投資部門別売買状況（2013年5月1週） ≫2013.06.01 [Sat]

日本はGWに入り、この週は実働3営業日。週末は4連休でその間にECB理事会や4月の雇用統計など重要なイベントを控えていた事もあり、日経平均は連日利益確定売りに押されて3連敗・・・。一方で新興市場には資金の流入が続き、日経平均とは逆に上昇が続き、明暗がはっきりと分かれた5月1週（4/30～5/2）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　4/26：13884.13→5/2：13694.04）

証自（12％）  買；8932億      売；9838億        差引；－907億
法人（7％）    買；5136億      売；4944億       差引；＋192億
個人（26％）  買；2兆640億   売；2兆44億     差引；＋596億
外人（53％）  買；4兆1175億  売；4兆1177億  差引；－2億
証委（2％）    買；1574億       売；1510億       差引；＋64億
合計（100%） 買；7兆7458億 売；7兆7514億  差引；－56億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　4/26：1964.04→5/2：2027.96）

証自（2％）   買；110億     売；101億    差引；＋9億
法人（3％）   買；186億    売；137億    差引；＋49億
個人（78％） 買；3974億  売；4021億  差引；－47億
外人（10％） 買；507億    売；526億    差引；－19億
証委（7％）   買；347億     売；345億    差引；＋2億
合計（100%）買；5122億   売；5128億  差引；－6億

まずは東証一部。証券会社と外人が売り越し転換、法人と個人が買い越し転換、前週と全く逆の形になりました。これじゃ下げるのも仕方ないなという感じですね。3営業日しかなかったため売り越し額、買い越し額も小さく、連休の谷間なので気にする事もないでしょう。

続いてジャスダック。証券会社と法人が買い越しに転換、個人と外人が売り越しに転換。こちらも東証一部と同じで、前週と真逆になりましたね～。結局調整の週だったという事でしょうか。

投資部門別売買状況（2013年4月） ≫2013.06.01 [Sat]

2013年4月（4/1～4/26）の月間売買状況のデータです。4月は1日、2日AMの大暴落で冷やっとするスタートでしたが、4日に日銀が「異次元緩和」を発表すると、流れは円安株高へ。NY市場も景況感の改善からダウが史上最高値更新を連発し、日経平均は2008年7月以来の13,500円台へ到達。月中に商品相場が崩れて金や原油の価格が急落しもう一度冷やっとする場面がありましたが、その後は持ち直して高値圏で一ヶ月を終えました。

【東証一部】（日経平均株価　3/29：12397.91→4/26：13884.13）

証自（13％）  買；8兆1568億    売；7兆9245億  差引；＋2323億
法人（7％）    買；3兆6860億   売；4兆6722億    差引；－9862億
個人（27％）  買；16兆3524億  売；18兆26億    差引；－1兆6502億
外人（52％）  買；34兆3908億  売；31兆7916億   差引；＋2兆5992億
証委（2％）    買；1兆3707億    売；1兆4606億    差引；－899億
合計（100%）買；63兆9567億  売；63兆8515億 差引；＋1052億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　3/29：1777.96→4/26：1964.04）

証自（3％）    買；573億         売；664億            差引；－91億
法人（3％）    買；776億         売；802億            差引；－26億
個人（76％）  買；1兆7542億   売；1兆7481億    差引；＋61億
外人（12％）  買；2722億        売；2652億         差引；＋70億
証委（6％）　 買；1470億       売；1484億         差引；－14億
合計（100%） 買；2兆3083億  売；2兆3083億    差引；＋0.6億

まずは東証一部。証券会社が小幅ながら買い越しに転換し、7ヶ月連続買い越しの外人と大人勢が揃って買い越し。法人（5ヶ月連続）と個人（2ヶ月連続）の子供勢が売り越しで、大人勢の買い VS 子供勢の売りという分かり易い上昇相場の形になりました。特に外人の買い越しは単月で2兆円を突破しており、何かとんでもない事になってます。

続いてジャスダック。売買金額は1兆円を飛び越えて、何と2兆円台へ突入！売買動向では特に売り買いで突出している主体はいませんが、新興市場の中心である個人が買い越しに転換、外人が7ヶ月連続の買い越しで主要2者が揃って買い越し。一方で、証券会社が早々に売り越し転換、法人は3ヶ月連続の売り越し。個人と外人が買って、指数が10%上がるというこの状態は、新興にとって理想的な相場環境だったのではないかと思います。

投資部門別売買状況（2013年4月4週） ≫2013.06.01 [Sat]

この週は米国で主要企業の決算発表が続き、良い物が出れば買われ、悪い物が出れば売られという決算相場に突入。為替市場でドル円が1ドル100円を目前に足踏みしており、また翌週がGWという事で動きづらい週ではありましたが、米国株の上昇に乗って金曜に一時14,000円に接近した4月4週（4/22～4/26）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　4/19：13316.48→4/26：13884.13）

証自（13％）  買；2兆529億   売；1兆8801億   差引；＋1728億
法人（7％）    買；9579億      売；1兆1307億    差引；－1729億
個人（29％）  買；4兆1122億  売；4兆5928億    差引；－4806億
外人（49％）  買；7兆5903億  売；7兆497億    差引；＋5405億
証委（2％）    買；3311億       売；3665億         差引；－354億
合計（100%） 買；14兆9948億 売；15兆47億    差引；－100億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　4/19：1880.00→4/26：1964.04）

証自（2％）   買；163億     売；222億    差引；－59億
法人（3％）   買；287億    売；259億    差引；＋28億
個人（80％） 買；7176億  売；7075億  差引；＋101億
外人（9％） 買；808億    売；887億    差引；－79億
証委（6％）   買；526億     売；522億    差引；＋4億
合計（100%）買；8961億   売；8966億  差引；－5億

まずは東証一部。前週売り越しに転じた外人が、早々に買い越し転換。証券会社も買い越し継続（2週連続）で、大人勢が揃って買い越し。一方で個人が売り越しに転換、法人は23週連続の売り越しで、大人勢の買い VS 子供勢の売りという動向に戻った週でした。

続いてジャスダック。売買金額が急に膨らんで一気に8900億円台へ。特に個人の売買金額が一気に増えて、シェアが何と80%！になりました。資金が大量に流入してたんですね～、しかも大幅買い越しってあたりが完全に天井サインっぽいですけれども・・・。売買動向としては、証券会社と外人が売り越し継続、法人と個人が買い越し継続、前週と変わらず東証一部とは真逆の形でした。

ノバレーゼ 2013年12月期 1Q決算発表 ≫2013.05.31 [Fri]

続いて、決算発表後にT&Gと入れ替えで参戦した2128 ノバレーゼの1Q決算発表です（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

20131Q　　　 売上；22.2億  営利；-4.1億  経利；-4.1億  当期純利；-3.8億
2013中（予想）売上；55.0億 営利；1.5億  経利；1.6億  当期純利；0.6億
20121Q（前年）売上；19.9億  営利；-1.8億  経利；-1.7億  当期純利；-1.6億

前年同期比で売上11.3%増でしたが、販管費が24.6%も増加して赤字幅は拡大。ただし、業績予想の修正はなし。新規出店費用が先行しての減益なので、織り込み済みたいですね。売上は順調に拡大していますし、赤字額だけ見て悲観する内容ではないと思います。

中身を見ますと、婚礼プロデュース部門に関しては、1Qで施行組数、受注組数、受注残組数共に増えており集客は好調ですが、特に高価格帯のゲストハウスの単価下落が響いて売上は微増に止まっています。婚礼衣装部門は組数が増えた分だけ売上も増加。レストラン事業は婚礼飲食に加えて、宴会・一般会食が増えているのがプラス寄与していますね。レストラン事業が一番売上が大きいのには、ちょっとびっくりしました。

中間期の売上予想は55億、2Qの目標は32.8億で昨年＋αくらいなので、受注組数が伸びている所からしても、まあ中間までは大丈夫でしょう。また中間で受注組数と受注残組数を見て、下期の見通しを立ててそこでまた判断ですね。株価はPER9-10倍とまあ適正水準ですし、中間決算まではホールドで良いと思っています。でも、配当利回りが4%を超えたら、更に買ってしまうかも・・・。

ヒューマンホールディングス 2013年3月期 通期決算発表 ≫2013.05.31 [Fri]

今日も引き続き決算発表を・・・2415 ヒューマンホールディングスの通期決算です（→リンク）。同時に前期の期末配当の上方修正を発表しました（→リンク）。ありがたい^^

早速、決算内容をチェック。

2013通        　売上；520.4億 営利；11.3億 経利；12.7億  当期純利；8.3億
2014通（予想） 売上；574.8億 営利；13.9億  経利；13.8億  当期純利；10.0億
2012通（前年）売上；480.5億 営利；9.9億  経利；11.4億  当期純利；5.5億

前期は売上が前年同期比8.3%増、営業利益は14.4%増と大幅増収増益。3Qでは減益決算でしたが、挽回してプラスまで持ってきましたね～。事前の予想に対しては売上も営業利益も未達なわけですが、当期純利益が大幅増になったので見た目は好決算て感じになっています。注目の今期予想も売上10.5%増、営業利益23.5%増、そして1520円→1850円へ増配、で文句の付けようがない内容ですね。

4期ぶり全セグメントで増収！という事ですが、主力事業別の動向も見ておきますと・・・

主力の人材関連事業は、71.9億→74.0億→77.8億→75.0億と売上は3Qに比べやや減少。売上は前年同期比8.9%増、営業利益は同57.8%増で着地しており、前期特に売上面で業績を牽引したのが、この人材関連事業です。今期の計画は売上10.4%増ながら、営業利益は16.7%減。派遣スタッフ関連費と人件費が増えているので、人に関する費用が増えると見ているという事ですかね・・・保守的な見通しだと良いですけど。

続いて、教育事業。こちらは39.1億→33.6億→34.2億→35.9億と引き続き横ばいの傾向ですが、前年同期比では売上5.3%増、営業利益は40.5%増と一応増収増益でした。今期は売上9.0%増、営業利益5.7%増と更に増収増益を予想。ちょっと強気な感じはしますが、カルチャー教室とか、新規事業（教育派生事業）あたりがカギになってくるでしょうか。

最後に、介護事業。売上は15.1億→16.1億→16.4億→16.0億とやや減速・・・。売上が計画に届かなかった分、利益も減益となってしまいました。今期は売上12.0%増、営業利益43.3%増の計画ですが、売上的にはここ数四半期伸び悩んでいるので、ちゃんと増加に転じる事ができるか要チェックですね。

こうして各事業の見通しを見ると。どの事業も強気の予想で今期予想が立てられているなという印象で、やや予想からは割り引いて見ておいた方が良いかもです。まあ今期並みの純利益になってしまったとしてもPER10倍弱なので、株的に安いとは思いますけどね～、極度に入れ込まないようにはしたいです。決算内容は問題なし、むしろポジティブなので、大きく上に動かない限りはここもホールド継続です。

日経平均、10ヶ月ぶり月足陰線 ≫2013.05.31 [Fri]

日経平均 ； 13774.54 （+185.51）
TOPIX ； 1135.78 （+1.36）
JASDAQ指数 ； 1958.06 （+16.60）
マザーズ ；886.11 （+13.01）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に小幅反発。週間新規失業保険申請件数や、1-3月期のGDP改定値は共に予想を下回りましたが、逆に緩和継続への期待が高まり買われる展開になりました。日本市場は今日は反発、終わってみれば壮絶な行って来いだった5月相場ですが、最後ギリギリ前月末水準には届かず、10ヶ月ぶりの月足陰線となったようです。アベノミクス相場が昨年11月に始まってちょうど半年、ずっと上昇続きでしたのでそろそろ調整してもおかしくないタイミングではありますよね。もうすぐ参院選はあるし、その後は夏枯れ相場だし、秋までは調整なのかなーという感じもしてます。

所有銘柄は高安まちまち（上昇8銘柄、下落7銘柄、変わらず2銘柄）。私のPFも今月は10ヶ月ぶりにマイナス、この10ヶ月で十分すぎるほどプラスになりましたので、調整期間を何とかしのいで次の相場を迎えたいですね。今はインカムゲイン重視、ディフェンス重視のPFなので、今後下げた時に更にインカムゲイン狙いに寄せるか、またキャピタルゲインを取りに行くか、いずれにしろ資金配分を慎重に考えなきゃいけませんね。もう少し下がったら考えよう。。。。

国際計測器 2013年3月期 通期決算発表 ≫2013.05.30 [Thu]

続いて今日2社目、7722 国際計測器の通期決算をチェックします（→リンク）。

早速、決算内容をチェック。

2013通        　売上；105.1億 営利；15.0億 経利；15.5億  当期純利；8.7億
2014通（予想） 売上；115.0億 営利；20.0億  経利；20.0億  当期純利；12.0億
2012通（前年）売上；108.7億 営利；11.5億  経利；11.7億  当期純利；5.6億

前年度は売上3.4%減、営業利益31.0%増の減収増益で着地。売上は減ったものの予想は上回り、営業利益は量産効果や為替の影響で改善と、ポジティブサプライズになりましたね。今期予想も売上9.4%増、営業利益33.2%増とアベノミクス効果を最大限に受ける形で大幅上昇の予想です。そして何と言っても増配！！！30円→40円の増配で増収、増益、増配決算になりました。

そして、受注高、受注残高が重要になってきますが・・・、

受注高；35.7億→26.5億→25.2億→18.6億⇒26.3億→30.0億→29.5億→29.6億
受注残高；82.1億→80.7億→79.5億→58.9億⇒67.3億→69.1億→80.8億→67.9億

4Qも受注は高水準で推移していまして、特に前年と比べて大きく増加。この受注水準を維持してくれれば、今期予想の達成も問題なさそうですね。短信にもありますが、新規事業である電気サーボモータ式振動試験機が好調に受注を獲得できているようなので、新たな柱が育ってくるとまた会社として面白くなってきますな。

この決算発表後、株価は大きく買われて一時1,000円を突破！株価2000円台、配当55円の時代を知っているので、今の株価水準でもまだまだ安い感じはしますが、今の株価で今期予想PER12倍、配当利回り4%なので、もう少し上はあるとしてもこんな物なのかなと思います。私は55円配に戻るまで（笑）、気長にホールドの方針です。

ニチイ学館 2013年3月期 通期決算発表 ≫2013.05.30 [Thu]

今日も細々と着実に決算のキャッチアップを・・・9792 ニチイ学館の決算発表です（→リンク）。この決算発表の10日後に業績予想の上方修正を発表しました（→リンク）。上方修正とは言っても特別利益が出ての修正ですので、業績予想は決算発表時点の物にしておきます。

早速、決算の内容を見て行きますと・・・、

2013通           売上；2672億  営利；87.4億 経利；83.2億 当期純利；43.8億
2014通（予想） 売上；2776億 営利；90.0億 経利；80.0億 当期純利；45.0億
2012通（前年） 売上；2573億 営利；116.7億 経利；126.7億 当期純利；59.0億

前年度決算は、前年同期比で売上3.8%増、営業利益は25.1%減。大幅減益ですが、COCO塾への投資が嵩む教育事業だけで40億近くマイナスで、それさえ無ければ前年並みなので、想定内であり悲観する内容ではないですね。注目の今期予想は売上3.9%増、営業利益は3.0%増、そして配当は18円→20円に増配。正直、思ったより利益が増えないなという感じですが、引き続きCOCO塾への戦略的な投資が続くみたいですね。

事業別動向をチェックしておきますと、まず主力の医療関連事業は売上0.8%増、営業利益2.9%減。この事業は営業利益を83億も稼いでいるので、安定して収益を出しているかどうかが重要ですね。続いてヘルスケア事業、売上2.0%増、営業利益10.3%増。この事業は営業利益を112億も稼いでおり（もっとすごいですね・・・）、積極的な拠点展開で売上も伸びているので注目の事業ですね。この2事業は今年度セグメント変更をするみたいなので、前年度は参考程度、今年度からしっかり見て行けば良いかなと思います。

しかし、最も注目度が高いのは、もちろん教育事業。売上は40.6%増、営業利益は33億の赤字・・・COCO塾単体の赤字は50億円なので、それを除けば一応17億円の黒字ですか。今年度も投資は続くとして、売上がどこまで伸びるか、赤字がどこまで縮小できるかでしょうね～。ただ、今年の営業利益目標からすると、過度の期待は禁物かなと。逆に想定以上に改善する期待があるとも言えますけども。

株価は今期予想PERで14倍程度。今の水準では適正な株価水準かなとも思いますので、ここから上昇するには教育事業が引っ張ってくれないと厳しいですかね。決算自体は増収増益増配で悪い内容ではないので、引き続きホールドで行きます。

日経平均急落、737円安！ ≫2013.05.30 [Thu]

日経平均 ； 13589.03 （-737.43）
TOPIX ； 1134.42 （-44.45）
JASDAQ指数 ； 1941.46 （-37.20）
マザーズ ；873.10 （-35.69）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に反落。IMFが中国の経済成長見通しを引き下げた事や、前週の住宅ローン申請件数の落ち込みなど、マイナス材料が続いたため利益確定の売りが優勢でした。日本市場は前場から売り優勢、前場は14,000円近辺でもみ合っていましたが、後場になると売りが加速して一気に下落。下げ幅は何と700円を突破し、一ヶ月ぶりの13,600円割れとなりました。5月前半の上昇は何だったんだ・・・という感じの下り最速相場ですね。何か東証一部も新興市場みたいになってきてますな。。。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇2銘柄、下落14銘柄、変わらず1銘柄）。なぜか3031 ラクーンが大幅高したので全滅は避けられましたが、明日も売られると結構きついかもですね。キャッシュポジションがそれなりにあるので、買いのチャンスが来るのも悪くはないですけど、やっぱり下げると気分は良くないですからねえ。しかし、VIXもこんな日に下げてるようじゃ何のヘッジにもなりませんな。。。。

サントリー食品、7月上場へ ≫2013.05.29 [Wed]

日経平均 ； 14326.46 （+14.48、2日続伸）
TOPIX ； 1178.87 （+10.60、2日続伸）
JASDAQ指数 ； 1978.66 （+25.07、2日続伸）
マザーズ ；908.79 （+51.90、2日続伸）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅高。ECBのアスムセン専務理事が追加緩和に前向きな姿勢を示した事で欧州株が上昇。また5月の消費者信頼感指数が予想を上回るなど指標も株価を後押しし、大幅上昇となりました。日本市場は小幅続伸、朝は高く始まったものの前場はジリ下げでマイ転、後場に再度上昇するも引け間際に急落と、不安定な値動きでした。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇15銘柄、下落2銘柄）。とりあえず反発してくれて、やっと一息つけました（＾＾； 今日のタイトルですが、今日サントリーHDの子会社サントリー食品インターナショナルの上場が承認されましたね。上場時の時価総額は1兆円規模になるという事で、7月にまた注目を集めそうですな。