セントケア・ホールディング 2015年3月期 1Q決算発表 ≫2014.08.16 [Sat]

続いて8/8分に入りまして、2374 セントケア・ホールディングの1Q決算発表をチェックします（→リンク）。発表翌日にがっつり売られてましたので、結果は大体想像はつきますが・・・（＾＾；

早速、決算の内容から。

20151Q           売上；81.6億  営利；3.4億 経利；3.4億 当期純利；1.1億
2015中（予想） 売上；165.6億 営利；9.0億 経利；8.8億 当期純利；4.4億
20141Q（前年） 売上；77.1億 営利；4.1億 経利；4.0億 当期純利；2.1億

1Qは前年同期比で売上5.9%増、営業利益17.0%減で増収減益。売上は中間予想が前年同期比6.2%増なので、まあ予想の範囲内かと思いますが、営業減益なのが想定内かどうかが問題ですね。こちらは中間予想で4.1%の増益予想ですし、前年1Q比で大幅減なのでちょっと心配です。

恒例の四半期毎の売上チェックをしておきますと、77.1億→78.8億→80.4億→78.2億円⇒81.6億で売上は順調に増加してますね。減益の理由は、消費税率引き上げに伴う控除対象外消費税額が売上原価として増加したという事と、新規事業立ち上げに伴う販管費の増加と説明されています。P/Lを見ると、原価率は前年1Qの86.4%→87.2%に増加、販管費は前年1Qの6.4億→7.0億へ増加しています。どちらも通年で効いてきそうな物なので、2Q以降も営業利益は下振れ懸念がありますね。業績予想にちゃんと織り込まれていたのかどうか、中間発表時に明らかになると思います。

株価はこの減益決算を受けて急落。8/11に1,300円割れまで下落し年初来安値を付けましたが、その後は地合いの回復に合わせて反発し、今は1,300円台前半で推移しています。利益の下振れ懸念はありますが、株価も今期予想PERで10倍以下でそう高い水準ではないので、当面ホールドを継続し中間決算を見てまた判断したいと思います。