投資部門別売買状況（2013年1月4週） ≫2013.02.02 [Sat]

月曜は日銀の金融政策決定会合を前に様子見で下落、火曜に行われた会合では2%の物価上昇率目標と2014年からの無期限資産買入れが発表されたものの、サプライズなく更に下落。一旦調整入りか・・・と思われましたが、週末にかけてまた円安株高の流れとなり、日経平均が週間ではトータルプラスまで戻した1月4週（1/21～1/25）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　1/18：10913.30→1/25：10926.65）

証自（14％）  買；1兆3574億  売；1兆3316億    差引；＋258億
法人（6％）    買；5183億        売；7392億        差引；－2208億
個人（23％）  買；2兆2767億  売；2兆2787億    差引；－19億
外人（54％）  買；5兆3817億  売；5兆1958億    差引；＋1860億
証委（2％）    買；2085億       売；2076億         差引；＋9億
合計（100%） 買；9兆7427億  売；9兆7528億  差引；－101億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　1/18：1519.99→1/25：1557.13）

証自（4％）   買；81億      売；106億    差引；－25億
法人（5％）   買；121億     売；106億   差引；＋15億
個人（69％） 買；1548億  売；1593億  差引；－45億
外人（14％） 買；349億    売；288億    差引；＋61億
証委（7％）   買；162億     売；166億    差引；－3億
合計（100%）買；2261億   売；2259億  差引；＋2億

まずは東証一部。個人が売り越しに転じましたが、証券会社と外人の大人勢は買い越し継続、法人は売り越し継続。これでまた大人勢の買いVS子供勢の売りという動向に戻りましたね。外人は11週連続の買い越し、法人は10週連続の売り越しで、引き続き上昇トレンドが継続です。

続いてジャスダック。売買金額の増加は続いており、前週に続き2000億円を突破！！売買動向も前週と変わらず、証券会社（7週連続）と個人（4週連続）が売り越し継続、法人（3週連続）と外人（6週連続）が買い越し継続でした。こちらも売買動向のトレンドが見えてきましたね。売買シェアは小さいですが、外人買いが相場を牽引するというのは、東証一部と変わらないようです。

いい生活 2013年3月期 3Q決算発表 ≫2013.02.02 [Sat]

1日遅れになってしまいましたが、木曜日の2社目、3796 いい生活の3Q決算です（→リンク）。

早速、決算の内容から。

20133Q　　　　 売上；13.6億  営利；-0.5億 経利；-0.5億  当期純利；-0.6億
2013通（予想） 売上；18.4億 営利；-0.5億  経利；-0.5億  当期純利；-0.7億
20123Q（前年） 売上；16.6億 営利；2.0億  経利；2.1億  当期純利；0.9億

ここは月次が公開されているので結果は予想通りですが、売上は18.3%減、営業利益は引き続き赤字。四半期ベースで少しずつ赤字は改善していますが、まだ黒字にはなっていませんね。月次では12月で単月黒字化したと発表していますので、そろそろ損益分岐に近づいている事は間違いないのですが・・・黒字化して安定して利益が上がるのはまだ先ですかね。。

ここはクラウドソリューション事業が主力なので、四半期毎の売上高をチェックしておきますと、事業全体では「4.46億→4.61億→-4.50億」と2Q→3Qで微減、拡販サービス部分だけ取り出しても「4.17億→4.24億→4.23億」と共に微減。一応、四半期末時点での顧客数も押さえておきますと、「1455→1434→1413」と減少が続いています。顧客数を増加させる事と、開発が遅れている賃貸管理機能などのオプション追加で1顧客あたりの売上を増加させる事と、この2つがうまく行かないと安定して黒字化とはならないんでしょうね。まだ時間が掛かりそうだな・・・という感じがします。

株価は元々安いのでこの決算でも少し下げただけですが、黒字化しない事には上昇もないので、当面は今の低空飛行が続くのかなと。元々配当をもらいながら黒字化を待とうという投資方針なので、私はホールド継続です。当然、無配になるリスクもありますけど、なったらなったで致し方なしという事で。

週間ベースで12週連続の上昇！ ≫2013.02.01 [Fri]

日経平均 ； 11191.34 （+52.68、4日続伸）
TOPIX ； 942.65 （+2.40、4日続伸）
JASDAQ指数 ； 1581.83 （+4.85、3日続伸）
マザーズ ；549.30 （+17.65）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続落。新規失業保険申請件数が予想よりも悪化し、週末の雇用統計への警戒感が高まり、14000ドルを目前に足踏み状態が続いています。日本市場は円安株高の動きが継続し、4日続伸。ドル円はいよいよ92円台に突入しましたが、どこまで行くんでしょうか。週間ベースでは12週連続の上昇となり、何と1958年12月～59年4月以来だそうです。こういう話を聞くとそろそろ・・・って感じがしてきますね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇6銘柄、下落5銘柄、変わらず2銘柄）。今日もネット選挙関連の物色は続き、3831 パイプドビッツがストップ高！2449 プラップジャパンもストップ高！！決算発表組では2131 アコーディア・ゴルフと3796 いい生活が共に下落しており、一部テーマ性のある銘柄以外は決算内容で素直に売り買いされているのかなという感じです。

アコーディア・ゴルフ 2013年3月期 3Q決算発表 ≫2013.02.01 [Fri]

今日はつい最近参戦した新規銘柄の決算が2社ありましたが、まずは2131 アコーディア・ゴルフの3Q決算発表から見ていきます（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

20133Q           売上；728.1億 営利；123.0億 経利；105.2億 当期純利；61.1億
2013通（予想） 売上；908.0億 営利；145.0億 経利；112.0億 当期純利；54.0億
20123Q（前年） 売上；699.0億 営利；127.0億 経利；112.6億 当期純利；129.6億

3Q決算は前年同期比で売上4.2%増、営業利益は3.2%減で増収減益。増収とは言っても、震災の影響のあった昨年度との比較であって、ここ数ヶ月は前年割れしているので、あまり良い状況ではないですよね。営業利益は対計画比でもマイナスですが、人件費や光熱費（東電など電気料金の値上げも入っているっぽい・・・）の増加と株主総会関連費用（その他経費）の増加が原因と説明されています。特に、株主関連費用を含むその他経費は前年度比で約4億円の増加、来期はこれが無くなると良いですけどねえ・・・まだ揉めそうですから。

通期の業績予想は変更なし。今のままだと4Qは赤字予想、かつ四半期純利益のマイナス幅が期初予想より大きくなっています。売上、営業利益は未達懸念がありますけど、純利益のマイナス幅が広がる理由はよく分からないので、最終的には売上、営業利益が計画比マイナス、純利益が計画比プラスなんて感じで帳尻を合わせてくるのかもしれません。決算発表の補足資料によると、月次は1月もどうやら若干のマイナス、2月は見込み客数はプラスなのでそこで持ち直せるかどうかですね。まあ、中期計画を見ても大きく成長するというシナリオにはなっていないので、安定的に収益を上げて配当を出せる会社になっていくかどうかを見ておけば良いのかなと思います。

株価ですが、自社株買いも株主還元策の一つとして検討するというIRが出されて以降上昇しており、直近でとりあえずPBR1倍水準まできました。今後は配当利回りがどの程度評価されるかで株価位置が決まると思っているので、安定した収益＝利益＝配当という流れが作れているかどうか、月次ベースで確認をしながら配当を待つスタンスで臨むつもりです。

1月終了 ≫2013.01.31 [Thu]

日経平均 ； 11138.66 （+24.71、3日続伸）
TOPIX ； 940.25 （+5.58、3日続伸）
JASDAQ指数 ； 1576.98 （+4.62、2日続伸）
マザーズ ；531.65 （-2.69、3日続落）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に下落。昨年10-12月期GDPが予想外のマイナスに転じましたが、ハリケーン「サンディ」や政府支出の影響もあったという事で、さほど悲観的には捉えられていないようです。ただ、特にサプライズのないFOMCの声明発表後は売りが優勢となり、マイナス引けでした。日本市場は今日も続伸で高値を更新。後場開始直後は11000円割れスレスレまで行きましたが、引けにかけて買戻しが入り、終わってみたらプラス引けでした。まさに押し目待ちに押し目無し・・・という感じでしょうか。

所有銘柄は下げ優勢（上昇5銘柄、下落8銘柄）。ネット選挙関連が物色されたため3831 パイプドビッツが大きく上昇！逆にここの所好調だった4845 フュージョンパートナーが大きく下落・・・で1月最終日は一進一退という感じでした。他の個別では、4779 ソフトブレーンがかこの決算で買われるか！？というくらい上げていたのと、久々に6405 鈴茂器工が急騰していたのが目につきました。鈴茂みたいな地味株でも上昇する相場なんですね～。終わりが近いサインという可能性もあるので、注意が必要ですけども・・・。

今日で1月が終わりですが、私のPFは今日も高値更新、今月は2011年2月以来の高パフォーマンスとなり、これ以上ないスタートを切る事ができました。確かに今のそこかしこで突然ストップ高する状況って、当時に似てる感じがするんですよね。11年2月の相場は震災で水を挿されてしまいましたけど、今回はどこまで行けるのか楽しみです。

ベネフィット・ワン 2013年3月期 3Q決算発表 ≫2013.01.31 [Thu]

ずっと監視していたつもりだったのに、中間発表をチェックし忘れていた（もしくは一度監視から外していた？覚えてませんが）ことが判明した2412 ベネフィット・ワンの3Q決算発表がありました（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

20133Q           売上；127.0億 営利；17.8億 経利；17.6億 当期純利；10.6億
2013通（予想）  売上；179.1億 営利；28.0億 経利；28.0億 当期純利；17.0億
20123Q（前年） 売上；108.4億 営利；16.2億 経利；16.2億 当期純利；9.3億

今年度から連結決算となったため、短信には単体での比較がありませんが、全体では前年同期比で売上17.1%増、営業利益9.9%増と増収増益の決算です。ただ、通期予想は売上19.7%増、営業利益13.3%増なので、ちょっと物足りない感じはありますね。

第一、第三四半期は決算説明会資料がなく、短信だけの情報なのでさらっとしか見れませんが、売上、営業利益共に第一、第二四半期に比べて増加しており、決算としては特に問題ないと思います。また5月の決算発表時に、来期の予測も踏まえてちゃんと押さえるつもりです。

株価ですが、ここは自社株買い発表後から綺麗な右肩上がりで上昇しており、ここ数ヶ月の間、隠れた優良銘柄でした。ここまで一本調子で上がった理由もよく分からないので、この決算がどう判断されるか予想は難しいですが、普通に考えれば下げる可能性の方が高いかなと。ただ、決算内容としては特に問題はないので、私は上げても下げてもとりあえずホールド継続です。

日経平均、11,000円台回復 ≫2013.01.30 [Wed]

日経平均 ； 11113.95 （+247.23、2日続伸）
TOPIX ； 934.67 （+13.91、2日続伸）
JASDAQ指数 ； 1572.36 （+8.39）
マザーズ ；534.34 （-6.58、2日続落）

昨晩のNY市場は高安まちまち。ファイザーの決算が好感されるなど、順調な企業業績を背景に株高が継続し、ダウが2007年10月以来、5年3ヶ月ぶりの高値に到達しました。日本市場も13年度予算案が発表された事を受けて円安株高への期待が継続し、終値で11,000円台を回復、こちらも2010年4月以来、2年9ヶ月ぶりの高値となりました。新興はバイオ関連が引き続き弱かったものの、相場全体が崩れる事はなく底堅い値動き。このまま次のテーマが出てくると面白いですけど、どうなるでしょうか。

所有銘柄は上げ優勢（上昇9銘柄、下落2銘柄、変わらず2銘柄）。3778 さくらインターネットが下げ止まるなど全般に堅調で、昨日の下げ分を取り返しました。私は今日はまた3796 いい生活を買い増し。当面は、こんな感じで手元キャッシュを少しずつ投入しながら、リバランスする取引が中心になりそうです。あとはどこか新規で面白い所が見つかれば・・・って感じですかね。

さくらインターネット 2013年3月期 3Q決算発表 ≫2013.01.29 [Tue]

さてさて、私の所有銘柄群も昨日から決算発表が始まりました！トップバッターは久々登場の3778 さくらインターネットの3Q決算発表です（→リンク）。

早速、決算の内容から。他の銘柄同様、業績予想はワーストケースの数字で見ています。

20133Q　　　 売上；70.4億  営利；6.4億 経利；6.0億  当期純利；3.7億
2013通（予想） 売上；98.0億 営利；7.5億  経利；6.8億  当期純利；4.0億
20123Q（前年） 売上；68.3億 営利；7.1億  経利；6.6億  当期純利；4.3億

3Qは前年同期比で売上3.0%増、営業利益10.0%減で増収減益が継続。売上の方は旧専用サーバーサービスの解約を新規サービスが補ってプラスを維持していますが、利益面では石狩データセンターの運用コスト増や新サービス導入のための機材調達が重石となり、減益となってしまっています。石狩データセンターは建設済の1号棟が来年度中に早くもフル稼働となり、2号棟の工事計画を前倒しとする案があるようで、売上が増えるのはポジティブですが、利益面で償却負担がどう増えるかが来期以降の業績に影響しそうですね。

四半期毎の売上推移は、（22.7億→22.7億→23.0億→23.3億）→（23.4億→23.3億→23.7億）と増収基調に回帰。とりあえず一安心ですが、成長率からすると物足りない面はあり、旧サービス（専用サーバー）の解約影響がいつ止まるかと、大型案件の売上寄与がどの程度になるかあたりが注目でしょうか。

一方、四半期毎の営業利益推移は、（3.1億→2.6億→1.4億→1.6億）→（2.6億→2.1億→1.7億）と2Qに引き続き減少。昨年度比では増えておりあまり心配する必要はないかと思いますが、石狩の運用コスト負担が大きくなかなか利益につながって来ない所はちょっと注意ですかね。

この決算で今日の株価は10%を超える大幅安となってしまいましたが、決算内容としては事前予想の範囲内で着地していますし、けっこう下の方で買えているので、基本は放置で買い値を割ったら買い増ししようかなという感じです。

マザーズ指数行って来い ≫2013.01.29 [Tue]

日経平均 ； 10866.72 （+42.41）
TOPIX ； 920.76 （+6.98）
JASDAQ指数 ； 1563.97 （-11.26）
マザーズ ；540.92 （-46.08）

昨晩のNY市場は高安まちまち。12月の中古住宅販売が予想を下回り、一旦利益確定の売りが優勢になりました。場中は円安が進行して、日本市場は一時大きく上昇したものの、その後円が下げ渋ると再度売りが出て、小幅高で取引終了。そして、昨日大幅高だったマザーズが見事な行って来いで急落。相場を牽引していたバイオ銘柄が総崩れとなり、昨日のプラス分を上回る下げ・・・見事な行って来いでした（＾＾；

所有銘柄は下げ優勢（上昇4銘柄、下落7銘柄、変わらず2銘柄）。昨日発表した決算での減益が嫌気され、3778 さくらインターネットが大幅安。その他も新興が崩れたため2～4%下げる銘柄がいくつかあり、4倍化達成！とか書いた所が見事な天井になってしまいました。このままバイオが下げに転じると、新興全体に影響が出そうなのでちょっと心配ですね。

元本4倍化達成！！！！ ≫2013.01.28 [Mon]

日経平均 ； 10824.31 （-102.34）
TOPIX ； 913.78 （-3.31）
JASDAQ指数 ； 1575.23 （+18.10、8日続伸）
マザーズ ；587.00 （+41.95、7日続伸）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に上昇。ダウは6営業日続伸で、14,000ドルが射程圏に入ってきました。好調な企業決算を背景に、景気先行きへの懸念が安らいでの株高が続いています。日本市場は今日は反落、寄りで11,000円台乗せを達成したものの、先週末に業績下方修正したファナックの下落などが重石となり、売りが優勢でした。その一方で新興市場は資金が流入しジャスダック、マザーズ共に大幅高！特にマザーズはバイオ祭りで指数が7%上昇するとか、何かとんでもない事になってます。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇13銘柄、下落1銘柄）。新興市場への資金流入の恩恵を受け、私のPFも大幅上昇し、今日の終値で元本の4倍化を達成しました。3倍になったのが1月9日で、そこから僅か3週間足らずでここまで来たので、とんでもないバブルだなというのと、複利効果ってすごいなというのを実感しています。この勢いがどこまで続くのか・・・初めて体験する相場なので、しっかり見て行きたいと思います。