フュージョンパートナー 2013年6月期 中間決算発表 ≫2013.02.09 [Sat]

決算発表2社目は、4845 フュージョンパートナーの中間決算です（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

2013中　　　　 売上；8.8億  営利；1.7億 経利；1.8億  当期純利；1.0億
2013通（予想） 売上；18.0億 営利；3.0億  経利；3.0億  当期純利；2.0億
2012中（前年） 売上；8.8億 営利；1.5億  経利；1.5億  当期純利；1.0億

売上は前年同期比5.5%増、営業利益は29.9%増。通期業績予想に対して、売上は下期に若干の積み増しが必要ですが、営業利益は進捗率が50%を超えていますので、今のペースで行けば上振れが期待できそうです。

SaaS/ASP事業の四半期毎の売上推移を見ておきますと、「3.77億→3.84億→3.81億→3.89億⇒4.16億→4.30億」と1Qに比べて増加。下期の予想達成には3Q、4Qと更に売上を増やしていく必要がありますが、商品導入のIRが1月以降もポツポツと出ているので、あまり心配はしていません。東証に導入されたi-searchも2月から稼働という事なので、今後寄与してくるでしょう。

もう一点、注目すべきは原価率。今年度の営業利益増加は原価率低減によりもたらされている部分が大きく、数値で見ても昨年度43.6%→今年度39.2%と前年比でかなり低減しています。原価率が上がると利益がけっこうブレるので、今後も押さえていきたいと思います。

この決算、昨日の前場引け後に発表されたそうですが、反応はあまりポジティブではなかったですね。直近の株価上昇でPER15倍水準まで上げているので、まあしょうがないかなと。ここまで決算は順調ですし、業績の上振れ期待もあるので、私は引き続きホールドです。