リスクモンスター 2012年3月期 通期決算発表 ≫2012.05.09 [Wed]

続いて、3768 リスクモンスターの通期決算を見ておきます（→リンク）。

早速、決算の内容から。

2012通　　　　売上；24.9億 営利；2.2億 経利；2.2億  当期純利；1.2億
2013通（予想） 売上；25.8億 営利；2.3億  経利；2.3億  当期純利；1.2億
2011通（前年）売上；24.6億 営利；2.4億  経利；2.4億  当期純利；1.2億

前期は前年同期比で売上1.0%増、営業利益7.7%減と増収減益。事前の売上予想にちょっと届かず、営業利益はほぼ予想通りという着地ですね。注目の今期予想は売上3.8%増、営業利益2.2%増、配当は750円→800円へ増加。一応こちらも増収増益増配決算で堅実と言えば堅実なんですけど、何かインパクトがないんですよねえ。

事業別の動向もチェックしておきますと、まず主力の与信管理サービスが前年同期比97.2%（3Q時は96.4%）、ビジネスポータルサイトが同101.7%（3Q時は101.6%）、BPOサービスが同154.9%（3Q時は236.2%）、与信管理サービスは地味に盛り返していますが、まだ前年割れしていますね。

与信管理サービスの会員数は3812（6月末）→4006（9月末）→4191（12月末）→4400（3月末）と引き続き増加していますが、どうも提携会員数が増えているだけで売上につながっていない感じですね。売上金額は3.18億→3.25億→3.14億→3.21億とほぼ横ばい状態、3Qからは少し増えましたけど、回復しているとか増加しているとは言い難いです。

続いてビジネスポータルサイトの会員数は、3891（6月末）→3861（9月末）→3805（12月末）→3788（3月末）と減少が止まりませんが、売上は1.28億→1.28億→1.29億→1.30億と引き続き安定しています。とりあえず、会員数が下げ止まらないと成長はあまり期待できないですかね。

最後にBPOサービスですが、1.01億→1.15億→1.10億→1.09億とこちらも横ばい。どの事業も売上の維持がやっとで成長ドライバが見えないというのは相変わらずですねえ。

今の株価は、今期予想PERで15倍程度。増配はありますけど、今の業績だとTOBでも無い限りはやっぱり株価が上がりそうにないですよね・・・。そろそろ見切り時なのかなあと毎度四半期決算を見る度に思うわけですが、かと言って売った直後にTOBなんてなると泣くに泣けないので、他に魅力的な所を見つけたら乗り替えを検討するくらいの感じで今後もホールドすると思います。