少子化関連銘柄 ≫2007.07.08 [Sun]

ここの所相場に大きな動きがなく暇なので（笑）、新しい銘柄探しを始めました。

最近は、資源系銘柄（非鉄等含め）、原子力発電関連銘柄（そこから派生して環境関連銘柄！？）などが盛り上がっているようですが、私は基本的に逆張り派なので、今盛り上がっている業界よりもむしろ今逆風が吹いている業界に目が行ってしまいます。

そこで、注目してみたのが少子化の進展で先行き暗いと思われている少子化関連銘柄です。昨年下がり続けていた出生率が僅かながら反転した事で明るい兆しは見えていますが、まだしばらくの間苦境が続く事が予想されます。

ただ、少子化は日本国としての大きな課題であり、政府がいずれ抜本的な対策を打つのではないか、それにより出生率が上昇すれば恩恵を受けられるのではないか（上昇しなくても対策が発表されるだけで株は買われるのではないか）、とも考えられるわけです。

上記の想定に基づき、早速銘柄探しを始めてみたところ、少子化関連銘柄が一覧にまとめられている非常に使える記事を発見しました（→リンク）。以下、その記事から抜粋した銘柄に簡単にコメントを付けてみました（矢印以下が私のコメントです。完全に私の独断と偏見です^^）。

●【スタジオアリス(2305)】
　子供写真館最大手。七五三中心で上期は赤字体質。ペット写真館なども展開。

→ファンダ的に買える水準ですし、優待は魅力的ですが、写真館事業そのものに個人的にあまり魅力を感じないなと。

●【JPホールディングス(2749)】
　純粋持ち株会社。遊技場向けワゴンサービス最大手。保育事業の展開急。一時預かり等で区別化徹底。

→保育事業は正直面白そうですが、パチンコ店向けのワゴンサービスもやっているというのが個人的に好みではなかったです。

●【西松屋チェーン(7545)】
　ベビー・子供衣料と生活雑貨のロードサイド大型店を全国展開。 プライベートブランド商品中心の低価格戦略。

→色々なブログで取り上げられているので、良い会社なんでしょうけどね。既に十分人気になっていると見て、私はパス。

●【日本トイザらス(7645)】
　米国トイザラスの日本法人。店舗効率運営で国内最大の玩具小売チェーンに急成長。直営店主義。

→米国企業の日本法人という時点で、あまり良いイメージ無しです。突然撤退とかあるかもしれませんし。。。ちなみに、決算短信等は全く見てません。

●【ピープル(7865)】
　乳幼児向け知育玩具の企画開発。100％ファブレス(自社で生産設備を持たず、外部の協力企業に生産委託すること)の委託生産。バンダイと資本業務提携。

→今年の業績が前年比で落ち込んでいるのと、バンナムの持分法適用会社というのがちょっと。別にバンナムが嫌いというわけではないですが、親会社の影響を受ける可能性がありますからね。

●【コンビ(7935)】
　ベビーカー、チャイルドシート、ラックが柱。ベビーカーに特色あり。知育玩具やアパレルも展開。海外製販体制拡充中。

→投資対象になりそうな会社その一。私は知りませんでしたが、友人に聞いたところ「コンビ」のブランドはその筋では有名みたいですし、日本だけでなくアジア、北米にこれから拡大を目指していてそこに成長の可能性が見えます。

PBR1倍割れのバリュー株で、予想配当利回りは3%弱、前年度から黒字化しており今の株価水準は魅力的に見えます。1点気になるとすれば、出来高が非常に少ない事でしょうか。鈴茂でけっこう痛い目にあってますからね、配当利回りはこっちの方が良いので、鈴茂から乗り換えるという手はあるかも。

●【ピジョン(7956)】(+27,+1.37％)
育児用品のトップ。マタニティ・介護用品に展開、託児所運営でも実績。シルバー関連を強化中。

→投資対象になりそうな会社その二。ホームページ等を見て調べれば調べるほど、投資したいなと思える会社です。

具体的にはショッピングモールの「ピジョンモール」、お母さんたちへのブログサービス「ピジョン・インフォ」、そして保育事業の「ピジョンハーツ」などは魅力的なサービスじゃないでしょうか。

●【ユニチャーム(8113)】
　生理用品・ベビー用・大人用紙おむつで首位。アジア中心に展開、高機能商品の開発力強い。

→企業をどうこう言う以前に、単価が高すぎて買えません（＾＾；

以上の簡単な分析の結果、7935 コンビと7956 ピジョンを監視銘柄に追加する事にしました。コンビは鈴茂を一部売って乗り換え、ピジョンは新規参入という形ですかね。残念ながら買い時を逃してしまったようなので、しばらくは様子見する事になりそうです。

 

昨日の相場 ≫2007.07.07 [Sat]

夏になったからか（？）、最近何かと忙しく昨日もザラ場を見る時間がありませんでした。ここの所大きな動きがないので、まあ一週間くらい放っておいても問題ないとは思うんですが。

昨日は日経平均は反落、値下がり銘柄が多くほぼ全面安と言う状況だったようですが、私の所有銘柄は意外に上がっている銘柄が多かったです。新興はJASDAQとマザーズが僅かにマイナス、ヘラクレスが僅かにプラスと小動きながら、日経平均が下げた割には健闘してますね。

個別銘柄では、木曜に上昇した6405 鈴茂器工が1日で沈没（＾＾； 最近思うんですけど、信用売りのできない一方通行銘柄にとっては今の相場はきついですね。。。自分の見ている銘柄でも、4842 USEN、4331 テイクアンドギヴ・ニーズなど他にも信用買い残が積み上がって上値が重くなってしまっているものがいくつかあります。

他では、4680 ラウンドワンが6月の月次が好調だったことを受けて暴騰。20万割れのところで買ってれば、既に25%上昇ですか・・・。下がり続けている時に「もう少し、もう少し」と思っているうちに、買うタイミングを逃してしまう事が多いんですよねえ。やはり、頭と尻尾はくれてやるくらいの気持ちで、早めにポジションを取るのが良いのかもしれません。

 

今日も小幅続伸 ≫2007.07.05 [Thu]

日経平均は今週4日連続続伸。ただ午前中は100円超のプラスでしたが、午後に入ってジリジリと下げて最終的には52.76円高でした。午後に入って上海市場が下げた事と円高に振れた事で、警戒売りが出たのかもしれません。それでも終値で18,200円台に到達し、少しずつですが年初来高値にまた近付いてきましたね。

一方で、新興3市場はいつものように取り残され、3市場とも小幅マイナス。出来高は今日も少なく全体に閑散とした相場でした。。。

所有銘柄は東証一部の銘柄を中心にプラスの銘柄が多かった印象。小型株の中では、41,100→27,500→24,700とここ2週間信用買い残が処理されてきていた6405 鈴茂器工に引け間際に買いが入り、ようやく少し戻してくれました^^ 今後も信用買い残の推移には気を配っておかなきゃいけませんな。

今夜はNY市場がまた開きますね。再び上昇気流に乗るのか、あるいは調整が続くのか、注視しておきたいと思います。

 

膠着状態 ≫2007.07.04 [Wed]

日経平均は月、火、水と今日で3日続伸（先週から5日続伸）。ただ3日間での上げ幅が約30円とほとんど動いてません（＾＾； NY市場が4日はお休みという事もあり、取引が少なく閑散としています。新興3市場も似たような状況ですね。

日経平均同様、私の所有銘柄も先週末からほとんど動きなし。監視銘柄では、本日追加した4519 中外製薬は今日で±0を挟んで9営業日続落。中間決算発表までまだ時間がありますけど、その間に2,000円割れしそうですね。

あと、先週末に好決算を発表した9861 吉野家ディー・アンド・シーが材料出尽くしで今週下げており、ここで買おうかどうか迷っています。今は高値圏にあるように見えますけど、人気が高く常に高値圏にある銘柄なので、決算が評価されて更に上昇する可能性もありそう。1株単価が高くナンピンできる回数も限られるので、もうちょっと我慢して様子を見る事にしましたが、さてどうなるでしょうか。

 

監視銘柄追加；中外製薬 ≫2007.07.04 [Wed]

以前、ディフェンシブ銘柄として製薬業界を調べていた時に注目していた4519 中外製薬が、最近大きく値を下げています。

昨年後半は2,400円くらいで購入しようかどうか迷っていたのに、昨日の終値は2,095円。これは絶好の買いチャンス到来か！？でも、何で下がっているんだろう・・・と調べてみたところ、以下の記事（→リンク）を見つけました。

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UPDATE1: 中外薬<4519.T>が急落、想定下回るアバスチン薬価に失望感

2007年 05月 30日 水曜日 17:35 JST

［東京　３０日　ロイター］　中外製薬(4519.T: 株価, ニュース , レポート)は３０日、抗がん剤アバスチンの薬価公表を受け、今年６月から２００８年３月末までのアバスチンの売上高が薬価ベースで７０億円になるとの見通しを示した。

　同社広報担当者がロイターに明らかにした。

　アバスチンは今年４月に承認を受け、３０日に薬価が発表された。薬価は１００ミリグラム５万０２９１円、４００ミリグラム１９万１２９９円となった。

　市場では予想価格より低いとの見方から中外の株価は３０日後場に値を下げ、終値は前営業日比２００円安（７．０９％下落）の２６２０円となった。

　日興シティグループ証券はリポートで「想定価格より約２８％低い」と指摘。この他、中外の貧血治療薬エポジンの競合薬で、キリンビール(2503.T: 株価, ニュース , レポート)の「ネスプ」の価格が単純比較で約３３％安いこともあり、貧血治療薬における中外からキリンへのシフトが予想以上に起こると考えられるとみている。

　アバスチンは、中外製薬がすでに承認を受けた抗がん剤で、今年販売を開始する主力商品の一角。売上高の予想数値は、０７年６月から０８年３月を想定したものとなっている。

　中外によると、今回決まった薬価は米国に比べて約４０％、英国に比べて約７％、海外平均に比べて約２５％低い水準という。

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今年期待の新薬アバスチンの薬価が想定よりはるかに安く設定されたこと、しかも現在の主力エポジン（決算短信を調べたところ、エポジンとノイトロジンの「血液及び体液用薬」で売上の3割以上を占めてます）の競合薬ネスプが、エポジンに比べはるかに安い価格に設定されたこと、この2つがマイナス材料ということですね。

それとは別に、今年前半に世間を騒がせたタミフルの問題もありますし、業績への不安がかなり高まっているようです。1Q（1～3月）は好調だったようですが、これだけ不安要素が重なれば下げるのも無理ないと思われます。

これはしばらくは手出し無用、少なくとも中間決算を確認してから投資を行った方が良さそうですね。監視銘柄に追加して、当面値動きを見つつ中間決算を待つ事にします。

 

内閣府調査 「株買わない」74%に上昇 ≫2007.07.04 [Wed]

月、火と用事があってザラ場を見る事ができませんでしたが、あまり大きな動きはなかったようですね。個別に気になる銘柄は出てきましたが、それはまた別記事で書くとして、先週のニュースで気になる記事を見つけたのでそちらから。

以下、FujiSankei Business i. の記事から一つ抜粋。

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貯蓄から投資、道半ば　「株買わない」７４％に上昇　内閣府調査
 
FujiSankei Business i. 2007/6/29 　  
 
内閣府が２８日発表した「貯蓄から投資へ」に関する特別世論調査によると、株式投資を「現在行っていないし、今後も行う予定はない」と答えた人は、２００５年１２月の前回調査から５・６ポイント上昇して７４・１％となり、関心が低下していることが明らかになった。新興市場の株価低迷や、金利上昇により貯蓄に対する魅力が再び高まっていることなどから、元本割れリスクをとるよりも、安全な預貯金を選択する傾向が根強いことを示す結果となった。

政府は１５００兆円以上にのぼる個人金融資産を株式投資などに振り向ける「貯蓄から投資へ」という方針を掲げているが、その浸透について内閣府は「まだ道半ばだ」としている。

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この結果は、今の株式市場を何となく象徴しているなあと。個人からお金が市場に入ってこないため（むしろ資金を引き上げている！？）、株価は地力で上昇する力がなく外人次第になっている、ということでしょう。

しかも、最近の傾向を見ていると、残り少ない「投資を行っている人」は、資産を国内株式だけでなく外国株式や外貨にも分散する方向に進んでいるわけで、ダブルパンチ状態ですね。

内閣府も「道半ば」なんて言ってないで、むしろ後退してるんだから対策をちゃんと考えて欲しいところです。最前線で「貯蓄から投資へ」を推進する役割を担っている証券会社を初めとした金融機関が、自らの利益のために個人投資家を食い物にしている（デタラメな格付けとか、IPOのバカ高い公募価格設定とか・・・、少なくとも私はそう思う）今の状況をまず変えてもらわないと、みんな損すると分かっている所に近付きませんって。

 

2007年上半期成績 ≫2007.06.30 [Sat]

本日で6月が終わりましたので、（あまりやりたくないですが）今年前半の成績を振り返ってみたいと思います。

今年に入ってから何度か資金を追加投入しており、投資合計金額での比較ができないので、昨年末の元本に対する利益率（+13.9%）を100とした時の騰落率で比較する事にしたいと思います（カッコ内に元本に対する利益率を併記）。ちなみに、配当金は結果に与える影響が小さいので計算に含めていません。

1月末；101.6（15.8%）
2月末；97.1（10.6%）
3月末；92.8（5.7%）
4月末；87.6（-0.2%）
5月末；82.2（-6.4%）
6月末；82.9（-5.6%）

年初からの騰落率は-17.1%、6月末時点で元本に対して-5.6%という成績です。。。2月～4月にかけては3390 ユニバーサルソリューションシステムズ、そして5月は4331 テイクアンドギヴ・ニーズとこの2つの銘柄が暴落した事が全てですね。今年に入ってから手を出した銘柄は本当に最悪でした（T_T） 

ちなみに、各種指数を昨年末と6月末で比較してみると下のようになっています（マザーズ指数はデータが見つからなかったので、とりあえず新興市場はJASDAQとヘラクレスのみ、見つかり次第更新します）。

日経平均；17225.83→18138.86（+5.3%）
TOPIX；1681.07→1774.88（+5.6%)

JASDAQ指数；86.19→82.10（-4.7%）
マザーズ指数；1110.78→915.38（-17.6%）
ヘラクレス指数；1803.73→1484.14（-17.7%）

こんな散々な成績でもヘラクレス指数は上回っていたようで（＾＾； ヘラクレス市場は相当きびしかったようですね。USシステムズが下げ止まり、テイクアンドギヴ・ニーズを全て処分した6月にようやく下げ止まったので、今年後半はまず年初の水準に戻す事を目指します。今豊富にあるキャッシュをどこで使うかがポイントですね。

12/31追記；マザーズ指数を追加しました。

 

6月終了 ≫2007.06.29 [Fri]

日経平均は大幅続伸、206.09円高の18,138.36円で引けました。Yahoo!ファイナンスのマーケット概況なんかを見ると、海外勢の買いが上昇要因とされていますが、私のような素人には正直よく分からない相場です。今日みたいな日は市場心理は強気なんだなと感じるわけですが、そうかと思うとちょっとした材料で大きく売られたりしますし。

一方の新興3市場はJASDAQとヘラクレスは小幅高でしたが、マザーズはマイナス。日経平均のパフォーマンスと比べると、相変わらず弱いなあと言った所でしょうか。

所有銘柄の動きは、上げ下げまちまちで全体で見ると大きな変化はなし。どちらかと言うと、先日買いそびれた3382 セブン＆アイ・ホールディングス、昨日買いそびれた7722 国際計測器など、買いそびれ銘柄ばかり上昇が目につく1日でした（＾＾；

今日は6月の取引最終日でしたね。これで2007年前半が終了したことになるので、週末にでも今年前半のパフォーマンスをチェックしようかなと思っています。某U社と某T社でかなり食らっており、年初時点からマイナスは確実ですが、あとはどのくらい減っているかですね。。。

 

退屈・・・ ≫2007.06.28 [Thu]

日経平均は反発。新興3市場も揃って反発。昨晩のNY市場の上げを素直に好感してというところでしょうか。上げ下げの理由は何だかんだと付けられますが、大きく動く材料に乏しい感じは否めませんね。

私の所有銘柄も多くの銘柄が上昇。ただ、散々下落した後でちょっと戻しているだけなので、そんなに大きな喜びもなく見ていて退屈してしまいました（＾＾； 一応注目していたのは、前日に引き続き6405 鈴茂器工ですが、今日ついにザラ場中に一瞬700円割れしましたね。700円のラインは堅いように見えますが、何せ買う人がいないので・・・。

あと、監視銘柄でも何でもなかったんですが、ここ数日7722 国際計測器に注目しています。特に悪材料が出た様子もないのに（自動車の販売不振くらいでしょうか）、ダラダラと下げ続けて年初来安値に接近中。 今期の配当予想55円で見ると、配当利回りは3%を超えており、この位置で買っとけば近いうちに報われるんじゃないでしょうかね。

私は今日1750円を割ったら打診買いしようと待ってたんですが、買えませんでした（笑）結局、プラス引けですか。。。

 

閑散・・・ ≫2007.06.27 [Wed]

日経平均は続落。朝から前日比100円幅のマイナススタート、後場に入ると更にマイナス拡大と全く良い所のない1日でした。新興3市場も当然のように全滅です。明日株主総会のピークを迎えることもあってか、私が見ている銘柄は出来高が少ないものが多かったです。

ここの所、楽観と悲観がころころ入れ替わるボックス相場がしばらく続いてますが、いつまでこの状況が続くんでしょうか。年末には日経平均は20,000円なのか、16,000円なのか。私は日本国内、米国とも成長鈍化の不安があり後者じゃないかと思っていますが、色々な投資家や評論家の方の意見を見ると、前者がかなり多いようですね。

最後に個別銘柄の話を少し。今日6405 鈴茂器工の信用買残を確認したところ、予想通りこの1週間で41,100→27,500と減少していました。出来高も今日は一気に細り、投売りは一巡したと思われますが・・・誰も買おうって人がいませんね、この銘柄。しょうがないので（？）、私が少し買い増しておきました（＾＾；