日産自動車 買い ≫2006.12.27 [Wed]

7201 日産自動車、昨日1390円台まで下げたので打診買いしました。早速、今日20円ほど上げてくれています。

自分は最近は基本的に一度にまとめて買うことはせず、相場を見ながら何度かに分けて購入する事にしています。自分の想定している値段より下がった時に対応する（ナンピンする）余力を残しておくということですね。このおかげでナンピンを繰り返して単価をかなり下げる事ができた銘柄がある一方、仕込み終わる前に株価が上がり指を食わえて見ている事になってしまった銘柄もあります。

今日も日経平均は上昇、本当に強いですね～。自分の所有している銘柄では2400 メッセージが最近絶好調です。月初の15万から今や19万を突破して20万もすぐそこまで見えてきました。まあ、現在の業績と成長性を加味すれば元々今期末予想PER30倍≒24万（？）まで買われてもおかしくない銘柄だと思っているので、ようやく人気が出てきたか！ってところですが（笑）

あまりに急な上昇は逆に不安ですが、日本の介護業界の未来を担う企業になれると期待していますので、手放すことなく数年はホールドしておきます。

買い検討；日産自動車 ≫2006.12.25 [Mon]

最近、購入を検討している銘柄があります。7201 日産自動車です。元々、日本が世界に誇る「メーカー」に投資したいという思いがあり、メーカーを色々と調べている時に興味を持ちました。 

ご存知の通り、1998年に一度経営危機に陥り、ルノーとの提携、カルロス・ゴーンの社長招聘によりリストラを断行し、復活を遂げています。ただ、去年と今年の自動車販売が芳しくなく低迷、GMとの提携話は破談、またゴーン後の権力争いがあるとも言われ、ネガティブな情報が多いです。しかも、先日顧客情報流出なんてニュースもありましたしね。

そんな負の情報が多い中、自分が心惹かれた最大の理由は「配当」です。今期は中間17円、そして期末17円で計34円を予定。そして来年は中間20円、期末20円の40円に増配予定です。一株あたり40円だとすると、今の1400円前後の株価だと配当利回りは3％弱、なかなか魅力的じゃありませんか！？しかも単元株は100株ですので、手頃な値段で参加できる所も自分のような弱小投資家にはありがたいです。

他に買いの要素としては、2006年下期は新車をまとめて投入して販売台数が回復する見込みであり、かつその内の一つスカイラインの受注が好調だという事でしょうか。先日IRを発表したように環境対策などトヨタ、ホンダなどに比べて遅れている所もありますが、その分株価の上昇も遅れているように思いますので（笑）

今は1400円台なので様子を見ていますが、1300円台に入ってきたら打診買いしてみようかなと。個人的には、来年度は40円配当＆配当利率2.5％＝1600円くらいまでは上がるのではないかと見ています。

パラマウントベッド 買い下がり中・・・ ≫2006.12.23 [Sat]

日経平均は昨日で3日続伸。この勢いのまま大納会を迎えるんでしょうか。

国際優良株は好調みたいですが、自分の持ち株は上げ下げまちまち。そんな中、7960 パラマウントベッドをナンピンしました。パラマウントは株を始めたばかりのまだ何も知らない頃に購入した銘柄で、「借金がなく経営状態が健全」、「高齢化社会の推進で介護事業はこれから期待大」、「高配当」といった理由で購入しました。当時は2500円前後を行ったり来たりしてましたね。

しかし2007年度1Qの計算で経常利益前年比90％減という大幅減益決算を発表・・・そして当然ストップ安！一気に1700円台まで売り込まれ、その後一旦2300円まで反発しますが、上げ下げを繰り返しながら1900円台に収束しつつあります。

1900円～2000円台で先月末に数度ナンピンし、先週半ばに一度税金対策で一部損失を確定しました。その買い戻しの機会を探っていた所、昨日今日と連続して下げたので、1920円台で買い戻し。これでやっと平均単価が2000円ちょっとになりました。

今後についてですが、

1. 減益の理由とされた介護保険法改正によるレンタルの借り控えは一時的な物で、いずれ必要になれば借りざるを得ないだろうと予測している事

2. 一株あたり資産が中間期でまだ2254円あり、株価の下支えになるであろう事

3. 7月のストップ安時に積み上がった信用売り残が残っている事

4. 50円配当維持の前提で、配当利率が高い事（現在約2.5%）

5. 高齢者用の介護施設が今後増加すれば、需要回復が期待できる事

などからしばらくはホールドというスタンスです。ただ、平均単価を1900円台にしておきたい所ですね。

USEN 2007年8月期 1Q決算発表 ≫2006.12.21 [Thu]

日経、17000円の大台到達！一昨日のマイナスを昨日一気に取り返して今日もプラス、強いですねえ。

昨日、持ち株の4842 USENが2007年8月期の1Q決算を発表しました。その結果を好感してか今日は爆上げ！

20071Q　売上；860億　営業利益；30億　経常利益；18億
2007中間（会社予想）　売上；1400億　営業利益；50億　経常利益；20億

業績面では進捗はまずまずと言ったところでしょうか。ひょっとしたら中間の上方修正もあるかもしれませんね。前日までの上げの原因はこれだったか・・・？今回、事業のくくり方が変わってしまい、各々の事業の変化は読み取れていないんですが、中間決算時に改めてチェックしたいと思っています。財務面では有利子負債を多少減らしたものの、まだまだ2000億程度は残っているようで借金まみれですな。

また、同時にストックオプションの割り当てを発表。1232円で500000株だそうです。500000株と言うと発行済株式の0.5％、まああまり株価に影響はないと思いますが（思いたいですが）株主としては歓迎できませんね。。。

そういえば、宇野社長が「今年のクリスマスまでに出す！」と言っていたSTBはどうなったんでしょうか？今から発表してももう年末商戦には間に合いませんよねえ。正月の面白いテレビ番組が無い時期にこそ需要がありそうなのに、何をしてるんだか。。。

日興ショック！？ ≫2006.12.20 [Wed]

日経平均、昨日は一時200円安まで下がりましたね。日興CGの影響か、それか日銀短観で消費の弱さが再確認された事が嫌気されたのか・・・。いずれにしろ最近ずっと上げ基調で過熱気味だった所なので、今日も下げるようだと一度大きな調整に入るのかもしれません。

個別で見ると、1722 ミサワHDは一昨日の売り越しの数から見て昨日もS安かと思いきや、小幅安での引け。ここは外資がかなり持っているようで、リーマンが目標株価を4800円で据え置きにするなどこれ以上下げさせないという意志が感じられますね。自分たちが売り抜けるために株価を維持もしくは上昇させようとしているようにも見え、何だか怪しい値動きですな。

一方の8603 日興CGは昨日6000万株超の売り越し、昨日ミサワは値が付いたのでもしかしたらはありますが、すでに監理ポスト入りしているここは個人と投信の投げが止むまで下がり続けるんじゃないかと思います。ということで、今日もストップ安か。ただ、倒産というわけではないので1000円を切ったあたりで反発がありそう。

今日も引き続きこの2銘柄は注目。あとは市場全体で調整が始まれば買い場到来！ですが、しばらくは自分の狙いよりも一つ下くらいの値で待ってみようかと思っています。利上げ、米国株安などまだいくつか不安要素がありますからね。。。

楽天売り、オウケイウェイヴ買い増し ≫2006.12.19 [Tue]

朝に書いたとおり、今日の前場に4755 楽天を全て売却。午後になって一気に下げたので、今日に限れば良いタイミングで売れました。その売った資金を一部使って3808 オウケイウェイヴを買い増しました。

3808 オウケイウェイヴはQ&Aポータルサイト「OKWeb」を運営する情報ビジネス企業です。OKWebのポータル事業と、そのノウハウを活かしFAQソリューションを提供するソリューション事業を軸に事業を展開しています。現在の株価水準（本日の終値117000）でPBR≒6倍、PER≒80倍とすでに割高な水準ですが、Webでのナレッジシェアリングという市場に可能性を感じ、投資を開始しています。

今年6月に上場した時から目を付けていましたが、株価が割高だと感じたため一度投資を見送りました。ただ最近になって、来月からOKWebに実際に投稿された質問を元にしたドラマ「今週妻が浮気します」がフジテレビの火曜9時枠でスタートするというニュースがあり、人気化する前に投資を・・・というスタンスで打診買いを始めています。

ポータル事業はドラマの宣伝効果で今まで以上に増収が期待できますし、ソリューション事業はKDDIやMSNなど大手企業をクライアントとして獲得しており、こちらはASPとしての固定月額収入（ソフト使用料）が徐々に積み上がっています。

本当に化けるかどうか分かるのはまだ数年先になると思いますが、兼元社長は「世界100カ国20言語でQ&Aサービスを提供し、10億人、10万社に使ってもらいたい」と仰っていますし、これからも事業の状況を見ながら投資していきたいと思います。

楽天から撤退・・・ ≫2006.12.19 [Tue]

1747 ミサワホーム九州は上々廃止でほぼ決まりのようですね。親会社の1722 ミサワホームHDは昨日ストップ安、200万株超の売り越しでしたから今日もストップ安必至の情勢でしょう。。。

一方で、昨日は寄り付いた8603 日興コーディアルGですが、結局監理ポスト行き。ライブドアの時は大バッシングだったマスコミですが、広告等の利害関係があるからか今回はあまり報道には積極的でないようですね。とは言えこの情報が市場で見逃されるはずもなく、今日また更に売られるでしょう。自分が持ってたら絶対昨日売ってますけどねえ。

昨日は日経平均はプラス、影響は限定的でしたが、日興の下落が本格化する今日はどうでしょうか・・・下げるに一票かな。

この騒ぎのどさくさに紛れて（？）、昨日持ち株の4755 楽天が中間決算の修正を発表したようです。またかよって感じですが・・・今までは目をつむってきましたが、今回の一連の不祥事発覚もある事ですし、一端ポジションを外そうかと思います。40000円台前半で買ったので、すでに含み益が約40％、来期のV字回復でもう一段上がると期待していましたがまあ十分でしょう。売り払った資金は、他の暴騰期待銘柄に回す予定です。

ミサワホーム九州＆日興コーディアルG 粉飾疑惑 ≫2006.12.17 [Sun]

初めてブログに書くニュースが「粉飾疑惑」になるとは・・・、ただ相場全体に影響が出そうなニュースなので少し考えてみたいと思います。

ネット掲示板ではすでに「上場廃止」が騒がれ始めていますが、この状態では多くの個人投資家は週明けから投げ売りを始めるんじゃないでしょうか。自分がもし持ってたらすぐにでも撤退します。粉飾決算が疑われる会社にお金を置いておくなんて危なくてできませんから。

この影響が2銘柄に限定された物になるのか、全体に波及するのか、しばらくは動きを注視する必要がありそうです。感覚的にはミサワはともかく日興コーディアルGの疑惑が事実だとしたら、金融関連が全般に売られて日経平均の上昇に水を差しそうな気がします。それをきっかけに海外投資家が引き上げ始めたら、最悪ですね。。。

銘柄紹介 ≫2006.12.17 [Sun]

続いて、現在保持している銘柄を紹介したいと思います。見ての通り、広く浅く投資してます。リスクは分散していますが、その分ローリターンなんですよね、このやり方。

最初は東証1部の無難な銘柄からスタートしましたが、10月～11月に新興市場が大きく下げた時に新興市場の主力株にいくつか手を出し、現在に至ります。一応、どの企業も私が個人的に今後成長すると期待している製品orサービスor市場を何かしら持っています。

・優待期待銘柄　→特に株主優待に魅力を感じて所有している銘柄

　2267 ヤクルト本社　9202 全日本空輸　

　9766 コナミ　9616 共立メンテナンス

・配当期待銘柄　→特に配当に魅力を感じて所有している銘柄

　7960 パラマウントベッド　9654 コーエー

・暴騰期待銘柄　→将来的に2倍、3倍になると期待して所有している銘柄

　2400 メッセージ　3808 オウケイウェイヴ

　4755 楽天　4842 USEN　9427 イー・アクセス

個別銘柄についてのコメントは追々書いていきたいと思います。

投資に対する考え方 ≫2006.12.16 [Sat]

初めての記事ということで、自分の現時点での投資スタイルについて書いてみたいと思います。

その前に株式投資を始めたきっかけを少々。

きっかけと言っても面白い話は全くありません（笑）親しい友人が株式投資を始め、その理由が「リスクヘッジのため」と聞き、なるほどなあと思ったのがきっかけです。現金だけで預金しているよりも、現金、株式、外貨など資産を分散しておいた方が、万が一インフレなどが起こっても影響が軽微になりますからね。

自分の投資スタイルは中長期投資、バリュー投資に分類されるんじゃないかと思います。「有望な銘柄を安い時に仕込み、高い時に売る」が基本的な考え方です。現時点では現物主義なので、信用取引は一切していません。

銘柄を選ぶプロセスとしては、

1.　今後期待できる製品やサービスを考える

2.　1の製品やサービスを提供している企業の決算を見て業績や財務を調べる

3.　2の結果、魅力を感じた会社の株価を見る

株価が割安だったら購入、割高だったら様子見ですね。3のプロセスでは配当や株主優待も考慮しているので、それ目当てで購入する銘柄もあります。

今年の夏という今にして思えば絶妙のタイミングで始めた事もあり、ポートフォリオは今のところ順調に推移しています。