香港ハンセン指数、08年6月以来の高値 ≫2010.10.13 [Wed]

日経平均 ； 9403.51 （+14.87）
TOPIX ； 822.65 （-1.95、3日続落）
JASDAQ指数 ； 1166.01 （-2.47、4日続落）
マザーズ ； 354.85 （-5.19、2日続落）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸。本日のタイトルにも書いたとおり香港は約2年ぶり、そして上海も5ヶ月ぶりの高値を更新しており、海外市場は盛り上がってきています。一方の日本市場はと言うと、為替相場が引き続き81円台と円高よりに推移している事からさっぱりで、日経平均は辛うじて反発したものの、TOPIXは続落。小型株に至っては引き続きボロボロの状態です。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落4銘柄）。今日で私のポートフォリオは5日続落でして、徐々に資産を削られています。2468 フュートレック、8423 フィデック、8929 船井財産コンサルタンツあたりの買い増し機会を狙っているんですが、あと一息下がらないんですよね～。経験上、こういう時に焦って買っても良い事がないので、狙いの価格に下がるまで必死に我慢我慢と言い聞かせて頑張ります（＾＾；

話変わりまして、今日IFISのサイトで「小型株マーケットをどう見るか」というコラムを読みました（1）、（2）。小型株が低迷している理由として、以下4点が挙げられていましたが、今の新興市場を理解するのに参考になると思うので、メモしておきます。

①異質の上昇パターン
最近の上昇はどれも三流株の上昇が中心の短期相場で、主力株が上昇する息の長い相場にならない。

②外国人投資家の離散
中小型株市場を正しくベンチマークできる指標が無く、またライブドアショック後にマザーズが大暴落したため、多くの中小型株運用ファンドがボロボロになり、多くの外国人投資家が逃げてしまった。

③国内の機関投資家も次々と縮小、撤退
証券会社や運用会社の相次ぐリストラで、国内の中小型株ファンドも次々と縮小、撤退し、多くが死に体である。

④魅力的銘柄の相対的減少
04～07年に大量に新規公開された銘柄は、ビジネスモデルが脆弱で利益成長の潜在力に乏しい企業が目立ち、中小型株全般に対する投資魅力が（大型株に比べて）相対的に低い。

投資部門別売買状況（2010年9月5週） ≫2010.10.12 [Tue]

前週末にダウが4ヶ月ぶりの高値に到達した事を受けて、月曜日は反発してスタートしたものの、ドルの下落が止まらず徐々に円高が進んだため、週後半は重苦しい動きになりました。個別では武富士や大和システムなどの破綻のニュースもあり、先行きへの不安が高まった9月第5週（9/27～10/1）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　9/24：9471.67→10/1：9404.23）

証自（23％）　買；1兆4699億     売；1兆4731億    差引；－32億
法人（7％）     買；4850億           売；4862億          差引；－12億
個人（14％）　買；9022億           売；9496億          差引；－473億
外人（54％）　買；3兆5006億     売；3兆4547億    差引；＋459億
証委（1％）　  買；957億             売；965億            差引；－8億
合計（100%） 買；6兆4535億     売；6兆4601億    差引；－66億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　9/24：48.28→10/1：47.92）

証自（7％）     買；29億              売；34億             差引；－5億
法人（11％）   買；53億              売；54億             差引；－1億
個人（55％）   買；250億            売；264億           差引；－14億
外人（18％）   買；99億              売；72億             差引；＋27億
証委（9％）     買；42億              売；42億             差引；－0.1億
合計（100%） 買；473億            売；467億           差引；＋6億

まずは東証一部。外人が小幅ながら買い越し転換、そして個人が売り越し転換・・・ですが、金額としてはどちらも小さいです。売買金額としてはそこそこの水準ですが、目立った動きはないですね。

続いてジャスダック。個人が売り越し、外人が買い越し、今年はこんな感じの売買動向がずっと続いてますね。10月からヘラクレスと統合して新JASDAQになりますので、データの連続性が無くなってしまうのは残念ですが、ここ数ヶ月ずっと低迷して特に書く事もなかったので（＾＾； 、少しでも規模が大きくなればまた面白いかなと。

新JASDAQ市場、スタート ≫2010.10.12 [Tue]

日経平均 ； 9388.64 （-200.24、3日続落）
TOPIX ； 824.60 （-14.84、2日続落）
JASDAQ指数 ； 1168.48 （-3.38、3日続落）
マザーズ ； 360.04 （-7.25）

昨晩のNY市場は小幅続伸、ただしコロンブス・デーの祝日という事で薄商いでほとんど動きはありませんでした。為替市場で円高が進み、円が対ドルで81円台に上昇していたため、日本市場は終日軟調で3日続落。本日、JASDAQとヘラクレスが統合した新JASDAQ市場がスタートしましたが、特に御祝儀買いも無く商いはさっぱりだったようです。まあ盛り上がる要素が無いですからねえ。。。

所有銘柄は下げ優勢（上昇2銘柄、下落6銘柄）。4月の高値からほぼ半年という事もあるからか、中小型株は買いが入らない中で投げ売りが出て、どんどん下がっているなという印象です。ちょっと前から注目している2131 アコーディア・ゴルフですが、ついに7万円を割れてきました。きっと今期の業績は良くないので、焦って買う必要はなさそうですが、この調子で下げるなら年末までに参戦したいです。

円、対ドルで81円台に突入 ≫2010.10.08 [Fri]

Yahoo!ニュースより以下抜粋。

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NY円、81円台に突入＝15年半ぶり高値
時事通信 10月8日(金)21時42分配信

　【ニューヨーク時事】8日のニューヨーク外国為替市場では、米雇用統計の悪化を受けて円買い・ドル売りが加速し、円は1ドル＝81円台に突入、一時81円72銭まで上昇し、1995年4月以来約15年半ぶりの高値をつけた。午前9時45分（日本時間午後10時45分）現在は81円80～90銭と、前日午後5時（82円37～47銭）比57銭の円高・ドル安。

　米労働省が同日朝方に発表した9月の雇用統計は、非農業部門就業者数が4カ月連続で減少。減少幅も市場予想を大きく上回り、米経済の低迷ぶりが改めて鮮明になった。これを受け、円買い・ドル売りの動きが活発になっている。

　外為市場では、この日開催の先進7カ国財務相・中央銀行総裁会議（G7）を控え、日本政府・日銀による介入警戒感が後退。欧米の金融当局が日銀の単独介入に対して嫌悪感を示していることから、G7前には政府・日銀は介入には動けないとの見方が広がっており、足元を見透かされる形で円買いの勢いが止まらない状況となっている。

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日銀、政府の為替介入で一旦は止まった円高ですが、G7を前に再びドルの売り仕掛けが出ているようで、ついに1ドル81円台に突入。80円割れ！なんて記事が踊る日も近いかもしれませんね。一時期のユーロのように、通貨の実力が課題評価されるエリアに入りつつあると思うので、この機会を投資に活かしたいですね。外貨預金でも始めますか。

三菱東京UFJ、定期預金金利下げ ≫2010.10.08 [Fri]

日経平均 ； 9588.88 （-95.93、2日続落）
TOPIX ； 839.44 （-6.62）
JASDAQ ； 47.81 （+0.03、3日続伸）
マザーズ ； 367.29 （+0.44、2日続伸）
ヘラクレス ； 562.70 （-1.04）

昨晩のNY市場は高安まちまち。週末の雇用統計やG7を控えて様子見ムードが広がる中、G7前の為替介入が難しいとの観測から円が高止まりしているため、日本市場は今日も値を下げて2日続落。追加緩和により定期預金の金利が下がるようですが、だからって株には流入してこないんでしょうね。老人大国の日本はリスクを取れる金融資産がそもそも減少傾向でしょうし、あまり長期のスパンで投資する所ではないのかもしれません。あとは、技術のある会社が海外資本（中国とか？）に買われるくらいですか。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落4銘柄）。上昇、下落銘柄数は一緒なんですが、どの銘柄も地を這っているような状況なので、毎日下げているような感覚に襲われます。辛うじて海外ETFが頑張ってくれているので、PFは何とか体裁を保ってますけど。。。次は中間決算発表まで材料待ちですかね。

ドル円高値更新、82円台前半へ突入 ≫2010.10.07 [Thu]

日経平均 ； 9684.81 （-6.62）
TOPIX ； 846.06 （+1.56、3日続伸）
JASDAQ ； 47.78 （+0.11、2日続伸）
マザーズ ； 366.85 （+3.37）
ヘラクレス ； 563.74 （+3.69、2日続伸）

昨晩のNY市場は高安まちまち。米国で更なる金融緩和への期待が高まった事で円高が進行し、ドル円が82円台の15年ぶり高値圏に再度到達した事で上値が重くなり、日経平均は小幅安。一方でこれまで売られていた金融、不動産が買われてTOPIXはプラス引けでした。ドル円は引け後に82円台前半まで急伸しており、ぼちぼち介入があり得る水準に入ってきています。

所有銘柄は高安まちまち（上昇2銘柄、下落4銘柄、変わらず2銘柄）。ここ2日ほど7722 国際計測器がすごい勢いで下げているんですが、これは円高・下方修正フラグなんでしょうかね！？元々予定数買う前に上昇してしまったので、500円割れたらすぐに買い増すか、中間決算まで様子見するか、悩ましいところです。

日経平均続伸、約1ヶ月ぶりの高値 ≫2010.10.06 [Wed]

日経平均 ； 9691.43 （+172.67、2日続伸）
TOPIX ； 844.50 （+11.86、2日続伸）
JASDAQ ； 47.67 （+0.18）
マザーズ ； 363.48 （-0.08、5日続落）
ヘラクレス ； 560.05 （+2.15）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅高、ダウが約5ヶ月ぶりに10,900ドルに到達！日銀の追加金融緩和実施により、米国でも更なる金融緩和への期待が高まった事に加え、ISMが発表した非製造業の景況感が市場予想を上回った事で上昇が加速しました。日本市場も前日の勢いは止まらず、今日も大型株を中心に上昇して2日続伸。日銀がそのきっかけを作った（？）というのは意外ですが、相場の雰囲気が変わりましたね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落3銘柄、変わらず1銘柄）。盛り上がっているのは大型株だけで、中小型や新興市場はマザーズが5日続落しているように完全に置いてきぼり状態です。私は今日は8423 フィデックを少し買い増し。どうも中小型は資金が流出している感じなので、大型株や海外株が止まるまではもうしばらく下げるかもしれないなと。まあ、指値を決めて少しずつ買い増していくつもりです。

個別では配当権利取りの時期から注目している2131 アコーディア・ゴルフが最近かなり安くなってきたので注目しています。月次が冴えないため売られているみたいですが、7万円割れたら真剣に考えてみたいですね。

2010年10月5日（記録のみ） ≫2010.10.05 [Tue]

日経平均 ； 9518.76 （+137.70）
TOPIX ； 832.64 （+9.90）
JASDAQ ； 47.49 （-0.13、2日続落）
マザーズ ； 363.56 （-5.43、4日続落）
ヘラクレス ； 557.90 （-2.14、4日続落）

本日は記録のみ。日銀が追加金融緩和を受けて日経平均が久々に9,500円を回復しましたが、新興市場は揃って下落しており、賑わっているのは一部の銘柄だけという状態です。今度は4357 ラ・パルレが民事再生手続きを申請との事で、ここの所、破綻話が続いていますね。

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東京株式大引け続報：日銀緩和に相場一変、全面高に9500円台回復
10月5日（火）15時33分配信 サーチナ

　5日の東京株式市場は反発した。日銀金融緩和を受け相場付きが一変し、ほぼ全面高となった。大引けの日経平均株価は前日比137．70円高の9518．76円と9500円台を回復した。終値ベースでの9500円台回復は9月29日以来。午後1時35分過ぎに日銀が金融緩和策を発表し、円安に振れたことから株価指数先物が上昇。つれて現物株指数も押し上げられた。TOPIX（東証株価指数）も急反発。

　日銀は午後1時35分過ぎに（1）無担保コール翌日物金利誘導目標の0～0．1％への引き下げ（2）実質ゼロ金利政策の継続（3）国債、CP、ABCP、社債、ETF、J－REITなど資産購入のためのバランスシート上の5兆円規模の基金創設――などを発表した。

　日銀のこれらの緩和・資金供給策を受け、ドル・円が83円台半ばから83円99銭まで円安方向に振れたほか、ユーロ・円も114円95銭まで円安となった。円安を受けて株価指数先物が買われ、つれて現物株指数も急伸した。日銀会合の決定結果発表までは全般様子見気分の強い展開だったが、日銀が買い入れ資産にETF、J－REITなどを加えたことが「ポジティブ・サプライズ」となった格好。日銀金融緩和受け東証REIT指数が急伸、直近戻り高値を上抜いた。前引け段階では値上がり銘柄数は426だったが、大引け段階では1007と1000超となった。

　外資系証券では「為替介入以来下値不安は減ったものの、市場は方向を見出しにくい状態」と指摘しながらも、「中間決算の下方修正リスクを乗り越えた後、低バリュエーション改善に向かう」としている。

　また、国内証券のテクニカル分析では、「日経平均・TOPIXの25日移動平均線下降トレンドが下げ止まっており、全体的な底入れムードは崩れていない」との見方がある。「9月1日で既に底入れした可能性もある」とした上で、「目先、7月14日高値（日経平均9807円、TOPIX874ポイント）、円高修正が再開した場合、6月21日高値（日経平均10251円、TOPIX904ポイント）付近まで反発できる」としている。「短期サイクル面からは10～11月頃まで日柄調整局面にあることから、底放れの明確化はそれ以降になる」としている。また、日経平均先物が抵抗帯とされる一目均衡表上の「雲」の上限を上抜いたことに注目する向きもある。

　出来高も増加した。東証1部の出来高は24億5509万株と政府・日銀が単独でドル買い・円売り介入を行った9月15日の23億5804万株を超えた。売買代金は1兆5740億円。

　ほぼ全面高。東証1部の売買代金上位30傑中26銘柄が上昇し、TOPIX業種別指数では前33業種中、31業種が上昇した。

　メガバンクが揃って買い戻され、ファーストリテイリング <9983> 、ファナック <6954> 、東京エレクトロン <8035> など指数寄与度の高い銘柄が軒並み買われた。半面、ソフトバンク <9984> 、いすゞ <7202> の下げが目立った。（編集担当：佐藤弘）

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小沢氏、強制起訴 ≫2010.10.04 [Mon]

日経平均 ； 9381.06 （-23.17）
TOPIX ； 822.74 （-7.23）
JASDAQ ； 47.62 （-0.30）
マザーズ ； 368.98 （-0.87、3日続落）
ヘラクレス ； 560.04 （-3.96、3日続落）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に上昇。ドル安を背景に株価上昇が続いています。日本市場は為替が引き続き83円台で推移している事や、銀行株の下落が止まらない状況を受けて反落。検審による小沢氏の強制起訴が決まったというニュースが流れていますが、代表選で敗れた後なので影響は限定的でしょうか。これで離党という事になれば、民主党分裂の危機は一旦遠のくかもしれませんね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落4銘柄）。個人的には売りはあまり好きではないのでやっていませんが、9983 ファーストリテイリングの苦戦が報じられているのを見て、こことか7956 ピジョンとか明らかに買われすぎていた銘柄を売る方が、底を這いずり回っている銘柄を買うよりも勝率が高いかもしれないなあと何となく思いました。次の本格下落相場の時までに、どう対処するか考えておかないといけませんね。

投資部門別売買状況（2010年9月4週） ≫2010.10.03 [Sun]

連休の谷間で3営業日しかなかったため動きが取りづらい中、前週に大きく上昇していた事もあって、週を通じて利益確定売りが優勢で、あまり良い所無く3日続落となった9月第4週（9/21～9/24）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　9/17：9626.09→9/24：9471.67）

証自（22％）　買；8520億           売；7920億          差引；＋600億
法人（9％）     買；3219億           売；3545億          差引；－326億
個人（15％）　買；5693億           売；5283億          差引；＋410億
外人（53％）　買；1兆9685億     売；2兆422億      差引；－737億
証委（2％）　  買；644億             売；592億            差引；＋52億
合計（100%） 買；3兆7761億     売；3兆7761億    差引；＋0.2億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　9/17：48.25→9/24：48.28）

証自（8％）     買；19億              売；31億             差引；－12億
法人（16％）   買；48億              売；52億             差引；－4億
個人（50％）   買；147億            売；157億           差引；－10億
外人（18％）   買；68億              売；42億             差引；＋26億
証委（8％）     買；24億              売；24億             差引；－1億
合計（100%） 買；305億            売；305億           差引；－0.3億

まずは東証一部。3営業日なので特筆すべき動きはあまり無いですが、外人が早くも売り越しに転換していまして、これが相場の下げにつながったのかなと。証券会社は今月珍しく買い越し続きですが、過去を振り返ると今年は3月、6月、9月は買い越してるんですね。決算対策か何かで買ってるんでしょうか・・・という事は12月も買いでOK！？

続いてジャスダック。こちらは証券会社と個人が売り越し継続。今年に入って買っているのは外人だけって相場が続いていますが、彼らの資金ってどこに流入してるんでしょうかね。とても中小型の閑散株を買ってるとは思えないので、大型株の保有割合が増えているんでしょうか。