注目銘柄の決算ざっと見（2013/12/20～2014/1/31） ≫2014.03.02 [Sun]

所有銘柄がやっと終わりました・・・あとは監視銘柄の決算をチェックしていきます。完全にサボっていたので、12月分から始めます。

7545 西松屋チェーン（2月3Q）（→リンク）

1Qは前年同期比で売上4.5%増、営業利益は17.9%減。2月度の月次まで出ているので、もうほぼ結果は見えていますが、売上は結局業績予想までは届かなそうですね。この分だと営業利益もきびしいか・・・。今の時点では今期どうこうよりも来期どうなるかの方が重要になってくると思うので、改めて本決算で来期の予想がどうなるか注目したいと思います。

7615 京都きもの友禅（→リンク）

中間は前年同期比で売上5.9%減、営業利益37.2%減と大幅減収減益。中間よりもさらにマイナスが拡大しており、もうプラスは何かウルトラCがないと無理だと思うんですが、下方修正はせず。結果、業績も配当もリスクがあるのに株価が下がらないので、手を出せない株になっています。前にも書きましたけど来年度は消費増税もありますしねえ。正直、しばらくは近付かない方が良さそうです。

4779 ソフトブレーン（12月通期）（→リンク）

前年度は前年同期比で売上4.2%増、営業利益18.8%減で増収減益。期初予想に対する達成率は売上96%、営業利益76%といずれも届かずでした。フィールドマーケティング事業は、前年同期比で売上12%増、営業利益10%増と好調でしたが、eセールスマネージャー事業が費用の増加により大幅減益となり、全体も未達になってしまったようです。

今期予想は売上8.7%増、営業利益7.9%増で一応増収増益の予想ですが、それを達成したとしても一昨年度の営業利益水準にも届いていない上、当期純利益が大幅マイナスという事で今期もきびしいなという感想です。

4290 プレステージ・インターナショナル（→リンク）

3Qは前年同期比で売上10.4%減、営業利益は24.3%増と減収増益。営業利益伸びましたね～、前年はNKSJ分のマイナスがあった事を考慮すればあり得る話ですが、ちょっとびっくりしました。事業別に見てもロードアシスト事業はマイナスですが、その分をカード事業やプロパティアシスト事業が穴埋めしていい感じで伸びてるんですよね。機を見て再参戦したい会社の最有力ですが、こんな良い会社が放っておかれるはずもなく、株価がかなり上がってしまったので、相変わらず見ているだけです。

リスクモンスター 2014年3月期 3Q決算発表 ≫2014.03.01 [Sat]

続いて、直近でも監視銘柄として決算は追っていた3768 リスクモンスターの3Q決算です（→リンク）。

早速、決算の内容から。

20143Q　　　　売上；18.6億 営利；1.9億 経利；2.1億 当期純利；1.2億
2014通（予想） 売上；26.0億 営利；2.5億 経利；2.6億 当期純利；1.3億
20133Q（前年） 売上；18.5億 営利；1.9億  経利；1.9億  当期純利；0.9億

3Qは中間は前年同期比で売上0.4%増、営業利益0.1%増とほぼ横ばい。中間決算時は大幅増益でしたが、いつもの路線に戻ってしまいました（＾＾； 通期予想に対する進捗率は、売上が71.5%で営業利益は76.0%。ここまでの進捗を見てると売上は厳しいですかね、ほぼ前年並みでの着地になるのではないかと思います。

事業別動向と指標を見ておきますと、与信管理サービスの会員数は4508（6月末）→4571（9月末）→4700（12月末）→4720（3月末）⇒4744（6月末）→4770（9月末）→4822（12月末）と順調に増加中ですが、売上金額が3.19億→3.21億→3.17億→3.10億⇒3.20億→3.24億→3.14億と微減。ASP・クラウド事業だけを見ると前年同期比0.1%増という状況で、残念ながら伸びているとは言えません。。。

そしてビジネスポータルサイトの会員数は、3711（6月末）→3647（9月末）→3600（12月末）→3564（3月末）⇒3505（6月末）→3471（9月末）→3389（12月末）とこちらは順調に減っています。それでも売上は1.30億→1.33億→1.40億→1.36億⇒1.36億→1.33億→1.38億と横ばいです。

今の主力2事業はいずれも横ばいなので、サイバックスの教育事業か、海外展開が実らないと株価はどうにもなりませんね。それでも黒字でキャッシュリッチな企業であり、配当余力はまだあると思いますので、配当もらいながらじっくり待とうという方針です。

白洋舎 2013年12月期 通期決算発表 ≫2014.03.01 [Sat]

決算チェックももう一息、最近参戦した銘柄シリーズの第一弾、9731 白洋舎の通期決算です（→リンク）。

続いて、決算内容を見ていきます。

2013通        　売上；450.7億 営利；11.1億 経利；12.9億  当期純利；6.1億
2014通（予想）売上；456.0億 営利；11.2億  経利；11.7億  当期純利；6.3億
2012通（前年）売上；444.1億 営利；7.3億  経利；8.1億  当期純利；4.2億

昨年度は売上が前年度比1.5%増、営業利益は52.3%増と大幅増収増益。注目の今期予想は売上1.2%増、営業利益0.6%増とほぼ横ばいながら小幅増収増益。まあ急に成長するような業界ではないので、こんなものでしょう。売上、利益が大きく変動する事がなければOKだと考えています。配当も中間・期末それぞれ2.5円で据置き、想定通りですね^^

事業セグメント別の動向を見ておきますと、主力のクリーニング事業は前年比で売上2.5%増、営業利益32.8%増。そしてホテル・レストラン向けのリネンサプライ取扱いや事業所向けユニフォームレンタルを行うレンタル事業は、売上3.1%増、営業利益13.7%増。個人的にはこのレンタル事業に注目しているので、今後の決算でも意識して見て行きたいと思います。あとの不動産事業やその他事業は売上が小さいので、大きな変動がないかだけ見ておけば良さそうですね。

ちょっと手元のキャッシュが薄いのは気になりますが、フリーキャッシュフローは一昨年、昨年とプラスですし、借入も回っているようなので、これも大きな変動がないかをチェックしておけば良いかなと。

株価は地味な動きながら、2011年3月の東日本大震災後の安値からジリジリと上昇中。一応2006年に500円の高値がありますのでそこを意識しながらですが、過去数年の動きを見ても地味な銘柄なので、何か大きな材料がなければ急騰・急落する事もないでしょう。のんびりじっくり投資で臨みたいと思います。

2月終了 ≫2014.02.28 [Fri]

日経平均 ； 14841.07 （-82.04、3日続落）
TOPIX ； 1211.66 （-5.69、3日続落）
JASDAQ指数； 2073.56（-9.33、3日続落）
マザーズ ；837.20（+1.75）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸。イエレンFRB議長が議会証言で景気情勢に応じて量的緩和縮小ペースを見直すと示唆した事が好感され、2日続伸となりました。ナスダックは2000年4月以来の高値、S&P指数は史上最高値を更新という事で、日本市場を見ているとあまり地合いが良くないイメージがある中で米国株は絶好調ですね。日本市場は3日続落。前場は前日終値付近での揉み合いでしたが、後場に入ると円高進行と共に先物に売りが出て、マイナス圏に沈みました。ウクライナ情勢で緊張が高まっている事もあり、リスク回避の円買いがあると日本株はきびしいですね。

所有銘柄はほぼ全面安（上昇5銘柄、下落21銘柄）。2月は結局小幅マイナスで終了・・・。1月もそうでしたけど、かなり手広く分散している事もあり増減が小さくなってきました。以前は10銘柄くらいが理想なんて思っていましたが、気付いたら26銘柄ももっているわけで、資産状況が変わって以降の投資スタンスがまだしっくりきていないなという感じがします。まあ最近は30銘柄くらいまでは増えてもいいかなとちょっと思い始めているので、しばらく試行錯誤しながらやってみます。

ウクライナ情勢緊迫、円じり高 ≫2014.02.27 [Thu]

日経平均 ； 14923.11 （-47.86、2日続落）
TOPIX ； 1217.35 （-8.00、2日続落）
JASDAQ指数； 2082.89（-18.37、2日続落）
マザーズ ；835.45（-14.39、2日続落）

昨晩のNY市場は小幅反発。1月の新築住宅販売指数が予想を上回り、久々の良い指標が好感されて買われましたが、高値圏での買いは限定的でした。日本市場は小幅続落。NY市場の下落を受けて安く始まるも、アジア市場が堅調だったため後場に一時プラスに転じましたが、結局買いが続かずに続落。ウクライナ情勢の緊迫化により、為替市場ではリスク回避の円高が進んでおり、それも重石になっているようです。

所有銘柄はほぼ全面安（上昇5銘柄、下落19銘柄、変わらず2銘柄）。昨日は大幅上昇の8789 フィンテックグローバルも今日は反落し、これで2月の月次プラスは難しくなりましたかね～。ただ買いたい銘柄も下げてきていますので、今週来週あたりでチャンスがあればまたPFの調整をしたいなと。いまはあまりやる事がないので、こういう時に新しい銘柄探索をしとかないといけませんね。

フィンテック、大幅高！ ≫2014.02.26 [Wed]

日経平均 ； 14970.97 （-80.63）
TOPIX ； 1225.35 （-8.31）
JASDAQ指数； 2101.26（-10.81）
マザーズ ；849.84（-5.39）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に反落。最近は冴えない指標がずっと続いていますが、この日も2月の消費者信頼感指数やリッチモンド連銀製造業指数などが予想を下回り、反落となりました。指標が悪い割には強いアメリカ市場ですが、逆回転するとこういうのが全て悪材料になってしまいますからね・・・高値圏だし要注意かなと。日本市場は小幅反落、材料乏しく出来高が伸びない中で利益確定売りが優勢って感じでしょうか。

所有銘柄は高安まちまち（上昇11銘柄、下落14銘柄、変わらず1銘柄）。今日は2月末の配当権利落ちでしたけど、2668 タビオとか2417 ツヴァイとか配当落ちどころじゃなく売られましたね～。下げがきつい銘柄が多かったですが、8789 フィンテックグローバルが大幅上昇したおかげで助けられました。今年はここと4848 フルキャストホールディングスの2社がどうなるかでパフォーマンスが決まってしまいそうな感じがするので、まだまだ上を目指して頑張ってもらいたいところです。

約3週ぶり、15,000円台回復 ≫2014.02.25 [Tue]

日経平均 ； 15051.60 （+213.92）
TOPIX ； 1233.66 （+14.59）
JASDAQ指数； 2112.07（+16.30、3日続伸）
マザーズ ；855.23（+5.08、3日続伸）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に上昇。週末のG20で金融緩和策の支持や中期的なGDP成長率を2%引き上げる協調行動が採択された事を受け、引けにかけて売られるも場中は一時16,300ドルに迫る場面もありました。日本市場も大幅反発。ソフトバンクがLINEの株式取得を目指すなんて話が出てますけど、フェイスブックのワッツアップ買収の話もあり、ネット界隈は盛り上がってますねー。

所有銘柄は上げ優勢（上昇17銘柄、下落8銘柄、変わらず1銘柄）。昨日までは上がってもあまり上昇は実感できませんでしたけど、今日は私の所有銘柄もそこそこ上昇して、久々に恩恵がありました^^ 今週で2月も終わりですが、1月末の水準を超えられるか・・・これで超えたら2月もそこそこ良かったって事になるんですかね。何かあまり実感は湧きませんけれども。

手掛かり難で膠着状態 ≫2014.02.24 [Mon]

日経平均 ； 14837.68 （-27.99）
TOPIX ； 1219.07 （-3.24）
JASDAQ指数； 2095.77（+21.18、2日続伸）
マザーズ ；850.15（+14.47、2日続伸）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に反落。1月の米中古住宅販売件数は1年半ぶりの低水準となりましたが、これも寒波のせいという事で大きな反応はなし。それでも引けにかけて利益確定の売りが優勢となり、小幅反落で取引を終えました。日本市場も今日は小幅反落。前場は上昇して始まりましたが、為替が円高に振れると先物主導で売られるいつもの展開で、後場はマイナス圏に転落。最後は少し値を戻して小幅反落で引けました。決算発表も終わってこれという材料も無い中、消費税増税の影響が取り沙汰される時期になってきましたね。これがうまく織り込めれば上を目指せると思うんですが、やはり4月以降の消費の落ち込みを見るまでは動けないかな。

所有銘柄は上げ優勢（上昇16銘柄、下落8銘柄、変わらず2銘柄）。今日は全体に上がってるなという印象だったんですが、終わってみるとPF全体で小幅プラス程度で期待外れの結果でした。3768 リスクモンスターは上昇してしまって買い増しもできないし、何かやる事ないな～という感じですが、まあPFはある程度固まっていますので、次の暴落or暴騰まで今のポジションでウォッチしていきたいと思います。

フルキャストホールディングス 2013年12月期 通期決算発表 ≫2014.02.23 [Sun]

あともう一息、続いて4848 フルキャストホールディングスの通期決算です（→リンク）。決算発表と同時に前期末配当（復配！）を発表しました（→リンク）。

早速、決算の内容を見て行きます。

2013通　　 売上；174.6億 営利；3.4億 経利；5.8億  当期純利；4.8億
2014通（予想）売上；非公表 営利；7.1-8.5億  経利；非公表  当期純利；非公表
2012通（前年）売上；369.0億 営利；17.8億  経利；17.7億  当期純利；14.3億

中間は前年同期比で売上52.7%減、営業利益は81.1%減と大幅減収減益。営業利益は予想の範囲内に収まりましたが、直近の株価推移だとあまり信用されてなかったんでしょうね。私も今期は懐疑的に見ていたので、4Qだけで2.3億円の営業利益という結果は前年比で減っていたとしても十分だと思います。そしてもっとサプライズだったのは、14円の復配発表！これで配当利回りが一気に5%超になったわけで・・・ありがたいですね^^

そして注目の今期予想ですが、引き続き売上は非開示で営業利益のみを公表。営業利益は今年の2倍超を目指すという事で、この発表で株価は大きく上昇しました。増益率は高いですが、前4Q並みの四半期利益を年間を通して出せれば到達するので、まあ無茶な目標ではないのかなと。

事業別の業績を見ておきますと、短期業務支援事業は対計画比で売上16.9%減、営業利益43.8%減。対一昨年比で減るのは仕方がないとして、今年は盛り返せるかどうかが重要ですね。もう一つの警備事業は、対計画比で売上12.9%減、営業利益が15.9%減、3Qと同じで臨時案件の獲得が出来なかったという理由で説明されています。こちらも今期は下げ止まるかチェックですかね。

この決算発表を受けて株価が急騰し、久々に300円台を回復。当期純利益が5-6億円くらいだとすると、PER20倍くらいの水準なので、今の予想の範疇で収まるようだと、ここからの株価上昇は限定的かなという感じがします。ただ、事業・サービス転換の結果が出てくれば、まだ上値余地は十分あると思いますので、ここも引き続きホールドの方針です。

ヒューマンホールディングス 2014年3月期 3Q決算発表 ≫2014.02.22 [Sat]

続いて、今更ながら中間決算の分析記事をアップしていない事に気付いた2415 ヒューマンホールディングスの3Q決算です（→リンク）。

早速、決算内容をチェック。

20143Q        　売上；417.0億 営利；6.8億 経利；8.1億  当期純利；8.9億
2014通（予想） 売上；574.8億 営利；13.9億  経利；13.8億  当期純利；10.0億
20133Q（前年）売上；389.3億 営利；9.2億  経利；9.5億  当期純利；5.6億

3Qは売上が前年同期比7.1%増、営業利益は25.8%減と増収減益。ここまでの決算は売上はともかく利益が伸びないなあという状況が続いているんですよねえ。決算説明資料に過去3年の四半期毎の営業利益推移が載っていますが、ずっと1Q偏重で4Qは利益が少ないので、下方修正はまだしていませんが営業利益8億円～9億円のがっかり決算になりそうな感じがします。

セグメント別の動向も見ておきますと、主力の人材関連事業は、71.9億→74.0億→77.8億→75.0億⇒75.4億→74.8億→81.6億と3Qは大きく増加。建設・不動産などコンストラクション領域を中心に売上が伸びて前年同期比で3.6%増ですが、営業利益が3Q累計で赤字に転落。業績拡大のための営業要員の拡充による人件費の増加で減益となっている、という説明です。

続いて教育事業は、39.1億→33.6億→34.2億→35.9億⇒43.4億→38.2億→38.6億と各四半期で前年を上回って推移。3Q累計で前年同期比11.8%増と引き続き好調です。営業費用の増加も計画内に押さえられており、この事業は期初の計画を上回る業績で推移しています。

最後に介護事業ですが、15.1億→16.1億→16.4億→16.0億⇒17.5億→18.1億→18.7億と順調に増加中で、この事業は良いですね。売上は計画を上回ったものの、営業費用（特に人件費）も増加してしまったため営業利益は計画並みですが、このまま伸びてくれれば第三の事業として期待できるのではないかと思います。

決算の売上、営業利益の数字だけ見たらきびしい決算だと思いますが、決算発表後それほど売られませんでしたね。まあ営業利益が8～9億円程度だったとしても、今の株価はPER12～13倍くらいですので、もう減益をある程度織り込んだ株価になっているのかなと思います。今期はまだ我慢が続きそうですが、引き続きホールドの方針です。