さくらインターネット 2010年3月期 中間決算発表 ≫2009.10.28 [Wed]

中間決算シーズンがぼちぼち本格化してきましたね^^ 私の銘柄はいつも通り全体的に遅めですが、今回も3778 さくらインターネットからスタートです（→リンク）。既に先日、特別利益＆特別損失の発生と通期業績予想の上方修正を発表済です（→リンク）。

まずは業績予想修正の内容をチェック。

修正前→売上；77.0億  営利；4.0億  経利；3.8億  当期純利；3.2億
修正後→売上；77.0億  営利；4.2億  経利；3.9億  当期純利；3.2億

営業利益、経常利益のみ上方修正。売上は中間期時点で予想を上回る着地でしたが、経済環境が不透明なために保守的な見方をしているとの事。また、中間期で販売管理システムの減損に関わる特損が約1.85億円発生しましたが、昨年の電源障害事故の示談（？）が成立し下期に1.35億円の特別利益が発生、営業利益の増加と合わせて特損と相殺するとしたようです。

問題の特損の内容については、今回の決算短信で補足がありました。『クラウドサービスなどへの対応のため、課金方法を含め、従来システムの改修を検討しておりましたが、今般、従来システムをベースとした改修による対応よりも、新システムを開発した方がメリットが高くなると判断し、保守的に関連従来システムの減損処理を行ったものです。』との事で、来期以降の減価償却負担を減らす目的のようですから、ポジティブに捉えて良いんじゃないでしょうか。

続いて、中間決算内容をチェック。

2010中　　　　  売上；38.2億  営利；2.7億  経利；2.5億  当期純利；0.5億
2010通（予想） 売上；77.0億  営利；4.2億  経利；3.9億  当期純利；3.2億
2009中（前年） 売上；35.1億  営利；2.0億  経利；1.8億  当期純利；1.8億

中間時点は前年同期比で売上8.8%増、営業利益36.6%増。四半期毎の売上推移は17.6億→17.5億→17.8億→18.1億→18.7億→19.5億と引き続き順調ですね。次の3Qの実績次第では通期の上方修正も見えてくるかなと。

株価は先日の業績予想修正後にかなり売られて、今はPER7倍以下の水準。業績予想修正だってよく見たら上方修正なわけで、悲観するような内容ではないと思うんですけどね。まあ、地合いが好転しないとここみたいな小型株には資金が回ってこないでしょうから、気長に待ちます。