の売りが出たか、いずれにしろそろそろ底が近いように思います。ということで、私は強気に寄りで買い増し、そして午後にストップ安値で買い増し、平均取得単価がついに3万円を切りました。

その他では、4331 テイクアンドギヴ・ニーズ、4842 USEN、9427 イー・アクセスが場中に3％近い下げ。イー・アクセスは、6万円台になったので買い増そうかなと思っていたら、午後になってプラ転してしまいましたけど。

新興企業は今日かなり強烈に下げたので、来週は反発するんじゃないですかね。希望的観測ですけど。

 

USEN 2007年8月期 中間決算 ＆ 第三者割当増資 発表 ≫2007.04.20 [Fri]

昨日、4842 USENが中間決算を発表しました。売上と利益は先日の上方修正通りの数値ですが、一応メモしておきます。

2007中間　売上；1556億　営業利益；67億　経常利益；37億
2007通期（会社予想） 売上；2800億　営業利益；130億　経常利益；70億
20071Q（参考）　売上；860億　営業利益；30億　経常利益；18億　　

売上が1Q＞2Qになっていますが、1Qではインテリジェンスの売上を5ヶ月計上しているので、まあこんなものでしょう。2Qの売上は696億なので、このペースで行けば売上2800億は超えそうですね。営業利益、経常利益に関しても進捗率が50％を超えているので、通期も上方修正期待ありと見ていいでしょう。

主な事業別の売上を見ると、前中間期比で、放送事業→減収増益、BB事業→増収増益、カラオケ事業→増収増益、映像・コンテンツ事業→減収減益となっています。中ではBB事業が売上を36％延ばして黒字転換しており、これは大きいと思います。

一方で気になるのが、映像・コンテンツ事業。GAGAとGyaOが一緒にされていてどちらが不振なのか分からないですが、期待度が最も高いGyaOが伸びていないとしたらまずいですね。最近、広告が少なくなってきたという噂もありますし・・・景気が悪くなると広告費は削られますから、環境が悪くなっているのかもしれません。

と期待半分、不安半分という決算が出た直後に「第三者割当増資の発表」です。完全にやられました。このタイミングでやるから、色々な憶測を呼ぶんですよねえ。

中身はと言うと、ゴールドマンサックス（以下GS）の出資会社に1株あたり1020円で24,509,810株を割り当て、約250億円を調達するとのこと。調達した資金は借入金の返済に充てるそうです。

たしか有利子負債が2000億近くありましたから、財務強化という意味で評価できる増資ではないかと思います。発行価格もまあ良心的ですし。先日のUCOMやKLabの株式売却を含め、資本増強と有利子負債圧縮に真剣に取り組んでいる様子が窺えますね。

一方、既存株主にとっては新株発行によって約20％の株式希薄化となるわけで、当然マイナス材料です。救いなのは発行価格が1020円となっているところで、普通に考えれば、引き受けたGSもこの株価は維持できると思っているのでしょう。

ただ、彼らが大量保有している銘柄って空売りで下げられるケースもあるんですよね。。。一昨日の260万株＠1073円に加えて、2450万株＠1020円ですから、一度下げてしまったら当分は上がれないような気がします。

この2つのIRを受けてどうするかですが・・・GyaO事業の業績が気になるのと、これからしばらく地合いが悪そうなので、一度売ることにしました。つい先ほど優待＆継続監視用の50株を残して全て売却。株価が極端に下がるか、GyaO事業の成長が確認できたら、また仕込み直したいと思います。

 

日経大幅下落・・・そしてUSEN・・・ ≫2007.04.19 [Thu]

日経平均は大幅下落。朝の寄付きから安く始まり、午前中の時点で200円超下げていましたが、後場に入ると更に一段安となり一時は下げ幅が400円を突破、それでも引けにかけて少し戻して前日比295.36円安で引けました。

新興はと言うと、JASDAQ、マザーズはマイナス、ヘラクレスが引け間際にかろうじてプラ転。調べてみたらJASDAQは今日で7営業日続落、しかも今月まだ2日しかプラスの日がないです（>_<）

本日午後の急落の理由は、円高→117円台に突入、中国のGDP発表が場中→引け後に変更、などが言われていますが、気になるのは後者ですね。中国のGDP値とそれを受けての今晩の欧米の動きは要注目です。

個別銘柄では、今日注目していたのは昨日ストップ高の4842 USEN。寄りはギャップダウンで始まり、その後数度上にトライするも一度も昨日の終値（1073円）は超えられず。私は寄りを見てこれはダメだと思って、午前中のうちに火曜日に買い増した数だけ一部売却しました。平均単価の少し下で売れたので、若干のマイナスです。

しかし、今日の終値ベースで昨日の260万株が全て含み損状態になったわけで、かなり上値が重くなってしまいましたね・・・上がるどころか短期の人たちの見切り売りで下がりそうorz 今日発表の中間決算でポジティブサプライズが出ないかなあ。

 

USEN 連結上方＆単体下方修正 ≫2007.04.18 [Wed]

昨日、4842 USENから「業績予想の修正及び特別損失の発生に関するお知らせ」というIRがありました。

修正内容はと言うと・・・、

＜連結＞（中間期のみ）
売上；1400億→1556億、営業利益；50億→67億
経常利益；20億→37億、当期純利益；10億→11億

＜単体＞（上段；中間期、下段；通期）
売上；530億→513億、経常利益；3億→19億、当期純利益；1億→-90億
売上；1100億→1030億、経常利益；10億→30億、当期純利益；10億→-80億

連結は売上＆利益共に上方修正、単体は売上＆当期純利益の下方修正、経常利益の上方修正ですね。連結はインテリジェンスの業績好調、BB・通信事業黒字化、GyaO事業の業績改善、単体はギャガ・コミュニケーションズの株式評価損計上（128億！連結でも74億を計上）が理由と説明されています。

私が抱いたイメージは、インテリジェンスが好調で売上が伸び、BB・通信事業とGyaO事業は利益率が改善、そしてUCOM、KLabで売却益が出たのでギャガの評価損を計上しておいたという所でしょうか。明日の中間決算で詳しい数字が出てくるでしょうから、このイメージで合っているのか検証したいですね。

気になる点としては、単体の売上が下方修正されていること。どの事業が予定通り伸びなかったのかは確認しておきたいところです。あとは、ギャガの株式評価損計上額が単体と連結で違っていること。連結は数字合わせなんだと思いますが、単純に不思議だなあと。私が不勉強なだけで大した問題ではないかもしれませんが、決算が出た後にちょっと調べてみたいと思います。

さて、この発表を受けて本日の株価はストップ高！！！値幅制限が100円だったのが残念ですねえ・・・。昨日まで10～20万株だった出来高が一気に260万株に増えてるんですけど（＾＾；、明日はどうでしょう。

買い増し、買い増し ≫2007.04.17 [Tue]

日経平均は反落。昨夜のNY高と円安を受けて朝方は高く始まりましたが、徐々に勢いを失い後場にマイナスへと転落。ちょっと上がるとすぐ戻り売りが出るので、どうしても相場が強い感じがしないですよね。。。

そして新興はと言うと、こちらも朝はプラスだったんですが、結局マイナス引け。今見るとマザーズはかろうじてプラスだったようで。

昨日に引き続き、今日は朝から3390 ユニバーサルソリューションシステムズに大量（まあ70株程度ですが・・・）の成り売りが出ました。ということで、今日も買い増し。すでに予定数をかなり超える株数になってしまっているので一度上がったら売りたいんですけど、チャンスがない（＾＾； 最近の新興の下げを受け、個人が投げ売りを始めたんじゃないかと思うのですが、この売りいつまで続くんでしょうか。

今日はもう一つ、朝に4842 USENを買い増しました。こちらも下げたら少しずつ買い下がっていくつもりです。それにしても、今週木曜日（4/19）の中間決算発表前にこの下げ、微妙ですね。買い集めているとも取れますし、決算が悪いと言う情報が漏れているとも取れますし。