ベネフィット・ワン 2009/3期1Q ≫2008.08.05 [Tue]

先週末に発表があった、監視銘柄2412 ベネフィット・ワンの1Q決算を見てみます（→リンク）。

前年まで1Qは大幅増収と営業赤字の組み合わせでしたが、今年はちょっと雰囲気が変わって小幅増収＆営業黒字となりました。高成長企業から安定企業への変化が確実に現れてきていますね。

1Q時点で中間期の営業利益を既に超えていますが、中間期業績予想の上方修正はありませんでした。会社の説明通り、1Qにガイドブックの製作等によるコスト増加があるとすると、中間期はかなり増益になるはずなんですが・・・（＾＾； 保守的に見ているという事なんでしょうか。

決算としてはなかなか良いと思いますが、追加で新しい銘柄に手を出す余裕がないので、このまま様子見継続です。

 

マザーズ、ヘラクレス安値更新 ≫2008.08.04 [Mon]

日経平均 ； 12933.18 （-161.41、2日続落）
TOPIX ； 1248.25 （-24.68、2日続落）
JASDAQ ； 57.50 （-0.99、3日続落）
マザーズ ； 476.47 （-19.85、5日続落）
ヘラクレス ； 753.83 （-28.62、5日続落）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に続落。日経平均は寄り付きこそ先週末の水準で始まりましたが、終日弱い動きで13,000円割れ。鉄鋼、非鉄、商社、金融、自動車、ハイテク、不動産など広範囲に売られ、大型・国際優良株に大幅安となる銘柄が目立ちました。

新興市場も大幅安で、マザーズ、ヘラクレスが5日続落、年初来安値を更新中。ニュースを見ると、先週末の決算が悪いものが多く、資金流出観測があったとのこと。

所有銘柄はほぼ全面安。今日は寄りで売り気配だった3390 ユニバーサルソリューションシステムズを少し買い増しました。上がったのはこのUSシステムズのみで、8929 船井財産コンサルタンツは予想通りのストップ安・・・orz 。明日の寄りで買いなのか、売りが一巡して市場が落ち着くまで待ちが得策なのか、正解はおそらく後者なんでしょうが、明日寄りで買い向かってそうな自分がいます（＾＾；

船井財産、下方修正 ≫2008.08.03 [Sun]

金曜日に少し触れましたが、所有銘柄の8929 船井財産コンサルタンツが、金曜引け後に中間期業績予想の下方修正を発表しました（→リンク）

修正前　営収；99.6億　営利；19.4億  経利；17.5億  当期純利；10.8億
修正後　営収；80.0億　営利；12.2億  経利；8.4億    当期純利；4.7億

下方修正の理由は、不動産プロジェクトの期ズレ。そのため、通期の業績予想は据え置いています。コンサル収益が予算比26%増、不動産収益が予算費31%減、それでもこれだけの減収減益幅になってしまうわけですから、やはり不動産収益の構成比が高いという事が大きなリスクですよねえ。

通期予想の見直しはありませんので、投資判断としては本来なら「ニュートラル」ですが、不動産市況が日々悪化しいつ何が起こってもおかしくない昨今の状況下では、不確定要素は“売り”でしょうね。金曜日サイダーっぽい動きで上げた分もありますし、明日はS安まで覚悟しておきます（>_<） 月曜S安なら、火曜あたりに買い出動ですかね。。。

ジュピターテレコム 2008/12期中間 ≫2008.08.03 [Sun]

先週、監視銘柄の決算発表がいくつかありましたが、まずは火曜日の4817 ジュピターテレコムの中間決算を見てみました（→リンク）。

前年同期比で営業収益は12.3%増、営業利益は25.4%増と増収増益基調を維持。会社発表資料を見ると、バンドル率（世帯あたり提供サービス数）、ARPU（世帯あたり月次収益）、デジタル化率がそれぞれ伸びており、徐々に収益力が高まっているのが分かりますね。

通期予想に対する中間期時点での進捗率は営業収益が50%弱、営業利益が50%強と通期予想の達成にもあまり不安はなく、概ね会社の狙い通り進んでいるのかなという印象です。

株価はあまり割安とは言えない水準なのですぐには手を出しづらいですが、私の見方は1Qの時と変わらず、業績と配当を見ながら少しずつ増やしていく銘柄かなと思っています。

投資部門別売買状況（2008年7月4週） ≫2008.08.03 [Sun]

米政府系住宅金融の救済法案が可決されるという情報が流れる中、日経平均、新興市場共に反発。週末に雇用統計で現実に引き戻されましたが、総じて悪くはなかった7月第4週（7/22～7/25）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　7/18；12803.70→7/25；13334.76）

証自（27％）　買；2兆2656億     売；2兆82億     　差引；＋2574億
法人（9％）  　買；6614億           売；7119億          差引；－505億
個人（15％）　買；1兆1370億     売；1兆3474億    差引；－2104億
外人（48％）　買；3兆8706億     売；3兆8360億    差引；＋345億
証委（1％）　  買；1059億           売；1161億          差引；－102億
合計（100%） 買；8兆405億       売；8兆197億      差引；＋208億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　7/18；57.92→7/25；59.31）

証自（9％）     買；40億              売；40億             差引；－1億
法人（15％）   買；71億              売；66億             差引；＋5億
個人（51％）   買；223億            売；257億           差引；－34億
外人（24％）   買；126億            売；102億           差引；＋25億
証委（1％）     買；6億                売；7億               差引；－0.2億
合計（100%） 買；466億            売；471億           差引；－5億

東証一部は証券会社の買いが継続、そして外人も小幅ながら買い転換。一方で個人が売り越し、法人も小幅売り越し。指数が上がる時の典型的な組み合わせですね。4営業日だった事を含めても出来高が少ないので、ポジション調整のレベルなのかもしれませんが・・・。

続いてジャスダック。前週よりはかなりマシになりましたが、相変わらず出来高は低迷。個人が再び売り越しに転じ、外人が買いに回りました。指数は多少反発しましたが、まあ特筆すべき動きはないですね。

新興下落止まらず ≫2008.08.01 [Fri]

日経平均 ； 13094.59 （-282.22）
TOPIX ； 1272.93 （-30.69）
JASDAQ ； 58.49 （-1.26、2日続落）
マザーズ ； 496.32 （-13.74、4日続落）
ヘラクレス ； 782.45 （-19.45、4日続落）

昨晩のNY市場は大幅反落。一昨日、昨日のNY高を受けて多少上げていた日経平均も待ってましたとばかりの大幅安。新興市場はマザーズが再び500ポイント割れ、ヘラクレスが安値更新とこちらは止まる気配なしです。

所有銘柄は下げ優勢。直近上げていた銘柄もそうでない銘柄もけっこうきつい下げに見舞われました（T_T） そんな中8929 船井財産コンサルタンツが謎の急上昇で、サイダーっぽいなと思ってIRを見てみたら、引け後に出ていたのは何と下方修正。ADVANTAGE CLUB五反田の完売でまあ大丈夫だろうと思っていただけに、ショック大きいです・・・orz 今の地合いじゃ月曜はS安かなあ。。。

イー・アクセス＆アッカ業務・資本提携！ ≫2008.08.01 [Fri]

7月もあっという間に終わってしまいましたが、最後にちょっと驚きのニュースが飛び込んできました。所有銘柄の9427 イー・アクセスが3764 アッカ・ネットワークスを子会社し、業務・資本提携を行いました（→リンク）。

以下、ロイターのニュースから抜粋です。

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UPDATE1: イー・アクセス<9427.T>がアッカ<3764.Q>を連結子会社化へ、74億円の第三者割当増資を引き受け

［東京　３１日　ロイター］　イー・アクセス(9427.T: 株価, ニュース, レポート)は３１日、アッカ・ネットワークス(3764.Q: 株価, ニュース, レポート)と資本・業務提携を結んだと発表した。アッカの発行する総額７４億円の第三者割当増資を引き受けて、イー・アクセスはアッカを連結子会社化する。ＤＳＬ（デジタル加入者線）サービスで事業規模の拡大を図る。

　アッカは６万１７９０株の新株を発行し、１株１２万円でイー・アクセスに割り当てる。総額７４億１４８０万円で、イー・アクセスは８月１５日に払い込む。イー・アクセスは６月末で１４．９％（議決権ベース）のアッカ株を保有しているが、第三者割当増資を引き受けることで４５．３％（同）となる。イー・アクセスは１０月１日に予定するアッカの臨時株主総会を経て、アッカに過半数の取締役を派遣する。

　業務提携の内容は、１）ＤＳＬ関連設備と保守業務の統合、２）ネットワーク運用業務の統合、３）モデムレンタル・モデム物流・カスタマーサポートの統合――など。これにより、今後５年間で、アッカの売上高を１４０億円押し上げるほか、アッカに約６０億円、イー・アクセスに約１０億円のコスト削減効果が見込まれるという。

　イー・アクセスとアッカを合わせるとＤＳＬ事業の契約数で２２％のシェアを確保する。

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ぱっと見た感覚ですが、かなりお互いの業務にまで踏み込んだ提携ですね。イー・アクセス→アッカへのDSL関連設備の譲渡や、アッカ→イー・モバイルへのネットワーク運用業務の統合など、具体的な業務の集約・効率化の案が示されていますから、早期のシナジー効果が期待できるのではないかと思います。

イー・アクセスにとっては、アッカ株の下落で減損が心配されていた中での資本提携で、当面は（？）減損の心配もなくなりましたし、ADSL事業は業界として尻すぼみではありますが提携で競争力を高めて頑張って欲しい所です。いずれはWiMAXに代わるような新規事業なんかも一緒にやるんでしょうかね！？

上値は追えず、様子見 ≫2008.07.31 [Thu]

日経平均 ； 13376.81 （+9.02、2日続伸）
TOPIX ； 1303.62 （+0.63、2日続伸）
JASDAQ ； 59.75 （-0.04）
マザーズ ； 510.06 （-11.16、3日続落）
ヘラクレス ； 801.90 （-11.56、3日続落）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅続伸。それでも今日は昨日にも増して反応が乏しく、一時マイナスに転落する場面もありました。今日は決算発表の集中日で、積極的な買いが入りづらい環境だったようです。

所有銘柄は高安まちまち。今日は3778 さくらインターネットが売り気配スタートで6万円台に突入したので、寄りで買い増したら午後に入って更に下落・・・orz 一方で、東証一部の9654 コーエーは今日も続伸、この2銘柄だけ見ていても新興のダメっぷりがよく分かりますね（T_T）

新興と言えば、ついに6830 YOZANの上場廃止が決定したそうで。こうした市場から金を毟り取るだけの企業が一通り浄化されて初めて、新興は再生できるかもしれません。今年に入ってから退場に追い込まれた企業が結構出ていますので、夜明けは近いんじゃないかと^^

商い盛り上がらずも、反発 ≫2008.07.30 [Wed]

日経平均 ； 13367.79 （+208.34）
TOPIX ； 1302.99 （+21.35）
JASDAQ ； 59.79 （+0.54）
マザーズ ； 521.22 （-5.88、2日続落）
ヘラクレス ； 813.46 （-1.70、2日続落）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅高。以前なら日経平均も大幅高スタート！という所だったんでしょうが、まだ十分に米国景気への不安が払拭されていないためか反応は限定的。前日比プラスでスタートした辺りは良かったんですが、その後は出来高伸びない中ほとんど動きがありませんでした。新興市場は2日続落、今続々と発表になっている1Q決算は割と良い所が多いって話も聞きますけど、どうなんですかねえ。

所有銘柄は高安まちまち。昨日好決算発表の9654 コーエーは上がりましたが、3778 さくらインターネットは早くも息切れ。同じく好決算だった4817 ジュピターテレコムなんかの動きを見ても、新興は以前に比べて好材料にほとんど反応しなくなっている感じがしますね。底が近いのか、崩壊が近いのか、どちらなんでしょうか。。。

コーエー 2009年3月期1Q決算発表 ≫2008.07.30 [Wed]

所有銘柄の決算シリーズ第2弾は、こちらも最近再参戦した9654 コーエーです（→リンク）。

20091Q　　　　 　売上；55億   営利；10億  経利；20億  当期純利；11億
2009中（予測） 　売上；121億 営利；28億  経利；43億  当期純利；29億
20081Q（前年）　売上；44億   営利；0.1億  経利；21億  当期純利；12億

数字上ぱっと見はそんなに良く見えませんが、売上、営業利益共に前年同期比で大きく上昇し、過去最高を記録したそうです。株価の急落で不安はありましたが、1Qはまず無事通過という所でしょうか。

最近再参戦したばかりでまだ株数は少ないですが、ここはいくつかの理由から注目しています。Wiiの普及やPSPの巻き返しなどで市場で稼動しているゲーム機の絶対数が増えていること、原油高や景気後退の影響で外出を控える人が増えていること（ゲームに費やす時間が増えるかもしれない！？）、最後に短信でも触れられている「国盗り頭脳バトル 信長の野望」の評判が妙にいいこと、などです。 

株価は底値からはかなり上げてしまったので、次に押した時に買うかどうか悩ましいところ。ゲーム関連株はちょっと面白そうだと思ってはいるんですけどねえ。