週末にG20を控え小動き ≫2010.10.22 [Fri]

日経平均 ； 9426.71 （+50.23）
TOPIX ； 824.88 （+4.48）
JASDAQ指数 ； 1156.03 （+1.25）
マザーズ ； 350.32 （+5.31）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸、ダウは5月以来の高値更新で相変わらず好調が続いています。一方で、全く良い所なしの日本市場は今日も小動き。ここまで停滞すると、一旦円安株高が始まると一気に買われる可能性もありますけど、それが1年後なのか2年後なのか予測が付かない所がつらいですね。とりあえずは、中間決算で為替による業績への影響を織り込んで、それからですな。

所有銘柄は高安まちまち（上昇3銘柄、下落3銘柄、変わらず2銘柄）。寄りで2468 フュートレックが売り気配スタートしまして、買おうかどうか悩んでいたんですが、結局悩んでいるうちに買えず終了。売り気配って言っても、株数がしょぼすぎるので入りづらいですよねえ。こうやって底値近辺でいつも買いそびれてしまうわけですが。他では8423 フィデックが今日は戻しまして、よく頑張るなあといった感じ。臨時株主総会が12月なので、そこまでは乱高下しながらも下だと思うんですけどね。まあ私の予想は当たらないので、我慢できずに買い増した直後に下とか大いにありそうですけど。

2010年10月19日（記録のみ） ≫2010.10.19 [Tue]

日経平均 ； 9539.45 （+40.96）
TOPIX ； 833.73 （+3.21、2日続伸）
JASDAQ指数 ； 1159.47 （+1.76）
マザーズ ； 345.93 （+1.37）

本日は記録のみ。決算発表を前に様子見気分が強く、個別の材料で上下しているという感じですね。新興はようやく下げ止まりましたが、そろそろ反転してくれると良いんですけどね。。。

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日経平均４０円高、引けにかけて持ち直す＝１９日後場
10月19日（火）15時22分配信 モーニングスター

　１９日後場の日経平均株価は前日比４０円９６銭高の９５３９円４５銭と３営業日ぶりに小反発。買い手控え気分の高まりから上げ幅を縮小したものの、銀行株などが継続物色されて、引けにかけて持ち直した。ただ、全体的に積極性は乏しく、上値も限られた。東証１部の出来高は１６億２８０３万株。売買代金は１兆１１４４億円。騰落銘柄数は値上がり７８８銘柄、値下がり７１０銘柄、変わらず１５７銘柄。

　国内投信のファンドマネジャーは「今週は日米で企業決算の発表が本格化し、週末にはＧ２０（２０カ国・地域）財務相・中央銀行総裁会議がある。これらを前にして積極的には動けない。特に、Ｇ２０を前に介入もしづらく、為替は円高が進行する可能性も低くない。金融緩和の流れで下落しても一時的な調整であり、下値は限定的だろう。ただ、日本株に限れば、上値を追う材料もない」と指摘している。「ドル・円が８５円台まで戻らないと、日経平均も１万円台を奪回するのは難しいだろう。ただ、いったん８０円台を割り込むと介入への警戒感も強くなり、反動を利用して上値を試すことも有り得る」としている。

　業種別では、浜ゴム <5101> などタイヤ株が堅調。三菱ＵＦＪ <8306> など銀行株の一角は上げ幅を拡大する場面もあった。ＪＲ東日本 <9020> 、京急 <9006> など電鉄株もしっかり。関西電 <9503> 、大阪ガス <9532> など電力・ガス株も引き締まった。住金 <5405> など鉄鋼株も上昇。住友化学 <4005> など化学セクターも買いが優勢となった。個別では、９月中間期連結業績予想を上方修正したサイバネット <4312> がストップ高配分された。１１年３月期連結業績予想を上方修正した太平工 <1819> なども高い。

　半面、ＳＯＮＹＦＨ <8729> 、第一生命 <8750> など保険株は軟調。プロミス <8574> などノンバンク株も下押した。日電硝子 <5214> 、ガイシ <5333> などガラス土石株も売りが先行した。資源開発株もさえず、三井物産 <8031> など商社株も下落した。個別では、９月中間期連結業績予想を下方修正した大和小田急建設 <1834> が安い。ソフトバンク <9984> 、トレンド <4704> 、京セラ <6971> なども売りが優勢となった。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種中、２３業種が上昇した。

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フィデック大幅安 ≫2010.10.18 [Mon]

日経平均 ； 9498.49 （-1.76、2日続落）
TOPIX ； 830.52 （+4.14）
JASDAQ指数 ； 1157.71 （-3.30、7日続落）
マザーズ ； 344.56 （-1.52、5日続落）

先週末のNY市場は高安まちまち。米国では続々と決算発表が行われていますが、日本も今週末くらいから企業決算発表が本格化しますので、それ待ちという感じになってきました。目下の為替の状況を踏まえ、輸出企業の業績見通しがどうなるかがポイントですね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落3銘柄、変わらず1銘柄）。8423 フィデックは思ったより下げませんでしたねえ、3778 さくらインターネットは思ったほど上げませんでしたねえ、という事でポートフォリオとしては引き分けという感じになりました。フィデックはS安連発なら拾おうと思っていたんですが、この分だとしばらく様子見が賢明ですかね。半値も覚悟していたので、とりあえずは良かったです。

2010年10月14日（記録のみ） ≫2010.10.14 [Thu]

日経平均 ； 9583.51 （+180.00、2日続伸）
TOPIX ； 836.95 （+14.30）
JASDAQ指数 ； 1164.56 （-1.45、5日続落）
マザーズ ； 353.17 （-1.68、3日続落）

本日は記録のみ。海外株式が相当に上げているので、これだけの円高ドル安でもさすがに反応したという事でしょうか。輸出企業はともかく、内需株はもう少し盛り上がってくれると有難いんですけどね～。

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日経平均９５００円台回復、ドル安に反応薄で堅調推移＝１４日後場
10月14日（木）15時22分配信 モーニングスター

　１４日後場の日経平均株価は前日比１８０円００銭高の９５８３円５１銭と大幅続伸。終値としては３営業日ぶりに９５００円台を回復した。先物への断続的な買いに支えられて一段高となり、一時２００円超高を付けて、９６００円台を回復する場面もあった。ドル・円が１５年ぶりの安値を更新する場面ではやや上げ幅を縮めたが、輸出関連株が継続物色されるなど市場の反応は限定的で、すぐに持ち直した。東証１部の出来高は２１億７５６３万株と４営業日ぶりに２０億株を突破した。売買代金は１兆５３３２億円。騰落銘柄数は値上がり１１５７銘柄、値下がり３７７銘柄、変わらず１２２銘柄。

　しんきんアセットマネジメント投信・投信グループ長の藤原直樹氏は「世界的な過剰流動性相場を背景にした買いが継続したようだ。不動産株など一部の内需株は好材料が相次いだために買いを誘い、支えになった面もある」と指摘している。ただ、「全体的には９５００円を挟んだ展開が予想される。ドル・円に対する感応度は低下している。ドルの独歩安であり、ほかの通貨に対して円も特別強くないというのが一因だろう。一方、円が上昇しているわけではないため、日本も単独での為替介入はしづらい」とも指摘している。

　業種別では、国際帝石 <1605> 、昭シェル <5002> など石油関連株が高く、三菱商 <8058> など商社株も堅調。首都圏マンション販売件数を好感し、三井不 <8801> など不動産株も軒並み上昇した。大和証Ｇ <8601> 、野村 <8604> など証券株や、東京海上 <8766> 、第一生命 <8750> など保険株も引き締まった。クレセゾン <8253> などノンバンク株もしっかり。植木組 <1867> 、鹿島 <1812> などゼネコン株も買いが先行。三菱マテリアル <5711> など非鉄金属株や、フジクラ <5803> など電線株も物色された。ホンダ <7267> など自動車株や、ソニー <6758> などハイテク株も上げ基調を強めた。

　半面、プロミス <8574> など消費者金融株はさえない。個別では、１０年１１月期連結利益予想を下方修正した津田駒 <6217> は停滞した。ほか、グルメ杵屋 <9850> 、ダイセキ <9793> 、カーバイド <4064> などが安い。なお、東証業種別株価指数は、全３３業種が上昇した。

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香港ハンセン指数、08年6月以来の高値 ≫2010.10.13 [Wed]

日経平均 ； 9403.51 （+14.87）
TOPIX ； 822.65 （-1.95、3日続落）
JASDAQ指数 ； 1166.01 （-2.47、4日続落）
マザーズ ； 354.85 （-5.19、2日続落）

昨晩のNY市場はダウ、ナスダック共に続伸。本日のタイトルにも書いたとおり香港は約2年ぶり、そして上海も5ヶ月ぶりの高値を更新しており、海外市場は盛り上がってきています。一方の日本市場はと言うと、為替相場が引き続き81円台と円高よりに推移している事からさっぱりで、日経平均は辛うじて反発したものの、TOPIXは続落。小型株に至っては引き続きボロボロの状態です。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落4銘柄）。今日で私のポートフォリオは5日続落でして、徐々に資産を削られています。2468 フュートレック、8423 フィデック、8929 船井財産コンサルタンツあたりの買い増し機会を狙っているんですが、あと一息下がらないんですよね～。経験上、こういう時に焦って買っても良い事がないので、狙いの価格に下がるまで必死に我慢我慢と言い聞かせて頑張ります（＾＾；

話変わりまして、今日IFISのサイトで「小型株マーケットをどう見るか」というコラムを読みました（1）、（2）。小型株が低迷している理由として、以下4点が挙げられていましたが、今の新興市場を理解するのに参考になると思うので、メモしておきます。

①異質の上昇パターン
最近の上昇はどれも三流株の上昇が中心の短期相場で、主力株が上昇する息の長い相場にならない。

②外国人投資家の離散
中小型株市場を正しくベンチマークできる指標が無く、またライブドアショック後にマザーズが大暴落したため、多くの中小型株運用ファンドがボロボロになり、多くの外国人投資家が逃げてしまった。

③国内の機関投資家も次々と縮小、撤退
証券会社や運用会社の相次ぐリストラで、国内の中小型株ファンドも次々と縮小、撤退し、多くが死に体である。

④魅力的銘柄の相対的減少
04～07年に大量に新規公開された銘柄は、ビジネスモデルが脆弱で利益成長の潜在力に乏しい企業が目立ち、中小型株全般に対する投資魅力が（大型株に比べて）相対的に低い。

新JASDAQ市場、スタート ≫2010.10.12 [Tue]

日経平均 ； 9388.64 （-200.24、3日続落）
TOPIX ； 824.60 （-14.84、2日続落）
JASDAQ指数 ； 1168.48 （-3.38、3日続落）
マザーズ ； 360.04 （-7.25）

昨晩のNY市場は小幅続伸、ただしコロンブス・デーの祝日という事で薄商いでほとんど動きはありませんでした。為替市場で円高が進み、円が対ドルで81円台に上昇していたため、日本市場は終日軟調で3日続落。本日、JASDAQとヘラクレスが統合した新JASDAQ市場がスタートしましたが、特に御祝儀買いも無く商いはさっぱりだったようです。まあ盛り上がる要素が無いですからねえ。。。

所有銘柄は下げ優勢（上昇2銘柄、下落6銘柄）。4月の高値からほぼ半年という事もあるからか、中小型株は買いが入らない中で投げ売りが出て、どんどん下がっているなという印象です。ちょっと前から注目している2131 アコーディア・ゴルフですが、ついに7万円を割れてきました。きっと今期の業績は良くないので、焦って買う必要はなさそうですが、この調子で下げるなら年末までに参戦したいです。

三菱東京UFJ、定期預金金利下げ ≫2010.10.08 [Fri]

日経平均 ； 9588.88 （-95.93、2日続落）
TOPIX ； 839.44 （-6.62）
JASDAQ ； 47.81 （+0.03、3日続伸）
マザーズ ； 367.29 （+0.44、2日続伸）
ヘラクレス ； 562.70 （-1.04）

昨晩のNY市場は高安まちまち。週末の雇用統計やG7を控えて様子見ムードが広がる中、G7前の為替介入が難しいとの観測から円が高止まりしているため、日本市場は今日も値を下げて2日続落。追加緩和により定期預金の金利が下がるようですが、だからって株には流入してこないんでしょうね。老人大国の日本はリスクを取れる金融資産がそもそも減少傾向でしょうし、あまり長期のスパンで投資する所ではないのかもしれません。あとは、技術のある会社が海外資本（中国とか？）に買われるくらいですか。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落4銘柄）。上昇、下落銘柄数は一緒なんですが、どの銘柄も地を這っているような状況なので、毎日下げているような感覚に襲われます。辛うじて海外ETFが頑張ってくれているので、PFは何とか体裁を保ってますけど。。。次は中間決算発表まで材料待ちですかね。

ドル円高値更新、82円台前半へ突入 ≫2010.10.07 [Thu]

日経平均 ； 9684.81 （-6.62）
TOPIX ； 846.06 （+1.56、3日続伸）
JASDAQ ； 47.78 （+0.11、2日続伸）
マザーズ ； 366.85 （+3.37）
ヘラクレス ； 563.74 （+3.69、2日続伸）

昨晩のNY市場は高安まちまち。米国で更なる金融緩和への期待が高まった事で円高が進行し、ドル円が82円台の15年ぶり高値圏に再度到達した事で上値が重くなり、日経平均は小幅安。一方でこれまで売られていた金融、不動産が買われてTOPIXはプラス引けでした。ドル円は引け後に82円台前半まで急伸しており、ぼちぼち介入があり得る水準に入ってきています。

所有銘柄は高安まちまち（上昇2銘柄、下落4銘柄、変わらず2銘柄）。ここ2日ほど7722 国際計測器がすごい勢いで下げているんですが、これは円高・下方修正フラグなんでしょうかね！？元々予定数買う前に上昇してしまったので、500円割れたらすぐに買い増すか、中間決算まで様子見するか、悩ましいところです。

2010年10月5日（記録のみ） ≫2010.10.05 [Tue]

日経平均 ； 9518.76 （+137.70）
TOPIX ； 832.64 （+9.90）
JASDAQ ； 47.49 （-0.13、2日続落）
マザーズ ； 363.56 （-5.43、4日続落）
ヘラクレス ； 557.90 （-2.14、4日続落）

本日は記録のみ。日銀が追加金融緩和を受けて日経平均が久々に9,500円を回復しましたが、新興市場は揃って下落しており、賑わっているのは一部の銘柄だけという状態です。今度は4357 ラ・パルレが民事再生手続きを申請との事で、ここの所、破綻話が続いていますね。

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東京株式大引け続報：日銀緩和に相場一変、全面高に9500円台回復
10月5日（火）15時33分配信 サーチナ

　5日の東京株式市場は反発した。日銀金融緩和を受け相場付きが一変し、ほぼ全面高となった。大引けの日経平均株価は前日比137．70円高の9518．76円と9500円台を回復した。終値ベースでの9500円台回復は9月29日以来。午後1時35分過ぎに日銀が金融緩和策を発表し、円安に振れたことから株価指数先物が上昇。つれて現物株指数も押し上げられた。TOPIX（東証株価指数）も急反発。

　日銀は午後1時35分過ぎに（1）無担保コール翌日物金利誘導目標の0～0．1％への引き下げ（2）実質ゼロ金利政策の継続（3）国債、CP、ABCP、社債、ETF、J－REITなど資産購入のためのバランスシート上の5兆円規模の基金創設――などを発表した。

　日銀のこれらの緩和・資金供給策を受け、ドル・円が83円台半ばから83円99銭まで円安方向に振れたほか、ユーロ・円も114円95銭まで円安となった。円安を受けて株価指数先物が買われ、つれて現物株指数も急伸した。日銀会合の決定結果発表までは全般様子見気分の強い展開だったが、日銀が買い入れ資産にETF、J－REITなどを加えたことが「ポジティブ・サプライズ」となった格好。日銀金融緩和受け東証REIT指数が急伸、直近戻り高値を上抜いた。前引け段階では値上がり銘柄数は426だったが、大引け段階では1007と1000超となった。

　外資系証券では「為替介入以来下値不安は減ったものの、市場は方向を見出しにくい状態」と指摘しながらも、「中間決算の下方修正リスクを乗り越えた後、低バリュエーション改善に向かう」としている。

　また、国内証券のテクニカル分析では、「日経平均・TOPIXの25日移動平均線下降トレンドが下げ止まっており、全体的な底入れムードは崩れていない」との見方がある。「9月1日で既に底入れした可能性もある」とした上で、「目先、7月14日高値（日経平均9807円、TOPIX874ポイント）、円高修正が再開した場合、6月21日高値（日経平均10251円、TOPIX904ポイント）付近まで反発できる」としている。「短期サイクル面からは10～11月頃まで日柄調整局面にあることから、底放れの明確化はそれ以降になる」としている。また、日経平均先物が抵抗帯とされる一目均衡表上の「雲」の上限を上抜いたことに注目する向きもある。

　出来高も増加した。東証1部の出来高は24億5509万株と政府・日銀が単独でドル買い・円売り介入を行った9月15日の23億5804万株を超えた。売買代金は1兆5740億円。

　ほぼ全面高。東証1部の売買代金上位30傑中26銘柄が上昇し、TOPIX業種別指数では前33業種中、31業種が上昇した。

　メガバンクが揃って買い戻され、ファーストリテイリング <9983> 、ファナック <6954> 、東京エレクトロン <8035> など指数寄与度の高い銘柄が軒並み買われた。半面、ソフトバンク <9984> 、いすゞ <7202> の下げが目立った。（編集担当：佐藤弘）

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小沢氏、強制起訴 ≫2010.10.04 [Mon]

日経平均 ； 9381.06 （-23.17）
TOPIX ； 822.74 （-7.23）
JASDAQ ； 47.62 （-0.30）
マザーズ ； 368.98 （-0.87、3日続落）
ヘラクレス ； 560.04 （-3.96、3日続落）

先週末のNY市場はダウ、ナスダック共に上昇。ドル安を背景に株価上昇が続いています。日本市場は為替が引き続き83円台で推移している事や、銀行株の下落が止まらない状況を受けて反落。検審による小沢氏の強制起訴が決まったというニュースが流れていますが、代表選で敗れた後なので影響は限定的でしょうか。これで離党という事になれば、民主党分裂の危機は一旦遠のくかもしれませんね。

所有銘柄は高安まちまち（上昇4銘柄、下落4銘柄）。個人的には売りはあまり好きではないのでやっていませんが、9983 ファーストリテイリングの苦戦が報じられているのを見て、こことか7956 ピジョンとか明らかに買われすぎていた銘柄を売る方が、底を這いずり回っている銘柄を買うよりも勝率が高いかもしれないなあと何となく思いました。次の本格下落相場の時までに、どう対処するか考えておかないといけませんね。