プレステージ・インターナショナル 2011年3月期 3Q決算発表 ≫2011.01.31 [Mon]

所有銘柄の決算、2番目は4290 プレステージ・インターナショナルの3Q決算です。（→リンク）。合わせて通期業績予想の下方修正を発表しました。（→リンク）

まずは下方修正の内容から。

修正前→売上；191.0億  営利；26.0億  経利；25.9億  当期純利；15.8億
修正後→売上；191.0億  営利；23.0億  経利；24.0億  当期純利；12.0億

今回の下方修正の理由としては、大きく二つ挙げられています。まず一つ目は特損。下請法に関する調査が入っている事から、平成21年5月まで徴収していた「協力会費」を返還し、特損2.25億円を計上するというもの。そして二つ目は、ロードアシスト事業、プロパティアシスト事業のコスト増により、営業利益が減少するという物です。

一つ目は、過去の清算なので今期限りで今後の事業への影響はなさそうですね。二つ目は、今年に入ってから大雪など悪天候が続いていたので、どうも下方修正っぽいなと思っていたので（株価も先行して下げてましたしね・・・）、個人的には想定の範囲内です。ここ数年は異常気象が続いており、それが当たり前になりつつあるので、来年度以降も同じような気象が続く（＝劇的には利益率は改善しない）と想定しておいた方が良いのかもしれません。

続いて3Q決算の内容です。

20113Q             売上；137.7億  営利；15.7億  経利；16.7億 当期純利；7.5億
2011通（予想）  売上；191.0億  営利；23.0億  経利；24.0億 当期純利；12.0億
20103Q（前年） 売上；118.2億  営利；17.0億  経利；17.3億 当期純利；10.3億

前年同期比で売上は16.4%増、営業利益は7.8%減。売上の伸び、営業利益の減少それぞれが2Q時点から改善しています。

事業別に見ると、CRM事業が再度前年度比で減少に転換。カード事業も引き続き減収・・・JALカードはまだ売上貢献していないようで。営業利益率に注目してみると、下方修正の理由の一つとされていたロードアシスト事業は意外にも前年並の水準を維持しており、インシュアランス事業、CRM事業、プロパティアシスト事業の悪化が減益の要因みたいですね。

個別にもう少し見てみますと、インシュアランス事業は昨年度末に買収した子会社の影響による利益率減、CRM事業はアジア・オセアニア関連の大口案件が終わった事による利益率減（売上も減ってます）、プロパティアシスト事業は今年度になってからずっと減ってますね～、設備投資と利用料増加と。どれもすぐに改善しそうにはないですが・・・、インシュアランス事業とプロパティアシスト事業は売上が順調に伸びているので、まあ心配ないのかなと。

株価は下方修正を先取り（？）して既に下げていましたので、ここからの下値は限定的でしょう（多分）。明日はさすがに売り気配スタートだと思いますが、今回の下方修正でとりあえずは材料出尽しだと思いますので、下値は拾っていきたいと思います。