スタジオアリス 2011年12月期 通期決算発表 ≫2012.02.10 [Fri]

今日が決算発表も最終日！まずは2305 スタジオアリスの通期決算（→リンク）、と行きたい所ですがその前に一つ。

今回、決算発表と同時に前期の増配（25円→45円）が発表されました（→リンク）。30円くらいには増やして欲しいなとは思っていましたけど、まさか45円とは・・・嬉しいポジティブサプライズでした^^

という事で、続いて決算の内容をチェック。

2011通           売上；341億 営利；59億 経利；59億 当期純利；27億
2012通（予想） 売上；355億 営利；60億 経利；58億 当期純利；28億
2010通（前年） 売上；328億 営利；48億 経利；47億 当期純利；12億

売上は前年同期比3.9%増、営業利益は23.3%増。前期が良いのはもう織り込み済なので、注目の今期予想はと言うと、売上が4.2%増、営業利益が0.9%増と僅かながら増収増益。前期がかなり好調だった事もあり、大きな伸びは期待できないかなと思っていましたので、まあまあじゃないですかね。配当も45円据え置きだし。今年は去年震災の影響で落ち込んだ3月、4月にどのくらい稼げるかが売上に効いてくると思うので、上半期の月次は特に注目したいと思っています。

今回、決算発表と同時に1月の月次が発表されましたが、前年比100.8%と順調なスタートを切りました。株価は今期予想PERで7倍、今回の増配で配当利回りは4%の水準で、この決算で上がるかどうかは分かりませんが、下値の不安は無くなったかなと思いますので、しばらくホールドで様子見したいと思います。

国際計測器 2012年3月期 3Q決算発表 ≫2012.02.09 [Thu]

本日も決算発表が一社、7722 国際計測器の3Q決算です（→リンク）。

早速、決算の内容から。

20123Q           売上；69.8億    営利；4.5億   経利；4.1億   純利；2.0億
2012通（予想） 売上；110.0億 営利；20.0億 経利；19.5億 純利；11.7億
20113Q（前年）売上；59.1億  営利；5.4億    経利；3.4億   純利；2.2億

売上は前年同期比で18.2%、営業利益は同16.1%減、中間期に引き続き増収減益の決算です。元々4Q偏重なので現時点では何とも言えませんが、とりあえず業績予想の修正はありませんでしたね。円高による為替差損は昨年の2億→0.5億に減っていますが、部品調達時の決済通貨がドルのため、原価率の上昇（61.5%→66.9%）という形で円高の影響が出ているようです。

続いて、恒例の受注高＆受注残高をチェック。

受注高；34.4億→36.3億→30.8億→20.8億⇒35.7億→26.5億→25.2億
受注残高；72.6億→81.3億→91.3億→63.7億⇒82.1億→80.7億→79.5億

2Qに続き、3Qも受注減少という事で、これは引き続き心配材料ですね。受注残高はまだ高水準なので今期の業績は大丈夫だと思いますが、来期も成長路線が続くのか、はたまた停滞するのか微妙な所だと思います。震災やタイ洪水など、災害からの復興需要って恩恵がありそうな気がするんですけどね。後は国内企業の海外脱出もこの会社に限ってはマイナスばかりでもないような。

先行きにやや不安はあるものの、業績の伸び悩みを見越してか株価も昨年から停滞しており、配当を受け取りながら景気回復を待つにはちょうど良い水準に落ち着きつつあるのかもしれませんね。このままホールド継続で行きます。

リスクモンスター 2012年3月期 3Q決算発表 ≫2012.02.08 [Wed]

本日分、もう一社は3768 リスクモンスターの3Q決算です（→リンク）。

早速、決算の内容を見て行きます。

20123Q　　　　売上；18.7億 営利；1.8億 経利；1.8億  当期純利；1.0億
2012通（予想） 売上；25.7億 営利；2.2億  経利；2.2億  当期純利；1.2億
20113Q（前年）売上；18.0億 営利；1.9億  経利；1.9億  当期純利；1.0億

3Qは前年同期比で売上3.8%増、営業利益9.2%減。予想通り可もなく不可もない決算を出してきましたね。全く株価上昇に寄与するようなポジティブサプライズが出てこないので、そろそろ見限るべきなのか否か、今回はちょっと真面目に決算をチェックしておきたいと思います。

・・・と思ったら、中間の時も事業別にちゃんと見てましたね。今回の3Qはと言うと、主力の与信管理サービスが前年同期比96.4%（中間時は95.7%）、ビジネスポータルサイトが同101.6%（中間時は102.2%）、BPOサービスが同236.2%（中間時は253.0%）、与信管理サービスは少しずつ盛り返しているという所でしょうか。

もう少し細かく見て行くと、与信管理サービスの会員数は3812（6月末）→4006（9月末）→4191（12月末）と増加継続中ですが、売上は3.18億→3.25億→3.14億と再度減少に転じていまして、会員数の増加がまだ売上にはつながっていませんね。

続いてビジネスポータルサイトは、3891（6月末）→3861（9月末）→3805（12月末）と会員数が減少中ですが、売上は1.28億→1.28億→1.29億と安定しています。悪くはないけど会員数が減っている限りはいずれは売上も減るでしょうし、あまり期待できる事業ではないですね。

最後にBPOサービスですが、1.01億→1.15億→1.10億とこちらも横ばい。グループのコストセンターとしての役割があるので0.4億のセグメント損失を出しています。

こうして全体を俯瞰してみても、これからどこに期待するのかが見えづらいですね。四季報予想でも来期は売上ほぼ横ばい、利益微増という感じなので、実際それ以上は望めない気がするなあと。キャッシュリッチな資産株ですし、赤字を出しているわけではないのでTOBやMBO期待で（日本M&Aセンターも株主になりましたし・・・）持っておく手はありますけど、それって宝くじに当たるような物ですからね。他に良い所があればちょっとリバランスした方が良いかなという感じがしました。

セントケア・ホールディング 2012年3月期 3Q決算発表 ≫2012.02.08 [Wed]

本日は決算発表が二社。まずは簡単な方から、と言うか証券コードの若い方からという事で 2374 セントケア・ホールディングの3Q決算です（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

20123Q           売上；188.9億 営利；11.4億 経利；11.4億 当期純利；6.8億
2012通（予想）  売上；250.1億 営利；15.0億 経利；14.9億 当期純利；8.6億
20113Q（前年） 売上；169.0億 営利；10.3億 経利；10.2億 当期純利；5.7億

前年同期比で売上は11.7%増、営業利益は11.0%増と増収増益。売上も営業利益も進捗率は75%を若干超えていますので、売上は通期予想を上回ってきそうですね。主力の介護事業の四半期売上は59.7億→61.5億→63.5億と増えており、業績は順調に推移しています。

順調なのであまり書く事もありませんが、今期このまま計画通りいって、来期も業績目標通りなら今の株価は十分安いと思います。引き続きホールドで。

JACリクルートメント 2011年12月期 通期決算発表 ≫2012.02.07 [Tue]

本日も所有銘柄の決算発表が一社、2124 ジェイエイシーリクルートメントの通期決算発表がありました（→リンク）。

早速、決算の内容から。

2011通           売上；49.9億 営利；7.9億 経利；7.9億 当期純利；7.6億
2012通（予想） 売上；61.7億 営利；9.2億 経利；9.2億 当期純利；5.1億
2010通（前年） 売上；42.8億 営利；5.2億 経利；5.3億 当期純利；4.6億

月次で大体決算は分かっていましたけど、売上、営業利益共に若干事前予想に届かずで着地でしたね。純利益は繰越税金資産の計上で増えましたが、そのおかげで今期予想が純利益ベースで大幅減益に見えてしまうので、むしろ逆効果な感じがします・・・。

その今期予想ですが、売上23.8%増、営業利益16.5%増とこれまた強気な予想を出してきましたねえ。月次で追っていく必要がありますが、実際にこのペースで業績が伸びるんだとしたら今年も期待できますね。決算短信では、今期は売上拡大よりも利益重視と読み取れるんですが、それでもこの売上伸び率だとしたら、市場環境がそれなりに良いって事なんでしょうか！？

あと、今回の発表で大きいのは増配ですね。ちょっと期待していた前期の配当は残念ながら140円で据置きでしたが、株価対策もあってか今期は200円の大幅増配予想を出してきました。見た目減益決算なので明日は売られるかもしれませんが、配当予想が下支えになるでしょうし、実際に月次で好調が確認できれば盛り返せると思います。増収、増益、増配予想ですから文句なし！のホールドで。

フュートレック 2012年3月期 3Q決算発表 ≫2012.02.06 [Mon]

今週の一発目、2468 フュートレックの決算発表をチェックします（→リンク）。

特に業績予想の修正等はありませんでしたので、早速決算の内容から。

20123Q           売上；18.5億  営利；3.9億  経利；3.9億  当期純利；2.0億
2012通（予想） 売上；26.0億  営利；5.1億  経利；5.0億  当期純利；3.0億
20113Q（前年）売上；16.5億  営利；4.4億  経利；4.4億  当期純利；2.5億

前年同期比で売上11.8%増、営業利益11.2%減。中間決算の増収増益から一転減益となりましたが、通期予想に対する進捗率はほぼ75%ですし、中間決算時に期ズレ要因で増益と説明がありましたので、ここまでは想定内でしょう。

ぱっと見はあまり良くない決算ですが、主力の音声認識・UIソリューション事業の推移は、3.4億→2.2億→2.1億→2.9億⇒2.3億→4.6億→3.4億と二四半期連続の大幅増収。これと新規に子会社化したイズ株式会社のCRM事業が音源事業の減収をカバーしてプラスになっているという事なので、会社としてはうまく回っているのかなと思います。

今後の注目は、決算短信にもある通り、池田泉州銀行と進めている業務日報ソリューションやホンダと共同開発している「スピーチナビゲーション」に搭載予定の「vGate」ですね。携帯以外の用途が具現化されて収益に貢献するようになれば、大きく化ける可能性がありますので。ただ、音声認識の業界は昨今競争が激化していますので、その波にうまく乗れているかどうかは常に意識して見ていく必要があると思います。

株価は今期予想PERで20倍程度と決して割安ではありませんが、ここまでの所は期待に応える実績を出していますので、引き続きホールドでいきます。

テイクアンドギヴ・ニーズ 2012年3月期3Q決算発表 ≫2012.02.04 [Sat]

続いて昨日発表だった4331 テイクアンドギヴ・ニーズの3Q決算です（→リンク）。決算発表と同時に中期経営計画を発表しました（→リンク）。

早速、決算の内容から。

20123Q          売上；356億 営利；15億 経利；12億  当期純利；3億
2012通（予想） 売上；485億 営利；24億 経利；17億  当期純利；6億
20113Q（前年）売上；355億 営利；22億 経利；16億  当期純利；7億

売上は前年同期比0.3%増、営業利益は28.7%減の増収減益決算。決算発表資料を見ると、直営店は取扱数が減るも単価が増加し僅かながら増収、一方でプロデュース型が計画までとは行かないまでも増えてますね。また、海外リゾートウエディング事業が売上二桁成長、営業利益も出るようになってきており、今後の期待という意味ではこちらが大きいかもしれません。

来期の受注進捗は直営店104%、プロデュース型155%と増加していますので、今期プラスアルファくらいの業績は見込めるのかな。震災の影響が無くなった割には伸びてないなと思ったんですが、今年度の1Qは別に大きく落ち込んではいなかったんですね。

最後に中期経営計画ですが、2015年3月期で売上600億、営業利益48億、純利益25億を目標としています。売上増加のカギは、ホテル婚礼受託事業、そして海外展開という事なので、今期と来期はそれらの進捗を確認していく必要がありますね。これだけでは株価は反応しないでしょうけど、目標は高くという事でまずは良いんじゃないでしょうか。

決算内容自体は悪くないものの見た目は減益決算なので、直近で上昇していた株価がどちらに振れるかは正直読めません。ただ、事業はほぼ計画通りに進捗していますし、特に投資判断を変える必要はないかなと思います。

プレステージ・インターナショナル 2012年3月期 3Q決算発表 ≫2012.01.31 [Tue]

続いて、4290 プレステージ・インターナショナルの3Q決算です（→リンク）。

早速、決算の内容から。

20123Q            売上；171.0億 営利；17.3億 経利；18.1億 当期純利；10.6億
2012通（予想）  売上；225.0億 営利；26.5億 経利；26.7億 当期純利；16.1億
20113Q（前年） 売上；137.6億 営利；15.7億 経利；16.6億 当期純利；7.5億

前年同期比で売上は24.2%増、営業利益は10.4%増。売上高は2Qに引き続き四半期での過去最高を達成、営業利益はちょっと物足りないかな。予想達成には4Qで過去最高の9.2億の利益を上げる必要がありますが、予想通り着地見込みという強気な見通しを出しています。

事業別では、ロードアシスト事業が引き続き好調で、2Qから3Qで増収増益。インシュアランス事業は売上は増えているものの、海外旅行や海外日系企業へのヘルスケア事業など、いくつか上手く行ってない事業があるみたいですね。他で目立つのは、やはりプロパティアシスト事業でしょうか。少しずつですが営業利益も増えてきており、長期停滞気味のカード事業やCRM事業より期待できそうです。

最後に、決算説明資料にもNKSJとの合弁会社設立の話が触れられていましたが、それを見ても何のメリットがあるのか、事業への影響がどうなるのか、まだよく分かりませんね。出資比率が33%しかなく、NKSJの方に完全に主導権を握られているので、ビジネス的な旨みはあまり無いのかなと思ってしまうんですが・・・、ただこの合弁会社設立が材料的に中立だとしても、業績が好調なのは変わりないので、このままホールドでいきます。

アコーディア・ゴルフ 2012年3月期 3Q決算発表 ≫2012.01.31 [Tue]

今回の決算発表トップバッターは、土曜に日経に飛ばし記事を書かれていた2131 アコーディア・ゴルフの3Q決算です（→リンク）。

早速、決算の内容を見て行きます。

20123Q          売上；699億 営利；127億 経利；113億 当期純利；130億
2012通（予想） 売上；869億 営利；131億 経利；109億 当期純利；97億
20123Q（前年）売上；712億 営利；140億 経利；126億 当期純利；110億

3Qは10月、12月が前年を上回るなどかなり盛り返してきまして、売上は3Q累計で前年同期比1.8%減となりました。昨年は4Qは赤字でしたけど、考えてみれば3月に震災があってボロボロ（3月月次は前年比78%）だったわけで、自然災害さえ無ければ4Qは前年を上回ってくると思いますし、既に1月はプラス見込み、2月の予約状況も好調との事なので、後は何事もなく行ってくれれば・・・ですね。ちなみに、4Q期間の会社予想は前年比0.6%増とハードルはかなり低いです。

震災の影響が4月、5月まで続いた事を考えると、来期は上半期から増収増益となる事が期待できますし、最近発表された太平洋クラブのスポンサー契約がプラス貢献してくる可能性もありますので、とりあえず5月の決算発表まではホールド継続でいきます。

決算発表予定（2012年1～2月） ≫2012.01.14 [Sat]

自分用メモ。主に3月決算企業の3Q決算発表日程をまとめておきます。いつも通り、現時点で未定の企業に関しては随時更新していきます。

【所有銘柄】

2131 アコーディア・ゴルフ　1/31

4290 プレステージ・インターナショナル　1/31

4331 テイクアンドギヴ・ニーズ　2/3

2468 フュートレック　2/6

2124 JACリクルートメント（12月通期）　2/7

3768 リスクモンスター　2/8

2374 セントケア・ホールディング　2/8

7722 国際計測器　2/9

2305 スタジオアリス（12月通期）　2/10

3794 エヌ・デーソフトウェア　2/10

3031 ラクーン（4月3Q）　3/2

【監視銘柄】

7545 西松屋チェーン（2月3Q）　12/16
2412 ベネフィット・ワン　1/31
3808 オウケイウェイヴ（6月中間）　2/2
3796 いい生活　2/7
2483 翻訳センター　2/8
9427 イー・アクセス　2/9
3325 ケンコーコム　???

【株価ウォッチング銘柄】

3073 ダイヤモンドダイニング（2月3Q）　1/13
3778 さくらインターネット　1/27
4779 ソフトブレーン　1/31

2464 ビジネス・ブレークスルー　2/2
2481 タウンニュース社（6月中間）　2/3
2749 JPホールディングス　2/3
8423 フィデック　2/6
2400 メッセージ　2/6
2499 日本和装ホールディングス 2/7
8253 クレディセゾン　2/8
9616 共立メンテナンス　2/9
3715 ドワンゴ（9月1Q）　2/9
3068 WDI　2/10
3390 ユニバーサルソリューションシステムズ　2/13
7707 プレシジョン・システム・サイエンス（6月中間）　2/14
8929 船井財産コンサルタンツ（12月通期）　2/15