JACリクルートメント 2010年12月期 通期決算発表 ≫2011.02.09 [Wed]

続いて火曜日発表の1社目、注目の2124 ジェイエイシーリクルートメントの通期決算です（→リンク）。

早速、決算の内容から。

2010通　　　　  売上；42.8億  営利；5.2億   経利；5.3億   当期純利；4.6億
2011通（予想） 売上；49.8億  営利；6.8億   経利；6.8億   当期純利；5.5億
2009通（前年） 売上；42.3億  営利；-7.3億 経利；-7.3億  当期純利；-7.7億

前期の売上は事前に月次で公表されていた通り、ほぼ業績予想通りの水準で着地。前年度比で見て1%しか増えていませんが、販管費を大きく削ったため営業利益では黒字化を達成。昨年6月の中間期時点での実績ですが、人員を439人→260人へ3分の1以上減らしており、この人員削減効果＋生産性向上効果で利益が改善しています。

そして注目の今期の業績予想ですが、売上が前年比16.5%増、営業利益が29.5%増の二桁増収増益予想！しかも100円から140円へ増配！！正直、株価も上がらないし、売上は横ばいくらいかなと予想していたので、これは嬉しいサプライズでした。次期の見通しに関するコメントだけ見ると慎重な見方をしていますが、足下の環境は悪くないという事なんでしょうかね。

株価は好決算に素直に反応し、今日はストップ高！1株利益843円、1株配当140円という所からすると、7,000円～8,000円も視野に入ってきますね。引き続き、月次と株価を見ながら売り時を考えていきたいと思います。

フュートレック 2011年3月期 3Q決算発表 ≫2011.02.09 [Wed]

今週はこれまで決算が見れていなかったので、月曜日の分から順番に見ていきます。まずは月曜に発表された2468 フュートレックの3Q決算から（→リンク）。

早速、決算の内容を見て行きます。

20113Q            売上；16.5億  営利；4.4億  経利；4.4億  当期純利；2.5億
2011通（予想） 売上；21.0億  営利；5.0億  経利；5.0億  当期純利；3.0億
20103Q（前年）売上；14.1億  営利；3.5億  経利；3.5億  当期純利；2.0億

売上はほぼ前年同期比で17.6%増、営業利益は26.1%増。2Q時点では増収減益でしたが、大きく盛り返してきました。内訳を見ると、2Q時点では前年割れしていた音源事業が大きく伸びており、それが増収の要因になってますね。昨年11月に、音声対話技術がドコモの秋冬モデルに採用されたというIRが出ていましたけど、それが大きく貢献しているようです。

そして注目の音声認識・UIソリューション事業ですが、3.4億→2.2億→2.1億とちょっと伸び悩んでますねえ。決算の数字は良いんですが、ここが伸びないと将来につながらないので、数字だけを見て喜んでもいられないです。財務面では、短期借入金が2億→3億に更に増えていますが、3823 アクロディアの株式購入の費用の追加でしょうかね。一応、次四半期以降も注意してみたいと思います。

株価は前回の中間決算の頃がまさに底で、業績回復を織り込んでか既にそれなりに上昇しています。今の業績ではここらが限界かな・・・と思いますが、音声認識や先日子会社化したイズのCRM事業など、今後につながる材料もあるので、引き続きホールドしていきたいと思います。

ソフトブレーン、JACR、ストップ高！ ≫2011.02.09 [Wed]

日経平均 ； 10617.83 （-18.15）
TOPIX ； 944.02 （+0.02、4日続伸）
JASDAQ指数 ； 1324.10 （-4.37）
マザーズ ； 486.60 （-0.39）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸、ダウは何と7営業日続伸だそうで・・・最近あまり相場が見れてないんですが、ちょっと気持ち悪いくらい上がってますね。日本市場も朝から買い先行で始まりましたが、寄り付き後に10,700円を付けた後はジリ下げとなり、4日ぶりに反落。新興市場も利益確定売りに押されて反落、4751 サイバーエージェントはいつの間にやら25万円まで上がってたんですね～。

所有銘柄は高安まちまち（上昇5銘柄、下落4銘柄）。今日は4779 ソフトブレーン、2124 ジェイエイシーリクルートメントの2銘柄がストップ高！！ソフトブレーンは逆日歩が40円ついて踏み上げ相場突入の様相ですが・・・、これだけ短期で急騰してしまうと後が怖いです（＾＾； JACRは好決算を受けての上昇のようなので、明日以降はこちらの方が期待できるのかなと。

2011年2月8日（記録のみ） ≫2011.02.08 [Tue]

日経平均 ； 10635.98 （+43.94、3日続伸）
TOPIX ； 944.00 （+3.57、3日続伸）
JASDAQ指数 ； 1328.47 （+3.90、3日続伸）
マザーズ ； 486.99 （+6.03、3日続伸）

本日は記録のみ。前日残念な値動きだった4779 ソフトブレーンが一転S高！出来高が4万株に膨らみ売り禁になったようで、このまま踏み上げ相場突入なるんでしょうか・・・。明日以降に期待！

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日経平均４３円高、日中値幅は今年最小＝８日後場
2月8日（火）15時20分配信 モーニングスター

　８日後場の日経平均株価は前日比４３円９４銭高の１万６３５円９８銭と３日続伸。終値としては昨年５月１３日以来９カ月ぶりに１万６００円台を回復した。手掛かり材料難で動意は乏しく、前場のレンジ内でこう着したため、日中値幅は２５円１０銭と今年最小となった。利益確定売りが上値を抑えたものの、国内の企業業績や、米景気回復への期待は根強く、下値も限られた。東証１部の出来高は２１億４３０６万株。売買代金は１兆４５２５億円。騰落銘柄数は値上がり６３２銘柄、値下がり８５２銘柄、変わらず１８３銘柄。

　中堅証券のマーケットアナリストは「１月１３日の高値を上回ると利益確定売りが出てしまうが、国内の企業業績は良いものが続き、米国の景気も回復しているようで、下値では買いが入りやすい。できればＮＹダウが１００ドル超高でもしてくれれば、上値を追いやすいのだが、そうでなくても、いまの水準の売りをこなしながらジリ高で推移しそうだ」と指摘している。また、あすから上海市場が連休明けとなるが、「利上げ懸念はあっても過度ではない。あすの日本市場が中国株をにらみながら神経質な動きになるようなこともないだろう」とみている。

　業種別では、三井住友 <8316> など銀行株が継続物色され、Ｔ＆ＤＨＤ <8795> 、東京海上 <8766> など保険株も高い。クレディスイス証が投資評価を引き上げたＫＤＤＩ <9433> など情報通信株も買いが優勢となった。住友倉 <9303> など倉庫株も堅調。１１年３月期連結業績予想を上方修正した住友鉱 <5713> など金関連株が上昇し、売上高予想を引き上げたフジクラ <5803> など電線株も引き締まった。個別では、１１年３月期連結業績予想を上方修正したケミコン <6997> や、１１年９月期第１四半期で利益が１１年３月中間期予想を上回ったシミック <2309> などが買われた。

　半面、中越パ <3877> 、日本紙 <3893> などパルプ・紙株は売りが先行した。浜ゴム <5101> などタイヤ株もさえない。東電 <9501> 、大阪ガス <9532> など電力・ガス株の上値も重かった。伊藤忠 <8001> など商社株も軟調。Ｊフロント <3086> 、ＡＢＣマート <2670> など小売株も下押した。個別では、１１年３月期連結業績予想を下方修正したＣＳＫ <9737> が値下がり率トップ。純利益が一転減益見通しとなった戸田工 <4100> や、第３四半期で赤字のコーエーテクモ <3635> なども安い。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、１９業種が上昇した。

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残念な値動き×2 ≫2011.02.07 [Mon]

日経平均 ； 10592.04 （+48.52、2日続伸）
TOPIX ； 940.43 （+5.07、2日続伸）
JASDAQ指数 ； 1324.57 （+5.74、2日続伸）
マザーズ ； 480.96 （+8.48、2日続伸）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸、注目の雇用統計を無事通過し、ダウは5日続伸となりました。日本市場も今日は高く始まったものの、徐々に利益確定売りが出たか場中は右肩下がり、それでも日経平均、新興市場共に2日続伸でした。

所有銘柄は上げ優勢（上昇7銘柄、下落2銘柄）。全体で見れば良い日だったんですが、今日は4779 ソフトブレーンは、3768 リスクモンスターの2銘柄が非常に残念な値動き（T_T） 特にリスモンは、寄り付き後買いが入って急騰した後に下落してマイナス引け、しかも高値圏で出来高を大量に作るという最悪の展開。完全にしこりを残してしまいましたね・・・しばらくは下げを覚悟した方が良さそうです。まあ、安く買えるという事でプラスに考えましょう！

クレディセゾン 2011/3期3Q ≫2011.02.06 [Sun]

金曜日の重点監視銘柄の決算、最後は8253 クレディセゾンの3Q決算です（→リンク）。合わせて通期業績予想の上方修正が発表されました（→リンク）

元々業績予想を上回るペースで営業利益を稼いでいましたので、上方修正は予想の範囲内でしたが、ここまで順調に来ているようですね。カードショッピングの取り扱高は増えていますが、キャッシングの取扱高が減っており、カード事業だけではマイナス。プロセシング・他社カード代行の取扱高の増加により、クレジットサービス全体では僅かながらプラスです。

ネット通販の普及、拡大によるカードショッピングの取扱高の拡大を見込んで注目しているんですが、取扱高が前年同期比+4.4%というのはちょっと物足りないかなあ。。。株的にはまだまだ安いので、引き続きウォッチングしていきます。

T&Gニーズ 2011/3期3Q ≫2011.02.06 [Sun]

金曜日発表の決算がまだまだ続きます・・・次は4331 テイクアンドギヴ・ニーズの3Q決算です（→リンク）。ちょっと意外でしたが、同時に復配！の発表もありました（→リンク）。

3Q時点では売上は前年同期比3.0%増、営業利益は3.0%減と2Qから共に改善。前年から取扱組数はほぼ同じですが、挙式披露宴単価が上昇したために売上が上昇しました。その分利益が増えているわけですが、売上原価率、販管費率共に上がっており、営業利益率が下がったために減益という事のようです。

財務とキャッシュフローを見ると、まず財務は8月のリファイナンスで借り換えに成功しているようなので、当面は大丈夫かなと。施設のリニューアル費用などでフリーキャッシュフローは引き続きマイナスですが、すぐに増資が必要という状況ではないですね。

最後に注目の「将来の成長への布石」ですが、ホテル、レストラン、ビル内ウェディング施設など、自社直営店以外の会場での式をプロデュースするという話と、レストラン併設やリニューアルで既存施設の魅力を高めるという話が出てますね。提携施設での式プロデュースは、直営店に比べるとどうしても売上、利益共に少なく、それなりの事業規模になるまで時間が掛かると思うので、短期的には直営店の新規出店がないと売上拡大は厳しいのかなと思います。

株価は今期の予想PERで12倍程度の水準。来期は今期発生した資産除去債務による影響が無くなれば、純利益ベースで20～30%程度は増益の可能性があるので、そこまで見込めばまだ買えるかなという感じはしますね。ただ、私は、中期的な拡大の見通しが立たないので、現時点ではとりあえず様子見継続です。

ケンコーコム 2011/3期3Q ≫2011.02.05 [Sat]

次は、こちらも最近注目している3325 ケンコーコムの3Q決算です（→リンク）。

10月から12月の売上が前年を上回ったため、3Q累計では前年同期比で1.7%の売上増に転換（2Qまでは売上減でした）。ただ通期予想は8.4%増なので、まだもう一押し必要な感じですね。取扱点数の増加＆送料無料ラインの引き下げ等の効果で月次の好調が続くか、花粉症など突発的な要因で特需があるか、がポイントですかね。ただ、通期の目標に達したとしてもまだ赤字ですので、黒字化の道筋が見えてこないと投資対象としては厳しいのかなと。

株価は先週に花粉症特需期待で上昇しましたが、結局元の水準まで戻ってますね。今の株価は決して高いわけではないですが、投資するのは黒字化が見えてからで遅くないと思うので、引き続きウォッチングしていきます。

ドワンゴ 2011/9期1Q ≫2011.02.05 [Sat]

続いて監視銘柄群をぼちぼちと・・・、まずは木曜日に発表だった今年の注目銘柄3715 ドワンゴの1Q決算です（→リンク）。

決算説明資料で会社予想との比較を見てみますと、モバイル事業、ゲーム事業、ポータル事業それぞれ多少の増減はあるものの、ほぼ会社予想通りで推移しているようです。

注目は何と言ってもニコニコ動画（＝ポータル事業）の業績推移なわけですが、最初見た時は営業赤字であれっ？と思ったんですが、今回研究開発部の開発費用を各事業に配賦し直したために経費が増えている事が要因で、昨年までの基準では2.1億の営業黒字なので、順調と見て良いんじゃないでしょうか。

株価は今年に入ってから急騰し、正直買える水準ではなくなってしまいましたが、割高になってもなお高値を追えるネタは持っている企業なので、引き続き業績推移には注目していきたいと思います。

リスクモンスター 2011年3月期 3Q決算発表 ≫2011.02.05 [Sat]

金曜日はもう一つ、2日前に参戦したばかりの3768 リスクモンスターの3Q決算発表がありました（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック！

20113Q　　　　 売上；18.0億  営利；1.9億  経利；1.9億  当期純利；1.0億
2011通（予想） 売上；24.5億  営利；2.5億  経利；2.5億  当期純利；1.3億
20103Q（前年）売上；16.5億  営利；1.7億  経利；1.7億  当期純利；0.8億

前年同期比で売上9.5%増、営業利益13.3%増。通期予想に対する進捗率はほぼ75%、予想通りに堅実に進捗しているようです。事業別に見ると与信管理サービスが前年同期比94.4%で減収、ビジネスポータルサイトが同103.6%で微増、BPOサービスが同138.2%で大幅増なのですが、一番伸びているBPOサービスは赤字で、減収の与信管理サービスが稼ぎ頭とまあ微妙な状況です。

決算概要説明資料で事業別の細かい所をもう少し見ておきますと・・・。

まず与信管理サービスは、会員数、1会員あたりの売上高共に前年同期比で減少。ただ、2008年4-6月期からほぼ右肩下がりだった会員数が、本四半期で増加に転じていますので、それが次四半期以降も続くかどうかは今後注目です。

続いてビジネスポータルサイトですが、こちらは会員数は減っているものの、1会員あたりの売上高が増加しているため、トータルでは売上高が増加。こちらは会員数がいつ下げ止まるのかがポイントですね。余談ですが、よく聞くdesknet'sのASPサービスなんかもやってるとは知りませんでした・・・（＾＾；

最後にBPOサービス。ここはIDC（Internet Data Center）がメインと見ておけば良いのかな。売上構成比は全体の7～8%なので、稼ぐ事業というよりもグループのコストセンター的な役割が強いようですね。

決算内容は事前予想通りで特にサプライズは無いので、週明けの株価が上下に大きく振れる事はなさそうですね。出来高が細って大きく下げるようならもう少し買いたいですが、基本的にはしばらく放っとけでいきます。