注目銘柄の決算ざっと見（2011/1/13～1/31） ≫2011.02.11 [Fri]

あとは残りの注目銘柄を順番に見て行きます。何か重点監視に格上げできるような銘柄が出てくるといいですけどね～。まずは随分前ですが、1月分から。

9983 ファーストリテイリング（8月1Q）（→リンク）

9月～11月は国内ユニクロ事業の月次がボロボロでしたから、1Qの業績が悪いのはある程度織り込み済。逆に、海外ユニクロ事業やグローバルブランド事業の頑張りで思ったほど落ち込んでないなという印象です。国内の月次は1月に大きく盛り返しましたので、さあここからどうかって感じですね。

8423 フィデック（→リンク）

売上、営業利益共に順調に増加。特に営業利益は通期予想を上回って進捗しており、業績としては順調ですね。とりあえず、第三者割当増資は完了し、シンジケートローンも無事組成し直せたという事で、後は上がるだけ！という体勢は整ったのかなと。今の株価は正直高いと思いますが、チャンスが来たらまた参戦したいです。

2464 ビジネス・ブレークスルー（→リンク）

3Q時点では増収減益。かなり業績が4Qに偏重しているようですが、4Qは次年度の学費収入があってそれで辻褄を合わせるって事なんでしょうかね。5月にならないと結果が分からないというのはちょっと怖い・・・、株価は安いのでリスクは少ないと思いますけど。

日機装 2011/3期3Q ≫2011.02.11 [Fri]

続いて、監視銘柄もこれで最後ですね。6376 日機装の3Q決算です（→リンク）。

3Q時点で売上は前年同期比で16.6%増、営業利益は24.3%増。P/Lを見ても特に原価率や販管費率が改善したわけではなく、売上増加分がそのまま利益につながったという事でしょうかね。円高進行もあり為替差損は13億円に膨らんでいまして、営業利益では増益ですが、経常利益、純利益ではまだ減益です。

事業別では工業部門が売上・受注共に大幅増、医療部門は横ばいという傾向は変わらず。工業部門は中間時点では増収減益でしたが、この3Qでは増収増益に転じてきました。受注高はやや伸び率が下がったものの前年同期比20.2%増、受注額は順調に積み上がっていますので、順調に推移していると思います。

株価は発表後も大きな動きなし。景気循環株＆輸出関連株なので、今後上がるも下がるも為替次第という感じですかね。今はまだ他に安い銘柄もあるので・・・と言い訳しながらずっと買わずにいますが、いつか買う日は来るんでしょうか（＾＾；

クレディセゾン 2011/3期3Q ≫2011.02.06 [Sun]

金曜日の重点監視銘柄の決算、最後は8253 クレディセゾンの3Q決算です（→リンク）。合わせて通期業績予想の上方修正が発表されました（→リンク）

元々業績予想を上回るペースで営業利益を稼いでいましたので、上方修正は予想の範囲内でしたが、ここまで順調に来ているようですね。カードショッピングの取り扱高は増えていますが、キャッシングの取扱高が減っており、カード事業だけではマイナス。プロセシング・他社カード代行の取扱高の増加により、クレジットサービス全体では僅かながらプラスです。

ネット通販の普及、拡大によるカードショッピングの取扱高の拡大を見込んで注目しているんですが、取扱高が前年同期比+4.4%というのはちょっと物足りないかなあ。。。株的にはまだまだ安いので、引き続きウォッチングしていきます。

T&Gニーズ 2011/3期3Q ≫2011.02.06 [Sun]

金曜日発表の決算がまだまだ続きます・・・次は4331 テイクアンドギヴ・ニーズの3Q決算です（→リンク）。ちょっと意外でしたが、同時に復配！の発表もありました（→リンク）。

3Q時点では売上は前年同期比3.0%増、営業利益は3.0%減と2Qから共に改善。前年から取扱組数はほぼ同じですが、挙式披露宴単価が上昇したために売上が上昇しました。その分利益が増えているわけですが、売上原価率、販管費率共に上がっており、営業利益率が下がったために減益という事のようです。

財務とキャッシュフローを見ると、まず財務は8月のリファイナンスで借り換えに成功しているようなので、当面は大丈夫かなと。施設のリニューアル費用などでフリーキャッシュフローは引き続きマイナスですが、すぐに増資が必要という状況ではないですね。

最後に注目の「将来の成長への布石」ですが、ホテル、レストラン、ビル内ウェディング施設など、自社直営店以外の会場での式をプロデュースするという話と、レストラン併設やリニューアルで既存施設の魅力を高めるという話が出てますね。提携施設での式プロデュースは、直営店に比べるとどうしても売上、利益共に少なく、それなりの事業規模になるまで時間が掛かると思うので、短期的には直営店の新規出店がないと売上拡大は厳しいのかなと思います。

株価は今期の予想PERで12倍程度の水準。来期は今期発生した資産除去債務による影響が無くなれば、純利益ベースで20～30%程度は増益の可能性があるので、そこまで見込めばまだ買えるかなという感じはしますね。ただ、私は、中期的な拡大の見通しが立たないので、現時点ではとりあえず様子見継続です。

ケンコーコム 2011/3期3Q ≫2011.02.05 [Sat]

次は、こちらも最近注目している3325 ケンコーコムの3Q決算です（→リンク）。

10月から12月の売上が前年を上回ったため、3Q累計では前年同期比で1.7%の売上増に転換（2Qまでは売上減でした）。ただ通期予想は8.4%増なので、まだもう一押し必要な感じですね。取扱点数の増加＆送料無料ラインの引き下げ等の効果で月次の好調が続くか、花粉症など突発的な要因で特需があるか、がポイントですかね。ただ、通期の目標に達したとしてもまだ赤字ですので、黒字化の道筋が見えてこないと投資対象としては厳しいのかなと。

株価は先週に花粉症特需期待で上昇しましたが、結局元の水準まで戻ってますね。今の株価は決して高いわけではないですが、投資するのは黒字化が見えてからで遅くないと思うので、引き続きウォッチングしていきます。

ドワンゴ 2011/9期1Q ≫2011.02.05 [Sat]

続いて監視銘柄群をぼちぼちと・・・、まずは木曜日に発表だった今年の注目銘柄3715 ドワンゴの1Q決算です（→リンク）。

決算説明資料で会社予想との比較を見てみますと、モバイル事業、ゲーム事業、ポータル事業それぞれ多少の増減はあるものの、ほぼ会社予想通りで推移しているようです。

注目は何と言ってもニコニコ動画（＝ポータル事業）の業績推移なわけですが、最初見た時は営業赤字であれっ？と思ったんですが、今回研究開発部の開発費用を各事業に配賦し直したために経費が増えている事が要因で、昨年までの基準では2.1億の営業黒字なので、順調と見て良いんじゃないでしょうか。

株価は今年に入ってから急騰し、正直買える水準ではなくなってしまいましたが、割高になってもなお高値を追えるネタは持っている企業なので、引き続き業績推移には注目していきたいと思います。

ベネフィット・ワン 2011/3期3Q ≫2011.01.31 [Mon]

続いて、同じく本日発表だった監視銘柄2412 ベネフィット・ワンの3Q決算です（→リンク）。

3Q時点では前年同期比で増収減益。売上は増加しているものの、原価率の上昇分がそれを上回り、売上総利益率が下がっている事が減益の要因のようです。販管費は前年度比で減らしているんですが、原価の伸びをカバーできていませんね。

株価は最近少し上昇していましたが、この決算では積極的に買いには回りづらいですね。配当2,500円は魅力的＆PERも10倍前後で買えなくはないんですが、何か次の成長ネタが出てくるまでは、基本厳しいかなと思います。

ワコム 2011/3期3Q ≫2011.01.30 [Sun]

昨日発表だった6727 ワコムの3Q決算を見ておきます（→リンク）。

3Qは売上が7%増（中間は10.1%増）、営業利益は15.9%増（中間は3.4%増）。売上の伸び以上に利益が伸びていますが、販管費の削減による利益捻出みたいですね。ただし、為替による影響が売上19.8億、営業利益7.5億あるという事なので、実質の売上は10数%は増えている計算です。

事業別では、コンポーネント事業が前年比37.3%増と伸び率では大きいのですが、この事業はまだ利益が出ていないんですよね。2Q→3Qで売上が減っているのもやや気になるところで、ここが伸びてこないと先が見えないので、引き続き注目していきたいと思います。

株価は中間決算の10月末から既に30%上げており、この水準では私にはちょっと買えません。また9万円台になったら、再度真剣に買いを検討してみたいと思います。

注目銘柄の決算ざっと見（2010/11/26～12/10） ≫2011.01.15 [Sat]

ぼちぼち決算発表が本格化してきますので、その前に11月～12月の残りをざっと見ておきます。

3031 ラクーン（4月中間）（→リンク）

事前の業績予想に対し、売上は下回ったものの営業利益は確保。スーパーデリバリーの方は頭打ちな感じですが、11月にトラスト＆グロースを完全子会社して中小企業向けの売掛債権保証に乗り出すという事なので、これが上手くいくか次第という所でしょうか。今注目しているリスクモンスターとの提携なんかもしているみたいなので、しばらく推移を見守ってみたいなと思います。

2738 バルス（1月3Q）（→リンク）

3Q期間も8月、9月と前年割れが続いたため、大幅減収減益は変わらず。10月、11月は全店で前年超え、12月単月ですが既存店が前年超えとなり、徐々に復調の兆しが見えてきましたかね。今期の修正計画の達成はやはり難しそうですが、月次の改善が続くようなら株的には面白くなりそうです。

2193 クックパッド（4月中間）（→リンク）
引き続き絶好調、1Q時点の中間予想営業利益を大幅に超えてきました。有料会員の増加で会員事業が好調という事で・・・月課金なのでまだ当面は売上増加が見込めそうですね。その間に他のマーケティング支援、広告などが伸びてくる・・・というのがベストシナリオでしょうか。株価が高すぎるので全く手は出ませんが、引き続きウォッチングで。

7956 ピジョン（1月3Q）（→リンク）

結局、下方修正でしたね～。現状、前年同期比で営業利益が-25%なので、下方修正後の目標-2%もまだ強気に思えますが・・・、下方修正が12月に入ってからなので、ある程度見込みはあるのでしょう。株価は一時に比べるとかなり下げましたが、まだ手が出せるレベルではないですね。

3733 ソフトウェア・サービス（4月中間）（→リンク）

中間では前年同期比でほぼ横ばい。最終的には大幅増収増益を見込んでいますが、11月の月次が前年を大きく割り込んだので、ちょっと心配ですね。受注残高は順調に積み上がっているので、あまり心配ないのかもしれませんが。。。去年NDソフトウェアに乗り換えたので、こちらに投資する事は当分ないと思いますが、同業という事で引き続き業績推移には注目したいと思います。

4287 ジャストプランニング（1月3Q）（→リンク）

相変わらず売上の減少は止まらず・・・。頼みのASP事業も前年比で0.3%増と中間に対して伸び率が低下。財務的には問題なく、キャッシュフローはプラスなので、売上の低下が即経営の危機につながる事はないですが、何か新しいネタが出てこないと株的には面白みがないですね。

注目銘柄の決算ざっと見（2010/11/12） ≫2010.11.22 [Mon]

決算ざっと見、最後は11/12分の2社です。

2267 ヤクルト本社（→リンク）

中間も1Qに引き続き大幅増収増益！ただ利益増は経費の期ズレの影響が大きいようで、通期の営業利益、経常利益は上方修正されたものの小幅に留まりました。海外売上は欧州を除き全地域で伸びているという状況は変わらず。事業は好調ですが、一方で株価もそれなりの評価なので投資対象としてはどうかねという状態です。

2776 日本風力開発（→リンク）

大下方修正を発表。今期の売上の大半を占めていた（であろう）マレーシア案件の進捗が、有報の提出遅延騒ぎで大きく遅れたというのが理由だそうです。こうなると本当に売上が上がるのか、契約解除されないのかという疑念が出てきますし、ちょっと危なくなってきたかなという感じがしますね。株価は投機資金流入で乱高下していますが、海外案件の進捗が見えるまでは下方向なのではないかと。