日経平均大幅続落、終値16148.49円 ≫2007.08.16 [Thu]

日経平均は大幅続落、327.12円安の16,148.49円で引けました。新興3市場も同様に大幅続落です。

今日は忙しい1日でしたね～。昨晩のNY市場でダウが13,000ドルを割り込み安値引けした流れを受け、午前中から－400円超の大幅安。それに追い討ちをかけたのが、昼休み明けの先物爆弾。かなりまとまった弾が炸裂したようで、一気に16,000円を割れて一時は－600円まで暴落。しかしさすがに下げすぎと見たか、そこから押し目買いが入りかなり戻したところで引け、と。

午後寄りの大量売りは結果的にセリクラのようにも見えますが、今晩の欧米市場がどうなるか分かりませんから、まだ油断はできません。売買金額の6割を外人が握っている以上、海外市況の影響は避けられないので、欧米（特に米）が底入れしない事には、日経も上がらないと思います。

ただ、まだダウは4月下旬の水準なんですよね。。。まだ2月の暴落時よりも高いわけで、どこが底打ち水準になるのかさっぱり・・・（＾＾； 引き続き情報を集めつつ、いつ底打ちするか見守っていきたいと思いますが、NY市場が下げ止まらず、その結果日経が今日より更に下に行くシナリオも頭に入れておいた方が良さそうです。

所有銘柄は当然ながらマイナスの銘柄が多かったですが、懸案の7960 パラマウントベッドは1,600円台で踏み止まり、どうやら下げ止まったか！？これで地合いさえ良くなれば戻すと思うんですけどねえ。

他では、3390 ユニバーサルソリューションシステムズが朝から特売りだったので買い増し、場中に下げて17,000円台に突入したので更に買い増し。時価総額10億割れ目前、ここは黙って買いでしょう。

 

ポートフォリオと投資方針の見直し ≫2007.08.16 [Thu]

本日も日経平均は爆下げですねえ。一昨日のウォルマートとホームデポの決算に続き、昨晩は住宅金融最大手のカントリーワイド・ファイナンシャルに業績不安が出て、ダウ＆ナスダック共に暴落。信用収縮懸念が市場全体を支配する中で、悪材料には敏感になっており、この調整がいつまで続くのか先が見えない状態です。

私は今まで所有銘柄が下がった場合、間隔を空けて少しずつナンピンして値が戻すのを待つ、というスタイルでやってました。去年末から今年4月くらいまでの上げ相場ではそれで比較的上手く回っていましたが、現在のように相場全体が下げる状況下では、所有銘柄の大半が買い増し水準に達してしまい、資金繰りが一気に苦しくなってしまいます。

そこで今回の下げを機に、PFと投資方針をちょっと見直そうかと思っています。具体的には、まずは銘柄数を減らします。今は12銘柄持っていますが、これを10銘柄にする事を目標にします。また、私の中では「優待銘柄」、「配当銘柄」、「暴騰銘柄」と何となく分けているのですが、優待銘柄と配当銘柄については不用意な買い増しは抑制し、一番株価が下に振れるリスクのある暴騰銘柄に資金を回せるようにしたいと思います。

上記を意識してしばらくやってみて、ダメそうならその時にまた見直しですな。まだ投資を始めて1年ちょっとですから、日々勉強です（＾＾；

 

日経平均16,500円割れ、年初来安値更新 ≫2007.08.15 [Wed]

日経平均は369.00円安の16475.61円と暴落、終値ベースで3/5に付けた年初来安値を更新し、ついに16,500円割れです。昨晩のNY市場安もさることながら、為替でドル円が一時116円台に突入したそうで、それが利きましたね。新興3市場も揃って下落、こちらはもう何度言ったか数えきれませんが、また年初来安値更新です。

それにしても、国際優良株が売られるのは分かるんですけど、本来円高は関係ない内需銘柄まで一緒に売られて底割れ、全面安はきついですね。これだけ下げるとまた追証が発生して・・・とか負のスパイラルに突入してる悪寒がします。

所有銘柄は、2400 メッセージが小幅上昇、8929 船井財産コンサルタンツが前日比変わらずだった以外は、見事全滅・・・orz

7960 パラマウントベッドは続落だったので、1600円トビ台を買い増しました。今日で3日間売り浴びせられましたから、明日上がれないようだと株価回復までちょっと時間がかかるかもしれませんね。。。一応、1500円までいったら最後の買い増しをして、そこから下がったらもう放置するしかないかなと思ってます。

 

さくらインターネット 2008年3月期 1Q決算発表 ≫2007.08.15 [Wed]

所有銘柄で最後の決算発表は3778 さくらインターネットでした。（→リンク）

20081Q　　　　  売上；15.1億　営利；0.1億　 経利；-0.4億  当期純利；-0.4億
2008中（予想）  売上；33.2億　営利；0.5億　 経利；0.2億　 当期純利；0.1億
20071Q（前年） 売上；9.6億　  営利；-0.4億　経利；-0.4億　当期純利；-0.3億

見ての通り、売上は前年同期比57.1%増ですが、営業利益は赤字ギリギリで経常利益と当期純利益は赤字です。とは言え、ほぼ予想通りの進捗なのではないでしょうか。ちなみに、事業別に見ると以下の通り。

データセンター事業；売上；14.1億　営利；1.7億
コンテンツ配信事業；売上；0.5億  　営利；-0.6億
Sソリューション事業；売上；0.4億  　営利；-0.4億

主力のデータセンター事業に注力してくれれば、かなり収益力があるんですけどね。。。個人的にコンテンツ配信事業（オンラインゲームと動画配信）はカネを食うばかりで利益が出る事業とは思わないので、さっさと整理してくれる事を期待しています。（社長はやりたいみたいですが、近々B/S的にも整理せざるを得なくなるのではないかと。）

次の中間決算からオンラインゲーム配信のイクスフェイズが連結子会社から外れるはずなので、それがB/S、P/Lにどう影響を与えるか（もちろん好影響を期待）一つ大きなポイントだと思います。

ただ、先日のIRを見ると、イクスフェイズの前期は営業黒字なんですよね・・・（純資産はマイナスですけど）、ちょっと嫌な予感。もし中間で特にB/Sに改善が見られなかった場合、この自己資本比率の低さはかなり心配です。いつ増資があってもおかしくないレベルですよね。

私は、データセンター事業だけ見たら今の株価は激安だと思っているので、下がったら少しずつ買い増していく方針ですが、11月の中間決算発表前に株価が上がるようなら、一度ポジション減らしておいた方が良いかもという気がしてます。

 

パラマウント爆下げ！ ≫2007.08.14 [Tue]

日経平均は小幅続伸。昨晩欧州は上げましたが、米国市場が引けでマイナスに転じてしまい、不安は結局払拭されないままで動けずと言う感じでした。新興はジャスダックはマイナス、ヘラクレスとマザーズは微プラス。今日も指数としては小動きでしたが、個別では今日も激しい動きの銘柄が多かったような。。。

所有銘柄で今日派手に動いたのは、昨日に続き7960 パラマウントベッド。昨日の－6.04%に続き、今日は－8.07%！10,000株近い売りが次から次へと湧いて出て、明らかにどこか大口が売ってますね。

私は1700円割れで買い増し、1606円で反転した後、1650円前後まで戻った所で更に買い増し。2日で－14%は売られすぎ、ファンダ的に見ても黒字無借金で今後期待できる（←ここが怪しい^^！？）業態の会社がPBR0.8倍ではいくら何でも安すぎでしょう。明日も下がったら、大バーゲンセールだと思って行ける所まで行くつもりです。

 

投売り相場継続中！？ ≫2007.08.13 [Mon]

日経平均は小幅反発。本日で2営業日連続で日銀が資金を供給したようで（10日に1兆円、13日に6000億円）、日米欧とサブプライム問題の火消しに躍起になってますね。まだ全容が明らかになっていないので、これから一波乱二波乱はありそうな気がします。

新興市場はジャスダックとヘラクレスが続落で年初来安値更新、マザーズはかろうじてプラス。最近市場によって動きがまちまちな事が多いですが、下げトレンドには変わりなし・・・（＾＾；

今日はファンドか投信の解約売りみたいな投売りが一部の銘柄で出てましたねえ。所有銘柄、監視銘柄の一部がかなり大幅安してました。2267 ヤクルト本社（－7.04%）、7960 パラマウントベッド（－6.04%）、8929 船井財産コンサルタンツ（－4.88%）、9427 イー・アクセス（－4.14%）などなど。

その中で7960 パラマウントベッドの1800円割れを買い増し。今日は一気下げでしたが、ここから下がってもしれてるでしょう。あとは船井財産をどこで買い増すかここ数日悩んでます。資金が足りないので、何か売らなきゃいけないんですけどね。。。

 

投資部門別売買状況（2007年8月1週） ≫2007.08.12 [Sun]

引き続きサブプライム問題に揺れ、水曜日に大幅安した8月第1週（7/30～8/3）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　7/27；17283.81→8/3；16979.86）

証自（28％）　買；4兆478億    　売；4兆8115億     差引；－7636億
法人（8％）  　買；1兆6071億　  売；1兆1175億  　差引；＋4896億
個人（15％）　買；2兆6630億　  売；2兆2601億　  差引；＋4030億
外人（48％）　買；7兆5907億　  売；7兆7868億  　差引；－1962億
証委（1％）　  買；1534億　　　   売；1336億  　　   差引；＋198億
合計（100%） 買；16兆621億  　売；16兆1095億　差引；－474億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　7/27；76.76→8/3；76.48）

証自（11％）　買；143億  　　　　売；135億  　　　　差引；＋8億
法人（8％）　  買；119億　　　　  売；76億    　　     差引；＋42億
個人（61％）　買；740億        　  売；779億        　  差引；－40億
外人（18％）　買；215億          　売；235億          　差引；－20億
証委（2％）　  買；19億    　　　　売；19億    　　　　差引；－0.5億
合計（100%） 買；1235億　        売；1244億　        差引；－9億

東証一部はまた外人の大幅売り越しかなと思いきや、何と証券自己がすごい額売ってます。外人は前週に比べて売り越し幅は小さくなっており、今週は完全に国内証券が売り主体ですね。それに対して法人、個人が買い向かうと言う状況は前週と変わらずです。

そしてジャスダック。まず目に付くのは売買金額の減少。東証一部は売買金額が増加してましたから、資金が新興→東証一部へ移動したと見る事ができそうです。主体別に見ると、法人が何故か買い越してますが、取引量の多い個人と外人が売りに回ってます。この資金の流れを見てると、東証一部が持ち直さないことには新興の復活はないのかなと感じてしまいますね。。。

 

投資部門別売買状況（2007年7月） ≫2007.08.12 [Sun]

2007年7月（7/2～27）の月間売買状況のまとめです。

【東証一部】（日経平均株価　6/29；18138.36→7/27；17283.81）

証自（27％）　買；14兆390億  　売；14兆3786億　差引；－3396億
法人（8％）　  買；4兆1754億　  売；4兆6366億　  差引；－4611億
個人（21％）　買；11兆195億　  売；11兆673億　  差引；－478億
外人（43％）　買；22兆9114億　売；22兆980億  　差引；＋8134億
証委（1％）　  買；6362億　　　　売；6053億　　　　差引；＋309億
合計（100%） 買；52兆7816億　売；52兆7858億　差引；－419億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　6/29；82.10→7/27；76.76）

証自（14％）　買；810億  　　　　売；814億  　　　　差引；－4億
法人（8％）　  買；430億　　　　  売；457億　　　　  差引；－27億
個人（61％）　買；3526億      　  売；3606億      　  差引；－80億
外人（16％）　買；1002億        　売；891億          　差引；＋112億
証委（2％）　  買；86億    　　　　売；90億   　　　　差引；－4億
合計（100%） 買；5854億　        売；5857億　        差引；－3億

東証一部は、結局月間で見ると外人買いVS日本勢売りで前月と同じ状況です。外人の買い越し額は少し減りましたけど。しかし、全体の売り越し額はさほどでもないのに、指数がえらく下げているのはどう解釈すれば良いんでしょうかね。指数に影響の高い銘柄が特に売られたってことでしょうか！？

ジャスダックは、まず取引額が1兆5551億→1兆1712億へ25%減少。特に個人の取引額が28%減少しており、それが効いてますね。資金が回ってこないんじゃ上がるわけも無く・・・。投資部門別に見ると、東証一部と同じく外人買いVS日本勢売りの構図で、日本勢がとにかく売りまくった1ヶ月だったと言えそうです。。。

 

共立メンテナンス 2008年3月期 1Q決算発表 ≫2007.08.12 [Sun]

最後に9616 共立メンテナンスです。（→リンク）

20081Q　　　　 　売上；180億　営利；16億　経利；14億　当期純利；9億
2008中（予想）　 売上；347億　営利；32億　経利；29億　当期純利；16億
20071Q（前年）　売上；156億　営利；19億　経利；18億　当期純利；10億

前年同期比で売上は15.4%増、中間予想の前年比12.5%増を上回るペースで伸びており、順調と言って良さそうです。一方、利益の方は前年同期比で営業利益が15.8%減、経常利益が22.1%減と減少していますが、主たる要因はホテル事業の新規開業時の費用増加によるもので、計画通りの水準だそうです。

事業別に見ると、寮事業とホテル事業が順調に売上を伸ばす一方で、総合ビルマネジメント事業とデベロップメント事業が売上を落としています。全体への影響は軽微のようですが、売上の減少が予想の範囲内のものなのか、中間決算の時に確認できれば確認しておきたいところです。

決算を見る限り、特に問題はなさそうなのでこのままホールドです。最近の下げでまた取得価格を割れてしまいましたので、5月の下落時の安値（2120円）近辺まで下げるようなら、買い増しもありですね。

ユニバーサルソリューションシステムズ 2008年3月期 1Q決算発表 ≫2007.08.12 [Sun]

続いて3390 ユニバーサルソリューションシステムズです。（→リンク）

20081Q　　　　　売上；5.3億　 営利；-1.6億　 経利；-1.6億  当期純利；-1.6億
2008中（予想）  売上；13.2億　営利；-1.5億   経利；-1.6億  当期純利；-1.6億
20071Q（前年） 売上；7.1億    営利；-0.7億　 経利；-0.7億  当期純利；-0.4億

20081Q期初予想  売上；5.0億　営利；-2.1億   経利；-2.1億  当期純利；-2.1億

売上は前年同期比24.7%減、利益は赤字なのは織り込み済でしょうが、ほぼ中間予想値と同等の水準の赤字になっています。

数字上は全く良く見えませんが、短信によると会社の1Qの想定値を上回っているそうです。元々公表されていなかった数値なので、それを上回っていると言われても評価のしようがありませんが（＾＾；

会社のIRだけでは情報が不足しているので、再度何か情報はないかと探してみたところ、ブリッジレポートの記事を見つけました（→リンク）。 

記事自体は5月29日の物なのでちょっと古いですが、前期の業績未達理由と今期の施策についてけっこう詳しく説明されているので、参考になると思います。合わせて7月14日の説明会の動画もあるので、こちらを見ればより理解が深まるのではないかと。本当は、こういう情報こそIRで出してもらいたい所ですが・・・。

以下、私の理解した範囲でまとめておきます。具体的な商談や提携先の話も出てきており、十分に今後に期待できる内容でした。1Q時点では成果は数字で見えていませんが、次の中間決算でどのくらい実績が出るかが注目です。

＜前期業績未達の理由＞
・セキュリティ関連事業の不振
　－見込み4億6千万に対し、実績約4000万

・日本IBMとの連携効果なし
　－売上げゼロ

・アウトソーシングの売上減
　－既存顧客への値下げ対応（おそらくレックス向けと思われ）
　－営業部隊を新規事業に振り向けたため、新規案件ほとんど無し

＜今後の施策＞
・ソリューションシステムアウトソーシング事業（今期見込15億＝前々期並）
　－営業部隊の再投入
　－ユニット化（半パッケージ化）による案件の増加＆期間の短縮

・メディカル・ケア事業（今期見込6億程度？3年後にシェア10％が目標）
　－全国5ブロックの営業体制の構築
　－医療・介護関連で8割のシェアを持つ有力パートナーと提携
　－病院への展開（2008年9月から神奈川県の総合病院に納入予定）

・アドバンスソリューション事業＝セキュリティ事業（今期見込ゼロ）
　－DriveShieldの海外への販売準備（1万ライセンスの引き合いあり）
　－IBMとの協業の開始
　－銀行（主に地銀）への営業展開