フュージョンパートナー 2013年6月期 通期決算発表 ≫2013.08.10 [Sat]

ようやく7日分の最後、4社目は4845 フュージョンパートナーの通期決算です（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

2013通　　　　 売上；17.3億  営利；3.1億 経利；3.3億  当期純利；1.9億
2014通（予想） 売上；18.2億 営利；3.4億  経利；3.4億  当期純利；2.1億
2012通（前年） 売上；16.7億 営利；2.5億  経利；2.6億  当期純利；1.7億

売上は前年同期比3.8%増、営業利益は26.4%増、当期純利益も9.9%増とプラスに転じました。事前の予想に対して売上、営業利益共に若干の未達ですが、ほぼ予想通りですね。相変わらず売上の伸びが物足りない感じです。今期予想は売上5.0%増、営業利益8.2%増、配当は年間700円→800円と増収増益増配決算ですが、売上の伸びは今期もちょっと弱いですね。保守的な数字なので、未達成になるリスクは低いのかなと思いますが・・・。

恒例のSaaS/ASP事業の四半期毎の売上推移は、「3.77億→3.84億→3.81億→3.89億⇒4.16億→4.30億→4.09億→4.08億」と更に減少。今期は17.5億の売上を見込んでおり、達成には四半期あたり4.375億の売上が必要なので、上期でそれなりに売上が伸びないと厳しいかもしれませんね。ちょっと注意が必要かなと思います。

2Q、3Qとチェックしてきた原価率は、39.2%→39.8%→39.9%と更に上昇。やはり売上とリンクしているようなので、次四半期以降も売上推移をウォッチしていれば良さそうです。

株価は30,000円を挟んで揉み合いが続いていますが、30,000円は今期予想PERで約20倍。この辺が適正水準かなという位置なので、地合い次第ですが今の株価が維持できれば恩の字ですかね。増配によって更に利回りも良くなったので、相場好転待ちで引き続きホールドの方針です。