いい生活 2014年3月期 1Q決算発表 ≫2013.08.02 [Fri]

今日も決算チェックの続きを・・・まずは昨日発表の3796 いい生活の1Q決算です（→リンク）。

早速、決算の内容から。

20141Q　　　　 売上；4.5億  営利；0.08億 経利；0.08億  当期純利；-0.01億
2014中（予想） 売上；9.4億 営利；0.02億  経利；0.02億  当期純利；0.01億
20131Q（前年） 売上；4.5億 営利；-0.2億  経利；-0.2億  当期純利；-0.2億

1Qは前年同期比で売上1.8%増、営業利益は僅かながら黒字に転換。Yahoo向けの売上減の影響はなくなりましたが、それでも1.8%しか売上が増えてないので、地味な決算ですよねえ。拡販サービスと呼んでいるクラウド系サービスの売上は伸びているとは言え、前年同期比3.6%増という事なのでまあ高成長とは呼べませんね。

毎度恒例の四半期毎の売上高をチェックしておきますと、事業全体では「4.46億→4.61億→-4.50億→4.73億⇒4.54億」と前四半期比で微減。クラウドソリューション事業の売上高は「4.17億→4.24億→4.23億→4.36億⇒4.32億」と前年比では増えたものの、前四半期比では減少。四半期末時点での顧客数は「1455→1434→1413→1390⇒1374」と下げ止まらず・・・と中身を見ても微妙な決算です。

株価は今日は上昇しましたけど、決算を好感して・・・というよりも地合いに乗ってという事だと思うので、しばらくは今の株価水準あたりで行ったり来たりかなと見ています。どこか大口顧客との契約でも出てこない限り、大きな変化は望めないでしょうしねえ。まあ、引き続き配当をもらいながらのんびりの方針で行きます。

ベネフィット・ワン 2014年3月期 1Q決算発表 ≫2013.08.01 [Thu]

引き続き、2412 ベネフィット・ワンの1Q決算発表です（→リンク）。例年通り、1Qは情報が少ないので軽めに・・・。

早速、決算の内容から。

20141Q          売上；45.5億 営利；5.5億 経利；5.3億 当期純利；3.0億
2014中（予想）  売上；99.0億 営利；9.0億 経利；8.8億 当期純利；5.1億
20131Q（前年） 売上；38.9億 営利；4.7億 経利；4.7億 当期純利；2.8億

1Qは前年同期比で売上17.1%増、営業利益17.2%増と増収増益！中間予想が売上21.1%増ともっと強気な予想なので、これで良いのか悪いのか判断が難しいですが、売上はともかく営業利益の進捗率は高いので、売上は未達でも利益は帳尻を合わせて来るのではないかと期待しています^^

株価は綺麗な右肩上がりで上昇しており、ついに17万円台に到達。今期予想PERで約20倍の水準です。配当は非常に魅力的なんですが、そろそろ目標にしていた株価水準に近づいて来ているので、株価の推移を見ながら売り時を探りたいと思います。

アコーディア・ゴルフ 2014年3月期 1Q決算発表 ≫2013.08.01 [Thu]

昨日、今日で4社決算発表がありましたが、まずは昨日の分から・・・2131 アコーディア・ゴルフの1Q決算から見て行きます（→リンク）。

早速、決算の内容から。

20141Q           売上；256.5億 営利；49.5億 経利；46.0億 当期純利；26.7億
2014中（予想） 売上；497.0億 営利；78.0億 経利；67.0億 当期純利；33.0億
20131Q（前年） 売上；245.1億 営利；42.9億 経利；39.6億 当期純利；26.6億

1Qは売上4.6%増、営業利益15.2%増と増収増益。中間期の業績予想に対して売上、営業利益共に進捗率は50%を超えており、順調なスタートと言えそうです。ただ、決算補足資料では7月は前年並のようなので、8月、9月で前年比プラスになる事が予想達成の条件となるでしょうか。

事業別の売上は、ゴルフ場運営、レストラン、ゴルフ用品販売、その他と全ての分野で伸びており、入場数も客単価もプラスで各事業の指標は概ね順調です。注目しているキャッシュフローは、配当金支払が37億円！も増加していますが、長期借入により賄えているようです。営業CF、投資CFは1Qではほぼ均衡していますので、2Q以降でフリーCFがしっかりプラスになるかが注目ですかね。

決算内容はポジティブで、特に投資判断を影響する内容はなかったので、変わらずホールド継続でいきます。

さくらインターネット 2014年3月期 1Q決算発表 ≫2013.07.28 [Sun]

私の所有銘柄の中で、3月決算企業の1Qトップバッターは、先週木曜に決算を発表した3778 さくらインターネットでした。早速1Q決算をチェックしていきたいと思います（→リンク）。

早速、決算の内容から。

20141Q　　　 売上；24.7億  営利；2.1億  経利；1.9億  当期純利；1.1億
2014中（予想）売上；52.0億 営利；3.5億  経利；2.9億  当期純利；1.8億
20131Q（前年）売上；23.4億  営利；2.6億  経利；2.4億  当期純利；1.5億

1Qは前年同期比で売上5.7%増、営業利益20.5%減で増収減益。売上は増加しているんですが、売上原価と販管費の増加はカバーできず減益となっています。中間予想に対しては、売上の進捗率がやや悪いですが、営業利益は元々減益予想なので織り込み済と言えそうです。

四半期毎の売上推移は、（23.4億→23.3億→23.7億→24.4億）→（24.7億）と引き続き増収基調。専用サーバーの売上減は止まっているものの、今度はハウジングが前4Q比で減収、レンタルサーバとVPSは伸びていますが、今までの伸びから予測すると中間で50～51億くらいになりそうですね。

一方、四半期毎の営業利益推移は（2.6億→2.1億→1.7億→2.3億）→（2.1億）。例年2Qは1Qに比べて営業利益は低いですが、それでも売上さえ伸びれば中間の3.5億は超えてくるんじゃないでしょうか。通期で10億に達するには、中間で4～5億円出せてないと厳しい感じもしますしね。

あと気になるのはキャッシュフロー。石狩データセンターへの追加投資もあり、短期借入金がかなり増えています。豊富な営業CFで投資分もまかなってきましたけど、投資も嵩んできているので、今後数四半期は注意して見ておきたいなと思います。

決算発表の翌日金曜日は、地合いもあり結構売られましたが、減益とは言え期初からの想定通りでそこまで悲観する内容ではないので、私はこのままホールド継続の方針です。

タビオ 2014年2月期 1Q決算発表 ≫2013.07.15 [Mon]

続いて、先週発表の2668 タビオの1Q決算発表です（→リンク）。最近通期の決算を見たばっかりですけど（＾＾；

早速、決算の内容から。

20141Q　　　　 売上；41.0億  営利；2.7億 経利；2.9億  当期純利；1.7億
2014中（予想） 売上；73.9億 営利；0.8億  経利；0.9億  当期純利；0.4億
20131Q（前年） 売上；38.6億 営利；2.6億  経利；2.5億  当期純利；1.1億

1Qは前年同期比6.3%増、営業利益6.0%増と増収増益。前期決算は減収減益でしたから、かなりの進歩ですね^^ とは言え、中間予想は前年同期比7.9%の増収予想なので、ここまでは会社想定通りで2Qはもっと頑張らなきゃいかんという状態ですね。売上、営業利益共に中間予想を上回るペースで稼いでいますが、靴下販売というビジネスの性格上、2Q（6-8月）は売上が落ち込む時期になるようです。

事業別の動向は今回の短信には出ていませんが、月次で見ると主力の靴下屋は売上4.1%増、ショセット関連は売上14.7%増、前年はマイナスだった靴下屋がプラスに転じたのは好材料ですね。6月の月次も109.4%と好調なので、ここまでは順調です。

株価は決算発表後も反応なし。決算内容はポジティブだったと思いますが、元々株価水準が高いので上方修正くらいないと株価は動かないんでしょうね。とりあえず、私はホールド継続の方針です。

ツヴァイ 2014年2月期 1Q決算発表 ≫2013.07.15 [Mon]

2月決算企業の決算発表が一足先に始まりました。ちょっと遅くなりましたが、先々週発表の2417 ツヴァイの1Q決算発表をチェックします（→リンク）。

20141Q　　　　 売上；10.3億  営利；0.02億 経利；0.2億  当期純利；0.2億
2014通（予想） 売上；44.0億 営利；3.8億  経利；4.1億  当期純利；2.0億
20131Q（前年） 売上；10.2億 営利；-0.1億  経利；0.01億 当期純利；-0.3億

1Q決算は売上が前年同期比0.6%増、営業利益は93.1%減と増収減益。93.1%減とは言え、2,900万円→200万円というレベルの変動なので、悲観するような内容ではないです。

四半期毎の売上、営業利益を見ておきますと、まず売上は「10.2億→10.4億→10.2億→12.2億⇒10.3億」と前年比で微増でしたが、セグメント利益は「0.29億→0.96億→-0.05億→2.14億⇒0.02億」と減少しました。P/L上は売上原価と販管費の両方が売上以上に増えていますね。まあ数千万円レベルなので、問題視するほどではないかなと思います。

短信の各事業の取り組みを見ると、国内ツヴァイ事業では糸魚川市と特別団体契約を結び、新規入会会員数は前年比121.5%になったとか、チャティオ事業は売上高前年比183.8%で5月に初めて単月営業黒字化したとか、色々と良い話もあるんですけどね～。今は、ウエディング事業や海外事業の出店や広告で費用先行の時期なんでしょうね。

株価は700円台後半で低位安定していますが、今回も投資判断を変えるようなネタはなかったので、このままホールドを継続します。

決算発表予定（2013年7～8月） ≫2013.07.15 [Mon]

自分用メモ。主に3月決算企業の1Q決算発表日程をまとめておきます。いつも通り、現時点で未定の企業に関しては随時更新していきます。

【所有銘柄】

2417 ツヴァイ（2月1Q）　7/3

2668 タビオ（2月1Q）　7/9

3778 さくらインターネット　7/25

9202 ANAホールディングス  7/30

2128 ノバレーゼ（12月中間） 7/31

2131 アコーディア・ゴルフ  7/31

2412 ベネフィット・ワン　7/31

3796 いい生活 8/1

2374 セントケア・ホールディング　8/7

4845 フュージョンパートナー（6月通期） 8/7

7722 国際計測器　8/7

9792 ニチイ学館  8/7

8789 フィンテックグローバル （9月3Q） 8/8

8850 スターツコーポレーション　8/9

2415 ヒューマンホールディングス  8/9

8945 日本社宅サービス（6月通期） 8/13

3031 ラクーン（4月1Q） 8/28

1383 ベルグアース（10月3Q） 9/6

2438 アスカネット（4月1Q） 9/6

【ウォッチング銘柄】

7545 西松屋チェーン（2月1Q）　6/14
4779 ソフトブレーン（12月中間）　7/30
2152 幼児活動研究会　7/31
2464 ビジネス・ブレークスルー　7/31
4290 プレステージ・インターナショナル　7/31

2483 翻訳センター　8/6
3768 リスクモンスター 8/6
8423 アクリーティブ　8/7
7157 ライフネット生命保険　8/9
2305 スタジオアリス（12月中間）　8/12
3657 ポールトゥウィン・ピットクルーホールディングス （1月中間） 9/6

ラクーン 2013年4月期 通期決算発表 ≫2013.06.17 [Mon]

週末チェックするのを忘れてました。決算説明会の資料が出てきたので、3031 ラクーンの通期決算発表を見ておきます（→リンク）。

早速、決算の内容から。これまで同様、業績予想はワーストケースの数字で見ています。

2013通　　　 売上；97.9億  営利；1.8億 経利；1.8億  当期純利；1.3億
2014通（予想） 売上；103.0億 営利；2.2億  経利；2.1億  当期純利；1.3億
2012通（前年） 売上；91.0億 営利；1.4億  経利；1.3億  当期純利；1.1億

昨年度は、前年同期比で売上7.6%増、営業利益29.1%増と増収増益で着地。事前予想に対して、売上は若干未達ですが、営業利益は上回ってきました。1.8億円と絶対水準では低いですが、一応過去最高益を達成です。今期予想はワースト値で売上5.2%増、営業利益21.5%増と引き続き地味成長路線みたいです。

事業別の動向をチェックしますと、まずEC事業の売上高の推移は21.0億→21.4億→23.3億→23.4億⇒23.0億→23.0億→24.5億→24.4億と前四半期で横ばいですが、前四半期（10-12月）は繁忙期なので、横ばいならまあ良しでしょう。セグメント利益は、0.2億→0.2億→0.3億→0.2億⇒0.2億→0.3億→0.5億→0.3億と前四半期比で減少。販管費は0.32億→0.34億→0.34億→0.36億⇒0.36億→0.35億→0.36億→0.39億と若干増えています。

もう一つの売掛債権保証事業は、売上高が0.67億→0.67億→0.77億→0.81億⇒0.87億→0.85億→1.03億→1.47億とこちらは順調に増加中（決算期変更により今回は4ヶ月分含まれているので、実際は1.1億くらいでしょうか・・・）。利益も0.08億→0.01億→0.05億→0.21億と少しずつ収益化の芽が出てきています。この事業で1億とか2億とか利益が上がるようになると大きいですよね。

地味な決算発表だった事もあり、発表後の株価は下げていますが、今期も手堅く増収増益予想ですし、どの事業も売上は伸びているので、私は変わらずホールドの予定です。

タビオ 2013年2月期 通期決算発表 ≫2013.06.11 [Tue]

今更ですが、最近参戦したのに決算が見れていなかったので、4月に発表された2668 タビオの通期決算発表を見ておきます（→リンク）。

早速、決算の内容から。

2013通　　　　 売上；152.6億  営利；6.7億 経利；7.1億  当期純利；3.5億
2014通（予想） 売上；167.1億 営利；7.6億  経利；7.8億  当期純利；4.0億
2012通（前年） 売上；155.7億 営利；8.4億  経利；8.6億  当期純利；3.5億

昨期の売上は前年同期比2.0%減、営業利益19.7%減と減収減益で着地。下半期は月次が6ヶ月中5ヶ月でマイナスだったので厳しい結果は予想されましたが、結局売上は前年割れとなってしまいましたね。結果、今期のハードルは下がったわけですが・・・、今期予想は売上9.5%増、営業利益15.8%増と増収増益の予想。2012年比でも売上を伸ばす計画なので、なかなか意欲的な計画ですね。配当は元々高配当なので据置きです。

事業別に見ておきますと、主力の靴下屋は売上2.1%減、ショセット関連部門は売上7.1%増、海外関連部門は39.1%減、ここも海外が伸びてれば面白いんですけどねえ。今期は靴下屋はメンズ・レディースの複合型店舗の出店、ショセット部門は駅ナカ、駅ターミナルへの出店や紳士物の強化、海外はとにもかくにも立て直しという計画です。今期は中間で売上7.9%増、通期で売上9.5%増という予想、靴下屋とショセット部門の月次売上で達成状況を見ながら・・・って感じですかね。

株価は800円前後で推移。今期予想PERで15倍くらいなので、今の業績のままではこれより上を望むのは難しいでしょうね。ただ配当を加味すれば十分買える水準ではあるわけで、配当利回りや他銘柄とのバランスも見ながら売り買いしていく事になると思います。

アスカネット 2013年4月期 通期決算発表 ≫2013.06.11 [Tue]

6月決算の2社目、2438 アスカネットの通期決算発表から見て行きます（→リンク）。合わせて前期末配当の増配を発表しています（→リンク）。

早速、決算の内容を見ていきます。

2013通　　　　 売上；45.3億  営利；6.6億 経利；6.6億  当期純利；4.1億
2014通（予想） 売上；48.8億 営利；6.9億  経利；6.9億  当期純利；4.2億
2012通（前年） 売上；44.9億 営利；7.4億  経利；7.4億  当期純利；4.3億

売上は前年同期比1.1%増、営業利益は10.7%減。事前の通期業績予想に対しては、売上が4.2%減、営業利益は8.9%増。売上減はどれか特定の事業が足を引っ張ったというわけではなく、どの事業も計画未達だったようです。営業利益の増加は、事業の効率化および研究費の延期という事で、コストを下げた事によるものですね。注目の今期予想は売上7.7%増、営業利益4.5%増、配当は29円→30円へ増配で、増収・増益・増配の予想となっています。

決算をちゃんと見るのは初めてなので、各事業の動向をチェックしておきますと・・・。

まずはメモリアルデザイン事業。前期は売上21.1億、セグメント利益7.3億で利益面では稼ぎ頭の事業です。この事業は葬儀関連事業であり遺影の写真加工が中心で、普通の写真と電照写真加工（ハードを売って、フィルムを焼き増しで提供）の2つのサービスが中心になっています。

続いて、パーソナルパブリッシング事業。売上は24.1億、セグメント利益は3.7億で売上は3事業のうち最も大きいです。プロの写真家などを対象にしたBtoBのビジネスと、一般消費者を対象にしたBtoCのビジネスがあり、BtoCのフォトブック作成サービスに力を入れているようです。海外もUSA、オーストラリア、韓国、台湾などに展開しているようですが、苦戦しているようで縮小傾向です。海外が成長ドライバになっていたりすると面白いんですけどね。

最後に、エアリアルイメージング事業。個人的にも最も期待している空中結像技術の事業ですね。すでに試作は出来ておりショーに出展し高評価を得ているようですが、量産化するのに苦戦しているようです。売上は0.02億、セグメント損失が0.7億でまだ業績には貢献していません。今年度の研究開発投資は0.5億という事で、期待の事業ではあるものの大きな投資をかけて勝負しているという感じでもないですね。

今期の計画は3事業とも増収を目指すという事なので、主力2事業の業績を見ながら、AI事業の業績貢献待ちという事になりそうです。株価は先週末の下落で一時600円台前半まで下げ、配当利回り4%を超えましたが、今日は上昇して早くも800円台を回復。600円台なら積極的に買い増ししたいなと思える決算でしたが、さすがにそこまでは下げないかな・・・。とりあえず、ホールドの方針は変わらずです。