イー・アクセス 2009年3月期1Q決算発表 ≫2008.08.12 [Tue]

所有銘柄の最後の決算発表は9427 イー・アクセスです（→リンク）。先日、アッカ社との資本・業務提携を発表した際に通期の業績予想の修正を発表済です（→リンク）。

決算短信に単体の決算情報が掲載されなくなってしまった事もあり、今年度は連結で比較をしてみたいと思います。去年5月からイー・モバイルは持分法適用会社になりましたので、営業利益で見ておけば単体とあまり違いはないのではないかと。

20091Q　　　　　売上；243億   営業利；35億    経常利；-15億  当期純利；-28億
2009通（予測）　売上；950億   営業利；138億  経常利；-50億  当期純利；-98億
20081Q　　　　　売上；151億   営業利；-15億   経常利；-33億  当期純利；15億

前年とは事業分野が異なっていますので事業別に見ていくと、まずネットワーク事業は前年同期比で減収増益、これは計画通りに利益率が高まっている点が評価できます。そして、今年度は本格的に売上が計上されたデバイス事業は、四半期で黒字を計上。売上増加の割には儲からないなあという感じですが、投資が先行している面もあり已むを得ないところでしょうか。

そして、こちらは持分法適用会社扱いではありますが、注目のモバイル事業。決算説明資料（→リンク）に主要財務指標の紹介がありますが、売上は前四半期（2008年4Q）の倍近くに伸び、また営業損失が事業開始後初めて前四半期に比べて縮小しています。サービスエリアも着々と拡大中で、あとは主要地下鉄駅で使えるようになれば、ほぼストレス無く使えると思うんですが。。。

株価はずっと冴えませんが、今回の決算発表にはちょっとは反応するでしょうか。各事業が順調に進捗している事が確認できましたので、株価がまだ低迷するようなら買い増しておきたいところです。

売り、キャッシュポジション確保 ≫2008.08.12 [Tue]

日経平均 ； 13303.60 （-127.31）
TOPIX ； 1271.42 （-8.58）
JASDAQ ； 57.97 （+0.15、2日続伸）
マザーズ ； 472.93 （-3.33）
ヘラクレス ； 742.33 （-4.53）

NY市場はダウ、ナスダック共に続伸。しかし、日本市場は昨日大きく上げている事もあり利益確定の流れが優勢。米緊急空売り規制が13日に解除されるという事もあり、米国株は上昇しているものの買いづらい状況が続いています。新興3市場はジャスダックは上昇しましたが、マザーズ、ヘラクレスは下落。一度下げ止まった感じはしますが、依然として買いが入りません。

所有銘柄はほぼ全面安の冴えない展開でしたが、今日は寄りからいくつか持ち株を売却。まずは昨日減益決算を発表した2400 メッセージ、思ったよりも下げなかったので午前中に2回に分けて3分の2ほど売却（若干の損切り）しました。いずれ下げると見ているので、下げた所で買い戻す予定。もう一つは昨日S高だった8929 船井財産コンサルタンツを寄りで少し売却（こちらは損切り）、先日の3連続S安の時に買い増した分のポジション調整です。

今日の売買でかなりキャッシュポジションが増えましたが、新しい投資先に投資するというよりも、既存の所有銘柄の買い増し資金に回していきたいと思います。ということで、早速3390 ユニバーサルソリューションシステムズを買い増しました^^

日機装 2009/3期1Q ≫2008.08.12 [Tue]

先週の月曜に発表された監視銘柄6376 日機装の1Q決算です（→リンク）。

前年同期比で売上3.1%増、営業利益32.8%減、経常利益9.7%増で、原料高によるコスト増が響いての大幅減益決算となりました。為替差益を計上して経常利益がプラス、固定資産除却損や棚卸資産評価損を計上して当期純利益は大幅減です。また、受注が前年同期比で5%ほど減っています。

セグメント別に見ると、日本が売上減、海外は各極で売上増となっており、日本企業内で設備投資手控えの動きが出ているようですね。日本企業各社の1Qおよび今後の見通しを見ると減益決算の企業が多いですから、少なくとも今年度一杯は厳しかろうと予想できます。

今回、1Q決算発表と同時に中間期、通期の業績予想の変更を発表しており、売上は据え置きですが、利益面は全て下方修正をしています。株価も発表直後に大きく下落、その後少しずつ戻してきてはいますが、この手の景気敏感株はしばらく様子見が賢明でしょう。

メッセージ 2009年3月期1Q決算発表 ≫2008.08.11 [Mon]

本日は所有銘柄2400 メッセージの1Q決算発表がありました。（→リンク）

20091Q　　　　 　売上；61億　  営利；9億  　経利；8億  　当期純利；4億
2009中（予想） 　売上；129億　営利；21億　経利；20億　当期純利；11億
20081Q（前年）　売上；55億　  営利；10億　経利；10億　当期純利；6億　

前年同期比で売上は10.6%増、しかし営業利益は13.9%減。中間期は前年比微増益の計画ですから、ちょっと苦しくなりましたかねえ。減益の原因は特に説明はありませんが、原価（これは昨今の原油や材料高でしょうか）と販管費（去年、介護スタッフの処遇改善をしてますから、今年はそれが効いてきたのかも）の上昇が、売上の増加幅を上回っているのが原因です。

業績予想の修正はありませんでしたが、これまで増収増益を続けてきた会社が減益となると、ここぞとばかりに売られるでしょうね。まあ成長が鈍化したとは言え、黒字で財務が安定している事には変わりないので、年初来安値の水準まで下げるようなら買いで良いかと思っています。

船井財産、ストップ高！ ≫2008.08.11 [Mon]

日経平均 ； 13430.91 （+262.50、2日続伸）
TOPIX ； 1280.00 （+20.07、2日続伸）
JASDAQ ； 57.82 （+0.77）
マザーズ ； 476.26 （+4.50）
ヘラクレス ； 746.86 （+2.49）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅高。原油が高値から下落を始めて以降、基本は原油安、ドル高、株高の流れになっていますが、問題の根幹である住宅市場の下落は早晩には収まりそうになく、本格的な上昇トレンドに入るにはまだ材料不足ですね。日経平均は今日は朝から一気に上昇して、その後は横ばいでしたが、終値で13,400円まで回復。ただし、お盆休みだからか出来高が少なく、こちらも本格的な上昇と言うには迫力不足というところでした。

所有銘柄は総じて上昇。先週末合併のIRがあった8929 船井財産コンサルタンツがストップ高！そして順調な決算を発表した9616 共立メンテナンスも大幅高！一方で、4331 テイクアンドギヴ・ニーズと3778 さくらインターネットが下落。さくらインターネットの方は、今日しつこい売りが出てましたけど何でしょうねえ。私は6万割れで買い増しをさせていただきました。

日産自動車 2009/3期1Q ≫2008.08.11 [Mon]

例によってちょっと遅れ気味ですが、ぼちぼち監視銘柄の決算発表もチェックしていきます。まずは、7201 日産自動車の1Q決算から（→リンク）。

前年同期比で売上4.1%減、営業利益は46.1%減。自動車が悪いことは予想されていましたが、かなりの減益幅になりましたね。ただし、販売台数は前年同期比6.9%増と増加しているので、販売不振というよりも台当たり売上が減っているみたいですね。高級車が売れなくなってきているという事でしょうか。

通期の業績予想は変更していませんが、現時点で米国の景気後退が今下期も影響しそうなこと、更には欧州景気もガタつき始めていることから見て、通期の下方修正は必至と思われます。あとは減益となった時に配当を維持してくれるのかどうか、でしょうね。過去の実績から見て今期は大丈夫だと思いますが、業績不振が長引くようだと来期は心配です。

共立メンテナンス 2009年3月期1Q決算発表 ≫2008.08.11 [Mon]

続いて、こちらも金曜に発表だった9616 共立メンテナンスです。（→リンク）

20091Q　　　　 　売上；210億　営利；17億　経利；15億　当期純利；7億
2009中（予想）　 売上；429億　営利；33億　経利；29億　当期純利；16億
20081Q（前年）　売上；180億　営利；16億　経利；14億　当期純利；9億

月次の好調ぶりから予想はできましたが、前年同期比で売上は16.3%増、営業利益は7.5%増となかなかの好決算。法人税の負担が増え、純利益は17.1%減となりましたが、中間予想に対する進捗率から見ても問題ないものと思います。

事業別に見ると、寮事業は増収増益、ホテル事業が増収ですが営業赤字。個別事業所ごとには利益率改善をしているものの、新規開設事業所の開業準備費用がかさんでいるそうです。これってつまり、事業を拡大し続ける限りはずっと赤字って事なんですかね！？だとしたら、ちょっと気になりますねえ。

船井財産コンタルタンツ 2008年12月期中間決算発表、そして合併 ≫2008.08.10 [Sun]

先週金曜日の決算、まずは8929 船井財産コンサルタンツの中間決算です（→リンク）。合わせてプロジェストホールディングスとの経営統合を発表、こちらの方が重要だと思いますので、まずは既に下方修正が発表されている中間決算をさらりと。

2008中 　　　 　営収；80億　　営利；12億　経利；8億    当期利；5億
2008通（予想） 営収；190億   営利；34億　経利；29億　当期利；18億
2007中（前年） 営収；82億　　営利；24億　経利；21億　当期利；13億

財産コンサルティング収益が前年同期比43.5%増、不動産取引収益が前年同期比13.3%減、これが全てですね。本業（？）のコンサルティングが伸びているのは良い傾向だと思いますが。。。

そして、問題のプロジェストホールディングスとの合併について（→リンク）。IRによると株式関連ソリューションに強い会社だということですが、この分野は船井財産内に人材やノウハウが不足している分野なので、統合して手っ取り早く強化しようという事みたいです。

この合併自体は悪くない話だと思うんですが、下方修正で株価が下がりきったところで合併っていうのがどうも・・・、同時に発表された自社株買い（5,000株）がその不満を避ける目的なんですかねえ（→リンク）。自社株買いをしたとしても、既存株主にはこの合併比率はありがたくない話です。

あと気になるのは、平林社長が最高顧問へと退き、プロジェストHDの蓮見社長が船井財産の社長となる点（→リンク）。合併される側のトップが社長になるって、船井財産の社員にとってはどうなんでしょうか。平林社長がカリスマ的な社長だったので、勇退による影響もかなり心配ですし、今後は統合による負の影響が出ないか注視していく必要がありそうです。

今回の一連の発表は、株価的には不確定要素が増える＝ネガティブかなと思いますが、散々下げてきた後だけにどうか。私は期待半分、不安半分で中立だと思いますので、この件で株価が更に下げるようなら買い増しを検討したいと思います。

投資部門別売買状況（2008年7月5週） ≫2008.08.09 [Sat]

国内主要企業の決算を控え、様子見気分が蔓延。続々と出てくる決算に予想通り（？）良くないものが多く、株価は軟調な推移を辿った7月第5週（7/28～8/1）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　7/25；13334.76→8/1；13094.59）

証自（27％）　買；2兆5875億     売；2兆4504億    差引；＋1371億
法人（9％）  　買；8395億           売；8684億          差引；－290億
個人（15％）　買；1兆5272億     売；1兆4526億    差引；＋745億
外人（49％）　買；4兆6527億     売；4兆8404億    差引；－1877億
証委（1％）　  買；1407億           売；1356億          差引；＋51億
合計（100%） 買；9兆7475億     売；9兆7475億    差引；＋0.1億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　7/25；59.31→8/1；58.49）

証自（9％）     買；43億              売；44億             差引；－1億
法人（17％）   買；94億              売；70億             差引；＋24億
個人（48％）   買；225億            売；239億           差引；－14億
外人（25％）   買；122億            売；118億           差引；＋4億
証委（1％）     買；7億                売；7億               差引；－0.5億
合計（100%） 買；492億            売；479億           差引；＋13億

東証一部は売買代金が20兆円割れで盛り上がりにかける中、証券会社が3週連続の買い越し。一方で外人が売り転換で、買い方売り方に分かれる結果となりました。他では個人が買い転換、法人は小幅の売り越しと国内勢が総じて買いに回ったようですね。

続いてジャスダック。こちらは再び売買代金が1000億円割れで閑散相場が続いています。個人のシェアが50%割れで、特に個人の市場離れが目立ちますね・・・。道理で中小型株が冴えないわけだと。その個人の投げを法人が拾うという構図は去年くらいからずーっと続いてます。

イー・モバイル 2008年7月月次 ≫2008.08.08 [Fri]

Yahoo!ニュースより以下抜粋。イー・モバイルのIRページはこちらです（→リンク）。

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7月の携帯・PHS契約数、iPhone効果でソフトバンク躍進
8月7日18時32分配信 Impress Watch

　電気通信事業者協会（TCA）は、2008年7月末時点の携帯電話・PHSの契約数を公表した。

　7月の携帯電話契約数は、ソフトバンクモバイルが21万5400件、NTTドコモが9万4000件、KDDIが1万7000件、イー・モバイルが6万5000件と各社いずれも純増を記録した。

　純増数20万件を突破し、非常に好調なソフトバンクでは、その要因を「7月11日に発売されたiPhoneの効果はあった。また、iPhone以外の端末を含め夏商戦に投入したモデル全体が好調に推移している」と説明している。ただし、同社ではiPhone 3Gの契約数や初回出荷台数などについて公表していない。

　その一方でKDDIは、6月に引き続いて純増数が1万件台と苦戦している。MNPを利用した契約数を各社が明らかにしており、転出と転入を差し引いた数では、プラスとなったソフトバンクが5万2000件、イー・モバイルがプラス300件となる一方、ドコモが5万1100件、KDDIが1200件のマイナスを記録。KDDIはMNP制度導入以来、初めての転出超過となった。広報部ではその要因を「一時的な現象ではあるが、瞬間風速的にiPhoneの影響があった」とコメントしている。

　第3世代携帯電話では、ソフトバンクが44万9300件、NTTドコモが38万8600件、KDDIが2万1900件、3Gサービスのみのイー・モバイルは前述した純増数と同じ6万5000件となっている。

　携帯電話のインターネット接続サービスでは、Yahoo!ケータイが13万2200件、EZwebが2万6900件、EMnetが4400件と純増。iモードは、1万4000件の純減を記録している。

　唯一のPHS事業者であるウィルコムは2100件の純増。3カ月連続で純増を記録したことになる。 

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ソフトバンク、絶好調ですねえ。肝心のイー・モバイルは6万5千件の純増で、累計は66万8,100件。100円PCなどが話題になった割にはちょっと物足りない印象ですかねえ。ただ、月中での発売で半月ほどしか貢献していませんから、翌月以降に期待しましょう！