新興祭り再来！？ ≫2008.01.18 [Fri]

日経平均 ； 13861.29 （+77.84、2日続伸）
TOPIX ； 1341.5 （+11.06、2日続伸）
JASDAQ ； 63.54 （+0.96、2日続伸）
マザーズ ； 680.37 （+34.75、2日続伸）
ヘラクレス ； 1011.47 （+41.07、2日続伸）

昨晩のNY市場大幅安を受けて、今日もほとんどの銘柄が特売りスタート。これだけ下げたのに、ここから特売りかよ・・・orzとかなり絶望的なスタートでしたが、寄り付いた後は、まず新興株がジリジリと反転。更に昼休みに「今晩ブッシュ大統領が景気刺激策を発表、更には緊急利下げがあるかも！？」という噂が流れたようで、午後から日経平均も暴騰し、朝の安値から500円あまりの上昇となりました。

これまで売り込まれていた不動産流動化銘柄が軒並み反発（or続伸）、新興主力銘柄の多くが上昇し、久しぶりにお祭り状態！！！思えば昨日新興暴落の発端になった2337 アセット・マネジャーズが寄り、4314 ダヴィンチ・アドバイザーズがS高したあたりで反発への下地はできていましたよね。昨年9月～10月の新興お祭り相場の再来になるのか、週明けの動きが重要です。東証一部は動きが重くなると思いますが、それでも新興だけ上げていけるようなら一気に行くでしょう。

所有銘柄も多くの銘柄が上昇！今朝、総特売り状態になった所で何を買うか悩んだ末・・・6405 鈴茂器工を買い増し。正直、今日の展開は予想できていなかったので、爆上げの恩恵が受けられない守りの銘柄を買ってしまいました（＾＾； 7960 パラマウントベッドか8929 船井財産コンサルタンツを買っていれば今頃・・・。

 

ダウ大幅安、10ヶ月ぶり安値 ≫2008.01.18 [Fri]

Yahoo!ニュースから以下抜粋。

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ダウ急落、306ドル安＝10カ月ぶり安値〔米株式〕（17日）☆差替
1月18日0時36分配信 時事通信

　【ニューヨーク17日時事】17日のニューヨーク株式相場は、米国の景気先行き懸念の高まりを嫌気した売りに大幅続落、優良株で構成するダウ工業株30種平均は前日終値比306．95ドル安の1万2159．21ドルと10カ月ぶり安値で取引を終えた。ハイテク株中心のナスダック総合指数は47．69ポイント安の2346．90で引けた。

　年初からのダウ平均の下げ幅は1100ドルを突破。この日は一時340ドル安を記録した。ニューヨーク証券取引所の出来高は、前日比6619万株減の21億7100万株。

　株価急落のきっかけは、この日午前に発表された1月のフィラデルフィア連銀の製造業景況指数。市場予想を超える大幅な低下となり、2001年10月以来の低水準に落ち込んだことで、景気の急減速が改めて裏付けられたと受け止められた。住宅着工件数がほぼ16年半ぶりの低水準となったことも悪材料。新規失業保険申請件数は予想以上の減少となったものの、影響は限定的だった。

　証券大手メリルリンチが朝方発表した10―12月期決算は98億ドルの大幅赤字。低所得者向け高金利型（サブプライム）住宅ローンの焦げ付き増加や金融市場の混乱で141億ドルの損失を計上したのが響いた。シティグループに続く巨額損失の発表に、金融機関の業績悪化に対する警戒感が一段と強まった。メリルは10．2％安。

　バーナンキ連邦準備制度理事会（FRB）議長はこの日の議会証言で、大幅利下げの意向を改めて強調したものの、「景気の現状を追認しただけ」（大手証券）との見方が強く、あまり材料にならなかった。（続）

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メリルリンチの大幅赤字決算、低迷する住宅指標、そこまで何とか耐えていましたが、フィラデルフィア連銀指数の大幅悪化（前月の-1.6→-20.9、市場予想は-1.0）は応えたみたいですね。住宅市況の悪化が、他の製造業の足を引っ張り始めたという意味で、深刻な結果と受け止められたようです。最近はダウが-200ポイント以上下げても普通になってきましたが、さすがに-300ポイントはインパクトがありますね。

記事によると、ダウは年初から1100ポイント下げているようですが、これでもまだやっと昨年の安値に到達した段階。一方、日本市場は昨年の安値をとっくに突き抜けており、今後も欧米市場の下げに付き合っているようだと、どこまで沈むか想像もつきません。年初は15000円台だったのに、始まって僅か2週間で早や12000円が意識される展開になるとは。。。

CMEの終値（13395円）から見て、昨日の安値割れは必至と思われますが、どこまで下げるのか・・・気配値を見ると気が重いです。

5営業日ぶり反発 ≫2008.01.17 [Thu]

日経平均 ； 13504.51 （+278.94）
TOPIX ； 1330.44 （+28.07）
JASDAQ ； 62.58 （+0.13）
マザーズ ； 645.62 （+25.22）
ヘラクレス ； 970.40 （+21.91）

昨晩の欧米市場が下落、そして円高と相場環境は引き続きよくありませんでしたが、今朝は寄りから高く始まり、午前中はプラス圏で揉み合い。午後に入って追証売りが出たのか下落→マイ転し、また昨日と同じ展開か！？と思われましたが、今日は逆に引けにかけて上昇し、何と高値引け。

かなり良い引け方だったかと思いますが、はたして今日が底になるかどうか・・・大物メリルリンチの決算も控える今晩の欧米市場にまずは注目ですね。

そんな好地合いの中でしたが、所有銘柄は高安まちまち。7960 パラマウントベッドは今日も下げ止まらず、また3390 ユニバーサルソリューションシステムズは一時2日連続のS安を付けるなど今日も大幅安。私は午後にこの2銘柄の買い増しを行いました。

最近ちょっと気になるのが、ニュースやブログなどでやたらと「配当利回り」の話を目にすること（株価が下がって、高配当の銘柄がゴロゴロしているってやつです）。これって現時点での「配当利回り」はあくまでも今期の利回りであって、来期もし企業業績が悪くなれば、減らされてしまうものなんですよね・・・。

今回の下落相場でPERが当てにならない事は散々学びましたが（＾＾；、来期の業績予想が発表されると、今度は配当利回りも当てにならないなんて話が出てきそうです（基本的には、PERと同じ事ですよね）。その意味で、「高配当利回り銘柄」にはちょっと注意しておこうかと思ってます。

SBI、イー・トレード証券を株式交換で子会社化 ≫2008.01.17 [Thu]

Yahoo!ニュースより以下抜粋。

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SBI、イー・トレを完全子会社化　イー・トレは上場廃止
1月15日19時8分配信 ITmediaニュース

　SBIホールディングスは1月15日、SBIイー・トレード証券を8月1日付けで完全子会社化すると発表した。SBIイー・トレード証券は7月28日でJASDAQ上場が廃止される予定。SBIグループ各社との連携を強化し、グループ全体の企業価値の最大化を目指すとしている。

　6月下旬予定の定時株主総会で承認を得た上で株式交換を行う。SBIイートレード証券1株に対し、SBIホールディングスの3.55株を割り当てる。

　SBIイートレード証券は国内ネット専業証券最大手。SBIは昨年9月に住信SBIネット銀行を開業し、1月16日にはネット損保をスタートするなど、総合的な金融グループとしての体制を整えている。「SBIグループ全体が一体となって金融コングロマリットとしての経営を推進していくことが今後の発展に不可欠」として完全子会社化する。

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このニュースで何が問題視されているかと言うと、1対3.55の交換比率。IR時点の株価（一昨日の終値）で見ると、8473 SBIホールディングスが24,830円、8701 SBIイー・トレード証券が96,100円で、SBIの株価を基準とした理論価格88,146円との間に約8,000円の開きがありました。当然、イー・トレード証券の株価は下がり、昨日はストップ安。。。

上場廃止2度目、更に再上場から2年余りでの再子会社化（しかもこの下げまくっているタイミング！）だったこともあり、ホルダーの間で非難が続出しているようです。第三者的に見ても、これはちょっとひどいですよねえ。イー・トレード証券は個人投資家を相手にしたビジネスなので、こうした仕打ちはいずれ自分にも跳ね返ってくると思うんですが。

月並みですが、親子上場の会社には近付かない！という事ですかね。私の見ている中では4689 ヤフーくらいでしょうか。

投げ売り止まらず、下り最速 ≫2008.01.16 [Wed]

日経平均 ； 13504.51 （-468.12、4日続落）
TOPIX ； 1302.37 （-47.83、4日続落）
JASDAQ ； 62.45 （-3.66、4日続落）
マザーズ ； 620.40 （-38.68、4日続落）
ヘラクレス ； 948.49 （-48.02、4日続落）

今日も結局下でしたねえ。昨晩のNY市場大幅安に加え、引け後に決算発表したインテルが時間外取引で大きく下げた事を受け、日本市場も寄りから一斉売りスタート。朝にこれだけ特売りだらけなのは久しぶりに見ました。。。

寄り後は下げすぎと見たリバウンド狙いの買いが入って持ち直し、午前中は良い引け方だったんですが、お昼の「三菱UFJ、サブプライムローン関連損失拡大」のニュースが痛かった（>_<） 香港市場が大きく下げている事も材料視され、また買いの手が引っ込んでしまいました。後はずるずると下げるのみ。追証回避と見られる売りも入り、今日も底値割れ銘柄続出でした。

所有銘柄もほぼ全面安。昨日大幅上昇した3390 ユニバーサルソリューションシステムズが早くもS安（＾＾； 4431 テイクアンドギヴ・ニーズも一時S安。ついには6405 鈴茂器工にまで投げが出て、一瞬で15%の大幅下落などなど。鈴茂は486円の売り物が出た時に買い注文を入れようとしたんですが、残念ながら指し負けてしまいました。買えた方、おめでとうございます。

今日は、午前中持ち直しかけた所で8929 船井財産コンサルタンツを買い増し（→結果は見ての通り大失敗）。また、4817 ジュピターテレコムを全部売って換金しました（→そのお金で鈴茂を買おうと思ったんですが、結局買えませんでした）。

この底無し沼はどこまで続くのか・・・、とりあえず国内外の決算を通過しない事には、アク抜け感は出ませんよねえ。既に追証スパイラルに突入しており、今週来週は大バーゲンセールになりそうです。買いたいけど、資金が乏しい・・・orz

日経14000割れ、マザーズ700割れ、ヘラクレス1000割れ ≫2008.01.15 [Tue]

日経平均 ； 13972.63 （-138.16、3日続落）
TOPIX ； 1350.20 （-27.38、3日続落）
JASDAQ ； 66.11 （-1.92、3日続落）
マザーズ ； 659.08 （-44.31、3日続落）
ヘラクレス ； 996.51 （-77.26、3日続落）

先週末のアセマネショックに端を発する新興株＆中小型株への投げは、今日更に加速。おそらく追証回避の投げも出ているのでしょう、底を割れる銘柄が続出しました。金曜と今日の下げを受け、更に追証売りが出る今週後半がセリングクライマックスでしょうかね。

2337 アセット・マネージャーズの2日連続S安を筆頭に、不動産流動化銘柄が引き続き大幅安だった他、赤字転落の4842 USENも2日連続S安、先週金曜に楽天証券に掛け目ゼロにされた4813 ACCESSが大幅続落などなど、市場全体が崩壊。マザーズは約7%、ヘラクレスは約8%の下げとなりました。

後になってしまいましたが（＾＾；、日経平均も後場に崩れて節目の14000円割れ。先週あたりから話題になっている投信のノックイン価格を意識した売り仕掛けや、今晩のシティグループ決算への警戒感から先物に売りが入ったようです。もちろん、中小型株や新興株が死んでいる事も影響したでしょうし。。。

所有銘柄は当然全面安。が、3390 ユニバーサルソリューションシステムズだけが逆行高。何か材料出たんでしょうか、謎です。。。そのUSシステムズをS高で少し売って損を出し、4817 ジュピターテレコムを一部利益確定しました。今週中に買いチャンスが巡ってきそうなので、とりあえずキャッシュポジションを確保。明日以降、ぶん投げ局面が来たら買い向かうつもりです^^

ファーストリテイリング 2008/8期1Q ≫2008.01.15 [Tue]

最後に9983 ファーストリテイリングの1Q決算です（→リンク）。1/10発表の監視銘柄3社の中で、ここだけが好決算でした。

月次を見ていれば予想はできた事ですが、10月、11月と国内ユニクロ事業が持ち直したことで増収増益を達成。部門別ではインナーが相当伸びており、ヒートテック商品が売れているようです。私も先日買いましたけど、暖かくて良いですよね^^

また、前年同期比で見ると海外ユニクロ事業、グローバルブランド事業も大きく伸びています。中でも海外ユニクロ事業は四半期で初の黒字を計上したそうで、これはかなりポジティブなニュースだと思います。

私は先日通期予想が出た時点では懐疑的な見方をしていましたが、この1Q時点では極めて順調です。資金に余裕ができて、かつ株価が下がったらまた参戦してみたいところ・・・。どうも業績の良い冬場に上がり、業績が落ち込む夏場に下がる動きをするようなので、買うとしたら夏ですかね。

 

USEN 2008/8期1Q ≫2008.01.14 [Mon]

続いて、金曜の新興市場市況に影響を与えたであろう4842 USENの1Q決算を見てみます（→リンク）。決算短信以外に、補足説明資料が2つ出されています（→リンク1、リンク2）。

インテリジェンスのかさ上げ分が無くなったこと、そして子会社（UCOM、KLabなど）を売却したことで、売上高は前年同期比21.8%減。この売上減少は已むを得ないとしても、通期業績予想は前年比2.9%増になってますが・・・？ついでに言うと、営業利益の予想も前年比6.8%増ですよ？中間決算あたりで超絶下方修正になりそうな予感がします。

そして・・・来ましたねえ、特損計上。またかという感じですが、これで昨年の黒字化から一転、再度赤字転落です。補足資料にて、減損損失や株式評価損で約20億と説明されていますが、他に12億ほどあるようですけど。。。

この決算では金曜のストップ安も已む無しでしょう。一応、今の所監視は継続しますが、そろそろ見切った方が良いかなという気がしています（＾＾；

セブン＆アイHD 2008/2期3Q ≫2008.01.14 [Mon]

監視銘柄3382 セブン＆アイ・ホールディングスの3Q決算が発表されました（→リンク）。決算と同時に通期予想の下方修正（→リンク）、および増配（→リンク）も発表されています。

業績予想修正の事業別内容を見ると、以下のようになっています。

＜売上＞
上方修正→コンビニ事業
修正なし→スーパー事業
下方修正→百貨店事業、フードサービス事業、金融事業

＜営業利益＞
修正なし→金融事業
下方修正→コンビニ事業、スーパー事業、百貨店事業、フードサービス事業

こうして見ると何かが特別悪いというわけではなく、全体的に悪かったという感じですね。主に国内の売上が伸び悩む一方で原油高や商品高でコストが上がる、業界を取り巻く厳しい環境がそのまま数字に出た感じです。

3Qの決算内容については業績予想修正に反映されており、数字については特に書きませんが、一点、今四半期から「赤ちゃん本舗」が新たに連結対象になっています。業績はおそらくスーパーストア事業に含まれているんだと思いますが・・・ちょっと確認できませんでした。

 

決算発表日程（2008年1月～2月） ≫2008.01.14 [Mon]

自分用メモ。主に3月決算企業の3Q決算発表日程をまとめておきます。まだ未定の企業が多いので、随時更新していきます。

【所有銘柄】

7960 パラマウントベッド　2/7
9427 イー・アクセス　2/7

9616 共立メンテナンス　2/8

2400 メッセージ　2/12

8929 船井財産コンサルタンツ（通期）　2/13

3390 ユニバーサルソリューションシステムズ　2/14

4331 テイクアンドギヴ・ニーズ　2/14

6405 鈴茂器工 　2/14

【監視銘柄】

3382 セブン＆アイ・ホールディングス（3Q） 1/10
4842 USEN（1Q）　1/10
9983 ファーストリテイリング（1Q） 1/10
2267 ヤクルト本社　1/25
4519 中外製薬（通期）　1/30
4689 ヤフー　1/30
4817 ジュピターテレコム（通期）　1/30
5802 住友電気工業　1/31
9202 全日本空輸　1/31

2412 ベネフィット・ワン　2/1
6952 カシオ計算機　2/1
7201 日産自動車　2/1
6376 日機装　2/4
9766 コナミ　2/5
9654 コーエー　2/7
2766 日本風力開発  2/13
3778 さくらインターネット　2/14
3808 オウケイウェイヴ（中間）　2/14
4755 楽天（3Q）　2/15

7956 ピジョン　???