プレステージ・インターナショナル 2011年3月期 3Q決算発表 ≫2011.01.31 [Mon]

所有銘柄の決算、2番目は4290 プレステージ・インターナショナルの3Q決算です。（→リンク）。合わせて通期業績予想の下方修正を発表しました。（→リンク）

まずは下方修正の内容から。

修正前→売上；191.0億  営利；26.0億  経利；25.9億  当期純利；15.8億
修正後→売上；191.0億  営利；23.0億  経利；24.0億  当期純利；12.0億

今回の下方修正の理由としては、大きく二つ挙げられています。まず一つ目は特損。下請法に関する調査が入っている事から、平成21年5月まで徴収していた「協力会費」を返還し、特損2.25億円を計上するというもの。そして二つ目は、ロードアシスト事業、プロパティアシスト事業のコスト増により、営業利益が減少するという物です。

一つ目は、過去の清算なので今期限りで今後の事業への影響はなさそうですね。二つ目は、今年に入ってから大雪など悪天候が続いていたので、どうも下方修正っぽいなと思っていたので（株価も先行して下げてましたしね・・・）、個人的には想定の範囲内です。ここ数年は異常気象が続いており、それが当たり前になりつつあるので、来年度以降も同じような気象が続く（＝劇的には利益率は改善しない）と想定しておいた方が良いのかもしれません。

続いて3Q決算の内容です。

20113Q             売上；137.7億  営利；15.7億  経利；16.7億 当期純利；7.5億
2011通（予想）  売上；191.0億  営利；23.0億  経利；24.0億 当期純利；12.0億
20103Q（前年） 売上；118.2億  営利；17.0億  経利；17.3億 当期純利；10.3億

前年同期比で売上は16.4%増、営業利益は7.8%減。売上の伸び、営業利益の減少それぞれが2Q時点から改善しています。

事業別に見ると、CRM事業が再度前年度比で減少に転換。カード事業も引き続き減収・・・JALカードはまだ売上貢献していないようで。営業利益率に注目してみると、下方修正の理由の一つとされていたロードアシスト事業は意外にも前年並の水準を維持しており、インシュアランス事業、CRM事業、プロパティアシスト事業の悪化が減益の要因みたいですね。

個別にもう少し見てみますと、インシュアランス事業は昨年度末に買収した子会社の影響による利益率減、CRM事業はアジア・オセアニア関連の大口案件が終わった事による利益率減（売上も減ってます）、プロパティアシスト事業は今年度になってからずっと減ってますね～、設備投資と利用料増加と。どれもすぐに改善しそうにはないですが・・・、インシュアランス事業とプロパティアシスト事業は売上が順調に伸びているので、まあ心配ないのかなと。

株価は下方修正を先取り（？）して既に下げていましたので、ここからの下値は限定的でしょう（多分）。明日はさすがに売り気配スタートだと思いますが、今回の下方修正でとりあえずは材料出尽しだと思いますので、下値は拾っていきたいと思います。

中東情勢緊迫化で原油価格上昇 ≫2011.01.31 [Mon]

日経平均 ； 10237.92 （-122.42、2日続落）
TOPIX ； 910.08 （-9.61、2日続落）
JASDAQ指数 ； 1301.78 （-5.88、2日続落）
マザーズ ； 460.81 （-10.13）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に大幅下落、エジプトで反政府デモが拡大している事への懸念や、アマゾンやマイクロソフトなどハイテク系の主力株の決算が冴えなかった事を受けて、リスク回避の売りが優勢でした。週末にエジプト情勢が落ち着く兆しが無かった事もあり、日本市場もその流れを受けて大幅続落。昨年末以来の安値水準まで下落し、1月前半の上昇分が全て吹き飛びました。

所有銘柄はほぼ全面安（上昇1銘柄、下落7銘柄）。今日は朝から原油ETFとVIX連動型ETFを狙っていたんですが、両者とも見事に大幅高スタートだったので、あきらめました（＾＾； VIXは上場から日が浅いのでもう少し様子をみたいなと思うのと、原油ETFの方は、昨年来のドル安もあり原油のドル建て価格が80ドル台と既にそれなりの水準なので、中期的には旨味は少ないのかなと。

ワコム 2011/3期3Q ≫2011.01.30 [Sun]

昨日発表だった6727 ワコムの3Q決算を見ておきます（→リンク）。

3Qは売上が7%増（中間は10.1%増）、営業利益は15.9%増（中間は3.4%増）。売上の伸び以上に利益が伸びていますが、販管費の削減による利益捻出みたいですね。ただし、為替による影響が売上19.8億、営業利益7.5億あるという事なので、実質の売上は10数%は増えている計算です。

事業別では、コンポーネント事業が前年比37.3%増と伸び率では大きいのですが、この事業はまだ利益が出ていないんですよね。2Q→3Qで売上が減っているのもやや気になるところで、ここが伸びてこないと先が見えないので、引き続き注目していきたいと思います。

株価は中間決算の10月末から既に30%上げており、この水準では私にはちょっと買えません。また9万円台になったら、再度真剣に買いを検討してみたいと思います。

投資部門別売買状況（2011年1月3週） ≫2011.01.29 [Sat]

週前半は欧米の株高などもあり、前週の流れを受けて高値圏で揉み合っていましたが、水曜日に米国市場が反落すると、木曜日、金曜日と売りが続いて昨年11月以来の水準まで下落した1月第3週（1/17～1/21）のデータです。

【東証一部】（日経平均株価　1/14：10499.04→1/21：10274.52）

証自（22％）　買；1兆6230億     売；1兆6277億    差引；－48億
法人（9％）     買；5732億           売；7871億          差引；－2139億
個人（18％）　買；1兆3693億     売；1兆2199億    差引；＋1494億
外人（49％）　買；3兆5700億     売；3兆5184億    差引；＋516億
証委（1％）　  買；1123億           売；1047億          差引；＋76億
合計（100%） 買；7兆2478億     売；7兆2577億    差引；－99億

【ジャスダック】（ジャスダック指数　1/14：1304.73→1/21：1288.40）

証自（5％）     買；66億              売；83億             差引；－16億
法人（6％）     買；83億              売；86億             差引；－3億
個人（66％）   買；996億            売；1034億         差引；－38億
外人（16％）   買；277億            売；217億           差引；＋60億
証委（7％）     買；110億            売；111億           差引；－1億
合計（100%） 買；1532億          売；1530億         差引；＋2億

まずは東証一部。前週と変わらず証券会社と法人が売り越し継続、個人と外人が買い越し継続。これで外人の買い越し記録は12週連続に伸びました。売りが目立つのは法人ですが、中でも信託銀行の売りが目立ちますね。

続いてジャスダック。売買代金がついに1500億円乗せ！そう言えば、週中にサイバーエージェントが高値更新したりしてましたからねえ。国内勢が揃って売り越し、外人のみが買い越しという構図は変わらず。相変わらず外人の買い頼みという状況です。

2011年1月28日（記録のみ） ≫2011.01.28 [Fri]

日経平均 ； 10360.34 （-118.32）
TOPIX ； 919.69 （-9.97）
JASDAQ指数 ； 1307.66 （-3.24）
マザーズ ； 470.94 （+10.92、2日続伸）

本日は記録のみ。国債の格下げ→円安で上昇するかなとも思いましたが、むしろ逆でしたね。マザーズは4751 サイバーエージェント、3092 スタートトゥデイの時価総額上位2銘柄のおかげで上げた感じですね。全体的な雰囲気はあまり良くなかったのではないかと。

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日経平均１１８円安、先物主導で一段安＝２８日後場
1月28日（金）15時21分配信 モーニングスター

　２８日後場の日経平均株価は前日比１１８円３２銭安の１万３６０円３４銭と大幅反落。終値としては４営業日ぶりに１万４００円を割り込んだ。アジア株のさえない動きが投資家心理を悪化させ、先物主導で一段安となり、下げ幅は一時１５０円に迫った。売り一巡後に下げ渋る場面があったが、週末で積極性は乏しく、戻りは限られた。東証１部の出来高は２１億６８８万株。売買代金は１兆５５８８億円。騰落銘柄数は値上がり２６３銘柄、値下がり１３１８銘柄、変わらず９０銘柄。

　中堅証券のマーケットアナリストは「前場の下げは日本の国債格下げや、中国の利上げ懸念が重しになったが、後場からの一段安には明確な理由がない。先物への仕掛け的な売りに押された格好で、前週と同じく理由のない下げでは、来週も戻りの鈍い展開が続きそうだ」と指摘している。「国内企業の決算発表シーズンに入っているが、これまでの決算をみる限り、出だしは良くない。好業績を期待しにくい企業が固まってしまったうえ、市場コンセンサスも高かった。反応が良かったといえるのは、今のところコマツ <6301> くらいではないか。来週は主要企業の決算発表が多い。流れが変わるかどうか注目だ」としている。

　業種別では、１１年３月期連結業績予想を下方修正したＪＦＥ <5411> など鉄鋼株が一段安。住友鉱 <5713> など非鉄金属株も売りが継続した。郵船 <9101> など海運株も停滞した。三菱ＵＦＪ <8306> など銀行株や、野村 <8604> など証券株、第一生命 <8750> など保険株も下押した。三井不 <8801> など不動産株も下落。国際帝石 <1605> 、ＪＸ <5020> など石油関連株の下げもきつい。個別では、１１年３月期第３四半期の連結決算が市場コンセンサスを下回ったアドバンテスト <6857> などが安い。第３四半期で連結営業益２２％減のフォスター <6794> も停滞した。

　半面、洋ゴム <5105> などタイヤ株はしっかり。１１年３月期連結業績予想を上方修正したコマツ <6301> など機械株も堅調。個別では、第３四半期で大幅増益のフィデック <8423> が高い。１１年３月期連結業績予想を上方修正した東光電 <6921> や、１０年１０－１２月期で営業黒字に転じた富士電ＨＤ <6504> なども継続物色された。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、３１業種が下落した。

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S&P、日本国債をAA→AA-に格下げ ≫2011.01.27 [Thu]

日経平均 ； 10478.66 （+76.76）
TOPIX ； 929.66 （+7.02）
JASDAQ指数 ； 1310.90 （+2.44、4日続伸）
マザーズ ； 460.02 （+1.01）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に上昇。オバマ大統領による一般教書演説や、FOMCなどのイベントを無事通過し、とりあえず上昇基調継続という感じでしょうかね。日本市場は米株高に加え、中国株も反発した事で反発しました。

今日はタイトルにも書いた、S&Pの国債格下げニュースで一時円安に振れたようですが・・・。日本国債は格付けを見て売買するような投資家はほとんど持っていないので、国債自体には影響はなさそうですけど、これで為替が円安に振れるなら株式市場にとっては好材料ですね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落3銘柄、変わらず1銘柄）。昨日の上昇で目を引いた3325 ケンコーコムはあっさり反落。ちょっと沈むの早すぎでしょという感じもしますが、元々特に材料も無い中でストップ高でしたからねえ。ただ実際に花粉症特需があれば、予想以上の好業績も期待できるわけなので、引き続き注目していきたいと思います。

景気判断、7四半期ぶり下方修正 ≫2011.01.26 [Wed]

日経平均 ； 10401.90 （-62.50）
TOPIX ； 922.64 （-6.64）
JASDAQ指数 ； 1308.46 （+2.27、3日続伸）
マザーズ ； 459.01 （-0.89）

昨晩のNY市場は高安まちまち。決算の良かった企業は買い、決算の悪かった企業は売り、の決算相場が続いているようです。日本市場は材料不足の状態が続いており、今日は出来高が今年最低水準でした。

とりあえずは決算待ち・・・という事だと思いますが、現時点ではその後上に行くストーリーが見えないんですよね～。今日は財務省が10-12月期の景気の全国総括判断を下方修正したというニュースが出ていましたし、今年は昨年末でエコポイント特需が終わって、その影響もありそうですし。

所有銘柄は下げ優勢（上昇2銘柄、下落4銘柄、変わらず2銘柄）、今日は相場と同様にあまり動きがありませんでした。その他個別では、監視銘柄の3325 ケンコーコムがストップ高していたのが目に付いたくらい！？特にIRは出ていないようですが・・・何かあったんでしょうか！？

さくらインターネット、部分撤退 ≫2011.01.25 [Tue]

日経平均 ； 10464.42 （+119.31、2日続伸）
TOPIX ； 929.28 （+12.10、2日続伸）
JASDAQ指数 ； 1306.19 （+14.10、2日続伸）
マザーズ ； 459.90 （+9.92、2日続伸）

昨晩のNY市場は大幅上昇。主要企業の決算に好調な物が続いており、買いが続いているようです。日本市場も今日は素直に続伸、決算発表が本格化するのは来週なので、それまでは買われても限定的な感じはしますけどね。新興市場も揃って続伸、これで金曜日の下げをほぼ取り戻したでしょうか。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇6銘柄、下落1銘柄、変わらず1銘柄）。今日は3778 さくらインターネットは売りスタートでしたね。意外と強い動きだったので、持っていた分の残り半分を売却しました。残った分はもう少し長い目で見て持っていようと思っています。手元資金がかなり豊富になったので、ぼちぼち新しい銘柄に参戦しようかなと物色中・・・今の第一候補は3768 リスクモンスターです。

さくらインターネット 2011年3月期 3Q決算発表 ≫2011.01.24 [Mon]

所有銘柄の決算発表が今日からスタート！今回はちょっと遅め（？）の24日発表の3778 さくらインターネットの3Q決算です。（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

20113Q 　　　   売上；63.7億  営利；9.5億   経利；9.2億  当期純利；4.6億
2011通（予想） 売上；87.0億  営利；10.5億 経利；10.3億 当期純利；5.5億
20103Q（前年） 売上；57.8億  営利；4.7億   経利；4.5億  当期純利；2.2億

前年同期比で売上10.1%増、営業利益は100.0%増！四半期毎の売上推移は、（17.6億→17.5億→17.8億→18.1億）→（18.7億→19.5億→19.6億→20.3億）→20.9億→21.2億→21.6億と順調に増加。ただし営業利益は3.1億→3.4億→3.0億とやや減少。販管費と原価率がどちらも上昇しており、それが利益を抑える要因となっています。

営業利益の進捗率だけを見ると上方修正濃厚に見えますが、今回は上方修正の発表はなし。保守的な予想に見えますが、費用の期ズレがあるという事なので、結果が出てみないと何とも言えませんね。これまでの推移を見ていると売上はちょっと厳しいかなという感じもするので、売上は予想よりやや下、利益はやや上で落ち着くんじゃないでしょうか。

株価は今日決算期待から引け前に急騰しましたが、結果は上方修正なしだったので明日は売り先行ですかねえ。今の15万円台はPERで言うと13倍程度で、15～20倍まで上がると見れば買える居心地の良い水準だと思うんですよね。逆に15～20倍になった時に買う人がいるのか？と言われるとちょっと疑問で、短期資金が流入して仕手化するかどうか次第・・・になるのかなと。

国内薄型テレビ出荷、過去最高 ≫2011.01.24 [Mon]

日経平均 ； 10345.11 （+70.59）
TOPIX ； 917.18 （+6.33）
JASDAQ指数 ； 1292.09 （+3.69）
マザーズ ； 449.98 （+8.82）

先週末のNY市場は高安まちまち。決算の内容次第で売り買いされる決算相場が続いているみたいですね。日本市場は今週の米FOMC、来週からの決算発表を控えて動きづらい状況ですが、先週金曜とは逆で先物への買いが入り一応反発。新興市場も反発して、また首の皮一枚つながったという感じですが、どうでしょうねえ。

所有銘柄はほぼ全面高（上昇6銘柄、下落1銘柄、変わらず1銘柄）。今日は決算発表を控え引け前に急騰した3778 さくらインターネットをまた少し売却。決算はまた後でチェックしたいと思いますが、どうやら上方修正は無かったようなので、明日は寄りで上げたら売り、下げたらそのままホールドってのが第一感です。