ジリ貧 ≫2007.09.07 [Fri]

日経平均は反落、終値は138.37円安の16118.63円。昨日の上昇分を1日で失い、更にオマケまで付けられてしまいました。昨日の欧米市場は小幅プラスでしたが特に材料にはならず、それよりは今夜の米雇用統計の発表を気にして様子見模様でした。新興3市場は小動き、指数的にはほとんど動いていません。

所有銘柄は場中ずっと冴えない動きでしたが、前日同様、午後に入って一部の銘柄に買いが入り、終わってみれば若干マイナスでした。明確に底を抜けたという感じはありませんが、底値圏での横ばいですので危険な状況に変わりなしです。

今の日本市場はヨーロッパやアメリカが上がっても全く付いていかず、「座して死を待つ」という感じですね。しばらくは金融や不動産を売って放置しておくだけで良いかもしれません。私は信用口座を持ってないので売れませんが（＾＾；

 

大物IPO、続編 ≫2007.09.07 [Fri]

さて、先日「大物登場！？本日のIPO」という記事で取り上げた2160 ジーエヌアイ、せっかくだから逝く末を見届けてあげようとたまにチェックしているんですが、ますます面白い事になってます^^

まずはこちらのニュース。

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【個別銘柄】ジーエヌアイが急落、追加売り出しの第三者割当増資分が失権
9月6日13時30分配信 テクノバーン

【9月6日 13:07 テクノバーン】先月31日、90円の公開価格を11％下回る80円の初値を付けて東証マザーズに上場したジーエヌアイ <2160> が一時、前日比7円（9.33％）安の68円まで下落。

同社は前日５日、オーバーアロットメントによる追加売り出しに伴う第三者割当増資が失権したことを発表。これによって約１億5700万円の追加的な資金調達ができなくなったことが市場で懸念材料視された。

同社は創薬系バイオベンチャーで医薬品の研究・開発を手掛ける。主幹事は野村証券。

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この手のバイオベンチャーは研究・開発にお金注ぎ込まなきゃビジネスが始まらないわけですから、予定していた資金調達ができなくなったと言うことは・・・。この会社の財務はあまり詳しく見てないですし、見る気もないですが、たしか売上の10倍近い赤字が出てましたけど（笑）

更にもう一つ。

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<QUICK>５％ルール報告６日 ジーエヌアイ(2160)――大量 

財務省 9月6日受付
（提供者、保有株券等の数・保有割合、カッコ内は報告前の保有割合）
★発行会社：ジーエヌアイ
◇ゴールドマン・サックス・インターナショナル
3,650,000株 5.15％( -％) 

※ 金融庁のホームページからの情報提供であり、証券取引法上の公衆縦覧ではない

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GS登場！！そりゃこの株をもし空売りできたら売りたいですよねえ。IPO銘柄も最初から空売りできるようにしてくれれば、もう少しまともな値付けが行われるんじゃないかと思うんですが。今の証券会社だけが貸株で売れる環境は、個人投資家に不利すぎます。

今日も朝高後株価は順調に下がり、上場後わずか1週間で公募価格から－25%超。このまま下がり続けたらまずいんじゃないでしょうか、野村さん？（笑） どこかでもう一相場作るんでしょうか、引き続き注目です。

 

午前中底割れ、午後反発 ≫2007.09.06 [Thu]

日経平均は反発、終値は98.55円高の16257.00円。寄り付き後すぐに大量に売られ、一時は前日比300円安まで下げましたが、その後午後にかけて反発。昨晩の欧米市場は軟調でしたが、昨日の下げである程度織り込んでいたのか、思った以上に底堅い動きでした。

最近、日本が欧米に先行した動きをするようになっているのは、外資の仕掛け方が変わったという事ですかね。一方の新興市場は3市場ともマイナス、ヘラクレスは年初来安値更新を続けているようです。

所有銘柄は高安まちまち。午前中は全面安、複数の銘柄が底割れして悲惨な状況でしたが、終わってみればまあ持ち直したなというところでしょうか。個別では8929 船井財産コンサルタンツがついに終値で40万円割れ。去年11月に付けた357,000円が視野に入ってきました（T_T） 35万円くらいまで下がったら買い増したいところですが、身動きが取れません・・・orz

昨晩、米国で7月の中古住宅販売留保の発表があり、結果は前月比12.2%低下。サブプライム問題の顕在化により住宅購入が手控えられている事を感じさせる指標が出てきました。住宅が売れなくなり、住宅の価格が下がり、住宅の担保価値が下がり、ローンの焦げ付きが増え、とこれから更に問題が拡大していくはずで、いずれ言われているような消費への影響も数値で出てくるんじゃないでしょうか。問題はまさに現在進行中、住宅購入から数年経ってデフォルトが発生するサブプライムローンの問題は、解決までまだ数年を要するものと思われます。

米国の景気後退（そしておそらくそれに伴う円高）がリスクとして広く認識されるようになれば、国際優良株の優位性が低下し、相対的に割安な内需関連の優良企業が物色される時が来ると思います。まあ、今の売られ方だとそれまで持ち堪えられるかどうかがきびしいわけですが・・・。

日経弱っ！！！ ≫2007.09.05 [Wed]

日経平均は大幅続落、朝寄りでは一度16,500円を超えて上に行くかに見えましたが、その後ジリジリと下がって後場に急落、終値は262.02円安の16158.45円。新興は・・・何とJASDAQは微プラス！？（→ニュース要チェック！）マザーズとヘラクレスは順当にマイナスでした。

昨晩のNYはダウ・ナスダック共に上昇で、今日はさすがに上がると思ったんですが・・・、寄り前の外人が売り越しだったから？ソニーFの約3600億円の資金調達を警戒して？あるいは今更日銀の保有株放出懸念？理由は後付けで何か出てくるんでしょうが、今日の下げはひどかった。こんな下げ方をされると警戒感からますます資金が入らなくなりますよ。。。

所有銘柄では、9427 イー・アクセス（-4.42%、年初来安値更新）、9616 共立メンテナンス（-4.45%）、8929 船井財産コンサルタンツ（-4.28%、年初来安値更新）あたりの下げがきつかったですね。船井財産は持ってればいずれ戻ると思ってはいるんですが、その時期がどんどん先になっていく感じ。しかもこのバーゲンセール中にナンピンする資金がない（T_T） 7960 パラマウントベッドも3日続伸ならず。これは来年までダメかもしれません。

とまあ、見ていて先行き悲観的にならざるを得ない相場でした。例年9月はパフォーマンスが良くないみたいですが、覚悟を決めてどこまで逝くか見届けたいと思います。

 

ユニクロ 海外出店拡大 ≫2007.09.05 [Wed]

以下、YOMIURI ONLINEのニュースから抜粋。

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ユニクロ　海外出店拡大
事業戦略発表　２０１０年の売上高６倍に
 
　カジュアル衣料チェーン「ユニクロ」のファーストリテイリング（ＦＲ）は４日、事業戦略説明会を開き、今年１２月にパリにユニクロを初出店するなど、国内外で事業を拡大する方針を明らかにした。ただ、これまでに買収した事業の業績不振も目立ち、既存のビジネスの足場固めを優先すべきだとの指摘もある。（山下福太郎） 

■　Ｍ＆Ａ　■
　ＦＲの柳井正会長兼社長は説明会で、ユニクロの海外展開について、今後１年間にパリのほかロンドン、ソウルなどにも大型店を出す計画を示した。中国では「全土への大量出店を目指す」（門田剛執行役員）と説明した。２０１０年８月期には、海外ユニクロ事業の売上高を０７年８月期の約６倍、全体の売上高の１割にあたる１０００億円に増やす意欲的な計画だ。

　ＦＲが米高級衣料品店バーニーズ・ニューヨークの買収を断念したことについて、柳井会長は「失ったものはない。（米国などでの）認知度が得られた。今後のＭ＆Ａ（企業の合併・買収）に関して非常にプラス」と述べ、今後も積極的に欧米ブランドなどに買収を仕掛ける考えを強調した。Ｍ＆Ａ資金は３０００～４０００億円を見込む。

■　課　題　■
　しかし、ＦＲが０５年以降に買収した靴販売「ワンゾーン」、イタリアの衣料販売会社「アスペジ・ジャパン」は、いずれも直近の０６年９月～０７年５月の営業利益が赤字となっている。海外のユニクロ事業も、０７年８月期は米国（１店舗）と英国（１１店舗）では営業利益の赤字額が前年より増える見通しだ。

この結果、ＦＲの０７年８月期連結決算も、税引き後利益が前期比８・８％減の３６８億円になる見込みだ。

　ＦＲの株価は今年１月５日の１万１６４０円から、４日の終値で６４９０円まで下落した。柳井会長は４日、「この１年ですべての事業に関して結論を出す。（不振事業は）売却の可能性もある」と、不採算事業からの撤退も示唆した。

　さらに、「国内市場に偏った事業を再構築しないといけない」と、海外事業の拡大に改めて意欲を示したが、計画が順調に進まなければ、市場の目はさらに厳しいものになる。 

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先日米バーニーズの買収は断念しましたが、2010年度1兆円の大目標に変更はないようですね。3000～4000億円のM&Aが吉と出るか凶と出るか・・・、もしM&Aを繰り返して売上を1兆円計上できたとしても、その後すぐにツケが回ってきそうな気がしますけどね。M&Aではないですけど、業績急拡大企業という範疇で言えば、私は今年4341 テイクアンドギヴ・ニーズで痛い目に合いましたから。まあ、ツケが回ってくる前に売り抜ければ良いわけですが（笑）

そうは言っても、この株にはかなり痛い目に合わされたので、当分手を出すつもりはありません（＾＾； ただ、純粋にユニクロ事業の海外進出は応援したいと思いますので、引き続き注目していきます。

ピジョン 2008/1期中間 ≫2007.09.05 [Wed]

昨日、監視中の7956 ピジョンの中間決算発表がありました。（→リンク）

先週すでに中間期＆通期の上方修正を発表していましたので（→リンク）、内容自体には特にサプライズはなし。前年同期比で売上7.9%増、営業利益8.8%増と決して悪い数字ではありませんが、かと言ってインパクトに乏しいなあという印象です。個人的に注目している海外事業と子育て支援事業については、海外→順調、子育て支援→数値無し、でした。

現在の株価は、通期の会社予想純利益で計算してPER20倍強。成長が期待できる事業はありますが、今の内需関連株の崩壊ぶりを考えると、まあ妥当な数値という感じでしょうか。資金に余裕があったら長期で投資してみたい企業ですが、しばらくは引き続き業績をチェックするだけに止めておきます。

引き続き小動き ≫2007.09.04 [Tue]

日経平均は続落、終値は104.46円安の16420.47円。昨晩NY市場が休場で手掛かりに乏しい中、小幅な値動きに終始しました。まあ、昨日と似たような展開でしたね。

所有銘柄は今日も高安まちまちでしたが、昨日、今日と7960 パラマウントベッドは2日続伸。粘着売りが始まってから2日続伸は初めてなので、このまま本格的に値を戻すことになるのか・・・注目です。

今日はあまり書く事もないのでこの辺で。明日はもうちょっと値動きある相場を期待したいと思います。

 

主体性のない日本市場 ≫2007.09.03 [Mon]

日経平均は反落、終値は44.16円安の16524.93円でした。新興3市場は、JASDAQとヘラクレスがマイナス、マザーズはプラスでしたが、いずれも小動き。

今晩の米国市場がお休みという事もあり、今日は見送りムードでしたね。出来高も少ないし、見ていて動きが無くつまらないので私は他の事してました。今晩NYは休みなので、明日も手掛かり無く今日と似たような展開になるんでしょうか・・・。

しかし、こうも主体性の無い相場が続くと、ますます人が離れていきそうですね。朝のGD、GUだけでそのまま横ばいという相場だと、日中ずっと見ている必要もないわけで。それに比べて、中国、ブラジルなんかの新興国の相場は動きが大きいし、上昇の背景となる経済成長力がありますし、非常に魅力的に見えるので国内投資家の資金がそちらに流れるのもよく分かります。

私は新興国に投資する計画は今の所ないですが、新興国の成長が止まるor株バブルが崩壊するまでは海外投資ブームが続くんでしょうね。逆に言えば、その資金流出が何らかの理由で止まった時が、日本市場（特に新興）復活のきっかけになるのかもしれません。当面は米国の景気動向が一番の関心事ですが、新興国の経済・政治動向にも気を配っておいた方が良さそうです。

 

投資部門別売買状況（2007年8月4週） ≫2007.09.02 [Sun]

前週の暴落から一旦リバウンドした後、週末から次週にかけての米国指標への警戒から様子見モードが続いた8月第4週（8/20～8/24）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　8/17；15273.68→8/24；16248.97）

証自（27％）　買；3兆1798億  　売；3兆3863億　  差引；－2065億
法人（9％）  　買；1兆1800億　  売；9249億        　差引；＋2550億
個人（15％）　買；1兆8891億　  売；1兆8980億　  差引；－89億
外人（49％）　買；6兆119億  　  売；6兆557億    　差引；－437億
証委（2％）　  買；1222億　　     売；1232億  　　   差引；－10億
合計（100%） 買；12兆3830億　売；12兆3881億　差引；－52億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　8/17；70.02→8/24；72.22）

証自（14％）　買；166億  　　　　売；180億  　　　　差引；－14億
法人（10％）   買；117億　　　　  売；138億    　　   差引；－20億
個人（57％）　買；688億        　  売；709億        　  差引；－21億
外人（17％）　買；217億          　売；192億          　差引；＋25億
証委（1％）　  買；24億    　　　　売；20億    　　　　差引；＋3億
合計（100%） 買；1213億　        売；1240億　        差引；－27億

東証一部は、まず8月に入ってから膨らんでいた売買金額が、30兆円超えの水準から25兆円を下回る水準まで減少しました。外人の売り越し幅もかなり小さくなりましたし、ファンドの解約、資金引き上げによる売りは一旦落ち着いたようですね。前週買い方だった個人と法人のうち、個人は早くも売り越しに転換^^、今週は法人だけが買い越しです。

ジャスダックは、外人が3週連続で買い越しでしたが、証券、法人、個人の国内勢は売り姿勢。売買代金は先週より少しマシにはなりましたが、未だ低水準で復活の気配なし（-_-；） 先は長そうです。。。

 

大幅高！ ≫2007.08.31 [Fri]

日経平均は大幅続伸、終値は415.27円高の16569.09円で一気に16,500円を回復しました。新興市場も3市場続伸、マザーズは2%近く上がりましたが、JASDAQとヘラクレスは上昇率は1%に満たず、まだ本格上昇という雰囲気ではないですね。

昨晩のNY市場が横ばいだったので、今日は週末だし軟調な展開を予想してましたが、午前中から思ったより強く16,300円のラインで揉み合い、午後に一気に上に抜けました。何で急に上がったのかよく分かりませんが、上がっている銘柄を見ると外人の買い戻しが入ったみたいですね。

所有銘柄は今日は久々に好調！8929 船井財産コンサルタンツや9427 イー・アクセスなど外資に人気の銘柄が大きく上昇しました。相変わらず7960 パラマウントベッドは死に体ですが・・・orz 

また、3390 ユニバーサルソリューションシステムズが15,000円を割れたので、9427 イー・アクセスを少し換金して買い増しました。もう資金がないので、USシステムズの仕込みはこれで完了。今回の一連の買い増しで、取得平均単価は21,000円台になりました。時価総額で約12億相当、まあ悪くない水準じゃないかと思ってます。

さて、最後に注目の2160 ジーエヌアイですが、朝80円で高寄りした後に90円を奪回し、96円まで一時値を伸ばして公募組を救出しました。朝、82円に何枚板を並べていたのか分かりませんが^^、さすが野村證券といったところでしょうか（笑）

今後は投機マネーのオモチャにされて乱高下しながら、適性株価（＝30円くらい！？）に向かっていくのでしょう。そして、『（90円－30円）×株数』分の損をかぶるのは、ほとんどが個人投資家です。はっきり言っておかしなやり方だと思いますが、ニーズがある間は続くんでしょうね。彼ら（＝証券会社やVC）は将来、売買代金減少という形で自分に跳ね返ってくる事を知っててやってるんでしょうか・・・短期の利益ばかり見てないで、もうちょっと中長期で市場の発展を考えて欲しいものです。