日経平均265円安、今年最大の下げ幅 ≫2012.05.18 [Fri]

日経平均 ； 8611.31 （-265.28）
TOPIX ； 725.54 （-21.62）
JASDAQ指数 ； 1292.52 （-21.45）
マザーズ ；318.11 （-10.80）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅安。ギリシャでの解散総選挙決定を受けて、ギリシャのユーロ離脱に対する不安感が高まり、欧州発の株安が続いています。日本市場も今日は大幅反落、TOPIXは一時年初来安値を更新するなど、今日も強烈な下げでしたね～。

所有銘柄は下げ優勢（上昇2銘柄、下落8銘柄、変わらず1銘柄）。久々にザラ場を見れたのでまとめて取引を行いまして、まずは上昇していたVIX ETFを全て売却。下落相場に備えて買ったものの、買うのが早すぎて結局若干のプラスで終了という・・・全くエアバックの役割を果たしてくれませんでした。

その資金を使って、ブラジルETF、インドETFを買い増し、そして新規で香港ETFを購入。個別株では、3831 パイプドビッツを買い増し。更には100円割れ目前のユーロMMFを買い増し。今日再度底割れした感もあるので、買うのがちょっと早かったもしれませんが、この辺の海外株、通貨関連は下げたら少しずつ買い増していく方針です。

2012年5月17日（記録のみ） ≫2012.05.17 [Thu]

日経平均 ； 8876.59 （+75.42）
TOPIX ； 747.16 （+8.28）
JASDAQ指数 ； 1313.97 （+6.73、2日続伸）
マザーズ ；328.91 （+8.18）

本日も記録のみ。とりあえず全体に反発したようで、私のPFもやっと一息つけましたが、それでもこの1週間で10%以上下げてますからねえ。5月2日の元本2倍達成が見事に天井だったわけで（＾＾； ああいう良い気分の時に売らなきゃいけないとは分かっているんですが、実践するのは難しいです。

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日経平均７５円高、先物主導で切り返す＝１７日後場
5月17日（木）15時18分配信 モーニングスター

　１７日後場の日経平均株価は前日比７５円４２銭高の８８７６円５９銭と３営業日ぶりに反発。先物への断続的な買いを支えに上げ基調を強めるなど切り返しの動きとなった。特に材料は見当たらず、買い一巡後は伸び悩む場面もあったが、引けにかけて持ち直した。東証１部の出来高は２０億７８５２万株。売買代金は１兆１７１１億円。騰落銘柄数は値上がり１１７３銘柄、値下がり４１９銘柄、変わらず７８銘柄。

　国内投信のファンドマネジャーは「後場から上げ基調を強めたが、自律反発の域を出ていない。ギリシャの再選挙までは事態の悪化も改善もないとみられ、最大で１カ月は行ったり来たりの方向感のない相場が続きそう」と指摘している。ギリシャはユーロ離脱の可能性も高まっているが、「ドイツでも地方選では与党が票を取れていない。ギリシャに対する姿勢も軟化させる可能性は捨てきれず、仮にギリシャで緊縮反対の政党が勝利しても、ユーロ離脱が決まるわけではない」と話している。

　業種別では、野村 <8604> など証券株が一段高。コンテナ船の運賃競争懸念が後退し、川崎汽 <9107> など海運株も堅調。ＪＦＥ <5411> など鉄鋼株や、三菱マテリアル <5711> など非鉄金属株も引き締まった。テレビの国内生産を停止と報じられた東芝 <6502> などハイテク株や、日産自 <7201> など自動車株も上昇した。三菱ＵＦＪ <8306> など銀行株や、１３年３月期連結で２ケタ増益予想のクレセゾン <8253> などノンバンク株もしっかり。東建物 <8804> など不動産株も上げ基調を強めた。

　半面、大塚ＨＤ <4578> など医薬品株は売りが優勢となった。一部製品で包装不良が判明し、自主回収を発表したグリコ <2206> など食品株もさえない。関西電 <9503> 、東ガス <9531> などなど電力・ガス株の戻りも鈍かった。ＪＲ東日本 <9020> 、日立物流 <9086> など陸運株も下押した。個別では、ＪＰモルガン傘下のＯＥＰによる保有株売却懸念が浮上した日ガス <8174> が値下がり率トップ。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、２６業種が上昇した。

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2012年5月16日（記録のみ） ≫2012.05.16 [Wed]

日経平均 ； 8801.17 （-99.57、2日続落）
TOPIX ； 738.88 （-8.52、6日続落）
JASDAQ指数 ； 1307.24 （+0.27）
マザーズ ；320.73 （-2.82、4日続落）

本日も記録のみ。連日良く下げますなあ、これだけ下げられると動くに動けないので、逆に忙しくて良かったかも。

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日経平均３カ月半ぶり安値、アジア株急落で一時８８００円割れ＝１６日後場
5月16日（水）15時24分配信 モーニングスター

　１６日後場の日経平均株価は前日比９９円５７銭安の８８０１円１７銭と大幅続落。終値としては１月３０日以来の安値となった。香港ハンセン指数の下落率が一時３％に迫るなどアジア株が軒並み下落したため、日経平均も一段安となった。円相場は目立った動きがみられなかったが、景況感の悪化で自動車株など輸出関連株が売りに押され、日経平均は一時８８００円割れとなり、下げ幅を１４０円超に拡大する場面もあった。東証１部の出来高は１９億８２４４万株。売買代金は１兆１８６２億円。騰落銘柄数は値上がり３２５銘柄、値下がり１２６０銘柄、変わらず８３銘柄。

　大和証券・投資戦略部部長の高橋和宏氏は「（後場一段安の要因は）何か新しい悪材料が出てきたというわけではなく、リスクオフの流れのなかで中国株の下げがきつくなったため、日経平均も下値を探る展開になった。ギリシャでは再選挙が行われる見通しとなり、このままユーロ離脱となれば支援を受けられずにデフォルト（債務不履行）となりそう。ユーロに残りたいとするギリシャ国民が多いようだが、どこで落ち着くか不透明。市場はギリシャのユーロ離脱を徐々に織り込みつつある」と話している。

　業種別では、トヨタ <7203> など自動車株や、浜ゴム <5101> などタイヤ株がさえない。ニコン <7731> など精密機器株も下押した。住友重 <6302> など機械株や、住友鉱 <5713> など非鉄金属株も軟調。ＫＤＤＩ <9433> など情報通信株もさえない。中越パ <3877> 、日本紙 <3893> などパルプ・紙株も下落した。中部電 <9502> 、東ガス <9531> など電力・ガス株も弱含みで推移した。三菱ＵＦＪ <8306> など銀行株も売りが優勢となった。ＭＳＣＩ指数から除外されるほくほく <8377> 、広島銀 <8379> の下げもきつい。野村 <8604> など証券株も下押した。個別では、１３年３月期連結で減益予想のニチイ学館 <9792> や、純利益２ケタ減予想の高松Ｇ <1762> などが安い。

　半面、沢井製薬 <4555> など医薬品株は堅調。ＭＳＣＩ指数のウエートが上昇する大塚ＨＤ <4578> も買われた。川崎汽 <9107> など海運株の一角もしっかり。個別では、１３年３月期連結で営業益５割増予想のＴＰＲ <6463> や、８割増予想のハークスレイ <7561> 、６割増予想の日信号 <6741> などが継続物色された。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、３０業種が下落した。

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2012年5月15日（記録のみ） ≫2012.05.15 [Tue]

日経平均 ； 8900.74 （-73.10）
TOPIX ； 747.40 （-9.28、5日続落）
JASDAQ指数 ； 1306.97 （-29.48、3日続落）
マザーズ ；323.55 （-12.75、3日続落）

本日も記録のみ。新興は暴落2日目、下り最速とはまさにこの状態ですな。新興って元々取引規模が小さいので、まとまった投げが出ると受け切れないんでしょうね。

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日経平均７３円安、ＥＴＦ買い入れ期待で下げ渋る＝１５日後場
5月15日（火）15時17分配信 モーニングスター

　１５日後場の日経平均株価は前日比７３円１０銭安の８９００円７４銭と反落。先物への断続的な買いを支えに下げ渋った。前場にＴＯＰＩＸの下落率が１％を超えたため、日銀によるＥＴＦ（上場投信）買い入れ期待もあったという。フランスの１－３月期ＧＤＰ（国内総生産）は予想と一致し、ユーロ・円が持ち直したことも支え。ただ、独仏首脳会談などの重要イベントを前に積極的な買いはみられず、戻りは限られた。東証１部の出来高は２０億５９４１万株。売買代金は１兆１５８４億円。騰落銘柄数は値上がり３５８銘柄、値下がり１２３７銘柄、変わらず７８銘柄。

　中堅証券のマーケットアナリストは「今晩の重要イベントを見極めたいとする向きが強かったのは確かだが、再選挙やユーロ離脱の可能性が高まるギリシャの前ではかすむ。会談も意見交換にとどまるようなら材料にはならないだろうし、最終的にはギリシャの問題が解決しない限り、リスクオフの流れは止まらない」と指摘している。一方、「今期増益見通しでも保守的といわれた銘柄がＰＥＲ１０倍割れの水準まで売り込まれても下げ止まれていないが、明らかに売られ過ぎだ。ギリシャの問題がこれ以上悪化しないことを前提にすれば、３分の２押しの８８００円台が下値メドという考えは変わっていない」という。

　業種別では、王子紙 <3861> など製紙株の下げがきつい。川崎汽 <9107> など海運株も売りが継続した。国際帝石 <1605> など資源開発株も軟調。関西電 <9503> など電力株も軒並み下落した。三井不 <8801> など不動産株もさえない。いすゞ <7202> など自動車株も下げ基調。大和証Ｇ <8601> など証券株も下押した。個別では、１３年３月期連結で営業益３２％減予想のデイシイ <5234> や、１３年３月期連結業績予想の開示を見送った中山鋼 <5408> などが安い。１３年３月期連結で営業益４３％増予想のはるやま <7416> は、年初来高値圏で推移していたこともあって利益確定売りに押された。

　半面、１３年３月期連結業績予想が市場コンセンサスを上回った東和薬品 <4553> など医薬品株は上昇した。ＮＴＴ <9432> など情報通信株もしっかり。個別では、１３年３月期連結で営業益４２％増予想のダイフク <6383> が値上がり率トップ。１３年３月期連結で最終黒字見通しの太陽誘電 <6976> や、営業益２ケタ増予想の明治ＨＤ <2269> 、増配を計画する日揮 <1963> なども高い。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、３１業種が下落した。

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2012年5月14日（記録のみ） ≫2012.05.14 [Mon]

日経平均 ； 8973.84 （+20.53）
TOPIX ； 756.68 （-1.70、4日続落）
JASDAQ指数 ； 1336.45 （-33.88、2日続落）
マザーズ ；336.30 （-16.38、2日続落）

本日も記録のみ。この日は新興がジャスダック、マザーズ共に暴落でしたが、私の銘柄も例外なく1日で5%くらい下落してました（T_T）

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日経平均２０円高、小高い水準でこう着＝１４日後場
5月14日（月）15時17分配信 モーニングスター

　１４日後場の日経平均株価は前週末比２０円５３銭高の８９７３円８４銭と４営業日ぶりに反発。一方、ＴＯＰＩＸは同１．７０ポイント安の７５６．６８ポイントと４日続落した。手掛かり材料難で動意は乏しく、小高い水準でこう着した。為替に対しては神経質で、後場寄り直後は円の伸び悩みを背景に持ち直したが、ドル・円が８０円を割り込む場面では、上げ幅を縮めた。東証１部の出来高は１６億５９５８万株。売買代金は９９１９億円と、２日以来６営業日ぶりに１兆円を割り込んだ。騰落銘柄数は値上がり３９１銘柄、値下がり１１９８銘柄、変わらず８６銘柄。

　市場からは「きょうのユーロ圏財務相会合など今週は欧州でイベントが多い。日経平均はドル・円、ユーロ・円との相関性が強くなっているため、週内も為替をにらみながらの展開になるだろう。ただ、これまで景気減速懸念で売りの言い訳にされてきた中国預金準備率を引き下げたため、売り材料としては使えなくなった。先週まで下げをけん引してきた裁定解消売りも、海外市場が下げ止まれば出てこない。指数は上値を試せなくても、個別ではしっかりした銘柄がみられるかもしれない」（準大手証券）との声が聞かれた。

　業種別では、関西電 <9503> など電力株が堅調。三井住友 <8316> など銀行株や、野村 <8604> など証券株、ＳＯＮＹＦＨ <8729> など保険株も継続物色された。アイフル <8515> などノンバンク株もしっかり。ＪＲ東日本 <9020> 、ヤマトＨＤ <9064> など陸運株も上昇した。個別では、１３年３月期連結で営業益２．７倍予想のユニデン <6815> や、営業益３．１倍予想のＦＵＪＩＭＩ <5384> 、営業益２ケタ増予想のソースネクス <4344> など好業績予想を開示した銘柄が値上がり率上位に名を連ねた。

　半面、特種東海 <3708> 、日本紙 <3893> などパルプ・紙株は売りが優勢となった。１３年３月期連結業績予想が市場コンセンサスを下回った住友電工 <5802> など電線株や、１３年３月期連結で営業減益予想の住友鉱 <5713> など非鉄金属株もさえない。タイヤ大手のブリヂス <5108> 、伝動用ベルトのニッタ <5186> などゴム製品も軟調。国際帝石 <1605> 、昭シェル <5002> など石油関連株も下押した。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、１１業種が上昇した。

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2012年5月11日（記録のみ） ≫2012.05.11 [Fri]

日経平均 ； 8953.31 （-56.34、3日続落）
TOPIX ； 758.38 （-7.04、3日続落）
JASDAQ指数 ； 1370.33 （-8.25）
マザーズ ；352.68 （-12.18）

本日は記録のみ。しばらく相場が見れていなかったんですが、何か大変な事になってますね。。。この日は、3831 パイプドビッツが500円割れして指値がささり、少し買い増しました。

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日経平均９０００円割れ、２月１３日以来の安値＝１１日後場
5月11日（金）15時19分配信 モーニングスター

　１１日後場の日経平均株価は前日比５６円３４銭安の８９５３円３１銭と３日続落。終値で９０００円割れは２月１３日以来。先物の動きに振らされ、方向感の乏しい展開が続いた。中国のＣＰＩ（消費者物価指数）が予想と一致したが、香港ハンセン指数などアジア株が軒並み下落したため、日経平均は下値を模索した。押し目買いに支えられて下げ渋る場面もあったが、９０００円台は維持できなかった。株価指数オプション５月物のＳＱ（特別清算指数）推定値は９０１９円３５銭。東証１部の出来高は１９億９６６８万株（うちＳＱ分は概算で６２００万株）。売買代金は１兆２３２８億円（同６５１億円）。騰落銘柄数は値上がり１９８銘柄、値下がり１４１５銘柄、変わらず５８銘柄。

　市場からは「最近は午後になると欧州に対する警戒もあって様子見ムードが強まる傾向にあるが、きょうは欧州経済に左右されやすい香港ハンセン指数が弱かったため、手じまい売りが強まる一因になったようだ。ただ、冷静にみれば、米国の雇用情勢は、失業率の低下など決して悪くない。５月はヘッジファンドの売りも出やすく、しばらくは上値の重い展開が想定されるが、日経平均は３分の２押しの水準。ここからさらに下を探るにも、時間を要するのではないか」（中堅証券）との声が聞かれた。

　業種別では、野村 <8604> など証券株や、Ｔ＆ＤＨＤ <8795> など保険株が軟調。三井住友 <8316> など銀行株も売りが優勢となった。商船三井 <9104> など海運株や、ＪＦＥ <5411> など鉄鋼株もさえない。特種東海 <3708> 、日本紙 <3893> などパルプ・紙株も下落した。大成建 <1801> などゼネコン株も売られた。ケーズＨＤ <8282> など家電量販店株の下げもきつい。個別では、１３年３月期で連結営業益８４％減を見込むプレハブ建築の日成ビルド <1916> や、単体営業益８割減予想の橋りょう・鉄骨メーカーの高田機工 <5923> などが安い。

　半面、１３年３月期で連結営業益２６％増予想のいすゞ <7202> など自動車株は継続物色された。ブリヂス <5108> などタイヤ株も堅調。１３年３月期で連結営業益２ケタ増予想のニコン <7731> など精密機器株も上昇した。個別では、コジマ <7513> が一時ストップ高。ビックカメラ <3048> もしっかり。１３年３月期連結で大幅増益予想のサンデン <6444> や、ニッパツ <5991> なども高い。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、２９業種が下落した。

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ベネフィット・ワン 2012/3期通期 ≫2012.05.10 [Thu]

昨日はもう一社、2412 ベネフィット・ワンの3Q決算発表がありました（→リンク）。合わせて、前期の増配を発表しています（→リンク）。

昨日短信をちらっと見た時は、今期は二桁増収増益の強気予想だし、増配して配当利回りが5%超えたし、かなりの好決算だなという印象でしたが、今日決算説明会資料を見て思った事をつらつらと書いてみます。

まず、主力の福利厚生事業、頭打ちが明確ですね。ここ数年は毎年会員数大幅増の強気予想を掲げるものの、全く届かずで終わってます。それでも、会員数を増やしてるのは立派ですけどねー。アウトソーシングの流れは進むとは言え、何か福利厚生とか言えない状況になってきている気がするので、今の景気・経済状況では大幅伸長は難しいのかなという感じがします。

CRM事業、インセンティブ事業、ヘルスケア事業は、まだどれも次の柱になるには程遠く・・・。今期はこの3事業がかなり強気な計画を掲げており、それを達成する事で売上19.7%増を目指そうとしているようなので、まあ過度には期待しない方が良いかなと。ただ、先日保険教育センターを買収したヘルスケア事業は伸びるでしょうから、増収は確保できるでしょう。5%から10%くらいの増収で着地と予想、これを上回ってきたら買うかもしれません。もう一つの買収案件であるユニマットソリューションズの方は、今年度計画4億という事なので、まだ寄与度は低いですね。

そして最後に、中国でのサービス立上げとありますが、これも今更感がありますね。ただでさえ人件費高騰で困っている所で、福利厚生なんて話が出てくるんでしょうか。まあ、人材引き止めに効果が認められれば流行るかもしれませんけど、現時点ではあまりポジティブには見れないです。

こうして冷静に見てみると、配当利回りは確かに良いけど、他に何か株価が上がる魅力的な要素があるかというと、首をひねってしまいますね。ただ、一つの可能性として、フリーキャッシュフローが大幅プラスで手元資金が順調に積み上がっており、当面は買収買収で成長・拡大する路線に行くかもしれない（先期後半から盛んに動いていますしね）という感じはするので、そこに期待する手はあるかもです。また6万円を割れる事があれば、本気で参戦を考えます。

日経平均、一時9,000円割れ ≫2012.05.10 [Thu]

日経平均 ； 9009.65 （-35.41、2日続落）
TOPIX ； 765.42 （-0.41、2日続落）
JASDAQ指数 ； 1378.58 （+3.14）
マザーズ ；364.86 （+7.42）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続落。スペインの大手行の信用不安など、相変わらず欧州債務問題への懸念から下落しましたが、相変わらず寄り付きは大きく下げてもある程度戻すという一見底堅い相場が続いています。日本市場は今日は続落、朝方一時日経平均が9,000円割れとなるなど、厳しい環境が続いています。新興市場は、2432 ディー・エヌ・エー、3632 グリーあたりがコンプガチャ自主規制で反発し、とりあえず落ち着きを取り戻して反発でした。

所有銘柄は高安まちまち（上昇5銘柄、下落6銘柄）。昨日下方修正を発表し、更には医薬品ネット販売で国が上告の方針を固めるなどというダブルパンチを食らった3325 ケンコーコムでしたが、今日はかなり健闘しましたね。ただ、明日の決算でよっぽど良い見通しを出してくれないと、連荘前の水準まで一気に下落しそうな予感がします。。。他では昨日好決算を発表していた2412 ベネフィット・ワンが、大幅上昇。配当利回りも上がったし、意外と割安感が出てきたので、下げたら他から乗り換えも検討したいなーなんて思ってます。

アコーディア・ゴルフ 2012年3月期 通期決算発表 ≫2012.05.09 [Wed]

本日は所有銘柄の決算発表は一社、2131 アコーディア・ゴルフの通期決算発表です（→リンク）。同時に色々発表が出ていますので、まずはそちらをざっと見ておきましょう。

まずは増配（→リンク）、これはドタバタの迷惑料代わりですかね。そしてドタバタの方は結論が出たようで（→リンク）、竹生社長と秋本専務はコンプライアンス違反が認められたとして報酬大幅減額、残り2人の役員は違反は無かったものの小幅減額、そして次期取締役＆監査役を指名する社外取締役からなる指名委員会の設置が発表されました（→リンク）。これが吉と出るか凶とでるか・・・、平和グループ入りは回避して欲しいものですが、株主総会まで今後も色々あるんでしょうね。

本題に戻りまして、決算をチェック。

2012通          売上；868億 営利；126億 経利；107億 当期純利；113億
2013通（予想） 売上；908億 営利；145億 経利；112億 当期純利；54億
2011通（前年）売上；867億 営利；133億 経利；115億 当期純利；81億

前年度は売上0.1%増、営業利益5.4%減とほぼ事前予想通りで着地。注目の今期予想は、売上4.6%増、営業利益15.1%増と増収増益、そして配当予想は1200円→1400円で、昨日の2社に続いて増収増益増配の予想になりました^^ ただし！当期純利益ベースで見ると52.2%減とほぼ半減の予想となっていまして、これは前期稼いだ分法人税負担が大きいという事なんでしょうか。今期予想PERは10倍程度なので、明日は売られるかもしれませんね。

4月の月次発表はまだですが、震災影響の無くなる4月、5月の月次が重要なので、売られても月次が良ければこのままホールドしていくつもりです。後は6月の株主総会次第ですね、結果次第では全部売るかもしれませんので。

ネットゲーム各社、コンプガチャ打ち切りへ ≫2012.05.09 [Wed]

日経平均 ； 9045.06 （-136.59）
TOPIX ； 765.83 （-10.74）
JASDAQ指数 ； 1375.44 （-20.18）
マザーズ ；357.44 （-11.39）

昨晩のNY市場は続落。米国株は下げ渋ってはいる物のジリジリと下げてますね。上昇時もこんな感じなので、意外とこのまま下がっていくのかもしれませんな。日本市場も今日は大幅反落、いつもの事ながら下げる時だけは海外市場に先駆けて下げますね。新興市場も大幅安で、日経ジャスダック平均は今年最大の下げ幅だったそうです。今週のホットな話題であった「コンプガチャ」問題は、2432 ディー・エヌ・エー、3632 グリー共に自主規制という事で決着のようで、あとは業績への影響が見えてくればこの問題も落ち着くでしょうか。

所有銘柄はほぼ全面安（上昇1銘柄、下落10銘柄）、今日は久々にダメージ大の下げでした。昨日決算発表の2社は揃って大幅安。地合いの影響もあったかと思いますが、3768 リスクモンスターはそもそもしょっぱい決算でしたし、2468 フュートレックも大幅増益でもPERではまだ割高なので、リスクオフになると厳しいですね。今日は引け後に3325 ケンコーコムが下方修正を発表しているようで・・・しばらくは我慢の相場になりそうです。