6年半ぶり、円売り介入 ≫2010.09.17 [Fri]

毎日jpのニュースより、以下抜粋。

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クローズアップ２０１０：６年半ぶり、円売り介入　市場と神経戦続く

　政府・日銀による６年半ぶりの為替介入は、一時１ドル＝８２円台に突入した円高をいったん押し戻した。だが、円急伸の背景にある米欧の景気減速懸念が薄らいだわけではなく、単独介入でこのまま円高圧力を抑え続けられるかは未知数。今回の介入を事実上黙認した米欧諸国も景気下支えのため自国通貨安を志向していることに加え、中国に為替相場の柔軟化を求めているだけに、介入が長期化すれば日本への風当たりを強める可能性がある。【大久保渉、ワシントン斉藤信宏】

◇投機筋、再度円買いも

　介入に慎重とみられていた菅政権が一転して、大規模な円売り介入に踏み切ったことで、市場には「追加的な介入警戒感が強まり、一時的ではあろうが、円高の足止め効果が発揮される」（第一生命経済研究所の熊野英生氏）との見方が広がった。「介入はない」と高をくくっていた市場を急襲するサプライズ作戦が功を奏した。

　だが、今回の円高・ドル安は、日本経済の実力を評価した結果ではなく、米国経済の減速懸念など海外要因で引き起こされている。米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が追加の金融緩和策を示唆している上、今月上旬には「一部、欧州金融機関の財務内容の情報開示が不十分」との信用不安も浮上。「自国通貨を売り、消去法的に円を買うという米欧諸国からの圧力は当面続く」（アナリスト）との見方が支配的だ。

　欧米経済の先行き不安を示す材料がさらに出れば、投資家がリスク回避姿勢を強め、再びドル・ユーロ売り、円買いに走るのは避けられそうにない。野村証券金融経済研究所の木内登英氏は「ＦＲＢが２１日に開く米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で積極的な金融緩和姿勢を打ち出せば、今回の防衛ラインになった８３円を再び超える可能性もある。その場合、介入効果の寿命はわずか１週間、よく持って２カ月程度」と指摘する。

　政府の介入姿勢を試すため、投機筋がもう一度円買いを仕掛ける可能性もあり、政府・日銀は引き続き「マーケットの動向を注視しながら、必要な時には介入も含め断固たる措置をとる」方針。だが、市場の意表をつくサプライズ作戦は、何度も使えるわけではない。成功したとされる今回の介入でも「１ドル＝８７円程度までしか円安に戻らない」（木内氏）と見られ、多くの輸出企業が想定する１ドル＝９０円程度に届く勢いはない。市場では「単独介入の限界が露呈する前に、構造的な円高圧力に対抗するための金融・経済対策を政府・日銀は打ち出す必要がある」（大手証券アナリスト）との声が出ている。

◇「通貨安競争」　各国協調困難に

　野田佳彦財務相は１５日の会見で「必要な関係当局と緊密な連携を取っている」と述べ、介入に海外当局の理解を得たことを強調した。日本の介入について米財務省高官は「コメントを控える」と静観の構え。欧州中央銀行（ＥＣＢ）もコメントを控えたとダウ・ジョーンズ通信が伝えた。

　だが、日米欧の協調介入はユーロ急落に対応した００年のユーロ買いが最後。それ以来米欧は単独介入を控えており、日本が０４年まで円高阻止のための単独介入を繰り返し、今回介入を再開したのとは対照的だ。

　米国では「為替相場の形成は市場に委ねるべきだ」との考え方が支配的。さらに０８年のリーマン・ショックから徐々に回復してきた米国経済は雇用改善の遅れなどで先行きに不安が広がっており、米当局は輸出拡大に有利なドル安を容認しているとみられている。

　ギリシャ危機に襲われた欧州も緊縮財政路線にカジを切り、ユーロ安による輸出増を景気回復のてこにしたい考え。「今はまさに通貨安競争」（日本の金融当局幹部）に突入しており、国際的な協調体制の構築は難しくなっているのが実情だ。

　さらに米国が神経をとがらせているのが中国・人民元の問題だ。中国が６月に人民元の弾力化を表明した後も、米国では「中国が相場を操作しており、人民元上昇のペースは鈍い」との不満が渦巻く。人民元は１５日、終値で３日連続で最高値を更新したが、「米議会が１５、１６日開く人民元問題の公聴会を控え目先の批判をかわす狙い」（米エコノミスト）との見方が根強い。

　米政府は先進各国が足並みをそろえて中国に人民元切り上げ圧力をかけたい考えだが、日本の介入は中国に「日本も為替を人為的に動かしている」と反論の機会を与えることになりかねない。米国では中間選挙が１１月に迫っており、日本の介入が大規模・長期化すれば、支持率が低迷するオバマ政権が中国だけでなく日本にも批判的な視線を向ける可能性は否定できない。

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株式市場にとっては今週一番のニュースであろう、6年半ぶりの円売り介入。投機筋の機先を制し、彼らのドル売り円買いの仕掛けを止めたという意味で、一定の成果はあったようですが。記事にもある通り、構造的な円高問題が解決したわけではないので、まだもう一波乱あるかもしれませんね。

菅改造内閣が発足 ≫2010.09.17 [Fri]

日経平均 ； 9626.09 （+116.59）
TOPIX ； 852.09 （+7.38）
JASDAQ ； 48.25 （+0.03）
マザーズ ； 373.54 （+0.17）
ヘラクレス ； 573.95 （+0.35）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸。ドル円市場が為替介入への警戒感から85円台で推移しているため、日本市場も買い優勢で終値で9,600円に乗せました。今の所はまだ、過度な円高懸念が後退して買い戻しが入っている、という段階だと思いますので、何か他に材料が出てこないとそろそろ厳しいでしょうね。新興市場は本日はほとんど動きが無く、まあこれが実態に近いと思います。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落3銘柄、変わらず1銘柄）。今日は一部の売り込まれていた銘柄に買い戻しが入っていたように感じましたが、私の銘柄はほとんど動きなし。ポートフォリオも今週はほぼ横ばいでした。出来高が全く戻ってこないんですよねえ。。。

民主幹事長に岡田氏 ≫2010.09.16 [Thu]

日経平均 ； 9509.50 （-7.06）
TOPIX ； 844.71 （-3.93）
JASDAQ ； 48.22 （-0.15、2日続落）
マザーズ ； 373.37 （-4.41）
ヘラクレス ； 573.60 （-1.94、2日続落）

先週末のNY市場はダウが反発、ナスダックは6日続伸、基本的には回復基調が継続しています。昨日は「サプライズ介入」の効果で大幅高した日本株ですが、今日は小幅反落。1ドル85円台まで戻せたとはいえ、円の先高感に変化がない限りは株価への影響も限定的でしょうね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落4銘柄）。4290 プレステージ・インターナショナルがジリジリ上がっているのと、2483 翻訳センターが9万円割れまで下がっているのが気になるくらいですかね。全体的には中小型株の閑散ぶりは相変わらず・・・といった感じです。

2010年9月15日（記録のみ） ≫2010.09.15 [Wed]

日経平均 ； 9516.56 （+217.25）
TOPIX ； 848.64 （+13.77）
JASDAQ ； 48.37 （-0.05）
マザーズ ； 377.78 （+1.52）
ヘラクレス ； 575.54 （-0.32）

本日も記録のみ。相場を全く見ていなかったので何でこんなに上がってるんだろう？と思ったんですが、為替介入があったんですね～。単独での介入は難しい、80円割れ必至と見られていましたが、まず奇襲成功というところでしょうか！？今後も予断を許さない展開が続きそうです。

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日経平均９５００円台回復、日中値幅３７９円と今年最大＝１５日後場
9月15日（水）15時35分配信 モーニングスター

　１５日後場の日経平均株価は前日比２１７円２５銭高の９５１６円５６銭と大幅反発。終値としては８月１０日以来、約１カ月ぶりに９５００円台を回復した。政府による為替介入で円相場が１ドル＝８５円前後、１ユーロ＝１１０円台前半まで急落したため、上げ幅を拡大。その後も円が高値圏でこう着感を強めたため、日経平均もしっかりとした値動きが続いた。前場の１００円超安からの急な切り返しに、後場は９５００円台後半まで上昇したため、日中値幅は３７９円と今年最大を記録した。東証１部の出来高は２３億５８０４万株。２０億株突破はＳＱ（特別清算指数）算出日を除くと７月３０日以来。売買代金は１兆６７３５億円。騰落銘柄数は値上がり１１８０銘柄、値下がり３３４銘柄、変わらず１４７銘柄。

　リテラクレア証券・情報部部長の清水洋介氏は「為替介入を実行した点は、きょうのところは素直に評価したい。政府の姿勢が明確になった。ただ、介入の効果は不透明な部分が大きい。諸外国の反応をみておきたいところでもある。ドル安で景気が回復している米国が、“協調はしないが黙認しよう”というスタンスに変わるか、それともドル安を容認していくのか、そのあたりは気になる」と指摘している。「１ドル＝８３円割れで介入への警戒が強まるだろうが、１ドル＝８５円台では実需の外貨売りが出る。このレンジを上下する相場になりそうだ」とみている。

　業種別では、トヨタ <7203> 、ホンダ <7267> など自動車株が一段高し、ブリヂス <5108> などタイヤ株も継続物色された。ＴＤＫ <6762> 、東エレク <8035> などハイテク株や、ＳＵＭＣＯ <3436> など半導体関連株も上昇し、日電硝子 <5214> などガラス株も高い。新日鉄 <5401> など鉄鋼株や、住友鉱 <5713> など非鉄金属株も引き締まった。コマツ <6301> など機械株も堅調。三井不 <8801> など不動産株も買いが優勢となった。日曹達 <4041> など化学セクターもしっかり。三菱ＵＦＪ <8306> など銀行株も底堅く推移した。

　半面、ＪＸ <5020> など石油株の一角は上値が重かった。小沢氏の民主党代表選大敗で福田組 <1899> が売られたほか、日橋梁 <5912> の下げもきつい。シティ証が目標株価を引き下げた久光薬 <4530> も軟調。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、３１業種が上昇した。

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2010年9月14日（記録のみ） ≫2010.09.14 [Tue]

日経平均 ； 9299.31 （-22.51）
TOPIX ； 834.87 （-2.78）
JASDAQ ； 48.42 （+0.07、4日続伸）
マザーズ ； 376.26 （-3.43）
ヘラクレス ； 575.86 （+0.56、4日続伸）

本日は記録のみ。民主党代表選は菅首相が勝利。小沢氏が勝った方が短期的には株価が上がるという見方が多かったようですが、変な期待で上昇して後で化けの皮が剥がれるよりは、期待の低い菅首相の方が結局はマシなのではないかと。

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民主党代表選控えて様子見／相場概況
9月14日（火）15時45分配信 フィスコ

　本日の株式市場は、民主党代表選を控えて終始様子見ムードが広がる展開となった。米国株高にもかかわらず、直近の高値水準を上回る円高ドル安進行が売り材料視されて、日経平均は4日ぶりの反落となるが、下値を売り叩く動きも限定的、朝方の売り一巡後はもみ合い商状を強める動きとなった。大引けの日経平均は前日比22.51円安の9299.31円。東証1部の売買高は15億4212万株、売買代金は1兆494.16億円。騰落銘柄数は値上がり582、値下がり887、変わらず191。業種別では、海外市場でも強い動きとなった流れを引き継ぎ、銀行セクターが堅調。また、資源高を背景に上昇した総合商社を牽引役に、卸売セクターもプラスサイド。一方、金属、不動産、陸運などが軟調な展開となる。個別では、株式分割を発表した日本電産トーソク<7728>が大幅高。また、低位材料株物色の波及から鬼怒川ゴム<5196>も人気化した。一方で、今期営業利益見通しを下方修正したH・I・S<9603>は大幅下落。証券会社が目標株価を引き下げたＳＵＭＣＯ<3436>も売られた。《KS》
（マーケット概況）

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フュートレック参戦！ ≫2010.09.13 [Mon]

日経平均 ； 9321.82 （+82.65、3日続伸）
TOPIX ； 837.65 （+3.93、3日続伸）
JASDAQ ； 48.35 （+0.16、3日続伸）
マザーズ ； 379.69 （+1.48、3日続伸）
ヘラクレス ； 575.30 （+1.00、3日続伸）

先週末のNY市場は続伸、中国の8月の輸入総額が前年同期比で大幅増になるなど、一時は悪い物ばかり出ていた経済指標もようやく落ち着いてきましたね。日本市場も上昇し3日続伸となりましたが、明日民主党の代表選を控えているので、改めて方向性が出てくるのはその後でしょう。

所有銘柄は高安まちまち（上昇3銘柄、下落3銘柄、変わらず1銘柄）。先週から新規参戦しようとウォッチングしていた2468 フュートレックに参戦！様子を見ながらもうちょっと買い増す予定ですが、いつも相場上昇期にキャッシュを使い切ってしまい、暴落時に買えなくなってしまう事が多いので、今回は多少キャッシュポジションは残しておこうかなと思ってます。

投資部門別売買状況（2010年9月1週） ≫2010.09.12 [Sun]

週明けの日銀の追加金融緩和策、政府の経済対策にサプライズが無かった事で火曜日に一気に株安となり年初来安値更新。。。一時はどうなる事かと思われましたが、週後半は8月の中国の製造業購買担当者指数（PMI）や米ISM製造業景況指数が予想を上回った事で海外株式が上昇に転じ、日本市場も3日続伸で何とか乗り切った9月第1週（8/30～9/3）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　8/27：8991.06→9/3：9114.13）

証自（24％）　買；1兆2548億     売；1兆3670億    差引；－1122億
法人（9％）     買；5491億           売；4201億          差引；＋1290億
個人（15％）　買；7888億           売；8642億          差引；－753億
外人（51％）　買；2兆8992億     売；2兆8386億    差引；＋606億
証委（2％）　  買；915億             売；933億            差引；－18億
合計（100%） 買；5兆5835億     売；5兆5832億    差引；＋2億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　8/27：48.26→9/3：47.88）

証自（10％）   買；47億              売；60億             差引；－13億
法人（11％）   買；66億              売；51億             差引；＋14億
個人（48％）   買；234億            売；259億           差引；－25億
外人（23％）   買；123億            売；110億           差引；＋13億
証委（8％）     買；43億              売；42億             差引；＋1億
合計（100%） 買；513億            売；522億           差引；－9億

まずは東証一部。再度外人が買い越しに転換、一方で個人が売り越しに転換。売買金額はちょっと戻しましたが、状況にあまり大きな変化はないです。

続いてジャスダック。売買金額が6月第5週以来、久々に1,000億円に乗せてきました。主体別では引き続き個人が売り越しなんですが、出来高が戻ってきたのは好材料でしょう。ただし絶対的な水準としては少ないので、大勢に変化が・・・というにはまだ早いですかね。

投資部門別売買状況（2010年8月） ≫2010.09.12 [Sun]

2010年8月（8/2～8/27）の月間売買状況のデータです。序盤は前月からの海外株高の流れが継続しましたが、7月の中国の輸入が悪化したため景気減速懸念が再発、為替市場で円高ドル安が進み、円が対ドルで15年ぶりの高値に到達した事で、日本市場は大幅下落し9,000円割れとなりました。

【東証一部】（日経平均株価　7/30；9537.30→8/27；8991.06）

証自（24％）  買；5兆772億       売；5兆2517億     差引；－1745億
法人（9％）    買；2兆614億       売；1兆7387億     差引；＋3227億
個人（15％）  買；3兆2632億     売；3兆3471億     差引；－838億
外人（50％）  買；10兆7181億   売；10兆7908億   差引；－727億
証委（2％）    買；3700億           売；3661億           差引；＋39億
合計（100%） 買；21兆4899億   売；21兆4944億   差引；－45億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　7/30；50.96→8/27；48.26）

証自（7％）     買；100億            売；100億             差引；－0.5億
法人（10％）   買；147億            売；133億             差引；＋14億
個人（55％）　買；735億            売；790億             差引；－55億
外人（19％）　買；273億            売；240億             差引；＋33億
証委（9％）　  買；124億            売；123億             差引；＋0.3億
合計（100%） 買；1379億          売；1388億           差引；－9億

まずは東証一部。外人がまた売り越しに転換し、証券会社と個人が売り越し継続、買い方は法人のみになりました。いつもこういう下落相場の時は個人は買いに回っている事が多いんですが、悲観的な見方が増えてきているんでしょうかねえ。まあ、売り越し、買い越し金額が共に小さいので、これだけで判断はできませんが。

続いてジャスダック。8月で夏休みという要因があるとは言え、売買代金が少ないですねえ。主体別に見ても主力である個人が3ヶ月連続の売り越しで、資金の流出が止まりません。浮上のきっかけは何になるんでしょうか・・・。

2010年9月10日（記録のみ） ≫2010.09.10 [Fri]

日経平均 ； 9239.17 （+140.78、2日続伸）
TOPIX ； 833.72 （+6.88、2日続伸）
JASDAQ ； 48.19 （+0.28、2日続伸）
マザーズ ； 378.21 （+1.30、2日続伸）
ヘラクレス ； 574.30 （+1.40、2日続伸）

本日は記録のみ。9427 イー・アクセスを売却してキャッシュが潤沢になったので、まずは4779 ソフトブレーンを少し買い増し。あとは新しい銘柄に手を出そうかな・・・という事で、2464 ビジネス・ブレークスルー、2468 フュートレック、4331 テイクアンドギヴ・ニーズ、8253 クレディセゾンあたりを狙っています。本命はフュートレックなんですが、なかなか下がらないんですよね～。

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日経平均１４０円高、９２００円割れで買い戻し＝１０日後場
9月10日（金）15時23分配信 モーニングスター

　１０日後場の日経平均株価は前日比１４０円７８銭高の９２３９円１７銭と大幅続伸。終値としては３営業日ぶりに９２００円台を回復した。円の下げ渋りや、上海総合指数、香港ハンセン指数などアジア株の軟調推移を受けて、日経平均は上げ幅を縮小したが、下値は限られた。９２００円を割り込む場面では買い戻しが支えとなり、引けにかけて持ち直しの動きとなった。

　日経平均先物・オプション９月物ＳＱ（特別清算指数）の市場推定値は９１５０円３２銭。メジャーＳＱ算出日という特殊要因はあるものの、東証１部の出来高は２１億９０８９万株（うちＳＱ分は概算で６億２１００万株）と７月３０日以来の２０億株超えとなった。売買代金も１兆６６６１億円（同５２８５億円）と６月１１日以来の水準まで回復した。騰落銘柄数は値上がり１０９７銘柄、値下がり４３５銘柄、変わらず１３６銘柄。

　中堅証券のマーケットアナリストは「今週は欧州金融不安の再燃に足を引っ張られたが、こうした突発的なネガティブサプライズがなければ、きょう上回ったＳＱ値が下値メドとして意識される。トレンドは戻りを試す方向という認識は根強い」と指摘している。来週は米国で個人消費関連の経済指標が発表されるが、「いくつか予想を上回る指標が出てくれば、ＮＹダウも２００日移動平均線を奪回できるだろう。そうなれば、日経平均も９５００円がみえてくる」という。

　業種別では、キヤノン <7751> 、東エレク <8035> などハイテク株が堅調。国際帝石 <1605> 、ＪＸ <5020> など石油関連株も継続物色された。商船三井 <9104> など海運株や、住友重 <6302> など機械株も上昇。ＪＦＥ <5411> など鉄鋼株も高い。ファーストリテ <9983> 、三越伊勢丹 <3099> など小売株や、ＪＴ <2914> 、キリンＨＤ <2503> など食品株も引き締まった。信越化 <4063> など化学セクターもしっかり。コクヨ <7984> 、河合楽 <7952> 、主力大証の任天堂 <7974> なども買いが先行した。

　半面、新生銀 <8303> など銀行株の一角がさえず、武富士 <8564> 、プロミス <8574> など消費者金融株には安い銘柄が目立った。中部電 <9502> 、大阪ガス <9532> など電力・ガス株も軟調。住友ゴム <5110> などタイヤ株も戻りが鈍かった。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、２７業種が上昇した。

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2010年9月9日（記録のみ） ≫2010.09.09 [Thu]

日経平均 ； 9098.39 （+73.79）
TOPIX ； 826.84 （+5.85）
JASDAQ ； 47.91 （+0.01）
マザーズ ； 376.91 （+2.24）
ヘラクレス ； 572.90 （+5.37）

本日は記録のみ。一応反発はしたものの、売買代金は低迷。まだ円高の影響が十分に織り込まれていないって事なんでしょうね。一度1ドル80円を付ければすっきりしそうな感じではありますが、実際付けたら日経平均はいくらになってしまうのやら。。。

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日経平均７３円高、売買代金１兆円割れ＝９日後場
9月9日（木）15時19分配信 モーニングスター

　９日後場の日経平均株価は前日比７３円７９銭高の９０９８円３９銭と反発。様子見気分の高まりから商いが伸び悩み、先物への小口の売り買いに振らされて方向感の乏しい展開が続いた。円の下げ渋りを反映し、いったん前場の安値を下回る場面もあったが、売りの勢いも欠け、下値は限られた。東証１部の出来高は１３億３９６万株。売買代金は９１２１億円と８月２３日以来の１兆円割れとなった。騰落銘柄数は値上がり１１２８銘柄、値下がり３６９銘柄、変わらず１５１銘柄。

　岩井証券・イワイリサーチセンター長の有沢正一氏は「外部環境の方向性がつかみにくく、見送りムードが強い。前日にオバマ米大統領が発表した景気刺激策についても、今後の行方を見守りたいところ。何かあれば円高に進むということからも、基調は円高だが、どこかで為替介入への警戒もあるため、積極的にはなりにくい。このあたりの綱引きもあって、短期的には大きな動きも期待できないだろう。商いも縮小傾向にあるため、先物の動きに揺さぶられるような展開は続きそうだ」と指摘している。

　業種別では、新日鉄 <5401> など鉄鋼株や、住友鉱 <5713> など非鉄金属株が上昇。住友ゴム <5110> などタイヤ株もしっかり。旭硝子 <5201> などガラス株や、トヨタ <7203> 、ホンダ <7267> など自動車株、パイオニア <6773> 、京セラ <6971> などハイテク株も堅調。三井物産 <8031> など大和証券ＣＭがセクター判断を引き上げた商社株も底堅い。牧野フライス <6135> など機械株も引き締まった。カーバイド <4064> など化学セクターも高い。三菱レイヨン <3404> など繊維株も買いが先行した。

　半面、８月オフィス空室率の悪化で、三井不 <8801> など不動産株は下げに転じた。国際帝石 <1605> など資源開発株も売られ、ＪＸ <5020> など石油株もさえない。東電 <9501> 、東ガス <9531> など電力・ガス株や、レンゴー <3941> 、日本紙 <3893> などパルプ・紙株も軟調。個別では、コナカ <7494> 、エイベクス <7860> なども売りが継続した。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、２９業種が上昇した。

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