ユニバーサルソリューションシステムズ 2009年3月期 3Q決算発表 ≫2009.02.13 [Fri]

さて、それでは今日のメインいってみますか。3390 ユニバーサルソリューションシステムズの3Q決算です（→リンク）。同時に業績予想の修正（もはや恒例となってしまった下方修正）が発表されています（→リンク）。

まずは業績予想の下方修正の内容から。

修正前→売上；25.0億  営利；0.2億   経利；0.2億   当期純利；0.2億
修正後→売上；20.8億  営利；-4.3億  経利；-4.3億  当期純利；-5.7億

結局3Q、4Q共に大口商談を獲得できそうにありません、という事ですね。何もしないと四半期で売上5億、営業損失1.5億の会社なので、その通りの数字になっています。

20093Q　　　　  売上；16.6億  営利；-3.6億  経利；-1.5億   当期純利；-4.9億
2009通（予想）  売上；20.8億  営利；-4.3億  経利；-4.3億  当期純利；-5.7億
20083Q（前年） 売上；16.6億  営利；-4.6億  経利；-4.6億  当期純利；-4.7億

一瞬見た時はひどい数字だと思いましたけど、中間決算の時に3Qは売上16億、営業損失3億と予想していたので、まあ予想の範囲内なんですね。それでも営業損失が予想より大きいのでちょっと調べてみると、利益率の低いeコマース事業の割合が高くなっていること、また四半期ベースで3Qは販管費が上期に比べて3千万程増加していることが原因かと思われます。

事業別に見ると、主力のASP事業は（2.70億→）4.25億→2.85億→2.59億と更に減少。介護関連が好調好調と言いつつ、全く数字に出てこないんですよねえ。外食関係の減少分を補いきれていないという事なんでしょうが、そもそも介護は売上伸びてんの？と。そろそろ成果を出してくれないと、お尻に火が付いてるんですが。
 
最後にB/Sを見ると、現金が中間期の3億→0.9億と大幅減少しています。12月に社債の償還がありましたのでそれに使ったのかと思いきや、どうやら社債は短期借入で返済したようで、短期借入金として丸々残ってます。それでこれしか現金ないのはやばいっしょ。。。どうみても近々借入れか増資が必要な感じで、光通信あたりにまた助けてもらうしかないですかねえ。株価が株価なだけに希薄化率が半端じゃなさそうですが><、潰れるよりはマシだということで。

当然株価にはマイナスでしょうが、既に下げまくってる状態ですのでここからどこまで下がるか予想つきませんね。とりあえずPBR1倍の2000円～3000円くらいまでは覚悟しといた方が良いんでしょうか。既に大量に持っていますので買い増しも難しく、当分様子見するしかなさそうです。それにしてもこの決算はイタイです・・・orz