決算発表予定（2010年1～3月） ≫2010.01.11 [Mon]

自分用メモ。主に3月決算企業の3Q決算発表日程をまとめておきます。いつも通り、現時点で未定の企業に関しては随時更新していきます。

【所有銘柄】

3778 さくらインターネット　1/25

3752 ワイズマン　2/9

7722 国際計測器　2/9

9616 共立メンテナンス　2/9

9427 イー・アクセス　2/9

8929 船井財産コンサルタンツ（通期）　2/12

3733 ソフトウェア・サービス　3/12

【監視銘柄】

4817 ジュピターテレコム（通期）　1/28
2131 アコーディア・ゴルフ　1/29
2412 ベネフィット・ワン　1/29
6376 日機装　2/1
3808 オウケイウェイヴ（中間）　2/5
2400 メッセージ　2/8
3390 ユニバーサルソリューションシステムズ　2/10
4331 テイクアンドギヴ・ニーズ　2/12

【株価ウォッチング銘柄】

3073 ダイヤモンドダイニング（3Q）　1/6
9861 吉野家ホールディングス（3Q）　1/8
9983 ファーストリテイリング（1Q）　1/8
4329 ワークスアプリケーションズ（中間）　1/28
2267 ヤクルト本社　1/29
5802 住友電気工業　1/29
6727 ワコム　1/29
9202 全日本空輸　1/29

3635 コーエーテクモホールディングス　2/1
2749 JPホールディングス　2/3
4502 武田薬品工業　2/3
4519 中外製薬（中間）　2/3
7960 パラマウントベッド　2/4
9766 コナミ　2/4
3343 チップワンストップ　2/5
6405 鈴茂器工　2/5
8253 クレディセゾン　2/5
3769 GMOペイメントゲートウェイ　2/8
7606 ユナイテッドアローズ　2/8
7201 日産自動車　2/9
2766 日本風力開発  2/10
3794 エヌ・デーソフトウェア　2/12
4819 デジタルガレージ（中間）　2/15
3031 ラクーン（3Q）　2/26

2738 バルス（通期）　3/5
7956 ピジョン　3/5
4287 ジャストプランニング　3/19

テイクアンドギヴ・ニーズ 上方修正 ≫2009.12.14 [Mon]

続いては先週のもう一つの注目IRだった4331 テイクアンドギヴ・ニーズの業績予想の上方修正IRを見ていきます。（→リンク）。

早速、業績予想修正の内容をチェック。

修正前→売上；479億  営利；20億  経利；13億  当期純利；7億
修正後→売上；464億  営利；25億  経利；19億  当期純利；8億

今回の発表では売上が下方修正、営業利益、経常利益が上方修正。これで前期に比べると下期の売上は微減ですね。コスト削減効果による利益上方修正がメインで、下期だけ見ると前期に比べて売上が微減になってしまったと。

こうなってくると、売上の伸びがさほど期待できない中で、株価をどう見るかって事になってきますが、株価が10,000円だと今期予想でPER13～14倍。今期は特損を5億出しているので、実際のEPSは1200円程度の実力があるとすると、それでPER8～9倍。確かに安いけど、成長性が無いとしたらこんな物かもしれないですよねえ。定期的に改装など増資の懸念もあるわけですし。

判断が難しい所ですが、現在力を入れているリゾートウエディング事業への期待も踏まえれば、12,000～15,000円くらいまでは買われても良いのかなと。来期、少なくとも今期並の業績予想を立ててくれる事が前提ですけどね。

船井財産コンサルタンツ 2009年12月期 3Q決算発表 ≫2009.11.16 [Mon]

所有銘柄で最後の決算発表は8929 船井財産コンサルタンツの3Q決算です（→リンク）。合わせて通期業績予想の下方修正を発表（→リンク）、JCBギフトカードの優待も廃止が発表されました（→リンク）。

まずは通期の下方修正から見ていきます。

修正前→売上；69.3億  営利；-6.0億   経利；-11.2億 純利；-15.8億
修正後→売上；74.8億  営利；-30.8億 経利；-36.2億 純利；-41.9億

中間決算時点では下期は営業黒字の予想でしたが、結局更に下方修正となり更に赤字が拡大する事になってしまいました。見込んでいた不動産市況の回復が見込めない状況のため、更に販売用不動産の売却価格を見直して約16億円の評価損を計上、それに加えて4Qで子会社の事業再生ファンドで3.3億円の減損処理が発生、この2点が主要因のようです。今後はどちらも今期中に膿を出し切ってしまおうという意図が見えますので、来期の業績がどうなるかに注目していけば良いのかなと。

続いて、3Q決算を見て行きます。

20093Q 　 　 　売上；44.1億   営利；-25.4億 経利；-30.9億 純利；-37.2億
2009通（予想） 売上；74.8億   営利；-30.8億 経利；-36.2億 純利；-41.9億
20083Q（前年）売上；115.6億 営利；16.5億  経利；10.6億   純利；4.5億

最近恒例の財産コンサルティング収益をチェックしておくと、四半期の推移で14.5億→5.5億→4.9億→7.0億→4.6億→3.9億→4.2億で、2Qからはやや盛り返すも低迷したままですね。販管費は2Qと変わらず4.2億くらいですから、コンサル事業だけでは相変わらず利益は出ない状況でして、今期、不動産関連の損失を出し切ったとしても、来期の見通しは厳しいと言わざるを得ないか。。。逆に、不動産の売却見込を保守的に見ているので、価格さえ上がれば・・・という所なんですけどね。結局は不動産頼みか（＾＾；

大幅下方修正という事で、週明けの株価は売り気配スタート。S安まではいきませんでしたが、-8%を超える下げとなりました。とりあえず、不動産取引以外の収益源が出てくるか、不動産市況が回復するか、いずれかが見えてこないとちょっと投資はしづらいですよね。その意味では、まだまだ下げる可能性が高そうなので、ナンピンするとしてもPBRが1倍割れてからなのかなと思っています。

イー・アクセス 2010年3月期 中間決算発表 ≫2009.11.16 [Mon]

先週の木曜に発表だった所有銘柄9427 イー・アクセスの中間決算です（→リンク）。

2010中　　　　  売上；428億  営利；104億 経利；42億   当期純利；7億
2010通（予測） 売上；810億  営利；188億 経利；103億 当期純利；40億
2009中（前年） 売上；455億  営利；72億   経利；-28億  当期純利；-57億

売上は1Qのほぼ2倍ですが、販管費低減により営業利益が1Qの2倍＋αになっており、利益が上方修正されています。アッカとの統合による営業費用や設備投資の効率化により、ADSL事業を如何に延命させていくかが一つポイントですね。

そして、イー・モバイル事業ですが、上期の純増シェアは23.9%で1Qに比べると2Qはややシェアを落としていますが、会社予測は上回っているようなので順調と見て良いかと思います。今後はARPUをどう引き上げていくか？という所と、新商品のPocket WiFiがどう業績に貢献していくか？がポイントでしょうか。次の目標は加入者数300万件になると思いますので、引き続き月次も追っていきたいと思います。

株価は相変わらずの水準をうろうろ。事業は順調に伸ばしてはいますが、株価の方はまだまだ時間が掛かりそうです。

ワイズマン 2010年3月期 中間決算発表 ≫2009.11.14 [Sat]

前回1Q発表後の参戦ですので、今回が初めてですね。3752 ワイズマンの中間決算です（→リンク）。既に先日、中間業績予想の上方修正を発表済です（→リンク）。

2010中　　　　  売上；32.1億  営利；2.4億   経利；2.2億   当期純利；1.2億
2010通（予想） 売上；65.6億  営利；2.8億   経利；2.2億   当期純利；0.8億
2009中（前年） 売上；23.5億  営利；-6.0億  経利；-6.2億  当期純利；-4.1億

中間期は従来の赤字予想から一転、黒字転換に上方修正！ただし、通期業績予想は据え置きで、その意味ではやや期待外れな決算発表になってしまいました。通期の予想に対する進捗率はほぼ50%、調べてみると昨年は下期に39億売り上げていますので（前下期と今上期は特需っぽいですが）、そこまで強気な予想ではないかなと。上期の実績からすると、下期も売上が達成できれば利益が倍になってもおかしくないと思うんですが・・・何故利益ほぼゼロ予想なんでしょうかね！？

決算内容は悪くなかったと思うんですが、株価は上方修正後にちょっと買われただけでずるずると低下。今期末の配当が2,500円の予想なので、配当利回り6%超の今ならもう少し買い増しても良いかなとタイミングを伺っています。

テイクアンドギヴ・ニーズ 2010年3月期 中間決算発表 ≫2009.11.08 [Sun]

金曜日に所有銘柄4331 テイクアンドギヴ・ニーズの中間決算が発表されました（→リンク）。結局、今回は期待された通期の業績予想修正はありませんでしたねえ。

2010中            売上；215億  営利；6億     経利；3億    当期純利；-1億
2010通（予想）売上；479億  営利；20億   経利；13億   当期純利；7億
2009中（前年）売上；210億  営利；-16億 経利；-20億 当期純利；-14億

中間期は事前の会社予想から売上は若干減、利益は微増。利益増の理由は、販管費含めた経費の削減という事で、あまり手放しで喜べる内容ではありませんね。短信にはウエディング業界は景気後退も無く増加傾向にあり・・・と言っているわけですから、やっぱり売上が前年比でもっと伸びないと。

事業別に見ると、国内ウエディング事業はほぼ横ばいですが、海外・リゾートウエディング事業が前年比で10%以上増加しています。先月、ハワイにザ・モアナチャペルをオープンするとのIRも出ましたし、第二の事業の柱として期待できるのはこのエリアかもしれませんね。今後、業績動向を注視していきます。

決算内容としては悪くないですが、事前予想の範囲内でもあり、株価に対する影響は限定的かなと。月曜日に説明会資料が出るはずなので、下期の受注状況や施策などは再度そこで確認したいと思います。

アコーディア・ゴルフ 2010年3月期 中間決算発表 ≫2009.11.01 [Sun]

決算発表、二番手は2131 アコーディア・ゴルフの中間決算です（→リンク）。決算チェックは今回が初めてですね。合わせて、東京建物株式会社から孫会社の株式を取得する事が発表されました。（→リンク）

2010中            売上；463億  営利；90億    経利；82億    当期純利；43億
2010通（予想）売上；868億  営利；136億  経利；115億  当期純利；97億
2009中（前年）売上；463億  営利；76億    経利；64億    当期純利；41億

昨年度と売上はほとんど変わっていませんが、事業費および販管費の削減により10億円近い増益。業績がやや上期偏重な事もあってか、通期の業績予想は据え置きでしたが、下期もコスト削減効果が続くようなら上方修正も期待できそうです。

財務的にも昨年に比べて自己資本比率が改善しており、 特に問題ないと判断していますが、決算をちゃんと見るのは今回が初めてなので、今後何四半期か推移をチェックして精度を上げていかないといけませんね。

株価ですが、まだPER10倍を切る水準におり、10倍～15倍までは・・・と期待しているのですが、ちょっと地合いが悪くなりそうなので上昇はしばらくお預けかもしれません（＾＾； とは言え、この決算ならあまり売り込まれる事もないでしょうから、しばらくは放っておいて良いかなと思っています。

さくらインターネット 2010年3月期 中間決算発表 ≫2009.10.28 [Wed]

中間決算シーズンがぼちぼち本格化してきましたね^^ 私の銘柄はいつも通り全体的に遅めですが、今回も3778 さくらインターネットからスタートです（→リンク）。既に先日、特別利益＆特別損失の発生と通期業績予想の上方修正を発表済です（→リンク）。

まずは業績予想修正の内容をチェック。

修正前→売上；77.0億  営利；4.0億  経利；3.8億  当期純利；3.2億
修正後→売上；77.0億  営利；4.2億  経利；3.9億  当期純利；3.2億

営業利益、経常利益のみ上方修正。売上は中間期時点で予想を上回る着地でしたが、経済環境が不透明なために保守的な見方をしているとの事。また、中間期で販売管理システムの減損に関わる特損が約1.85億円発生しましたが、昨年の電源障害事故の示談（？）が成立し下期に1.35億円の特別利益が発生、営業利益の増加と合わせて特損と相殺するとしたようです。

問題の特損の内容については、今回の決算短信で補足がありました。『クラウドサービスなどへの対応のため、課金方法を含め、従来システムの改修を検討しておりましたが、今般、従来システムをベースとした改修による対応よりも、新システムを開発した方がメリットが高くなると判断し、保守的に関連従来システムの減損処理を行ったものです。』との事で、来期以降の減価償却負担を減らす目的のようですから、ポジティブに捉えて良いんじゃないでしょうか。

続いて、中間決算内容をチェック。

2010中　　　　  売上；38.2億  営利；2.7億  経利；2.5億  当期純利；0.5億
2010通（予想） 売上；77.0億  営利；4.2億  経利；3.9億  当期純利；3.2億
2009中（前年） 売上；35.1億  営利；2.0億  経利；1.8億  当期純利；1.8億

中間時点は前年同期比で売上8.8%増、営業利益36.6%増。四半期毎の売上推移は17.6億→17.5億→17.8億→18.1億→18.7億→19.5億と引き続き順調ですね。次の3Qの実績次第では通期の上方修正も見えてくるかなと。

株価は先日の業績予想修正後にかなり売られて、今はPER7倍以下の水準。業績予想修正だってよく見たら上方修正なわけで、悲観するような内容ではないと思うんですけどね。まあ、地合いが好転しないとここみたいな小型株には資金が回ってこないでしょうから、気長に待ちます。

決算発表予定（2009年10～11月） ≫2009.10.20 [Tue]

自分用メモ。主に3月決算企業の中間決算発表日程をまとめておきます。いつも通り、現時点で未定の企業に関しては随時更新していきます。

【所有銘柄】
3778 さくらインターネット　10/28

2131 アコーディア・ゴルフ　10/30

4331 テイクアンドギヴ・ニーズ　11/6

9427 イー・アクセス　11/12

3752 ワイズマン　11/12

8929 船井財産コンサルタンツ（3Q）　11/13

【監視銘柄】

4817 ジュピターテレコム（中間）　10/28
6376 日機装　11/4
2412 ベネフィット・ワン　11/5
2400 メッセージ　11/9
3390 ユニバーサルソリューションシステムズ　11/12
4819 デジタルガレージ（通期）　11/12
3808 オウケイウェイヴ（通期）　11/上

【株価ウォッチング銘柄】

9861 吉野家ホールディングス　10/8
9983 ファーストリテイリング（3Q）　10/8
3073 ダイヤモンドダイニング　10/13
4519 中外製薬（中間）　10/27
4329 ワークスアプリケーションズ（通期）　10/29
9202 全日本空輸　10/30
4502 武田薬品工業　10/30

7201 日産自動車　11/4
7606 ユナイテッドアローズ　11/5
7960 パラマウントベッド　11/5
9766 コナミ　11/5
6405 鈴茂器工　11/6
3635 コーエーテクモホールディングス　11/9
9616 共立メンテナンス　11/9
2267 ヤクルト本社　11/10
3031 ラクーン　11/27
5802 住友電気工業　11/上
2766 日本風力開発  11/中
3794 エヌ・デーソフトウェア　11/?

7956 ピジョン　12/4
2738 バルス　12/上
4287 ジャストプランニング　12/中
3733 ソフトウェア・サービス　12/?

ユニバーサルソリューションシステムズ 2010年3月期 1Q決算発表 ≫2009.08.13 [Thu]

1日遅れになってしまいましたが、3390 ユニバーサルソリューションシステムズの1Q決算を見て行きます（→リンク）。関連して、こちらは9435 光通信のIRですが、連結の範囲から外すというちょっと気になるIRがありました（→リンク）。

早速、決算の内容を見ていきます。

20101Q　　　　  売上；3.7億  営利；-0.7億  経利；-1.1億   当期純利；-1.1億
2010中（予想）  売上；7.0億  営利；-1.7億  経利；-2.4億  当期純利；-2.6億
20091Q（前年） 売上；6.6億  営利；0.0億   経利；0.1億    当期純利；0.2億

既に業績予想の下方修正を発表していますので、決算内容としてはまあ想定内でしょう。まずASP事業の四半期売上推移を見てみますと、（2.70億→4.25億）→2.85億→2.59億→2.25億→2.51億と前四半期に比べて少し持ち直しの兆しが見えます。また、販管費が前年同期比で4千万削減できており、少しずつですがマシにはなってきてますね。今はまだ潰れるのが先か、会社の体質改善が先か微妙な所ですが。。。

そしてB/Sですが、こちらは増資により一応改善。ただし、現在の業績予想からの改善が見込まれない限り、期末で債務超過目前となる状況は変わらずです。光通信の連結外しのIRを見ると、光通信からの仕事請負による売上増は難しくなったかなと思いますが、株の譲渡先によっては一発逆転の可能性は残されています。この会社、今まで一発逆転に成功したためしはありませんが。

株価は先日の下方修正後からズルズルと下げていた事もあって、見事に無反応でしたね。次は光通信がどこに株式を譲渡するのか！？それによる業績へのプラスの影響は！？によって天国か地獄か分かれると思います。いずれにしろ、私は年度末までに株数が倍になるくらいの増資は不可避だと見ていますので、今の半値くらいになったら買戻しを考えます。