ユニバーサルソリューションシステムズ 下方修正 ≫2007.11.21 [Wed]

先日、中間決算の一週間延期を発表した3390 ユニバーサルソリューションシステムズが予想通り（？）下方修正を発表しました（→リンク）。

修正前　売上；13.2億　営利；-1.6億　経利；-1.6億　当期純利；-1.6億
修正後　売上；10.8億　営利；-3.2億　経利；-3.2億　当期純利；-3.2億

修正理由は、当期から開始したASPソフトウェアのライセンス販売に関する売上計上時期について監査法人と折り合いがつかなかったため、と説明されています。それはまあ良しとして、実際に修正後の数値をよく見ると、売上・利益共にほぼ1Q×2倍の数値になっている事がお分かりいただけるかと。

好意的に見れば、下方修正→売上の計上時期が下期にずれただけなので問題なし。売上＆利益成長ゼロ→システム開発商談は決定・導入までにかなりの時間を要するので、昨年全く新規顧客を開拓しなかった影響が出ているだけで、下期には挽回可能。元々会社予想も下期偏重となっている。

悪意的に見れば、下方修正→ライセンス販売計上問題の結果如何では、下期末の売上も今期計上できない可能性があり、だとすると再度下方修正可能性大。売上＆利益成長ゼロ→介護事業とセキュリティ事業が今期もつまずいており、上期時点で全く実績がない。

とりあえず、この開示だけでは何とも言えませんので、明日の決算発表を見てまた考えたいと思います。今日は株価上がってますね！下方修正で上昇とは、本格的にボロ株の仲間入りですな（＾＾；