セントケア・ホールディング 2014年3月期 通期決算発表 ≫2014.05.24 [Sat]

発表はだいぶ前ですが、決算説明資料が出てきましたので、2374 セントケア・ホールディングの通期決算発表をチェックします（→リンク）。

早速、決算の内容から。

2014通           売上；314.5億  営利；17.2億 経利；16.9億 当期純利；9.6億
2015通（予想） 売上；335.6億 営利；19.3億 経利；18.5億 当期純利；10.1億
2013通（前年） 売上；286.5億 営利；13.7億 経利；13.7億 当期純利；7.3億

昨年度は前年同期比で売上9.8%増、営業利益25.2%増と増収増益で着地。元々の予想に対しては売上は若干の未達、営業利益は若干超えたという事で、ほぼ3Qまでの進捗通りの結果ですね。注目の今期予想は売上6.2%増、営業利益12.4%増で増収増益を継続、そして配当は25円→27円に増配。さすがに売上の増加率は二桁行かなくなってきたか・・・来期以降に少し懸念はありますが、今期予想としては増収・増益・増配で十分な内容だと思います^^

恒例の四半期毎の売上チェックをしておきますと、68.3億→72.2億→73.9億→72.1億⇒77.1億→78.8億→80.4億→78.2億円で前四半期では減ってますね。昨年度も3Qから4Qにかけて売上が減ったので、この結果だけではどうとも判断できませんが、次の1Qはちゃんと売上が増加するか要チェックかと。昨年度に26店の新規開設、今年度も30店の新規開設を予定しているので、売上増の体制にはなっていると思うんですけどね・・・あとは目論見通り伸びるのかどうか。

株価は3月に一瞬上昇しましたが、最近はまた定位置の1400円台に戻って推移してます。今の株価は、今期予想PERで10倍程度なので、業績予想通りに進捗すればまだ上昇余地はありそうですね。業績が順調なうちは素直に乗っているだけで良いと思っているので、今期もホールド継続で行きます。

タイセイ買い増し ≫2014.05.23 [Fri]

日経平均 ； 14462.17 （+124.38、2日続伸）
TOPIX ； 1180.44 （+11.10、2日続伸）
JASDAQ指数； 1930.62 （+14.98、2日続伸）
マザーズ ；702.98 （+24.70、4日続伸）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸。週間新規失業保険申請件数は予想より悪化しましたが、ディスカウントストアのダラー・ツリーや家電のベストバイなど小売関連の好調な決算が好感され、上昇しました。日本市場も今日は続伸、これと言って材料は無かったようで、先物に振られての上昇だったようです。新興も一応連騰で、ちょっと落ち着きましたかね。

所有銘柄は上げ優勢（上昇17銘柄、下落6銘柄、変わらず4銘柄）。今日は3359 タイセイとVIX短期ETFを買い増し。VIXはあっという間に800円台ですが、いずれ500円割れたりするんでしょうかね・・・。今振り返ると15,000円を超えていた時代もあったようで、もう20分の1ですか。設定来で-93.1%ってホント詐欺みたいな商品ですな（＾＾；

動きづらい相場 ≫2014.05.22 [Thu]

日経平均 ； 14337.79 （+295.62）
TOPIX ； 1169.34 （+19.29）
JASDAQ指数； 1915.64 （+22.40）
マザーズ ；678.28 （+21.25、3日続伸）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅反発。前日は小売各社の決算や見通しへの懸念で下落していましたが、この日は一転、ティファニーの好決算などを背景に買いが入りました。日本市場も今日は大幅反発。米国株高を受けて寄りから高く始まり、後場に入ると5月のHSBC中国製造業景況指数（PMI）の速報値が予想を上回った事を受けて、一段高。ずるずる下がって弱いなと思っていると急に反発するので、やりづらい相場ですね。。。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇20銘柄、下落4銘柄、変わらず3銘柄）。先日参戦した3359 タイセイを買い増そうと思って見ていますが、板が薄く出来高が少ないので、ここはなかなか買い増し難しいですね（＾＾； 他にもいくつか見ていた銘柄はありましたけど、今日はみんな上がってしまい、何とも動き辛い相場だなーという感じです。まあ焦る必要もないと思うので、じっくり行きます。

日銀、金融政策の現状維持を決定 ≫2014.05.21 [Wed]

日経平均 ； 14042.17 （-33.08）
TOPIX ； 1150.05 （-3.33）
JASDAQ指数； 1893.24 （-3.24）
マザーズ ；657.03 （+11.63、2日続伸）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅下落。小売各社に冴えない決算が多く、売りが優勢となりました。日本市場は小幅反落。日銀の金融政策決定会合で政策の現状維持が決定すると、為替は円高に振れましたが、14,000円近辺では意外と底堅く、小幅反落で引けました。

所有銘柄は高安まちまち（上昇12銘柄、下落13銘柄、変わらず2銘柄）。今日は直近で結構下げていた3778 さくらインターネットや3031 ラクーンにあたりが反発し、昨日今日でようやく一息ついたという感じでしょうか。今日はあまり相場が見れませんでしたが、今週残り2日で少しリバランスしておきたいなと思ってます。・・・と言いつつ、何だかんだと忙しいんですよね（＾＾；

タイセイに参戦！ ≫2014.05.20 [Tue]

日経平均 ； 14075.25 （+68.81）
TOPIX ； 1153.38 （+3.31）
JASDAQ指数； 1896.48 （+5.63）
マザーズ ；645.40 （+10.40）

本日は記録のみ。ほとんど相場は見れていませんが、寄りで売買を行いまして3796 いい生活を買い増し、そして3359 タイセイに新規参戦しました。ここは上場以来ずっと綺麗な右肩下がりで下げ続けていますが、時価総額が約15億とかなり安い水準まで売られてきたこと、今期中間までの進捗が良いこと、中期計画でかなり野心的な目標を出していること、小ロットの菓子資材、食材のビジネスが面白いと思ったこと、などが理由です。まだ打診買い程度なので、例によって何日かに分けて買い増していくつもりです。

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日経平均６８円高と５日ぶり反発、一時上げ幅やや拡大も引けにかけ伸び悩む＝２０日後場
5月20日（火）15時26分配信 モーニングスター

　２０日後場の日経平均株価は前日比６８円８１銭高の１万４０７５円２５銭と５営業日ぶりに反発。前場の好地合いを引き継ぐ形で、後場寄り付き後は根強い買いに支えられ、上げ幅をやや拡大。午後零時５０分には、この日の高値となる１万４１４４円０４銭（前日比１３７円６０銭高）を付ける場面があった。その後は、円下げ渋りもあって、引けにかけて伸び悩んだ。新規の手掛かり材料に乏しいうえ、あすまで開催の日銀金融政策決定会合の結果を見極めたいとの空気もあり、手控え気分に傾いた。

　東証１部の出来高は１７億９８１９万株、売買代金は１兆５６１０億円。騰落銘柄数は値上がり８６９銘柄、値下がり７８２銘柄、変わらず１６０銘柄。

　市場からは「上昇したとはいえ、４日続落（合計４１９円安）後の戻りにしては弱い。直近の『マド』（１５日安値１万４１９０円－１６日高値１万４１０８円）埋めもできずにもたつくようだと下値を試す可能性が高まってくる。あすの日銀金融政策決定会合で想定外のサプライズが出れば話は別だが、その可能性は限りなく低く、当面買い上がる材料は見当たらない」（準大手証券）との声が聞かれた。

　業種別では、関西電 <9503> 、北海電 <9509> などの電気ガス株に買いが継続し、値上がり率トップ。ＪＡＬ <9201> 、ＡＮＡ <9202> などの空運株も引き締まった。ケネディクス <4321> 、カカクコム <2371> などのサービス株や、任天堂 <7974> 、イトーキ <7972> などのその他製品株も高い。日水 <1332> 、マルハニチロ <1333> などの水産株もしっかり。野村 <8604> 、ジャフコ <8595> などの証券商品先物株も高い。

　個別では、ジャスト <4686> がストップ高。ソフトバンク <9984> からイー・アクセス株式の取得を中止するヤフー <4689> や、きょう１部市場に変更されたＰＢＩＴＳ <3831> も上昇。自社株買いを発表した日成ビルド <1916> や、ニッケル相場の大幅上昇を材料視した大平金 <5541> 、野村証券が投資判断「Ｂｕｙ」（買い）でカバレッジを開始したＪＤＩ <6740> などの上げも目立った。

　半面、昭シェル <5002> 、ＪＸ <5020> などの石油株に売りが継続。オリックス <8591> 、クレセゾン <8253> などのその他金融株や、三井住友 <8316> 、三住トラスト <8309> などの銀行株も引き続き軟調。クボタ <6326> 、酉島製 <6363> などの機械株も安く、洋ゴム <5105> 、ブリヂス <5108> などのタイヤ株もさえない。個別では、１５年３月期連結業績予想で減益転換のノーリツ鋼 <7744> がストップ安に値下がり率トップ。高級ブランド「バーバリー」のライセンス契約を１５年６月で終了する三陽商 <8011> や、ＣＶＳベイ <2687> 、ブレインパッド <3655> などの下げも目立った。なお、東証業種別株価指数は全３３業種中、２５業種が上昇した。

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マザーズ指数、安値更新 ≫2014.05.19 [Mon]

日経平均 ； 14006.44 （-90.15、4日続落）
TOPIX ； 1150.07 （-9.00、3日続落）
JASDAQ指数； 1890.85 （-33.74、3日続落）
マザーズ ；635.00 （-36.08、2日続落）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に上昇。4月の住宅着工件数は予想を上回りましたが、一方で5月のミシガン大学消費者信頼感指数は予想を下回り、強弱感が対立する中で直近で下落してきたハイテク株が反発した事で上昇しました。日本市場は4日続落。日銀の金融政策決定会合を控えて様子見ムードが強い中、マザーズ指数が大幅下落となるなど小型株が崩れ、日経平均も冴えない展開でした。マザーズ指数は5%以上下落して年初来安値を更新、ちょっと見ない間にこんな事になっていたんですね。。。

所有銘柄はほぼ全面安（上昇5銘柄、下落18銘柄、変わらず3銘柄）。私のPFも今日はがっつりマイナスを食らいまして、年初来安値を更新。。。8789 フィンテックグローバルが-16%ではねえ・・・。あとは3031 ラクーンが状態はひどく、気付いたらかなりマイナスになってます。一方でVIXは全くヘッジとして機能しないし・・・しんどい相場が続きますね。ただ、株価的にはリバランスのチャンス到来かという感じもするので、5月中にちょっと動かしてみようと思ってます。

ニチイ学館 2014年3月期 通期決算発表 ≫2014.05.18 [Sun]

更に進んで水曜日、9792 ニチイ学館の通期決算発表をチェックします（→リンク）。

早速、決算の内容から。

2014通            売上；2714億  営利；63.2億 経利；49.4億 当期純利；28.3億
2015通（予想） 売上；2784億 営利；77.0億 経利；57.0億 当期純利；30.0億
2013通（前年） 売上；2672億 営利；87.4億 経利；83.2億 当期純利；43.8億

昨年度は前年同期比で売上1.6%増、営業利益27.7%減で増収減益。医療関連事業と介護・ヘルスケア事業は前年を上回りましたが、教育事業が売上14.8%減、営業赤字が72.7億と大きく足を引っ張り、減益となってしまいました。

注目の今期予想は、売上2.6%増、営業利益21.8%増とまた増収増益の予想。営業利益は大幅増益予想ですが、ここは結局語学事業（と言うかCOCO塾）次第なんでしょうね。事業別の目標は医療関連部門が+0.8%、介護ヘルスケア部門が+3.9%、語学事業が+11.6%、保育事業が+32.2%と発表されていますので、これを追いかけていきましょう。

恒例の事業別動向を見ておきますと、まず主力の医療関連事業は、売上1.8%増、営業利益4.3%増で通年で増収増益に転じました。3Qから四半期ベースでは増収増益に転じていましたので、調子は良いみたいです。

続いて介護＋ヘルスケア事業は、売上3.8%増、営業利益14.2%増で増収増益。介護各社は毎年拠点を増やす事で業績を伸ばすスタイルですが、ニチイも拠点設置数を順調に伸ばして業績を上げています。この事業も順調ですかね。

そして最後に教育事業は、売上14.8%減、営業利益は72.7億円の赤字。GABAは過去最高売上高、営業利益らしいですが・・・、という事は既存の介護事業とCOCO塾がとんでもなく悪いという事ですよねえ（＾＾； もういつCOCO塾を撤退するか、投資家の関心はそっちに集まってるかもしれません。

あと注目するとしたら、ジェイエスエスとの提携ですか。保育事業や語学事業とのシナジーがありそうという事での提携ですが、持分比率が25%程度なので、まあ当面業績には影響ないかなと。中途半端な投資なので、大した成果もないまま数年後に提携解消→特損にならないと良いですけどね。

株価は発表翌日は増収増益だった事を好感してか一瞬上昇しましたが、その後元に戻って900円前後で落ち着きつつあります。900円でも今期予想PERで22倍程度なので、今のままだとちょっとここから上はきびしいですかね。今期もし上がるとしたら“COCO塾撤退”くらいしか無い気がしますが・・・、まあCOCO塾込みでも業績がダメなわけではないので、このままホールドで行きたいと思います。

フィンテックグローバル 2014年9月期 中間決算発表 ≫2014.05.18 [Sun]

続いて、火曜に発表された8789 フィンテックグローバルの中間決算です（→リンク）。決算発表と合わせ、岡山建設の株式取得に伴う「負ののれん発生益」の計上が発表されました（→リンク）。また、MSワラントは5月15日をもって権利行使が完了したようで、そのIRも出ています（→リンク）。

まずは決算の内容をチェック。

2014中　　　　 売上；16.7億  営利；8.4億 経利；9.1億  当期純利；10.3億
2014通（予想） 売上；非公表  営利；非公表  経利；非公表  当期純利；非公表
2013中（前年） 売上；6.1億 営利；-2.4億  経利；-1.8億  当期純利；-0.6億

中間期の売上は前年同期比174.6%増、営業利益は大幅に黒字転換。投資事業組合からの投資回収で売上、営業利益を12億円計上しているそうで、これがほぼ全てですね（＾＾； 更に資金をMSワラントで調達し、ムーミンテーマパーク事業、不動産事業、水力発電事業を開始するという事なので、昨年度とは全く違う会社になってます。もう昨年との比較は意味をなしていないので、改めて計画が出た所で全体を確認したいと思います。

もう1点、この2Q期間で大きいIRだったのは、Craneの仲裁成立ですね。13億円も支払う事になってしまいましたが、一応計画内で妥結できたという事で、係争が長引いたり、支払額が多額になったりと事業継続上大きなリスクを抱えた案件だっただけに、これが決着したのは大きいです。

MSワラントの行使も完了し、とりあえず当面は資金繰りの話は出て来ないかと思いますので、ポジティブな売上、利益計画を出して欲しいですね^^ 今年一番の期待株ですので、このままがっちりホールド継続していきます。

スタジオアリス 2014年12月期 1Q決算発表 ≫2014.05.18 [Sun]

ずっとサボっていた先週分、月曜から少しずつキャッチアップしていきます・・・。まずは2305 スタジオアリスの1Q決算を見ていきます（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

20141Q          売上；61.8億  営利；-12.0億  経利；-12.0億  当期純利；-8.9億
2014通（予想）売上；370.0億  営利；41.0億  経利；40.7億  当期純利；17.5億
20131Q（前年）売上；56.8億 営利；-9.8億  経利；-9.7億  当期純利；-6.9億

1Qは前年同期比で売上8.7%増、営業利益は赤字拡大。売上は増えているのに営業赤字が拡大しているのは、あまりよろしくないですねえ。通期の売上予想は前年同期比4.6%増なので、ここまでは増収率は上回って順調という所ですが、1-3月期は閑散期にあたること、3月の増税前駆け込み需要が効いていること、からこの1Qの好調はあまり当てにはならないと思ってます。

中身としては利益減が気になるので原価と販管費をチェックしておきますと、まずは原価率が89.7%→92.9%へ増加。元々期初予想の時点で設備投資を増やすという話がありましたけど、この3ヶ月だけで移動含めてすでに15店舗出店しているようで、この費用負担が減益要因だとするとそれは織り込み済なのかなと。販管費は前年の15.7億→16.4億へ約6-7千万円の増加です。なので、どちらかと言うと原価増が効いてますね。

減益決算という事もあり、株価は決算発表当日の13日を年初来高値にして順調に下落中・・・。数字上は減益ですが、まだ計画の範囲内かなと思いますので、私はこのままホールドの方針です。

2014年5月16日（記録のみ） ≫2014.05.16 [Fri]

日経平均 ； 14096.59 （-201.62、3日続落）
TOPIX ； 1159.07 （-19.22、2日続落）
JASDAQ指数； 1924.59 （-18.76、2日続落）
マザーズ ；671.08 （-22.11）

本日は記録のみ。3日続落で終了・・・14,000円あたりが今は落ち着き所なんですかね。13,000円台まで落ちるとまた買われる感じがしますし。

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日経平均２０１円安と３日続落、７日ぶり１万４１００円台割れ、引けにかけ下げ渋りも限定的＝１６日後場
5月16日（金）15時26分配信 モーニングスター

　１６日後場の日経平均株価は前日比２０１円６２銭安の１万４０９６円５９銭と大幅に３日続落。終値での１万４１００円台割れは７日（１万４０３３円４５銭）以来、７営業日ぶり。昼休みの時間帯に円強含みとともに日経平均先物が下押しした流れを受け、後場寄り付きから売りが先行した。アジア株安も重しとして意識され、徐々に下げ幅を広げ、午後１時８分には、この日の安値となる１万４０１６円４９銭（前日比２８１円７２銭安）を付ける場面があった。その後は、円伸び悩みもあって、買い戻しや押し目買いを誘い、引けにかけて下げ渋ったが、戻りは限定された。

　東証１部の出来高は２０億４１８９万株、売買代金は１兆８９０３億円。騰落銘柄数は値上がり１５９銘柄、値下がり１６０２銘柄、変わらず４６銘柄。

　市場からは「米債券が買われ、米金利低下・日米金利差縮小に伴うドル安・円高により、株が売られるという構図にあり、一部では日経平均の予想レンジを引き下げ、１万４５００円－１万３５００円とする見方が出ている。ただし、バリュエーション面では安すぎる水準であり、１万４０００円割れでは買いたい投資家も出動してくるとみている」（銀行系証券）との声が聞かれた。

　業種別では、ソフトバンク <9984> 、ＫＤＤＩ <9433> 、コロプラ <3668> などの情報通信株が下落し、値下がり率トップ。１４年１２月期の連結業績予想を下方修正した東燃ゼネ <5012> や、コスモ石 <5007> などの石油株も軟調に推移し、北海電 <9509> 、東ガス <9531> など電気ガス株も売られた。アイフル <8515> 、クレセゾン <8253> などのその他金融株や、三菱ＵＦＪ <8306> 、三井住友 <8316> などの銀行株にも売りが継続。王子ＨＤ <3861> 、中越パルプ <3877> などの紙パルプ株や、商船三井 <9104> 、明治海運 <9115> などの海運株も安い。

　個別では、第１四半期（１４年１－３月）の単体決算で営業利益６７．２％減のリブセンス <6054> がストップ安配分に値下がり率トップ。１５年３月期は連結営業利益２４．９％減見通しのフージャース <3284> や、１５年３月期は連結営業利益４４．８％増見通しも市場コンセンサスを下回ったＪＤＩ <6740> の下げもきつい。１５年３月期は連結営業利益４４．９％減見通しの石井鉄 <6362> や、１５年３月期は連結営業利益１５．８％減見通しの酒井重 <6358> などの下げも目立った。

　半面、個別では、１５年３月期は連結営業利益９５．０％増見通しで２円増配予定のエクセル <7591> がストップ高配分に値上がり率トップ。１５年３月期は連結営業利益２６．９％増見通しで６円増配（うち記念配当２円）予定のＴＰＲ <6463> や、きのう取引時間中に好業績・増配予想、自己株式の取得・消却などを発表し、証券会社の高評価が相次いだアマダ <6113> も上昇。１５年３月期は連結営業利益７７．８％増見通しのメルコ <6676> や、１５年３月期は連結営業利益４．７倍見通しで１．５円増配予定の市光工 <7244> などの上げも目立った。なお、東証業種別株価指数は３３業種すべてが下落した。

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