円高進行、3日続落 ≫2008.11.13 [Thu]

日経平均 ； 8238.64 （-456.87、3日続落）
TOPIX ； 837.53 （-37.70、3日続落）
JASDAQ ； 46.20 （-0.86）
マザーズ ； 327.42 （-12.29、2日続落）
ヘラクレス ； 511.75 （-14.20、2日続落）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅続落、更には円高が進行し1ドル94円台に突入。日本市場も当然のように大幅安で3日続落、国際優良株を中心に主力株がほぼ全面安となりました。今日は新興3市場も揃って下落、空売り規制が始まった頃から持ち直していましたが、さすがに一服という所でしょうか。

所有銘柄は全面安（下落8銘柄）。気付いたら10月末時点よりも更に資産が減っていると言う・・・orz 今回は3390 ユニバーサルソリューションシステムズの急落（2日で13%）が効いてます（>_<） 急落と言っても、2日で出来高はたった85株（85万円くらい！？）しかないわけですが（＾＾；

メッセージ、ストップ高！ ≫2008.11.12 [Wed]

日経平均 ； 8695.51 （-113.79、2日続落）
TOPIX ； 875.23 （-14.13、2日続落）
JASDAQ ； 47.06 （+0.07）
マザーズ ； 339.71 （-5.02）
ヘラクレス ； 525.95 （-7.42）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続落。昨日はGMの経営不安や景気後退懸念・・・という事で、相変わらず下げる理由には事欠かない状況ですね。日経平均もお付き合いで今日も軟調な展開、買っている主体が法人や個人ですので、どうしても買い上がる展開には中々ならないんですよねえ。。。

所有銘柄は下げ優勢（上昇2銘柄、下落6銘柄）。昨日決算をチェックした2400 メッセージが何とストップ高！確かに絶対的に安い水準ではありますが、かと言ってここまで買われる決算かと言うと微妙でしたけどね。他では昨日下方修正発表の3390 ユニバーサルソリューションシステムズが一時期10%を越える下げとなり大幅安。引け後に今度は決算発表延期を発表していますので・・・明日更に売られそうな予感です（T_T） まあ8000円割ったら買い向かっても良いかと思っていますが。

メッセージ 2009年3月期中間決算発表 ≫2008.11.11 [Tue]

1日遅れですが、昨日発表された所有銘柄2400 メッセージの中間決算です。（→リンク）

2009中   　　　   売上；128億  営利；19億   経利；18億  当期純利；9億
2009通（予想）  売上；276億  営利；43億   経利；43億  当期純利；23億
2008中（前年）  売上；112億  営利；21億   経利；20億  当期純利；11億　

前年同期比で売上は14.1%増、営業利益は8.9%減。1Qを見た時点では中間の業績達成は厳しいかなと見ていましたが、売上はほぼ達成、利益は若干の減少と思った以上に健闘していますね。通期業績予想の修正も現時点ではなく、私の想定よりはずっと良い決算でした。

B/Sを見ると、今までになかった長期借入金14億円が計上されており、同時に建物および構築物や土地が増えていますので、Cアミーユ建設のための不動産取得を進めているんでしょうかね。事業構造の変化に伴い、これからB/Sの様子も変わってきそうなので、しばらく注意して見て行きたいと思います。

8月の1Q決算発表後にほとんど売ってしまったのですが、引き続き期待している企業である事には変わりがなく、今は買い値の半分くらいまで株価が下がっていますので、追加資金が出来たら少しナンピンしてポジションを戻すのもありかなと思っています。

反落、9000円を挟んだ攻防続く ≫2008.11.11 [Tue]

日経平均 ； 8809.30 （-272.13）
TOPIX ； 889.36 （-27.29）
JASDAQ ； 46.99 （-0.14）
マザーズ ； 344.73 （+6.78、3日続伸）
ヘラクレス ； 533.37 （+5.62、2日続伸）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に反落。昨日は家電小売大手のサーキット・シティが破綻するなどのニュースが出たりして、一度反発しても上値を買う状況にはなかなかなりませんね。日本市場も今日は反落して再び9000円割れしましたが、新興のマザーズ、ヘラクレスが意外に堅調だったのは今日から空売りポジションが公表されている事と関係は・・・あるんでしょうかね！？

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落4銘柄、変わらず1銘柄）。昨日好調な月次を発表した9427 イー・アクセス、明日に決算を控える3390 ユニバーサルソリューションシステムズと分かりやすい銘柄が上昇。しかし、引け後にそのUSシステムズが業績の下方修正を発表（T_T） 分析は明日決算が発表されてから行いますが、3月決算企業の2Q、3Qは当分厳しい状況になりそうだなと改めて実感させられました。

イー・モバイル 2008年10月月次 ≫2008.11.11 [Tue]

Yahoo!ニュースより以下抜粋。

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イー・モバイルが10万超の純増、ソフトバンクは1年半連続首位──10月契約数
11月10日17時4分配信 ＋D Mobile

　電気通信事業者協会（TCA）が11月10日に発表した、2008年10月末時点での携帯電話・PHS契約数は、1億969万7600件。9月末から約27万7500件増加した。このペースで推移すれば、年内には1億1000万契約を突破しそうだ。

　携帯電話の契約数は1億513万3800件。9月と比べると、各社とも2008年冬商戦向けの新製品を発表する直前だったこともあってか、ペースがやや鈍化したが、それでも30万件超の純増となった。キャリア別の純増数では、相変わらずソフトバンクモバイルが首位を走り、11万8400の純増を記録した。これで同社の純増首位記録は18カ月連続ということになる。また、今月はイー・モバイルの躍進がめざましく、2008年3月以来の10万件超えとなる10万2500件の純増を達成。ミニノートPCとのセット販売の対象機種や販売店舗数が増加していることが大きな純増につながっているという。また、Windows Mobile搭載のタッチパネルスマートフォン「Touch Diamond」（S21HT）の人気が高く、10月の純増に好影響があったとのこと。

　一方、先月純増2位と大きく躍進したNTTドコモは純増数で久々の4位に転落した。純増は3万2700件にとどまっている。景気が悪化していることや、11月に新製品の発売を控えていたこともあり、買い控えの兆候が見られたという。ただ、解約率は過去最低よりもさらに低いレベルで推移しているほか、番号ポータビリティの転出件数も過去最低となるなど、状況は悪くないという。2in1契約は、サービスが始まって以来となる純減になり、7600件減少した。これは10月31日まで実施していた、基本使用料が半額になるキャンペーンが終了したことに伴う解約が多かったため。KDDIのauも、9月から純増数を下げ、4万6700件にとどまっている。こちらも新製品発表直線の端境期だったことが影響したようだ。

●ウィルコムは2万2700件の純減

　ウィルコムのPHS契約数は、7月の461万6900契約をピークに3カ月連続で純減。累計契約数は456万3800件となった。契約数456万件という数字は、2007年4月ころ（約459万件）に近い水準で、厳しい競争環境の中、苦戦を強いられている。

　10月28日にウィルコムが開催した2008年冬モデル発表会では、同社取締役執行役員 副社長の土橋匡氏が、法人向けのPC用データ通信サービス市場で、競争が激化していることが苦戦の最大の理由だと説明。一方でコンシューマー向けの音声通話需要は好調であり、2008年冬モデルの投入とともに、「11月を境に純増に転じる」と話した。

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ようやく！来ましたね^^ Touch Diamondの発売効果もあり、初の月間純増数2位浮上！！ドコモやauが新製品発売の端境期という要因もあったようですが、純増数10万越えは立派だと思います。10万2500件の上積みで累計は91万4200件。それでも年度末140万件達成のためには、後5ヶ月間このペースで増やさなきゃいけないんですね（＾＾； 道のりは容易ではないと思いますが、今回の躍進で少しでも知名度が上がって契約数が伸びる事を期待しています。

 

3日ぶり反発、再び9000円台へ ≫2008.11.10 [Mon]

日経平均 ； 9081.43 （+498.43）
TOPIX ； 916.65 （+37.65）
JASDAQ ； 47.13 （+0.72、2日続伸）
マザーズ ； 337.95 （+9.31、2日続伸）
ヘラクレス ； 527.75 （+12.80）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に反発。雇用統計の悪化にも関わらず上昇した所を見ると、ある程度景気後退を織り込みつつあるかなという感じですね。ただGMやフォードの赤字決算もありましたし、米国経済は引き続き予断を許さない状況ですので、まだまだ乱高下はあるかなとは思いますが。日経平均は、今朝発表の機械受注が予想を上回った事もあり、朝からGUスタートでそのまま高値圏を推移し9000円回復。とりあえずは8000円～9000円くらいのボックスで落ち着いてきた感じがありますので（1日の値幅は大きいですけど）、ここからどちらに抜けるかが中期的なポイントになりそうですね。

所有銘柄は上げ優勢（上昇6銘柄、下落1銘柄、変わらず1銘柄）。今日の値動きの中では、4331 テイクアンドギヴ・ニーズの上昇は正直意外でした。地合いが良かったという事ももちろんあるんでしょうが、ある程度の下方修正は織り込み済、むしろ修正幅が小さく通期黒字を維持できた所が評価されたんでしょうかね。まあ今日1日の値動きでは何とも言えませんので、しばらく状況を注視していきたいと思います。

日機装 2009/3期中間 ≫2008.11.09 [Sun]

なかなか追い切れてませんが監視銘柄の決算をぼちぼち・・・、まずは先週月曜日発表の6376 日機装の中間決算から（→リンク）。事前に業績予想の下方修正を発表（→リンク）、また決算発表と同時に自社株買いを発表しています（→リンク）。

業態からしてさすがに国内外での販売減は避けられず、通期で売上が約5%、営業利益が約15%の下方修正となりました。中間期時点では売上が約2%減、営業利益は約8%増ですので、昨年と比べて下期の受注状況が良くないという事なんでしょう。

事業別では工業部門が増収減益、医療部門が増収微増益、共に売上高の伸びの割に営業利益が伸びていないのは、コスト増の影響でしょうか。また、セグメント別ではやはり北米が不振ですね。下期は日本、欧州、アジア各地でもより影響が出てくると思われ、それが下方修正につながっているんだと思いますが・・・。

株価は一時期に比べてだいぶ安くなりましたが、景気循環型の同社はこのタイミングでは手を出しづらいですね。。。こうした東証一部の景気循環型の銘柄はどこかで手掛けてみたいのですが、まだその時期ではないかなとも思っていますので、当面は業績推移を見守りつつタイミングを伺っていくつもりです。

 

共立メンテナンス 2009年3月期中間決算発表 ≫2008.11.09 [Sun]

もう一つ、こちらも金曜に発表だった9616 共立メンテナンスの中間決算を見てみます。（→リンク）

2009中　　　　 　売上；420億　営利；35億　経利；31億　当期純利；15億
2009通（予想）   売上；851億　営利；53億　経利；46億　当期純利；27億
2008中（前年）　売上；395億　営利；30億　経利；28億　当期純利；16億

前年同期比で売上は6.3%増、営業利益は15.3%増と引き続き好調をキープ。ほぼ事前予想の範囲内で収まっており、事業は順調に進んでいるようです。

事業別に見ると、寮事業は売上が前年比5.3%増、ホテル事業が29.7%増。寮事業の方は精算したSPCの影響で減益になっていますが、1Qの時には赤字だったホテル事業が黒字化し利益増に貢献。その他の事業も市場環境の悪化から投資を控えているというデベロップメント事業以外は順調に伸びてます。

財務面ではフリーキャッシュフローはマイナスですが、この厳しい市場環境の中で230億の長期借入金を得られているのは大きいですね。新規の不動産開発投資は控えて手元に現金を増やす、今の状況になかなか上手く対処できているんじゃないでしょうか。

私はここは優待目的で1単位持っているだけなのですが、株価が買い値の半分近くになっていますので、追加資金を投入したらナンピンして単価を少し下げるのもありかなと思っています。

T&Gニーズ 2009年3月期中間決算発表 ≫2008.11.08 [Sat]

続いて昨日発表の4331 テイクアンドギヴ・ニーズの中間決算です（→リンク）。同時に通期業績予想の下方修正が発表されました（→リンク）。

まずは下方修正の内容から。

修正前→売上；519億   営利；21億   経利；20億   当期純利；10億
修正後→売上；491億   営利；18億   経利；13億   当期純利；5億

下方修正の理由として、不振店舗（1店舗）の収益性低下による減損計上、破綻した不動産会社への敷金等の貸倒引当金計上、海外ウエディング事業関連の為替差損が挙げられています。これってP/Lを見ると減損と貸倒引当金が特別損失、為替差損が営業外費用で計上されているんですが・・・その割には売上、営業利益も減ってますよね！？本業の不振も大きな要因の一つではないかと思うわけですが、全く触れられておらず（＾＾；

2009中             売上；210億　営利；-16億  経利；-20億  当期純利；-14億
2009通（予想） 売上；491億   営利；18億   経利；13億   当期純利；5億
2008中（前年） 売上；194億　営利；-17億  経利；-18億  当期純利；-14億

前年同期比で売上は8.3%増加しましたが、粗利率の減少、販管費の増加などが響いて営業利益は前年とほぼ同じ水準の赤字。事業別に見ると、主力の国内ウエディング事業の売上が前年比2.5%増とほとんど増えておらず、営業赤字幅も拡大しており、これが足を引っ張っています。

ただし、海外ウエディング事業や派生事業などその他事業の収益は改善しており、また国内ウエディング事業でも主力の直営店以外の提携店や一般宴会のビジネスは伸びているので、一概に悪い所ばかりとも言えないかなと。

明るいニュースとしては、受注達成率が来期も含めて順調に伸びていると報告されている所でしょうか。ただ、単価が下落傾向なので、2年前と同じレベルの受注率と言われても最終的にどの程度の収益になるかがイマイチ読めない所。借入金の一部に「2期連続で営業赤字にならないこと」という財務制限条項が付いていますので、今期は何があっても営業黒字は確保してくるでしょうけどね。

株価は決算発表直前に上げましたが、結果は下方修正という事で週明けは売りスタートになりそうですね。ただ、株価水準的には既に売り尽くされている感もあり、売り一巡後にどうなるかは正直読めないです（＾＾； まあ、3000円台まで落ちてきたら買い増しを検討しても良いかなと思いますが。

 

パラマウントベッド 2009年3月期中間決算発表 ≫2008.11.08 [Sat]

所有銘柄の決算第2弾は7960 パラマウントベッドです（→リンク）。今回発表された中間期業績については、事前に上方修正が発表されています（→リンク）。

2009中              売上；194億  営利；4.5億   経利；4.7億   当期純利；1.7億
2009通（予測）  売上；447億  営利；16億    経利；18億    当期純利；6億
2008中（前年）  売上；175億  営利；4.1億   経利；5.8億   当期純利；1.6億

分析のために1Q決算を見直して思い出しましたが、1Qの時に中間期の業績予想を下方修正してたんですね。その時は売上＝変わらず、利益＝下方だったたのに、結果は見直した予想値に対して売上＝微減、利益＝上方という事で会社の予想もあまり当てになりませんな（＾＾； それもあって通期は据え置きにしたのかもしれませんが。

事業別の内訳が出ていないので何とも言えませんが、短信を見る限りでは施設向け販売は不調、在宅向け販売は復調、在宅向け製品の方が利益率が高いので今回利益だけが上方修正になったという事みたいです。決算としてはまずまずだと思いますが、この短信ではちょっと情報が少なすぎるので詳細は有報待ちですね。

株価の動きはと言うと、事前に中間期上方修正発表→株価上昇→中間決算発表も通期業績予想は据え置き→株価下落、とこの動き何かどこかで見たような・・・。この市況では当分上昇は望めないと思いますが、配当は予定通り出るみたいですし、既に一部ポジションを減らして他銘柄に回してしまっていますので、今持っている分はそのままホールドします。