決算チェック（ベネフィット・ワン、ラウンドワン、住友電工） ≫2007.05.14 [Mon]

週末にやる予定だったのに、結局月曜になってしまいましたが、監視銘柄の決算をざっとチェックします。前期は2007年3月期、今期は2008年3月期の意味で使っています。

①2412 ベネフィット・ワン（→リンク）

前期は前年比で売上24.4%増、営業利益31.3%増と増収増益、今期も売上30%超、営業利益20%超の成長を見込んでいます。ただ、大手顧客向けのビジネスは一社あたりの数字は大きいですが会社数が限られているわけで、今の高成長がいつまでも続く訳ではありません。

今の株価は、今期末時点の利益予測値でPER30倍くらいですから、成長に陰りが見えた瞬間に一気に売られるのは目に見えています。そこで叩き売られた所で買うか、あるいは中小・個人向けのサービスに拡大の兆しが見えてから買うのでも遅くはないのではと思っています。あとは、自社所有の不動産を増やすため、かなりの額の投資が発生している点も注意。

②4680 ラウンドワン（→リンク）

前期は通期で会社予測から利益が少し下振れ、それでも前年比で売上が約30%増、営業利益が約40%増、と増収増益です（この会社、過去の決算短信がホームページに見当たらないんですけど・・・投資意欲が少し低下）。 既存店は伸び悩んでいますが、来期も出店攻勢で売上で約20%、営業利益で約10%の成長を見込んでおり、成長路線は維持する見込みです。

ただ、今期の予想当期純利益が前期予測値（未達でした）よりも低い設定で、その意味では投資家の期待を裏切った結果になったか・・・今日は朝から特売りで爆下げ中です。しかし、年初からこれだけ下げているのに、まだ売り叩かれなきゃいけないような決算ですかね！？もし20万を切ったら参加したいと思います。

③5802 住友電気工業（→リンク）

前期は会社予測値から経常利益、純利益共に20%前後高い所で着地。今期は前期とほぼ変わらずの予測ですが、好調持続と言う印象で特に気になる点はありません。どちらかと言うと、同時に発表された住友電装の完全小会社化のニュースが気になりますね。

元々連結小会社なので業績への影響は軽微だそうですが、だとすると一株あたり利益は希薄化してしまうんでしょうか。まあ発行済株式が約7億5千万株あり、今回新規に発行するのは約3000万株なので、取るに足らない数値なのかもしれませんが・・・。ここは1400円台の時に買い遅れたので、戻ってくるまではずっと監視銘柄のままです（笑）