5月相場！？ ≫2008.05.19 [Mon]

日経平均 ； 14269.61 （+50.13）
TOPIX ； 1404.25 （+8.38、6日続伸）
JASDAQ ； 65.06 （+0.09）
マザーズ ； 658.34 （+5.87）
ヘラクレス ； 1080.83 （-1.11、3日続落）

昨晩のダウ、ナスダックは小反落、しかも為替は104円台とあまり買い材料はないような印象でしたが、寄り前の外資系証券注文動向では3日連続の買い越し。その勢いそのままに寄りは高く始まり、その後伸び悩むも何だかんだでプラス引けでした。信用売りがかなり積み上がっているようで、踏み上げ期待の買いもありそうな感じですね。

所有銘柄は高安まちまち。ただし、7960 パラマウントベッド、9616 共立メンテナンスと言った東証一部の中小型株が大幅安となってしまいました。この2銘柄は去年も5月に相当下げた記憶があるので、年金資金のポジション調整かヘッジファンドの動きなのか分かりませんが、しばらく厳しい状況になりそうです。

日産自動車 2008/3期通期 ≫2008.05.18 [Sun]

先週は監視銘柄だけで5社も決算発表があったようで・・・（＾＾；、まずは7201 日産自動車から見てみます（→リンク）。

今回は決算発表と同時に、新五ヵ年計画「日産GT2012」が発表されており、そちらの内容の方が重要ですね。私の目に付いたのは、今後5年間で平均5%の売上高成長を目指すこと、2010年にクリーン・ディーゼル車と電気自動車の投入を計画していること、今後3年間配当を増やし続ける（42円→44円→46円）こと、です。

2009年3月期の予想は売上4.4%減、営業利益30.5%減と初年度からかなり厳しいスタートを予想しており、米国景気後退の世界経済に対する影響がそのまま五ヵ年計画の達成可否にも効いてきそうです。景気後退が欧州にも波及して長引くようだと、平均5%の成長は危ういと思いますし・・・。ただ、今後株価が大きく下がる局面があれば、配当利回りを見ながら少しずつ投資してみたいと思います。

共立メンテナンス 2008年3月期 通期決算発表 ≫2008.05.18 [Sun]

続いて、9616 共立メンテナンスの通期決算です（→リンク）。決算関連として、3月に特別利益の発生についてのIRも出ていました（→リンク）。ただ、この特別利益に関しては、業績織り込み済だったようです。

2008通               売上；756億   営利；45億　経利；42億　当期純利；27億
2009通（予想）   売上；851億   営利；53億　経利；46億　当期純利；28億
2007通               売上；663億   営利；37億　経利；38億　当期純利；24億

3Qの時点で通期での予想達成は微妙かなと書いていましたが、結果は売上は達成、営業利益は若干の未達でした。それでも前年度比で売上14.1%増、営業利益19.9%と十分な結果だと思います。来期も引き続き2桁の増収増益を目指しており、引き続き拡大路線を維持する方針です。

財務面では、流動比率が若干の改善。でも、改めて考えてみると、ここは寮やホテルで日銭が入ってくるから、流動比率は低くても心配はいらない（ただし、稼働率を気にしておく必要がある）って事なんでしょうかね。今後ともB/Sの推移に注目してみたいと思います。

この株は優待目当てで最小単位しか持っていないので、株価がよっぽど下がらない限りはこのまま放置しておきます。

パラマウントベッド 2008年3月期 通期決算発表 ≫2008.05.18 [Sun]

所有銘柄の決算発表5社目、7960 パラマウントベッドの通期決算です（→リンク）。

2008通              売上；404億  営利；16億   経利；18億  当期純利；5億
2009通（予測）  売上；448億  営利；20億   経利；22億  当期純利；8億
2007通              売上；359億  営利；8億     経利；29億  当期純利；-20億

昨期の決算については、ほぼ会社予想通りの着地となりました。前年度からの伸びの大半は新規連結となった仏コロナ・メディカル社の寄与によるもので、まだまだ厳しい状況には変わりありませんが、事業別に見ると施設向けが前年度比8.0%減（中間期時点で11.4%減）、在宅向けが9.8%増（中間期時点で1.1%増）と最悪の時期は脱しつつあるようです。ただ、来期の予想を見ると一気にV字回復とは行かないみたいですね。。。

また、前期より連結での海外売上が10%を超えたため、海外所在地別の売上情報が開示されるようになりました。会社としてもこれから力を入れていく方針（米はヒルロム、欧は先述のコロナ・メディカル）だと思うので、今期から売上推移に注目です。

業績面では特に問題なさそうですので、ホールドを継続。PBR1倍を回復するまで、のんびり待ちたいと思います。

5日ぶり反落、上値重い ≫2008.05.16 [Fri]

日経平均 ； 14219.48 （-32.26）
TOPIX ； 1395.87 （+3.00、5日続伸）
JASDAQ ； 64.97 （-0.31、2日続落）
マザーズ ； 652.47 （-12.41）
ヘラクレス ； 1081.94 （-15.71、2日続落）

朝発表の1～3月期のGDP速報値が年率3.3%と市場予想を上回る数値だった事で、寄りは強く始まりましたがその後は買いが続かずにジリ貧状態。今週はずっと上げ続けでしたので、ここらで日柄調整というところでしょうか・・・。中小型株や新興株は特に軟調で、これが相場参加者の心理状態を表していたのではないかと思います。

所有銘柄は売り先行、今まで上げてきた銘柄の多くが厳しい下げに見舞われました。軒並み3%とか下がっていますから、ちょっと嫌な感じですね。。。このまま下げるようなら、9427 イー・アクセスの6万割れ、9654 コーエーの1600円割れあたりを来週狙ってみようかと思います。

イー・アクセス 2008年3月期 通期決算発表 ≫2008.05.15 [Thu]

続いて水曜日に発表された所有銘柄9427 イー・アクセスの決算発表をチェックします（→リンク）。

いつも通り、イー・モバイルの影響を除くために個別決算内容の分析です。

2008通　　　　 　売上；673億　営利；123億  経利；106億 当期純利；85億
2009通（予想）　売上；800億　営利；127億  経利；107億 当期純利；65億
2007通　　　　　 売上；421億   営利；95億　 経利；86億　当期純利；51億

まず先期の業績は、ADSL事業は前年同期比で売上3.0%減、営業利益2.1%減となったものの、デバイス事業が大きく伸張し売上は大幅増、イー・モバイルを昨年5月に連結対象から外した事により営業利益も大幅増となりました（実際に利益が増えているわけではないので、あまり意味はないですが）。

今期もデバイス事業が牽引して売上が18.9%増となる見込みで、デバイス事業の黒字化が今後の単体業績のカギですかね。ちなみに、昨期はイー・モバイル株の売却益35億が当期純利益に含まれています。

続いて、注目のイー・モバイル事業について。先日発表された4月末時点での加入者数合計は50万3900件。ついに50万件を超えてきました。今年度は100万契約の新規獲得を目指し、今年度末のターゲットは140万件だそうです。頑張ってもらいましょう！

最後に、ケータイWatchから記事の一部を抜粋しておきます。

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■ イー・モバイルの決算

　一方、イー・モバイル単体の決算短信は発表されていないが、安井氏から2007年度の決算概要などが紹介された。それによると、売上高は145億円、営業損失は382億1,000万円となった。また設備投資額は982億1,000万円となった。2008年度の業績予想も詳細な資料は公開されていないが、同社では売上高が850億円、当期純損失が440億円、設備投資が650億円程度と見ている。 

　ARPUは4,500円弱とのことで、2008年度も4,500円を割ると見られている。契約数は2007年度が終わる3月末時点では約44万だったが、4月末時点で50万3,900人に達した。安井氏は「財務状況を見るとEBITDAは徐々に改善すると見ている。人口カバー率は80％となっており、国内のドコモ網を使ったローミングは、現在全国の95％をカバーしている。立ち上げから基地局建設、端末開発、加入者獲得、そして障害もない運営で、私は感動するレベルのものだと思っている」と述べた。

　今後の端末ラインナップについて、イー・アクセス取締役会長でイー・モバイル代表取締役会長の千本倖生氏は、「我々はデータ通信を主軸にしており、音声通話サービスは付加的な機能。既存のキャリアはボイスが主軸。この違いに基づいて展開して端末戦略が明らかになっていくが、それによって徐々に『あ、イー・モバイルの戦略はそういうことか』と理解してもらえるだろう。いずれ、改めてはっきりと（イー・モバイルの戦略を）認識してもらえる端末を出していく」と述べた。具体的な端末展開については触れられなかったが、2008年度はデータ通信端末が7割、音声通話対応端末が3割という形になるという。 

　契約数については、今後1年間で100万の新規契約獲得を目指すとのことで、2008年度終了時には140万契約を目指す。 

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株価はここの所ずっと6万円台で安定していますが、また5万円台に突っ込んだらガンガン買い増していきたいと思います。

 

メッセージ 2008年3月期 通期決算発表 ≫2008.05.15 [Thu]

ようやく今週の決算にたどり着きました・・・。月曜日に発表があった所有銘柄2400 メッセージの通期決算をチェックしておきます（→リンク）。今回は決算発表と合わせて何と減配が発表されました（→リンク）。。。

2008通　　　　　 売上；230億　営利；39億　経利；37億　当期純利；20億
2009通（予想）　売上；255億　営利；43億　経利；43億　当期純利；23億
2007通（前年）　売上；201億　営利；31億　経利；31億　当期純利；18億

決算内容に入る前に、一言減配について触れておくと、「そりゃないよ」って感じですよね～。業績予想に対して未達だったからと理由付けていますけど、結局増資で株数増やした分だけ1株あたりの配当を減らしたとしか見えないです。増資を決めた後、株価が大きく下げたわけですからそこは配慮して欲しかったですけどねえ。

決算については、まず先期は若干予想には未達だったものの、きっちり増収増益を確保しました。今年も直営11施設、FC5施設で計16施設の開業を予定し、売上高10.4%増、営業利益9.5%増の予想となっています。業績予想を見る限りでは新規開設が下期に多いようなので、上期の間は開設準備がちゃんと進んでいるかチェックしておく必要がありそうです。

株価はここ数日地合いが良い事もあってかなり戻してきましたね。増資で事業拡大に向けた資金は確保していますし、まだまだ上を目指せると思います。

機械受注悪化も、4日続伸 ≫2008.05.15 [Thu]

日経平均 ； 14251.74 （+133.19、4日続伸）
TOPIX ； 1392.87 （+19.83、4日続伸）
JASDAQ ； 65.28 （-0.05）
マザーズ ； 664.88 （+4.57、2日続伸）
ヘラクレス ； 1097.65 （-0.75）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に上昇でしたが、引けにかけて上げ幅を縮める形。しかも朝の機械受注が予想を下回った事で軟調でもおかしくない状況でしたが、結果は4日続伸で高値更新。昨日好決算を発表した6758 ソニーが一時S高を付けるなど勢いがあった事、そして為替が105円台で安定していた事が効きましたね。

所有銘柄は高安まちまち。昨日大きく上げた7960 パラマウントベッドと2400 メッセージが今日も続伸。順番に資金が流れてきているようで、私のPFも少しずつ改善してきました^^ あとは3390 ユニバーサルソリューションシステムズが頑張ってくれれば・・・なんですが。

またもや午後急伸、14000円台へ ≫2008.05.14 [Wed]

日経平均 ； 14118.55 （+164.82、3日続伸）
TOPIX ； 1373.04 （+12.99、3日続伸）
JASDAQ ； 65.33 （+0.13、3日続伸）
マザーズ ； 660.31 （+13.57、2日続伸）
ヘラクレス ； 1098.40 （+7.73、3日続伸）

昨晩のNY市場はダウ小幅安、ナスダック小幅高。日経平均も朝方は前日終値付近での揉み合いでしたが、午後に入ってまたもや急伸、14000円台を回復しました。サブプライム絡みの材料を織り込んで、だいぶ底堅くなりましたねえ。

所有銘柄は上げ優勢。今日は東証一部の中小型銘柄である7960 パラマウントベッドや9616 共立メンテナンスが上昇。他では昨日から好調の2400 メッセージが続伸。まだまだ流れは続いている・・・という所でしょうか。

ベネフィット・ワン 2008/3期通期 ≫2008.05.14 [Wed]

続いてもう一つ、先週発表だった2412 ベネフィット・ワンの決算です（→リンク）。

先期は大幅増収増益で文句なしの好業績。ただし、今期の予想では業績の伸びが鈍化しており、やや物足りない感じがします。

原因として考えられるのは、業界内で一定の地位を獲得したことで、従来のような高成長が難しくなってきた事。そしてこれは先期から続いていますが、自社所有の不動産を増やしている事。決算発表資料を見ると分かりますが、今期は投資額を先期の6倍にするようです。これはしばらく利益を圧迫するんじゃないでしょうか！？

今回の決算を見ると、投資先としては旨味が無くなりつつあるような気がします。ストック型のビジネスモデルなので、成長期待が無くなって安くなった所で買って、そのまま放置するのが良いかもしれません。一応、今後も監視は継続します。